Svariate ragioni per vendere Euro in questo periodo

Quando diamo uno sguardo ai mercati valutari, una delle più grandi storie dell'anno è stata l'inversione di massa dell'Euro rispetto al dollaro. Dal picco raggiunto a 1.40, la coppia EUR/USD è rimasta in stallo per poi iniziare a cadere poco dopo. Non ci pare del tutto sorprendente, in quanto i mercati valutari sono spesso volatili sugli ordini che verranno effettuati nelle immediate vicinanze di grandi numeri rotondi. Quindi, una reazione molto più grande avrebbe potuto essere prevista se le valutazioni di mercato avessero raggiunto il cambio 1,50, ma il fatto che le valutazioni di mercato non abbiano mai raggiunto questa zona è una caratteristica eloquente e, infine, suggerisce che sono già stati raggiunti i massimi per l'intero anno.

Ci sono molte ragioni per cui questo il cambio non andrà oltre il massimo di 1.40. Ho delineato alcune delle carenze viste nelle recenti relazioni economiche della zona euro. La maggior parte degli argomenti ribassisti provengono dal fatto che la disoccupazione in tutta la regione rimane elevata, oltre l'11%, che è quasi il doppio di ciò che si vede negli Stati Uniti. Inoltre crescita del PIL resta fiacca e non c'è motivo di credere che le prospettive possano cambiare per quest'anno: Fattori come la disoccupazione non sono distribuiti uniformemente in tutta la regione, in quanto paesi come la Germania e l'Austria stanno eseguendo una buona politica occupazionale, mentre gli esempi più negativi come Grecia, Portogallo e Spagna continuano a deludere.

Questa è buona parte del motivo per cui l'ETF iShares MSCI Germany (EWG) ha sovraperformato i suoi omologhi regionali per la maggior parte di questo anno. EWG traccia il valore dell'indice MSCI Germany, che è un indice completo dei titoli tedeschi rispetto al benchmark DAX.

In attesa della Banca Centrale e Draghi

Naturalmente la Banca centrale europea (BCE) è ben consapevole di queste tendenze e ha espresso preoccupazione per il lungo periodo in più occasioni. Le discussioni proseguono nella riunione di questa settimana delle banche centrali a Sintra, in Portogallo quindi sarà importante vedere quali saranno i commenti risultanti. Ciò consentirà ai mercati di ottenere un migliore senso di quando la BCE inizierà ad aggiungere stimolo economico come mezzo per sostenere le prospettive di crescita più ampie. Ogni suggerimento che le misure di stimolo saranno attuate presto dovrebbe portare un altro giro di vendita e pressione sulla moneta comune e creare un aggiuntivo ribasso sul Guggenheim CurrencyShares Euro Trust (FXE).

Ma dal punto di vista della BCE, questo è uno scenario ideale, in quanto le valute più deboli renderanno più facile per le imprese esportatrici dell'Eurozona condurre affari, creando un fattore importante per la crescita. Va inoltre ricordato che l'Eurozona ha un problema cronico, la deflazione, e lo stimolo monetario potrebbe contribuire ad invertire alcune di queste tendenze scoraggianti.

Tutti questi scenari sono ribassisti per l'euro e questo dovrebbe continuare a sostenere le prospettive dell'ETF PowerShares DB Bullish US Dollar Index (UUP) e, in una certa misura, il CurrencyShares Yen giapponese (FXY). Meno positivo sarà l'impatto sull' ETF britannico Guggenheim CurrencyShares (FXB), dato che la Sterlina e l'Euro tendono a commerciare in direzioni simili.

Queste sono le parole di Mario Draghi di questi giorni sulla deflazione e la disoccupazione in Europa:

Siamo consapevoli dei rischi di un periodo troppo lungo di bassa inflazione, sono fiducioso, riporteremo l'inflazione vicina ma al di sotto del 2% come da mandato. Non voglio neanche pensare cosa significherebbe per la Germania portare l'obiettivo al 5%. La Bce agisce simmetricamente di fronte all'inflazione. Il tasso d'inflazione è stato superiore all'obiettivo del 2% a lungo quando i prezzi petroliferi salivano. Quindi bisogna aspettarsi un'identica simmetria in futuro.

Le piccole e medie imprese fanno l'80% dell'occupazione nell'Eurozona, ecco perché sono importanti.

Grafico e prospettive per il cambio EUR/USD



Il supporto critico in area 1.3630 è già stato violato e questo conferma l'outlook ribassista per l'euro. L'area principale da guardare continuerà ad essere 1,40, che è la resistenza da cui è partito il ribasso, i mercati comunque sono in grado di far risalire la coppia sopra 1.3750. Questo sembra improbabile per il momento, tuttavia, la maggior parte della quantità di moto si trova chiaramente in direzione ribassista. Non vi è alcun reale supporto storico fino a 1.3480, quindi dovremmo vedere molto presto il valore 1,35.

8 aumenti di dividendi previsti entro la fine di luglio (parte 2)

La prima parte dell'articolo la trovi al link, 8 aumenti di dividendi previsti entro la fine di luglio (prima parte)

Nel compilare la lista delle aziende che aumentano il loro dividendo da almeno 25 anni possiamo vedere quali di queste si stanno avvicinando agli anniversari dei loro precedenti aumenti. Poiché la maggior parte di queste lo fanno circa nello stesso momento ogni anno, possiamo dire con una certa sicurezza che sono in grado di farlo nuovamente.

Il ritmo degli aumenti dei dividendi si impenna a maggio, come previsto, ma a Giugno e (soprattutto) a Luglio forniscono una di quelle pause occasionali nelle attività prima che il ritmo riprenda verso autunno. Probabilmente vedremo anche la solita ondata di aumenti trimestrali a fine maggio e inizio giugno da parte di più di due dozzine di Master Limited Partnership (o MLP). Ecco 4 delle società che, sulla base dei loro annunci di aumento di dividendo dello scorso anno dovrebbero annunciare aumenti anche quest'anno.



