Investire in oro e argento: 5 società pronte per il balzo dopo il calo

In alcuni articoli precedenti ho scritto che il calo dell'Oro e dell'Argento poteva diventare una grande opportunità per varie aziende che avevano perso smalto nella vendita generale delle materie prime di fine 2014. Durante un analisi incrociata sono uscite varie società che sono del settore Oro e Argento e che nel 2015 potrebbero fare il grande salto dopo un calo pesante.

I toni non sembrano comunque alleggerirsi, il rendimento del Tesoro americano decennale è sceso dell'1,9%, mentre le azioni sono alle prese con un calo degli indici, non dimentichiamo poi che il petrolio è ai minimi storici. Detto questo, i titoli legati all'Oro e all'Argento stanno lievitando, limitando i costi e gestendo meglio la liquidità, tutto in attesa della decisione della BCE e la soluzione Grecia.

Di seguito vi segnaliamo 5 società di bassa capitalizzazione da tenere per un periodo di 2/3 anni, che potrebbero duplicare il loro prezzo in questo periodo.

Allied Nevada Gold Corp. (ANV)
Allied Nevada Gold Corp. è una miniera di oro e d'argento, sviluppa ed esplorare su territorio americano. Opera attraverso tre segmenti: Hycroft Mine, Esplorazione & Corporate e Altro. Il segmento Hycroft comprende le operazioni, lo sviluppo e le attività di esplorazione di oro vicino Winnemucca. Il segmento Exploration comprende tutti i costi legati alla ricerca e sviluppo di proprietà al di fuori della miniera Hycroft. Il segmento Corporate e altri include i costi generali e amministrativi aziendali della società. Allied Nevada oro è stata fondata il 14 settembre 2006 e ha sede a Reno, NV.

Allied Nevada Gold, come suggerisce il nome, si è concentrata su miniere di oro e argento in Nevada. In primo luogo sta lavorando nella sua miniera di Hycroft, una miniera a cielo aperto a ovest di Winnemucca. La società è stata avviata con un rating buy dagli analisti di HC Wainwright a fine dicembre grazie alla “opportunità di investimento intrigante nella sua valutazione corrente per offrire una esposizione di un produttore d'oro mid-tier in una giurisdizione sicura e stabile. Un semplice ritorno alla sua media mobile a 200 giorni verrebbe tradotto come una crescita del +100% rispetto ai livelli attuali. Da seguire attentamente.



Golden Star Resources (GSS)
Golden Star Resources Ltd, (Golden Star) è un'organizzazione internazionale di miniere d'oro e società di esplorazione e produzione in Ghana e Africa occidentale. La società svolge anche esplorazione d'oro in altri paesi dell'Africa occidentale e del Sud America. Golden Star detiene partecipazioni di controllo in diverse proprietà d'oro nel sud-ovest del Ghana. Attraverso una società controllata al 90%, Golden Star Limited (GSBPL), che possiede e gestisce le estrazione e lavorazione dell'oro a Bogoso e Prestea, situati vicino alla città di Bogoso, Ghana. Attraverso un'altra società controllata al 90%, Golden Star (Wassa) Limited (GSWL), possiede e gestisce la miniera d'oro Wassa e carbonio, oltre che l'impianto di trasformazione (Wassa), situato a circa 35 km a est di Bogoso/Prestea.

La società ha abbassato leggermente la produzione nel 2015 a causa di problemi in Ghana, ma dovrebbe vedere sollievo un rimbalzo dei prezzi dei metalli se le tendenze attuali sono confermate. La azioni hanno perso più di due terzi del loro valore dal massimo di giugno e sono pronte per un rimbalzo dall'ipervenduto.



