Ci sono molti fattori possibili che spiegano il perchè di questo selloff generale da parte degli investitori. Prese di profitto, incertezza geopolitica e preoccupazioni globali della crescita economica. C'è anche la possibilità che alcuni di questi titoli semplicemente siano cresciuti troppo rispetto i loro fondamentali e ora il mercato sta riesaminando le loro valutazioni. Questo potrebbe spiegare perché le large cap hanno tenuto molto meglio rispetto ai loro omologhi.
Diamo uno sguardo ai fondamentali
Sembra che i guadagni siano molto più difficili da trovare, andando avanti, di quanto non fosse nel recente passato, in particolare per i titoli a bassa capitalizzazione. Se gli investitori vogliono avere successo in questo contesto di mercato, hanno bisogno di prestare molta attenzione ai fondamentali.
Cose come la valutazione, la dinamica degli utili, cash flow e solidità di bilancio - che sono stati tutti ignorati l'anno scorso - stanno diventando importanti per il nuovo mercato che si presenta davanti a noi. Con questo in mente, mi sono imbattuto in una schermata di ricerca di titoli a bassa capitalizzazione con fondamentali forti tra cui:
- Solidi guadagni, con rating degli analisti strong buy
- Ragionevole price-to-earnings e price-to-cash flow ratios
- Rendimenti interessanti sul capitale investito
- Forti bilanci con bassi livelli di debito e coefficienti di liquidità sani
- Ritorno maggiore dello S&P500 su base annua
Il risultato della ricerca ha mostrato questi 4 titoli NXP Semiconductors NV (NXPI)
NXP Semiconductors NV è stata costituita nei Paesi Bassi come una società privata olandese a responsabilità limitata con la denominazione KASLION Acquisition BV il 2 agosto 2006. E' una società di semiconduttori e fornitori di lunga data nel settore. Fornisce prestazioni elevate e di soluzioni standard di prodotto che sfruttano la profonda conoscenza delle applicazioni e la competenza tecnologica e produzione nel campo della sicurezza, RF, analogico, gestione dell'alimentazione e trasformazione dei prodotti digitali. Le sue soluzioni sono utilizzate in applicazioni automobilistiche, infrastrutture wireless e illuminazione, industriali.
La crescita dei ricavi è saliti rispetto la media del settore, la forte crescita degli utili dell'816% e di altri importanti fattori trainanti hanno fatto crescere questo titolo del 93,79% lo scorso anno. Per quanto riguarda il titolo nel prossimo futuro NXPI dovrebbe continuare a muoversi verso l'alto, nonostante il fatto che abbia già goduto di un bel guadagno l'anno scorso.
Nel corso dell'esercizio passato ha aumentato le sue stime a 1,34 dollari contro -0,48 dollari dell'anno precedente. Quest'anno il mercato si aspetta un miglioramento del risultato a 4,46 dollari contro 1,34 dollari. La crescita del risultato netto rispetto allo stesso trimestre di un anno fa ha notevolmente superato quella dello S&P500.
Genesco (GCO)
Genesco è un rivenditore di calzature, cappelli, abbigliamento sportivo e accessori in più di 2550 negozi al dettaglio e servizi di terzi attraverso marchi come Journeys and Lids. Ha sede a Nashville, Tennessee e ha una capitalizzazione di mercato di 1,8 miliardi di dollari.
Genesco genera costantemente un flusso di cassa e due cifre e solidi rendimenti sul capitale investito. Ha anche un bilancio sano con poco debito a lungo termine. La dinamica degli utili è rimasto stabile, battendo i guadagni in 18 degli ultimi 20 trimestri. Sulla base delle stime di consensus attuali, gli analisti chiedono il 9% degli utili per azione quest'anno e il 13% di crescita l'anno prossimo.
United Insurance Holdings Corp (UIHC)
United Insurance Holdings Corp è una holding che si concentra principalmente sulla fornitura di assicurazioni a proprietari di casa in Florida, South Carolina, Massachusetts, Rhode Island e North Carolina. Ha la sede a St. Petersburg, Florida e ha una capitalizzazione di mercato di 348 milioni dollari.
Le azioni di UIHC hanno retto bene finora quest'anno. Forse uno dei motivi di questo è a causa di una enorme trimestrale. La società ha un EPS di 65 centesimi, più che raddoppiato il consenso degl analisti fermi a 32 centesimi. Ciò ha indotto gli analisti a rivedere le loro stime in maniera significativa sia per il 2014 sia per il 2015.
UIHC ha un bilancio solido con poco debito. I suoi 338 milioni di dollari di investimenti in portafoglio sono prevalentemente in obbligazioni societarie e governative. Negli ultimi 12 mesi, UIHC ha generato un ritorno sul capitale investito del 18,5%.
Universal Electronics (UEIC)
Universal Electronics sviluppa e produce una vasta gamma di prodotti pre-programmati di telecomandi universali, accessori audio-video e software che vengono commercializzati per migliorare i sistemi di intrattenimento domestici. I suoi clienti includono le emittenti con abbonamento (per esempio, DirecTV ), produttori di apparecchiature originali (OEM), i rivenditori internazionali, private label e le aziende del settore informatico. Circa il 63% delle sue vendite sono state fuori degli Stati Uniti nel primo trimestre del 2014. Ha una capitalizzazione di mercato di 645 milioni dollari.
Universal Electronics ha battuto le stime di crescita del suo ultimo trimestre, guidata dalla crescita a due cifre delle vendite. Ciò ha indotto gli analisti a rivedere le stime significativamente sia per il 2014 sia per il 2015, alzando il rating a Strong Buy. Sulla base delle stime dei consensus attuali, gli analisti pensano ad una crescita del 32% dell'EPS quest'anno e una crescita dell'11% per il prossimo anno. Universal Electronics ha anche un bilancio molto solido, senza debito a lungo termine.