Di seguito le seconde 4 società analizzate

Medtronic Inc. (MDT)
Medtronic è impegnata nella tecnologia medica - alleviare il dolore, ripristinare la salute e prolungare la vita di milioni di persone in tutto il mondo. A partire dal 27 aprile 2012, le funzioni della società sono state divise in due segmenti operativi: produzione e commercializzione di terapie mediche. I principali clienti della società comprendono ospedali, cliniche, operatori sanitari, distributori e altre istituzioni governative tra cui programmi di assistenza sanitaria e le organizzazioni.

Nel 1989 fu stimato che tale azienda gestiva il quaranta per cento del mercato globale dell'elettrostimolazione; nello stesso anno Earl E. Bakken si ritirò dalle sue cariche di presidente senior del consiglio di amministrazione di Medtronic e di direttore operativo, lasciando tali mandati a Bill George. Nel 1998 la società fu annoverata tra le migliori cento aziende dell'America dove lavorare.

La crescita dei ricavi di ha leggermente superato la media del settore del 2,9%. Anche lo stesso trimestre di un anno fà, i ricavi sono leggermente aumentati del 3,4%. Questa crescita dei ricavi non ha aiutato ad evitare un calo degli utili per azione. Il cash flow operativo netto è leggermente aumentato a $ 1,612 miliardi o del 5,42% rispetto allo stesso trimestre dello scorso anno.

Il rapporto debt-to-equity di 0,63 è basso, ma superiore rispetto alla media del settore, il che implica che la gestione dei livelli di debito deve essere valutato ulteriormente. Nonostante questo il quick ratio di 3,07 della società è molto elevato e dimostra di avere un'elevata capacità di far fronte alle liquidità.

CR Bard Inc. (BCR)
CR Bard è impegnata nella progettazione, fabbricazione, confezionamento, distribuzione e vendita di dispositivi di assistenza medica, chirurgica e diagnostica. Al 31 dicembre 2011 la società ha venduto una gamma di prodotti per ospedali, operatori sanitari individuali, strutture di assistenza su base globale. I suoi prodotti coprono il settore vascolare, urologia, oncologia e prodotti di specialità chirurgiche. Attraverso società controllate e joint venture, Bard commercializza i propri prodotti a clienti in oltre 100 paesi al di fuori degli Stati Uniti. I principali mercati internazionali della società sono Europa e Giappone.

La crescita dei ricavi di CR Bard Inc. (BCR) ha leggermente superato la media del settore del 2,9%. Anche rispetto lo stesso trimestre di un anno fà i ricavi sono aumentati dell'8,0%. La crescita dei ricavi sembra aver contribuito a dare una spinta all'utile per azione. Aiutata dalla sua forte crescita degli utili del 72,22% e da altri importanti fattori trainanti, questo titolo è salito del 36,43% rispetto all'anno passato, superando l'aumento nell'indice S&P 500 nello stesso periodo.

Il margine di profitto lordo è piuttosto elevato, attualmente è al 65,76% ed è aumentato rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente. Inoltre, il margine di profitto netto del 18,56% è superiore a quello della media del settore. L'utile netto è aumentato del 63,6 % rispetto allo stesso trimestre dell'anno prima, passando da 90,70 $ milioni a $ 148,40 milioni di dollari.

Lowe's Companies (LOW)
Lowe Companies è stata costituita nel North Carolina nel 1952 ed è stata quotata in borsa dal 1961. Si tratta di un rivenditore per la casa. Opera per la casa e negozi diferramenta negli Stati Uniti, Canada e Messico i quali rappresentano circa 200 milioni di metri quadrati di spazio di vendita. L'azienda serve i proprietari, affittuari e clienti business commerciale. Proprietari di case individuali e affittuari con progetti completi. I clienti si dividono in due categorie, settore edile e le imprese di manutenzione e riparazione. La società è tra le molte aziende, tra cui centri per la casa, negozi di vernici, ferramenta, cantieri legname e garden center i cui ricavi sono inclusi nel materiale da costruzione e attrezzature da giardino e forniture.

La crescita dei ricavi di Lowe's Companies (LOW) è stata superiore alla media del settore del 4,6%. Anche lo stesso trimestre dell'anno prima i ricavi sono aumentati del 5,5%. Questa crescita ha migliorato gli utili per azione dell'11,5% nel trimestre più recente. La società ha dimostrato un modello positivo di utili per la crescita del titolo negli ultimi due anni. Riteniamo che questa tendenza debba continuare. Durante lo scorso anno fiscale ha aumentato la sua le sue stime di utili a 2,13 dollari contro gli 1,68 dollari dell'anno precedente. Quest'anno il mercato si aspetta un miglioramento del risultato a 2,62 dollari contro 2,13 dollari.

Il suo ROE è superiore a quello dello stesso trimestre dell'anno prima. Questo è un chiaro segno di forza all'interno della società. L'utile netto è aumentato del 5,9 % rispetto allo stesso trimestre dell'anno prima, passando da $ 289,00 milioni a $ 306,00 milioni di dollari.

Pentair Ltd. (PNR)
Pentair Ltd, precedentemente nota come Tyco Flow Control International Ltd., è una società svizzera che si è formata nel 2000, è una società di produzione industriale composta da quattro settori operativi. Valves & Controls, Process Technologies, Flow Technologies e soluzioni tecniche. Il segmento Valves & Controls, produce, commercializza valvole, raccordi, automazione e controlli per le verticali di energia e industriali. Il segmento Process Technologies, produce, commercializza prodotti e soluzioni per sistemi di acqua innovative per filtrazione, separazione e il processo alimentare delle bevande, acqua, acque reflue piscine e applicazioni di acquacoltura. Flow Technologies produce e commercializza prodotti progettati per il trasferimento e il flusso di acqua pulita, acque reflue e una vasta gamma di applicazioni industriali.