Coeur Mining Inc (CDE)
La società è impegnata nello sviluppo ed esplorazione di argento e oro nelle sue proprietà minerarie. Coeur Mining Inc. è un grande produttore di argento prima di tutto e la sua produzione di oro e miniere sono situate negli Stati Uniti, Messico, Bolivia, Argentina e Australia. Possiede anche partecipazioni di minoranza strategiche in argento e oro di in aziende nel Nord e Sud America. Opera nel settore attraverso cinque segmenti: Palmarejo, San Bartolome, Rochester, Kensington e le miniere Martha. Affina metalli preziosi, e si concentra su un gruppo geograficamente eterogeneo di fonderie e raffinerie di terzi, compresi i clienti che si trovano in Messico, Svizzera, Australia, Germania, Cina e Stati Uniti. I metalli raffinati sono venduti agli utenti finali per l'impiego in circuiti elettronici, gioielli, argenteria e industrie delle tecnologie e farmaceutiche.

L'azienda vende i suoi argento e oro concentrati per fonderie di terze parti in Giappone e Cina. Le azioni sono oltre il 70% dal loro ribasso da novembre e sono pronte per ulteriori guadagni. Un ritorno al suo massimo di luglio varrebbe un guadagno del +50% dal prezzo di oggi.



Franco-Nevada Corp. (FNV)
Franco-Nevada Corp. è una società di royalty specializzata nella distribuzione di Oro. Possiede un portafoglio diversificato di royalties, flusso e altre attività. Le attività della società comprendono oro, metalli come platino, altri minerali, petrolio e gas. È stata fondata il 17 ottobre 2007 ed ha sede a Toronto, Canada.

Le azioni della società sono state in movimento a partire dalla metà del mese di dicembre, sostenute da un upgrade da parte degli analisti sia di Morgan Stanley sia Merrill Lynch. La crescita dei ricavi è stata e dovrebbe rimanere forte, con una crescita top-line prevista intorno il 15% quest'anno, nonostante la debolezza dei prezzi dell'oro. Meno rischiosa rispetto agli altri titoli presentati, un ritorno ai massimi di agosto varrebbe un aumento dell'11% per il titolo.

Royal Gold (RGLD)
Royal Gold è una società di metalli preziosi su oro, argento, rame, piombo e zinco nelle miniere in oltre 20 paesi (12 in America, la maggior parte del resto tra l'Africa, l'Europa occidentale e Australia). Oltre la metà delle proprietà di sviluppo ha interessi in produzione. Non tutti i contratti sono uguali, alcuni, come quello che ha con Thompson Creek Metals, riguardanti un quarto dell'oro prodotto sul monte Milligan è vincolato alla vita della miniera mentre altri come Taparko in Africa occidentale va a seconda del prezzo dell'oro e quello di Pascua Lama, dove la royalty è del 5,23% è condizionato dai prezzi dell'oro (deve essere superiore a 800 dollari l'oncia). La maggior parte delle royalty sono tra l'1% e il 5%, ma pochi come Andacolo (75%) e Taparko (15%) sono oltre il 10%.

Con sede a Denver, Royal Gold (RGLD) si concentra sull'acquisizione di royalties miniera dalle miniere che sono in produzione o in fase di sviluppo. Ciò fornisce un flusso di reddito regolare e una spesa di capitale , lasciando la società aperta alla partecipazione ed espansioni di strutture esistenti, senza costi ulteriori capitali. Come risultato, la crescita degli utili è stata costante in questo ambiente difficile per l'industria. I guadagni sono attesi in crescita del 33% nel corrente anno fiscale, con una crescita del 27% nel 2016. I ricavi fiscali sono attesi in crescita da 237 milioni dollari nell'anno fiscale 2014 a 369 milioni dollari nell'anno fiscale 2016.

5 temi importanti per il 2015

Il nuovo anno è iniziato, lasciandoci un 2014 che ha portato molte sorprese agli investitori. Mentre lo S&P 500 è salito di poco più del 12%, i Bond del tesoro americano zero cupon a 20 anni hanno ancora una volta sconfitto i rendimenti azionari, con un rendimento del 44%, non male per un prodotto che viene diffamato continuamente dai media finanziari. Guardando avanti al 2015, sono molte le incertezze nell'economia globale, ma condensiamo il tutto in cinque temi, di cui gli investitori devono essere a conoscenza, per sapere come potrebbe andare il nuovo anno.

- Nel 2014, l'indice di volatilità è aumentato di quasi il 40%, questa tendenza potrebbe aumentare ulteriormente nel 2015. Il quantitative easing è giunto al termine, mentre la politica monetaria straordinaria rimane al suo posto, sotto forma di tassi di interesse pari a zero, portando ad un aumento della volatilità del mercato azionario. Questo dovrebbe creare opportunità per gli operatori e gli investitori a lungo termine che desiderano acquistare società riccamente valutate a prezzi più bassi.

- Nel 2014, abbiamo visto il PowerShares DB USD Bull ETF (UUP) salire del 10,72%, segnando l'anno migliore per il dollaro americano dal 2005. Tra la continua debolezza dell'economia globale e l'ascesa di forze deflazionistiche, aspettiamoci che il dollaro continui la sua ascesa fulminea, così come, il calo delle valute estere, quali euro, yen e rublo russo.



- Molti sono rimasti spiazzati dallo scivolone delle materie prime, in particolare nel comparto energetico. Ma chi segue la macroeconomia non dovrebbe rimanere sorpreso dalla caduta precipitosa delle materie prime nel suo complesso. Solo quest'anno, il petrolio greggio è sceso di oltre il 40%, mentre il Brent è sceso del 45%, la benzina è caduta del 42% e il Goldman Sachs Commodity Index è giù del 31%. Mi aspetto che questo trend continui, anche se non al ritmo che abbiamo visto nel 2014. Ci sarà una debolezza più moderata in questo ambito, in quanto la deflazione continuerà, la domanda sarà debole e la diminuzione dell'effetto leva dovrà avvenire in modo tale da vedere la crescita reale in futuro.

- Dal 2009, è stato abbastanza facile essere lunghi sugli indici azionari statunitensi. Il Vanguard Total Stock Market Index (VTI) è aumentato di oltre il 130,33%, il Nasdaq Index (QQQ) è salito del 232,74% e anche il Dow Jones Industrial Average (DIA) ha visto guadagni di oltre il 98,37%. Durante questo periodo, gli investitori più attivi hanno avuto difficoltà a battere gli indici. Mi aspetto che questa tendenza finisca nel 2015 e che questo trend venga invertito. Questo avviene perché, quando l'indice di volatilità aumenta, viene creata una dislocazione, dando ai partecipanti attivi l'opportunità di sfruttare i movimenti di breve termine dei titoli, per guadagni a lungo termine nei portafogli degli investitori. Inoltre, a 18x degli utili futuri, lo S&P 500 sembra abbastanza valorizzato, credo che ci sia un grande valore da trovare per coloro che sono disposti a fare i compiti e selezionare singole società che operano a meno di 10x degli utili prospettici.

- Infine, la sorpresa dell'anno sarà che probabilmente la FED non alzerà i tassi di interesse. Il presidente della FED ricorda gli errori commessi del 1937 e state certi che non li ripeterà. La deflazione è reale e non possiamo ignorare i suoi effetti e la necessità di una politica monetaria eccessivamente accomodante, anche in questo periodo. Abbiamo sentito commenti che confermano questa indicazione da molti economisti come ad esempio dal Dr. Kocherlakota, presidente della Federal Reserve Bank di Minneapolis. Siamo molto lontani dalle pressioni inflazionistiche che possano essere un catalizzatore per un cambiamento nella politica monetaria, in quanto l'economia rimane decisamente inferiore al suo potenziale. Gli oneri del debito dei paesi sviluppati continuano ad essere deleteri per una reale crescita economica globale. Pertanto, mi aspetto che i buoni del tesoro americano trentennali zero-coupon, battano le azioni ancora una volta nel 2015.