Pentair Ltd. (PNR) ha registrato un significativo miglioramento dell'utile per azione nel trimestre più recente rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. La società ha dimostrato un modello positivo di utili nel corso dell'anno passato. Riteniamo che questa tendenza debba continuare. Nel corso dell'esercizio passato la società ha aumentato le sue stime di utili a 2,63 dollari contro 0,33 dollari dell'anno precedente.

L'utile netto è aumentato del 129,4% rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente, passando da 51,70 milioni a 118,60 milioni di dollari. L'attuale rapporto debt-to-equity di 0,49 è basso ed è inferiore alla media del settore, il che implica che vi è stata efficace gestione dei livelli di debito. Inoltre mantiene un adeguato quick ratio di 1,13, che dimostra la capacità di evitare problemi di liquidità a breve termine.

Non tutte le società di cui sopra si soddisfano i rigorosi standard di ogni investitore, ma alcuni possono essere appropriati per la diversificazione del portafoglio. I potenziali investitori dovrebbero fare più ricerca prima di aprire delle posizioni.

8 aumenti di dividendi previsti entro la fine di luglio (prima parte)

Nel compilare la lista delle aziende che aumentano il loro dividendo da almeno 25 anni possiamo vedere quali di queste si stanno avvicinando agli anniversari dei loro precedenti aumenti. Poiché la maggior parte di queste lo fanno circa nello stesso momento ogni anno, possiamo dire con una certa sicurezza che sono in grado di farlo nuovamente.

Il ritmo degli aumenti dei dividendi si impenna a maggio, come previsto, ma a Giugno e (soprattutto) a Luglio forniscono una di quelle pause occasionali nelle attività prima che il ritmo riprenda verso autunno. Probabilmente vedremo anche la solita ondata di aumenti trimestrali a fine maggio e inizio giugno da parte di più di due dozzine di Master Limited Partnership (o MLP). Ecco 4 delle società che, sulla base dei loro annunci di aumento di dividendo dello scorso anno dovrebbero annunciare aumenti anche quest'anno.



Di seguito le prima 4 società analizzate

Questar Corp. (STR)
Questar Corporation è una holding di gas naturale integrata con tre linee di business gestite attraverso società interamente controllate : Wexpro Società, Questar Pipeline e Questar Gas. Wexpro sviluppa, produce e distribuisce riserve per utility di gas , Questar Gas secondo i termini dell'accordo Wexpro, un accordo a lungo in piedi con gli stati di Utah e Wyoming. Le proprietà di Wexpro si trovano nella regione delle Montagne Rocciose, soprattutto nel Vermillion, Pinedale, Moxa Arch e Uinta.

Il margine di profitto lordo di Questar Corp. (STR) è piuttosto elevato, attualmente è al 51,46% ed è aumentato rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente. Inoltre, il margine di profitto netto del 18,62% è superiore a quello della media del settore.

Il Cash flow operativo netto è leggermente aumentato del 3,34% rispetto allo stesso trimestre dello scorso anno. Questar Corp ha migliorato l'utile per azione del 17,1% nel trimestre più recente rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. Nel corso dell'esercizio passato ha registrato un utile inferiore all'anno precedente, 0,91 dollari contro 1,19 dollari. Quest'anno, il mercato si aspetta un miglioramento del risultato a 1,28 dollari contro 0,91 dollari. Il reddito netto è aumentato del 16,7% rispetto allo stesso trimestre di un anno fà, passando da 72,90 milioni a 85,10 milioni.

Weyco Group Inc.(WEYS)
Weyco Group è una società del Wisconsin costituita nel 1906 come Weyenberg Shoe Manufacturing Company. La società e le sue controllate sono impegnate nella distribuzione di calzature. L'azienda progetta e commercializza calzature principalmente per uomini, ma anche donne e bambini, tramite un portafoglio di marchi ben noti, tra cui Florsheim, Nunn Bush, Stacy Adams, BOGS, Rafters e Umi. Consistono principalmente in scarpe da sera in pelle di fascia media e calzature casual di materiali o di cuoio artificiali. Al 31 dicembre il segmento retail era costituito da 17 negozi negli Stati Uniti e l'ecommerce su internet.

La crescita dei ricavi di Weyco Group Inc.(WEYS) è stata in scia con la media del settore del 12,3%. Lo stesso trimestre dell'anno prima i ricavi sono leggermente aumentati dell'1,8%. Questa crescita dei ricavi non sembra aver aiutato gli utili per azione che sono comunque diminuiti.

Il rapporto di debt-to-equity è molto basso, 0,05, ed è attualmente inferiore a quello della media del settore, il che implica che vi è stata una gestione molto efficace dei livelli di debito. Inoltre, l'azienda mantiene un quick ratio di 2,85, che dimostra chiaramente la capacità di coprire le esigenze di liquidità a breve termine. Il Cash flow operativo netto è notevolmente aumentato del 125,32% a 8,30 milioni rispetto al medesimo trimestre dello scorso anno. Ottimo segnale.

Universal Health Realty (UHT)
Universale Salute Realty Income Trust ha iniziato ad operare il 24 dicembre 1986. Si tratta di una trust di investimento immobiliare. La società investe nella sanità e servizi tra cui ospedali, strutture sanitarie comportamentali, ospedali di riabilitazione, centri di chirurgia, asili e uffici medici. A partire dal 28 febbraio 2014 la società aveva cinquantotto investimenti immobiliari in sedici stati degli Stati Uniti.

Nonostante il fatturato in crescita, la società ha sottoperformato rispetto alla media del settore del 10,1%. Lo stesso trimestre dell'anno prima i ricavi sono leggermente aumentati del 3,0%. L'utile netto è aumentato del 10,1% rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente, passando da 3,43 milioni di dollari a 3,77 milioni di dollari. Il suo margine di profitto lordo, che riteniamo forte, è pari al 36,62%.