Investire in ETF: I 5 Etfs migliori da Acquistare per il 2015

Con il 2014 ormai alle spalle, è giunto il momento per gli investitori di mettersi alla ricerca di nuove opportunità per quanto riguarda i loro portafogli. Questo, tuttavia, può risultare un compito arduo, in quanto è difficile prevedere esattamente come sarà l'evoluzione di un anno. Un modo per completare il proprio portafoglio, è quello di utilizzare gli Exchange-Traded Funds (ETF). Gli ETF sono panieri negoziabili intraday di azioni o altri beni che riproducono varie tendenze globali, sia a breve che a lungo termine. Quando qualche tendenza comincia ad emergere, possiamo utilizzarli per modificare i nostri portafogli di conseguenza.

Per cui, quali sono esattamente queste tendenze e quali ETF sono da acquistare per i nostri portafogli? Abbiamo spaziato attraverso diversi ETF estrapolando i cinque da acquistare per il 2015.

Vanguard FTSE Europe (VGK)

Nonostante i venti contrari, sia il Dow Jones Industrial Average che l'S&P 500 hanno raggiunto i massimi livelli di tutti i tempi. Questo, però, non li predilige come acquisti al momento attuale. Ma potrebbero esserelo le azioni europee. Attualmente, dalle borse europee si può avere uno sconto del 40% rispetto alle loro controparti americane. Che di per se è già allettante. Tuttavia, la vera spinta potrebbe provenire da vari programmi QE che dovrebbero essere messi in atto nel continente. Questo dovrebbe aumentare i prezzi delle attività nel breve termine. L'ETF Vanguard FTSE Europe (VGK) traccia il FTSE Developed Europe Index e comprende sia titoli a grande che media capitalizzazione in Europa. I maggiori paesi come peso nel portafoglio sono Regno Unito, Svizzera e Francia. VGK detiene 528 azioni diverse, il che lo rende un investimento ideale sull'economicità e il potenziale di crescita dell'Europa nel 2015.

Ripartizione Geografica

Stati Uniti 0,15
Regno Unito 31,89
Europa Occidentale - Euro 45,34
Europa Occidentale - Non Euro 22,55

Distribuzione Settoriale

Materie prime 8,44
Beni di consumo ciclici 9,75
Finanza 21,79
Immobiliare 1,23
Beni di consumo difensivi 13,32
Salute 13,94
Servizi di pubblica utilità 4,10
Servizi alla comunicazione 5,54
Energia 7,82
Beni industriali 10,13
Tecnologia 3,95



iShares MSCI USA Minimum Volatility (USMV)

Per quanto riguarda gli Stati Uniti, tutti i segnali indicano che le possibilità di una recessione sono molto remote. Quasi tutto sta andando abbastanza bene. Lo sviluppo del lavoro procede, mentre i prezzi più bassi del gasolio hanno permesso ai consumatori di aumentare la spesa. La cosa spiacevole è che il calo dei prezzi del petrolio potrebbe paralizzare uno dei principali motori del recente sviluppo degli Stati Uniti. Aggiungete il fatto che la politica monetaria allentata della Fed ha spinto gli investitori attivi ad assumersi maggiori rischi, al fine di trovare i ritorni migliori e avrete una ricetta per una maggiore volatilità. Il motivo per cui l'iShares MSCI USA Minimum Volatility (USMV) forse è una buona scommessa, è che utilizza screening per trovare i titoli ad alta volatilità e catturare il rialzo del mercato. Ciò limita anche il rovescio della medaglia e il "rimbalzo" associato ai movimenti del mercato. Attualmente, l'ETF detiene 159 diversi titoli, tra cui Becton, Dickinson and Co. (BDX) e Wal-Mart Stores Inc. (WMT).

Ripartizione Geografica

Stati Uniti 99,64

Distribuzione Settoriale

Materie prime 4,26
Beni di consumo ciclici 6,81
Finanza 9,99
Immobiliare 5,74
Beni di consumo difensivi 15,98
Salute 19,99
Servizi di pubblica utilità 8,32
Servizi di comunicazione 5,47
Energia 3,67
Beni industriali 10,39
Tecnologia 9,39



Direxion Daily Russia Bear 3X ETF (RUSS)

Da inserire senza troppi indugi, la Russia avrà grossi problemi nel 2015. Le continue sanzioni per la sua "partecipazione" in Ucraina hanno già fatto del male al presidente Vladimir Putin e all'economia russa. Ora il recente calo dei prezzi dell'energia è l'ultimo tassello. La stragrande maggioranza delle entrate nazionali russe provengono dalla vendita di petrolio e gas naturale. Con il petrolio ora a tali livelli di basso costo, la Russia potrebbe avere problemi a pagare i suoi conti e a finanziare i suoi programmi sociali. In realtà, il ministro delle Finanze russo Anton Siluanov ha detto che con il commercio di petrolio a 60 dollari al barile, una recessione nella nazione è "inevitabile". Inutile dire che il Direxion Daily Russia Bear 3X ETF (RUSS) potrebbe essere un grande grande acquisto nel 2015. RUSS utilizza strumenti derivati per dare il 300% all'inverso - leggasi: contrario - rispetto alle prestazioni del popolare Market Vectors Russia Index ETF Trust (RSX). Finora, Russ ha fatto abbastanza bene, in quanto le sanzioni e i prezzi più bassi del petrolio hanno già cominciato a prendere piede. Se la Russia scivola in recessione, l'ETF potrebbe sovraperformare ancora di più. Ora RUSS non è per tutti e non è un acquisto di lungo periodo. Tuttavia, potrebbe essere uno dei migliori ETF da acquistare nel 2015.

Tipologia di investimento

Azionario Trading-Inverso



ETFS Physical Palladium ETF (PALL)

Dimenticatevi dell'oro. Il metallo prezioso da investimento per il 2015 è il palladio e l'ETFS Physical Palladium ETF (PALL) è l'unico modo per farlo. PALL è sostenuto da diverse grandi spinte che dovrebbero continuare a far aumentare il fondo e il metallo ancora di più nel 2015. La chiave è che il 67% della domanda di palladio è spinto da un elemento. L'industria automobilistica è il principale consumatore di metallo, il quale viene inserito nei convertitori catalitici per i controlli delle emissioni. Il petrolio complessivamente più basso e di conseguenza i prezzi della benzina più bassi, hanno contribuito a spingere verso l'alto le vendite di auto nel corso dell'ultimo mese. La domanda di palladio è previsto in aumento per tutto il 2015. Tuttavia, le forniture di metallo saranno poche. I due più grandi produttori di metallo sono la Russia e il Sud Africa. Sappiamo delle sventure della Russia, mentre la produzione del Sud Africa è stata recentemente tagliata a causa di gravi proteste, nonchè di violenti e lunghi scioperi dei dipendenti. I problemi delle due nazioni hanno causato il taglio delle forniture, provocando il deficit più profondo da circa 14 anni. Questo dovrebbe aumentare i prezzi dell'ETF garantito da metallo fisico. PALL è già rimbalzato abbastanza bene dai suoi minimi. Ma gli analisti stimano che potrebbe ritoccare ex massimi, viste le carenze che si profilano. Tipologia di investimento

Palladio fisico in lingotti



Energy Select Sector SPDR ETF (XLE)

Mentre il calo dei prezzi manderà la Russia in recessione, darà una grande opportunità da acquistare nel 2015. Vale a dire, i produttori di energia degli Stati Uniti nel Energy Select Sector SPDR ETF (XLE). La stragrande maggioranza dei produttori di XLE, come Exxon Mobil Corporation (XOM) e Range Resources Corporation (RRC), hanno una produzione costante, ottimi flussi di cassa e sono ancora in attivo con il petrolio al prezzo in cui si trova. L'ETF è pieno di aziende che saranno in grado di resistere alla tempesta dei prezzi bassi. E con un rapporto prezzo-utili corrente di 13, XLE non è mai stato cosi a buon mercato per anni. Tuttavia, tale economicità non potrà durare tutto il 2015. Gli analisti prevedono già un rimbalzo del prezzo del West Texas Intermediate (WTI) il prossimo anno, stimando che colpirà i 72 dollari al barile nel 2015. Questo dovrebbe contribuire a rafforzare i profitti e le linee di fondo per i 46 titoli energetici, per cui XLE potrebbe essere uno dei modi migliori per investire sull'aumento e il rimbalzo dei prezzi del petrolio nel 2015.