Il rendimento del capitale è leggermente migliorato rispetto allo stesso trimestre dell'anno prima, questo può essere interpretato come modesta forza nel management.

National Fuel Gas (NFG)
Nonostante il suo fatturato in crescita, National Fuel Gas (NFG), ha sottoperformato rispetto alla media del settore del 35,9%. Lo stesso trimestre dell'anno prima i ricavi sono aumentati del 26,5%, questa crescita dei ricavi sembra aver migliorato gli utili per azione. Il titolo non è solo aumentato l'anno scorso, ma lo ha fatto ad un ritmo più veloce rispetto allo S&P 500, il che riflette la crescita degli utili e di altri fattori positivi.

La società ha migliorato l'utile per azione del 9,8% nel trimestre più recente rispetto allo stesso trimestre di un anno fa dimostrando un modello positivo di utili per la crescita del titolo nel corso dell'anno passato. Riteniamo che questa tendenza possa continuare. Durante lo scorso anno fiscale ha aumentato le sue stime di utili a 3,09 dollari contro i 2,64 dollari dell'anno precedente. Quest'anno il mercato si aspetta un ulteriore miglioramento a 3,46 dollari contro 3,09 dollari. Il cash flow operativo netto è aumentato del 47,82% rispetto allo stesso trimestre dello scorso anno. Il rapporto debt-to-equity è basso, attualmente a 0,72, il che implica che vi è stato uno sforzo di successo nella gestione dei livelli di debito. Nonostante questo, il suo quck ratio di 0,82 è debole e potrebbe essere causa di problemi futuri.

Non tutte le società queste società soddisfano i rigorosi standard di tutti gli investitore, ma alcune possono essere appropriate per la diversificazione del portafoglio.

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4 solide smallcaps per battere il mercato

Le smallcap (società a bassa capitalizzazione) stanno avendo un anno davvero difficile. Dopo l'impennata nel 2012 e 2013, l'indice small cap Russell 2000 è sceso di oltre il 4% questo anno ed è giù di oltre 8% dal suo massimo storico. Questo nonostante i grandi indici di capitalizzazione, come lo S&P500 e il Dow Jones Industrial Average crescono costantemente e di hanno toccato nuovi massimi storici.

Ci sono molti fattori possibili che spiegano il perchè di questo selloff generale da parte degli investitori. Prese di profitto, incertezza geopolitica e preoccupazioni globali della crescita economica. C'è anche la possibilità che alcuni di questi titoli semplicemente siano cresciuti troppo rispetto i loro fondamentali e ora il mercato sta riesaminando le loro valutazioni. Questo potrebbe spiegare perché le large cap hanno tenuto molto meglio rispetto ai loro omologhi.

Diamo uno sguardo ai fondamentali

Sembra che i guadagni siano molto più difficili da trovare, andando avanti, di quanto non fosse nel recente passato, in particolare per i titoli a bassa capitalizzazione. Se gli investitori vogliono avere successo in questo contesto di mercato, hanno bisogno di prestare molta attenzione ai fondamentali.

Cose come la valutazione, la dinamica degli utili, cash flow e solidità di bilancio - che sono stati tutti ignorati l'anno scorso - stanno diventando importanti per il nuovo mercato che si presenta davanti a noi. Con questo in mente, mi sono imbattuto in una schermata di ricerca di titoli a bassa capitalizzazione con fondamentali forti tra cui:

- Solidi guadagni, con rating degli analisti strong buy
- Ragionevole price-to-earnings e price-to-cash flow ratios
- Rendimenti interessanti sul capitale investito
- Forti bilanci con bassi livelli di debito e coefficienti di liquidità sani
- Ritorno maggiore dello S&P500 su base annua

Il risultato della ricerca ha mostrato questi 4 titoli NXP Semiconductors NV (NXPI)
NXP Semiconductors NV è stata costituita nei Paesi Bassi come una società privata olandese a responsabilità limitata con la denominazione KASLION Acquisition BV il 2 agosto 2006. E' una società di semiconduttori e fornitori di lunga data nel settore. Fornisce prestazioni elevate e di soluzioni standard di prodotto che sfruttano la profonda conoscenza delle applicazioni e la competenza tecnologica e produzione nel campo della sicurezza, RF, analogico, gestione dell'alimentazione e trasformazione dei prodotti digitali. Le sue soluzioni sono utilizzate in applicazioni automobilistiche, infrastrutture wireless e illuminazione, industriali.

La crescita dei ricavi è saliti rispetto la media del settore, la forte crescita degli utili dell'816% e di altri importanti fattori trainanti hanno fatto crescere questo titolo del 93,79% lo scorso anno. Per quanto riguarda il titolo nel prossimo futuro NXPI dovrebbe continuare a muoversi verso l'alto, nonostante il fatto che abbia già goduto di un bel guadagno l'anno scorso.

Nel corso dell'esercizio passato ha aumentato le sue stime a 1,34 dollari contro -0,48 dollari dell'anno precedente. Quest'anno il mercato si aspetta un miglioramento del risultato a 4,46 dollari contro 1,34 dollari. La crescita del risultato netto rispetto allo stesso trimestre di un anno fa ha notevolmente superato quella dello S&P500.

Genesco (GCO)
Genesco è un rivenditore di calzature, cappelli, abbigliamento sportivo e accessori in più di 2550 negozi al dettaglio e servizi di terzi attraverso marchi come Journeys and Lids. Ha sede a Nashville, Tennessee e ha una capitalizzazione di mercato di 1,8 miliardi di dollari.

Genesco genera costantemente un flusso di cassa e due cifre e solidi rendimenti sul capitale investito. Ha anche un bilancio sano con poco debito a lungo termine. La dinamica degli utili è rimasto stabile, battendo i guadagni in 18 degli ultimi 20 trimestri. Sulla base delle stime di consensus attuali, gli analisti chiedono il 9% degli utili per azione quest'anno e il 13% di crescita l'anno prossimo.

United Insurance Holdings Corp (UIHC)
United Insurance Holdings Corp è una holding che si concentra principalmente sulla fornitura di assicurazioni a proprietari di casa in Florida, South Carolina, Massachusetts, Rhode Island e North Carolina. Ha la sede a St. Petersburg, Florida e ha una capitalizzazione di mercato di 348 milioni dollari.

Le azioni di UIHC hanno retto bene finora quest'anno. Forse uno dei motivi di questo è a causa di una enorme trimestrale. La società ha un EPS di 65 centesimi, più che raddoppiato il consenso degl analisti fermi a 32 centesimi. Ciò ha indotto gli analisti a rivedere le loro stime in maniera significativa sia per il 2014 sia per il 2015.

UIHC ha un bilancio solido con poco debito. I suoi 338 milioni di dollari di investimenti in portafoglio sono prevalentemente in obbligazioni societarie e governative. Negli ultimi 12 mesi, UIHC ha generato un ritorno sul capitale investito del 18,5%.

Universal Electronics (UEIC)
Universal Electronics sviluppa e produce una vasta gamma di prodotti pre-programmati di telecomandi universali, accessori audio-video e software che vengono commercializzati per migliorare i sistemi di intrattenimento domestici. I suoi clienti includono le emittenti con abbonamento (per esempio, DirecTV ), produttori di apparecchiature originali (OEM), i rivenditori internazionali, private label e le aziende del settore informatico. Circa il 63% delle sue vendite sono state fuori degli Stati Uniti nel primo trimestre del 2014. Ha una capitalizzazione di mercato di 645 milioni dollari.

Universal Electronics ha battuto le stime di crescita del suo ultimo trimestre, guidata dalla crescita a due cifre delle vendite. Ciò ha indotto gli analisti a rivedere le stime significativamente sia per il 2014 sia per il 2015, alzando il rating a Strong Buy. Sulla base delle stime dei consensus attuali, gli analisti pensano ad una crescita del 32% dell'EPS quest'anno e una crescita dell'11% per il prossimo anno. Universal Electronics ha anche un bilancio molto solido, senza debito a lungo termine.

I portafogli dei miliardari: i grandi acquisti di Carl Icahn nel primo trimestre

Nell'ultima presentazione della 13F presentata alla SEC dall'investitore Carl Icahn, presidente dell'hedge fund Icahn Capital Lp del valore di 30 miliardi di dollari, il miliardario ha riferito i movimenti del suo portafoglio azionario a partire dalla fine del primo trimestre del 2014. Il valore complessivo del portafoglio è pari a 32,93 miliardi dollari, il che rappresenta un aumento dai 30,56 miliardi dollari della fine dello scorso anno. Nel complesso, il portafoglio azionario è rimasto invariato, Icahn detiene un totale di 19 posizioni, di cui ha ridotto la partecipazione in una società, e alzato l'esposizione in altri tre.

Chi è Carl Icahn ?

Carl Celian Icahn (New York, 16 febbraio 1936) è un imprenditore statunitense, un investitore noto in tutto il mondo economico per la sua attività di Corporate raider, spesso discussa. Le sue operazioni finanziarie gli hanno permesso di accumulare un patrimonio di 30,0 miliardi di dollari, cosa che lo rende il 26º uomo più ricco del mondo secondo la rivista Forbes.

Nel 1985 fece scalpore il suo acquisto della TWA, quando riuscì ad assicurarsi la compagnia nonostante il parere sfavorevole di tutto il consiglio di amministrazione. Per finanziare le sue operazioni fece frequentemente uso dei junk-bond, ricorrendo ad ogni mezzo per poterli emettere ed in seguito onorare; negli ultimi anni tuttavia ha smesso di usare questo mezzo. Nel Gennaio 2013 ha tentato l'acquisto di Dell Inc.

Le prime 10 posizioni del suo portafoglio nell'ultimo trimestre



La 13F di Carl Icahn ha rivelato una nuova azione rialzista nel corso dei primi tre mesi dell'anno: eBay (EBAY). L'hedge fund ha accumulato circa 27.800 mila azioni per un valore totale di 1,54 miliardi di dollari.

Il titolo di eBay (EBAY) è rimasto sostanzialmente piatto tra gennaio - marzo. All'inizio di marzo Carl Icahn ha chiesto al Consiglio di Amministrazione di eBay di nominare due dipendenti del suo fondo, Icahn Capital LP nel consiglio d'amministrazione e la separazione di eBay (EBAY) e PayPal. Dopo varie trattative tra il Icahn e il CEO di eBay, John Donahoe, le parti hanno raggiunto un accordo.

A quel punto Icahn ha ritirato le sue richieste e la società ha accettato di nominare l'ex CEO di AT&T Inc. (T) David Dorman come amministratore indipendente. Tuttavia, in una dichiarazione rilasciata da eBay, Icahn è stato citato dicendo che intende ancora perseguire lo spin-off di PayPal e continuerà a discutere con Donahoe su diverse questioni relative alla società.

Glenview Capital Management, guidata da Larry Robbins, ha avviato una posizione di 297 milioni di dollari in eBay acquistando 5.390 mila azioni. Discovery Capital Management è un altro azionista con 11.390 mila azioni del valore di 629 milioni di dollari.

Carl Icahn ha incrementato anche la sua esposizione in Apple Inc. (AAPL). Ha riferito d'aver acquistato 7.540 mila azioni della società, in crescita di circa del 60% rispetto al trimestre precedente, con un valore di quasi 4,05 miliardi dollari. Anche Jim Simons ha avviato una partecipazione nella società di 440 milioni di dollari, l'equivalente di circa 821 mila azioni.