Ripartizione Geografica

Stati Uniti 99,59
Europa Occidentale - Non Euro 0,41

Ripartizione Geografica

Energia 100,00

Investire in 3 REIT con alti dividendi per il 2015

Quando si tratta di alcuni settori ad alto rendimento, molti investitori chiudono i loro investimenti nella teoria che l'aumento dei tassi di interesse possa causare delle perdite. Questo è il caso dei fondi comuni di investimento immobiliare (REIT). Progettati per consentire agli investitori di investire in immobili commerciali, i REIT sono tenuti a pagare il grosso dei loro flussi di cassa sotto forma di dividendi. Tale obbligo di pagamento produce yields dal 4% al 7% per la maggior parte del settore. Ma lo spettro di un aumento dei tassi di interesse ha spaventato molti investitori sui potenziali rendimenti dei REIT nei prossimi anni.

Mentre i REIT risentono dell'aumento dei tassi di interesse nell'immediato, questa reazione istintiva degli operatori di mercato si affievolisce e le prestazioni rimbalzano bruscamente. Guardando i 21 periodi di tempo dal 1980, in cui i tassi di interesse sono aumentati di almeno 50 punti base, il FTSE NAREIT All Equity REIT Index è riuscito a guadagnare in media il 16% nei successivi 12 mesi. Questo rendimento totale è riuscito a schiacciare il Barclays U.S. Aggregate Bond index. Quindi, se siete ancora alla ricerca di reddito o volete un ottimo guadagno, i REITs devono ancora costituire una percentuale del vostro portafoglio. Ecco tre REIT di prim'ordine acquistabili oggi.

Health Care REIT, Inc. (HCN)
Una delle più grandi tendenze che il Nord America dovrà affrontare è l'invecchiamento della popolazione. HCN è pronta a combattere il problema, dando agli investitori alti guadagni. Poiché la popolazione americana continua a vivere sempre più a lungo, si richiedono maggiori servizi medici. Più assistenza medica è direttamente proporzionale alla richiesta di immobili medici. C'è un intero sottosettore di REIT dedicato all'immobiliare medico e HCN è il più grande. L'Health Care REIT possiede più di 1260 di queste strutture di residenza assistita, ospedali e ambulatori dislocati in tutto il paese così come proprietà in Canada e nel Regno Unito. La cosa critica sul portfolio di HCN è che l'87% delle sue entrate arrivano da fonti di pagamento privati e non dal governo degli Stati Uniti

Il suo ampio portafoglio di strutture abitative con contratti di locazione triple-net ad alto livello non fa male. Ciò significa che gli inquilini, non il Fondo, sono responsabili delle tasse, manutenzioni e assicurazioni delle proprietà. Negli ultimi dieci anni, Health Care REIT è riuscita a crescere la sua FFO di quasi il 4% l'anno, aumentando il valore di carico delle proprietà del 5,5% in quel periodo. Gli azionisti sono stati trattati con 174 pagamenti di dividendi consecutivi che sono saliti in media del 2,9% all'anno negli ultimi dieci anni. Tutti questi fattori si combinano aiutando HCN a produrre il 14% di rendimenti totali annui fin dalla sua fondazione nel 1970.



SL Green Realty Corp. (SLG)
Dice un proverbio: "Se si può fare a New York, si può fare ovunque." Il Newyorkese REIT SLG ne è la prova. Questo possiede alcuni degli edifici più importanti di Manhattan e Brooklyn, Westchester e della vicina Connecticut e New Jersey. 75 uffici e proprietà commerciali, sono alcuni degli edifici insostituibili di tutta la città. Come tale, il REIT è in grado di caricare rendite piuttosto pesanti per le sue proprietà, pur godendo di un alto tassi di occupazione.