All'inizio di quest'anno Carl Icahn ha esortato Apple Inc. (AAPL) ad aumentare il suo programma di riacquisto di azioni, definito buy-back. Alla fine del consiglio di aprile, Apple ha approvato l'aumento del programma di buy-bak per un valore di 130 miliardi di dollari di contante entro la fine del 2015. Di questo importo, Apple Inc. (AAPL), prevede di utilizzare circa 90 miliardi dollari per il riacquisto di proprie azioni (rispetto i 60 miliardi dollari divulgati in precedenza) ed ha aumentato il suo dividendo trimestrale dell'8% a 3,29$ per azione.

Icahn, come è stato detto sopra, ha ridotto la sua partecipazione in una società, Netflix (NFLX). In Netflix, il miliardario possiede attualmente 2.240 mila azioni per un controvalore di 790 milioni di dollari, la posizione è stata ridotta di circa 421 mila azioni. Il titolo della rete televisiva Internet è sceso di circa il 7% da inizio anno. Coatue Management di Philippe Laffont, d'altra parte, ha sollevato la sua partecipazione nell'azienda di 477,6 mila azioni fino a portarsi a 1,54 milioni di azioni, per un contro valore di 543 milioni di dollari.

Investire in azioni, 5 titoli analizzati in Maggio per un acquisto

Grazie alle emozioni vissute dai mercati con i forti cali o le chiusure sui massimi storici, le azioni non sono andate da nessuna parte in questi due mesi. Infatti, all'apertura del 05 Maggio l'ampio indice di mercato era ancora al livello dell'inizio di marzo. In un tale contesto è difficile trovare buone azioni da acquistare. Quindi, gli investitori dovranno guardare una cosa quando prenderanno in considerazione i titoli da acquistare questa primavera, quelli con maggiore forza tecnica.

Il Momentum del prezzo, un solido indice di forza relativa e una promettente stagionalità sono tre elementi che troverete nei titoli da comprare a breve termine. Se sono noti anche in quelli a larga e mega capitalizzazione, tanto meglio. Questi indici aiutano anche se le azioni da acquistare stanno sovraperformando o anche schiacciando il mercato. La maggior parte delle persone non possono fare a meno di dar la caccia alle prestazioni, siano singoli investitori o investitori istituzionali.

Dopo aver setacciato gli indicatori tecnici chiave, abbiamo ottenuto come risultato 5 titoli analizzati con cura.

Alcoa (AA)
Fin da quando Alcoa (AA) è stata esclusa dal Dow Jones Industrial Average, sembra che non possa sbagliare un colpo. Wall Street ama molto lo spostamento dell'azienda verso un maggiore valore aggiunto e prodotti a margine più elevato. Il titolo è sù del 25% finora nel 2014. Le azioni sono scambiate del 5,3% sopra la sua media mobile a 50 giorni e del 30,1% al di sopra di quella a 200 giorni.

Da 0 a 100 (dove 100 è il massimo), Alcoa ha un indicatore di forza relativa di 54, che è leggermente migliore rispetto alla media del settore. Ciò significa anche che ha un bel slancio alle sue spalle. C'è da segnalare però che sulla base dei dati degli ultimi 10 anni il titolo si sta dirigendo verso un periodo piatto o leggermente in calo. I rendimenti impliciti sono in calo dello 0,3% a maggio e del 3% a giugno, ma comunque in aumento dello 0,2% nel mese di luglio.

Ma Alcoa è una società diversa oggi di quanto non lo fosse nell'ultimo decennio. Il mercato è davvero entusiasta. I fattori tecnici sono a favore di questo titolo ed è per questo che si trova tra i migliori da acquistare questo mese.



Oracle (ORCL)
Considerando che il Nasdaq Composite ha perso più del 3% finora questo anno, Oracle (ORCL) è stato un salvagente per il portafoglio tecnologico. Infatti, con tanti catalizzatori, la società è vicina a livelli visti l'ultima volta nel 2000. Il momentum suggerisce che ci arriveremo presto. Le azioni Oracle attualmente sono del 3,7% al di sopra della loro media mobile a 50 giorni e del 13,9% sopra quella a 200 giorni. Inoltre, il titolo sta "uccidendo" la concorrenza se si guarda il suo indicatore di forza relativa. Su una scala da 0 a 100, Oracle ha un RSI di 59 contro una media del settore di 44.

Anche la stagionalità è a favore del titolo. I dati storici indicano una perdita implicita dello 0,3% a maggio, ma i guadagni sono sopra di quasi l'1% e dello 0,50% a giugno e luglio rispettivamente. Come Alcoa, Oracle potrebbe avere una forte stagionalità, ma d'altro cantro non è stato così per gran parte dello scorso decennio. Uno sguardo al quadro tecnico totale rende Oracle uno dei migliori titoli da acquistare a maggio.



Apple (AAPL)
Dal prodotto in attesa di lancio al suo gruzzolo in contanti, Apple (AAPL) ha ricevuto tanta attenzione per diversi motivi ed è facile trascurare la dinamica dei prezzi in questo titolo. E' salita di un rispettabile 6% da inizio anno, battendo lo S&P 500 di oltre 4 punti percentuali. Inoltre le azioni di Apple sono del 10% al di sopra della loro media mobile a 50 giorni e del 14% sopra quella a 200 giorni.

Su una scala da 0 a 100, il titolo ha un indicatore di forza relativa di 70. La media del settore è pari a 44. Secondo la stagionalità, il titolo è anche molto dietro. Sulla base delle performance storiche Apple ha una crescita implicita del 3,4% a maggio. E' vero che tende a perdere circa l'1% nel mese di giugno, ma nel mese di luglio ha un guadagno dell'8,6%.

Per quanto emozionante sia per i prodotti di lancio che un lo split 7 a 1, da soli i fattori tecnici fanno di AAPL uno dei titoli migliori da acquistare a maggio.



Walt Disney (DIS) ha avuto un grande successo con il suo lungometraggio d'animazione Frozen nell'ultimo trimestre. Questo ha aiutato il titolo a schiacciare le aspettative e promettere buone notizie anticipate, in quanto sfrutta il nuovo franchise per ottenere qualsiasi utile per azione possibile. Gli utili sono solo l'ultimo catalizzatore per un titolo che sta avendo un anno solido. L'azione è in crescita del 7% da inizio anno, distanziando cosi lo S&P 500 di circa 5 punti percentuali. Le azioni sono scambiate dell'1,2% al di sopra della loro media mobile a 50 giorni e un enorme 12,5% sopra quella a 200 giorni.

Per quanto riguarda l'RSI, Disney sfoggia un buono 47, solo leggermente superiore alla media del settore di 44. La stagionalità è favorevole al titolo. La performance storica dà un rialzo implicito per maggio del 2,8%, a giugno hanno gli stessi guai delle altre di questo elenco, ma poi si riprende con un altro lieve aumento nel mese di luglio. E' un titolo caldo, non c'è dubbio. E' quasi un titolo contrarian. Ma lo slancio del prezzo lo rende ancora uno dei migliori titoli da acquistare in maggio.



SanDisk (SNDK)
L'incursione che SanDisk (SNDK) sta facendo nei semi conduttori veloci per la memoria del computer sta pagando. I guadagni trimestrali e i ricavi hanno superato le previsioni di Wall Street, cosi come hanno fatto le previsioni di vendite. Questo è il carburante che sta aiutando il prezzo del titolo SNDK. SanDisk è in crescita del 22% da inizio anno, sta battendo il mercato di oltre 20 punti percentuali. Allo stesso tempo le azioni sono scambiate dell'8,5% sopra la media mobile a 50 giorni e del 24,6% sopra quella a 200 giorni.

Da 0 a 100, ha un RSI di 66 contro una media del settore di 44, inoltre la storia è dalla parte di SanDisk. Sulla base di un decennio di prestazioni, il titolo ha una crescita implicita dell'1,4% a maggio. Cala molto più di Apple nel mese di giugno (circa il 6%), ma rimbalza in genere in luglio con un guadagno del 6,3%. L'attività è vivace, i fondamentali vanno bene e i fattori tecnici dicono che SNDK è tra i titoli migliori da acquistare questo mese.



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Aggiornamento sul mercato dell'Oro, tra Ucraina e crescita economica globale

Le tensioni geopolitiche, in particolare in Ucraina, continuano a dominare il mercato dell'oro. Nonostante il sentiment prevalentemente negativo verso l'oro da parte degli investitori, come evidenziato nelle vendite tra segnali di un miglioramento dell'economia statunitense, la crisi in Ucraina ha spinto gli acquisti in un porto sicuro che ha contribuito a aumentare il prezzo dell'oro nelle ultime 3 settimane superando i 1300 $ l'oncia.

Negli ultimi giorni, la situazione in Ucraina è peggiorata e sembra essere fuori controllo. Venerdì scorso, il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti ha riferito che i datori di lavoro statunitensi sono stati assunti ad un ritmo più veloce nell'arco degli ultimi due anni, questo conferma che c'è una ripresa della crescita economica. Gli importanti dati sull'occupazione statunitense sono stati pubblicati venerdì, però non sono riusciti a mettere pressione sui prezzi dell'oro. I libri paga non agricoli hanno visto la più grande crescita da Gennaio 2012 nel mese di aprile, un aumento di 288.000 unità il mese scorso battendo le attese di Wall Street che vedevano un aumento di 210.000 unità.

Il tasso di disoccupazione è sceso dello 0,4% a un minimo degli ultimi cinque anni arrivando al 6,3%, parte del calo è stato perché centinaia di migliaia di persone hanno abbandonato la ricerca e quindi questi non vengono conteggiati. Nel complesso, il rapporto suggerisce che l'economia sta prendendo slancio e indurrà gli investitori a tirare avanti le loro scommesse su quando la Fed alzerà i tassi di interesse.



I rendimenti del Tesoro sono salito dopo il rapporto, mentre il dollaro ha "saltato" i massimi di sessione contro l'euro e lo yen. Mercoledì scorso, la Federal Reserve statunitense ha annunciato un'ulteriore riduzione dei suoi sforzi di stimolo economico, dopo un incontro di due giorni a Washington. La banca centrale ha detto che continuerà a tagliare le sue gli acquisti mensili di obbligazioni di un ulteriore 10 miliardi di dollari, portandolo a 45 miliardi di dollari.

La banca ha comprato titoli per mantenere i tassi di interesse a lungo termine bassi e stimolare l'attività economica. IL presidente della Fed, Janet Yellen, ha detto che la banca continuerà a sostenere l'economia statunitense per tutto il tempo che ritiene necessario. La Fed ha ignorato che nel primo trimestre, l'economia americana ha mostrato una crescita ad un tasso annuo dello 0,1% nel primo trimestre 2014.

Tuttavia sembra che la situazione in Ucraina, che sta causando uno stallo tra Stati Uniti, Europa e Russia, dominerà il mercato dell'oro. Credo che le tensioni aumenteranno, mi aspetto di vedere i prezzi che si spingeranno più in alto.

Finora, tuttavia, l'esercito ucraino non ha ancora tentato un assalto su larga scala per riprendersi la città, mentre la Russia ha già accumulato tra le 35.000 e le 40.000 truppe sul confine orientale dell'Ucraina. Ha abbastanza carburante, munizioni e forniture mediche - tra cui una catena di ospedali da campo - Questo esercito sarebbe in grado di realizzare una invasione entro 12 ore dal ricevimento dell'ordine.

John Kerry, il segretario di stato americano, ha parlato con il suo omologo russo, Sergei Lavrov, per telefono. Le richieste opposte dei due uomini hanno mostrato le loro opinioni totalmente opposte della crisi. Kerry ha detto che la Russia deve ritirare il sostegno ai separatisti e cominciare a la fine dell'escalation.