Inoltre SLG continua ad espandere il suo portafoglio di proprietà. Il REIT ha recentemente firmato un contratto per acquistare 23 edifici residenziali di ultima generazione ed attraenti sottomercati di New York, Gramercy, West Village e Chelsea, per $ 40 milioni. Allo stesso tempo, due nuove joint venture espanderanno in suoi uffici di Classe A all'interno della città. L'attenzione per i principali immobili di New York City è servita per gli utili e anche per l'FFO. Il rendimento del REIT è un pò basso al 2%. Tuttavia, ha dato un ritorno totale del 160% negli ultimi 10 anni.



Realty Income Corp (O)
Questo REIT ha consecutivamente versato il suo dividendo mensile 533 volte. Stiamo parlando di più di 40 anni di dividendi mensili consecutivi. L'enorme portafoglio di questo immmobiliare indipendente, viene alimentato da consistenti e in costante aumento, pagamenti mensili. Realty Income possiede e gestisce più di 4.200 proprietà in 49 stati e a Puerto Rico. Queste proprietà indipendenti comprendono di tutto, negozi, ristoranti, cinema e centri servizi e continua ad espandersi, annunciando recentemente una nuova linea di credito da $ 1,5 miliardi per aggiungere nuove proprietà al suo portafoglio, in continua espansione.

Inoltre, la maggior parte di queste proprietà sono in locazione triple-net. I REIT amano questi tipi di affitti perché forniscono margini estremamente alti. E questo titolo non è diverso da questo punto di vista. Questi ricchi margini si sono tradotti in forti fondi da operazioni (FFO) ed hanno fatto di questo titolo una macchina da dividendo da quando è diventato un REIT nel 1994. Il titolo (O) con il suo forte rendimento del 4,8% in crescita, fa di Realty Income uno dei migliori REIT da acquistare oggi.

Anche i grandi investitori commettono errori, ma continuano ad incassare miliardi

Warren Buffett e George Soros sono due dei più grandi investitori di tutti i tempi. Il primo è in questo momento la seconda persona più ricca degli Stati Uniti e un nome famigliare, avendo portato la Berkshire Hathaway (BRK.B) a diventare una delle aziende di maggior successo al mondo. Il secondo è diventato il 17° uomo più ricco degli Stati Uniti attraverso una carriera di investimenti, e lui si è fatto un nome con una scommessa di successo contro la sterlina inglese che gli ha permesso di guadagnare 1 miliardo e il soprannome di "L'uomo che ha distrutto la Banca d'Inghilterra".

Sebbene Buffett e Soros siano persone di grande successo, hanno fatto numerosi errori nel corso degli anni. Il come affrontare, ridurre e imparare dai propri errori è stata una delle chiavi del loro successo. In questo articolo tratteremo il loro processo e anche, come poter commettere grandi errori e avere ancora successo.

Warren Buffett offre un grande esempio, ha avuto una posizione in Tesco, la catena di alimentari dominante nel Regno Unito, dal 2006. Nel 2012, ha aumentato la sua partecipazione in Tesco, al punto di possedere il 5% della società, anche se i risultati della società stavano soffrendo negli Stati Uniti, così come nel Regno Unito, in quanto l'azienda si era espansa in tutto il mondo. Mentre Buffett ha fatto la sua mossa quando l'attività veniva scambiata con una stima bassa, non si rendeva conto, però di quanto le cose sarebbero andate male per Tesco.