Lavrov, al contrario, ha detto che l'onere di riportare la calma poggiava sull'America. Ha esortato Washington a frenare il governo di Kiev e, in particolare, di fermare l'offensiva militare nella parte orientale che sta spingendo il paese verso un conflitto fratricida.

Il festival indiano

Questa settimana ha visto l'inizio del secondo più grande "festival" d'acquisto di Oro in India. Durante il festival si è ampiamente visto un buon auspicio per l'acquisto di gioielli in oro, e dato l'India è il secondo più grande consumatore di oro fisico, la domanda sembra destinata a salire. Il governo indiano impone ancora una pesante tassa di 100 dollari l'oncia sull'Oro importato, e solo alla fine di questo festival vedremo come sarà andata la domanda da paesi esteri.

5 azioni da vendere a Maggio sui ribassi stagionali

Finalmente il pazzo Aprile è finito, montagne russe sui mercati azionari, dall'inizio di una nuova corezione allo sgretolamento dei nuovi massimi di tutti i tempi, il mercato è stato troppo bipolare per ottenere qualsiasi tipo di indicazione su quello sarebbe arrivato in futuro. Allo stesso tempo però, alcune azioni sono state sproporzionatamente punite. La prima tra le più conosciute è Netflix (NFLX), ma non dimentichiamo TripAdvisor (TRIP) e Twitter (TWTR), buttate giù dalla fine di febbraio perdendo fino al 25% del loro valore.

Certo molte di loro hanno perforato supporti tecnici importanti. Questa debolezza tecnica - per non parlare dei rendimenti storici - non fa ben sperare per maggio. Non devete vendere tutto a maggio e fuggire (Sell in May and Go away), ma i fattori tecnici di questi cinque titoli suggeriscono che non hanno spazio di crescita nel prossimo futuro.

Qui ci sono cinque titoli che andrebbero venduti a maggio:

Zynga (ZNGA) è un titolo di cui è necessario disfarsi a maggio, in quanto i dati tecnici negativi sono superiori agli eventuali aspetti positivi per la società dei giochi on-line. La stagionalità effettivamente peggiora per questo titolo. ZNGA ha vissuto una perdita implicita di oltre il 9% a maggio e un altro calo del 15% nel mese di giugno, secondo un report di Thomson Reuters.

Le azioni ZNGA attualmente sono del 17% al di sotto della loro media mobile a 50 giorni e dello 0,1% al di sopra della loro media mobile a 200 giorni, probabilmente sfonderà la seconda media, oltre ad essere il 33% al di sotto della 52esima settimana. L'RSI non è terribile per ZNGA, ma non presagisce alcun rialzo.



Palo Alto Networks (PANW) non è scesa troppo quest'anno, perdendo solo il 6,5%. Ma Maggio promette maggiori perdite in base a vari fattori tecnici. Il titolo sta entrando in un periodo stagionalmente terribile, con una perdita implicita del 10,3% a maggio e del 21,6% a giugno.

Le azioni PANW attualmente sono del 9,4% al di sotto della media mobile a 50 giorni e del 14,4% al di sopra della media a 200 giorni. PANW è anche del 20,4% inferiore al picco della 52esima settimana. I fondamentali poi non sono proprio una favola e ci inducono a pensare che sia un titolo da abbandonare dal portafoglio.



Facebook (FB) è stata schiacciata con il suo rapporto trimestrale degli utili. Peccato che il massacro del momentum delle azioni ha lasciato FB vulnerabile dal punto di vista tecnico per maggio. La stagionalità è contro questo titolo a maggio, con una perdita implicita per il mese di oltre il 12%, secondo il Report di Thomson Reuters. Anche se FB è del 9,4% al di sopra della sua media mobile a 200 giorni è del 9,5% al di sotto della sua media mobile a 50 giorni.

Il titolo è anche del 19,9% sotto il suo picco della 52esima settimana e la forza relativa non suggerisce alcun slancio di prezzo anche se il valore non è così terribile, 43 punti su 100 - in linea con il settore - ma indica quasi una situazione di ipervenduto.



LinkedIn (LNKD). LinkedIn è un servizio web di rete sociale, impiegato principalmente per lo sviluppo di contatti professionali. La rete di LinkedIn, presente in oltre 200 paesi, a gennaio 2009 contava circa 30 milioni di utenti, ha superato i 100 milioni di utenti il 22 marzo 2011 e i 200 milioni a gennaio 2013.

LNKD ha una perdita implicita di oltre il 12% a maggio sempre secondo il report di Thomson Reuters. Le azioni hanno sfondato un supporto molto importante e attualmente il titolo è del 18% al di sotto della sua media mobile a 50 giorni e del 29,2% al di sotto della sua media mobile a 200 giorni. Inoltre è sotto di un sorprendente 40,5% dal suo massimo delle ultime 52 settimane. LNKD è stata schiacciata dalle vendite, ma i fattori tecnici mostrano che questo l'azione non è ancora acquistabile.



Come la maggior parte delle aziende che producono stampanti in 3D, 3D Systems (DDD) è stata anche catturata nel vortice del calo di questo momento. Come abbiamo notato, gli utili di DDD non erano male ma non sono bastati per evitare il calo delle ultime settimane. L'analisi tecnica è ancora contro 3D Systems e la stagionalità non aiuta, 3D Systems ha perdita implicita del 3,6% a maggio. Inoltre non ha praticamente nessuna notizia che possa aiutare nel prossimo futuro come contratti o acquisizioni importanti.

Le azioni attualmente sono del 25,5% al di sotto della sua media mobile a 50 giorni e del 31% al di sotto della sua media mobile a 200 giorni ed è anche del 53,9% al di sotto del suo picco della 52esima settimana. Inoltre l'RSI a 37 punti suggerisce una debolezza nel prossimo futuro.