Il business ha continuato a peggiorare e la pressione sulla gestione è cresciuta. Il management ha ridotto le sue previsioni per l'anno 2014, segnalando che i dirigenti avevano sottovalutato quanto la situazione era realmente brutta, ma Buffett ha tenuto il titolo. Ad agosto, il titolo era sceso del 35% da inizio anno. Buffett avrebbe risparmiato un sacco di soldi se avesse abbandonato la sua posizione. Nel mese di settembre, la società ha annunciato che i suoi utili sono stati sopravvalutati di 250 milioni di sterline per i primi sei mesi di quest'anno. Il titolo è ora giù del 44% nel 2014, il 35% al di sotto da dove Buffett aveva preso la sua posizione. Buffett in un'intervista con la CNBC ha detto: "Ho fatto un errore su Tesco. Questo è stato un mio errore madornale."

Il mio quadro concettuale, che sottolinea in sostanza l'importanza dei malintesi, mi rende estremamente critico riguardo alle mie decisioni. So che io sbaglierò e quindi sono più propenso a correggere i miei errori.

Questa citazione di Soros è utile per rammentare agli investitori che tutti possono sbagliare. Negli investimenti, state facendo molto bene se il 60% delle vostre operazioni risultano essere giuste, quindi è importante riconoscere che si commettono errori. Questo vi aiuterà a riconoscere e correggere quegli errori il più rapidamente possibile. Se uno dei titoli che si possiede è giù, è necessario determinare se si è commesso un errore nel valutare l'azione o se il motivo per l'acquisto del titolo è ancora valido e quindi vale la pena mantenere la propria posizione.



Lo stesso vale nel caso opposto. Se non mi aspettavo molto da un'attività che poi ha visto notevolmente migliorare i risultati, potreste non essere inclini a venderla dopo aver perso il balzo di prezzo. Alla fine, in ogni caso, la soluzione è sempre quella di rivalutare il titolo o lo strumento su cui abbiamo investito. Limitare l'impatto dei vostri errori, questo ci porta ad un altra grande citazione di Soros:

Non è importante se voi abbiate ragione o torto, ma è importante quanti soldi fate quando avete ragione e quanti ne perdete quando avete torto

Mentre Soros si è sbagliato diverse volte, ha però limitato le perdite, quindi le sue buone operazioni hanno più che compensato quelle cattive. Ad esempio, ha acquistato una partecipazione del 7,9% in JC Penney (JCP) all'inizio del 2013, dopo che il CEO, ex dirigente di Apple (AAPL) Ron Johnson, ha lasciato l'azienda. L'idea generale era che il ritorno ai vecchi metodi di fare affari, avrebbe riportato i consumatori. Tuttavia, le vendite non sono tornate come sperato e il titolo ha continuato a diminuire. Invece di aspettare il miglioramento del titolo e recuperare l'investimento, Soros è uscito dalla sua posizione entro la fine dell'anno, con una perdita netta del 40%-50%, al fine di liberare capitale per investimenti migliori. Tuttavia, mentre questa era una considerevole percentuale di perdita, la posizione era abbastanza piccola da non creare enormi problemi nei risultati di Soros. Ha limitato questo investimento rischioso dal suo fondo. Il fondo di Soros ha realizzato 5,5 miliardi di dollari lo scorso anno in numerose altre aziende.

Lo stesso vale per Buffett, il quale ha perso circa 1 miliardo in Tesco. Nella peggiore delle ipotesi, se il titolo dovesse andare a zero, le perdite saranno limitate dal suo investimento complessivo, che ora è circa di 1,7 miliardi di dollari. Eppure Buffett ha fatto decine di miliardi in numerosi altri investimenti durante lo stesso periodo, tra cui una cifra stimata in 15 miliardi sul suo acquisto nel 2009 della ferrovia Burlington Northern Santa Fe. La chiave del successo di Buffett e Soros è avere un processo che limita la quantità delle loro perdite quando sono sbagliate. Poi imparano dai loro errori e diventano degli investitori migliori col tempo.

Tutti commettiamo errori nell'investire, è inevitabile. Quello che si può controllare è la dimensione degli investimenti. Limitare l'esposizione negli investimenti ad alto rischio e diversificare il vostro portafoglio in modo che una grave perdita non vi stritoli. In questo modo è possibile riprendersi da tali perdite ed andare avanti, diventando un investitore più saggio.