Cina, la sua inflazione in crescita e la risposta americana

A prima vista l'aumento di inflazione in Cina potrebbe essere valutato come una cattiva notizia, e vorrei inoltre sottolineare come sia impressionante la "forza" che un mezzo punto percentuale di inflazione può fare sui mercati di tutto il mondo quando si parla di Cina. L'indice di Shanghai infatti è crollato del 4% la scorsa settimana e come mostra l'immagine piazzata qui sotto possiamo notare che l'indice ha chiuso sotto i 2900 portandosi al di sotto della media mobile di 50 giorni.



A ottobre l’indice dei prezzi al consumo è salito in Cina del 4,4%, record da 25 mesi. Il dato preoccupa perché l’aumento colpisce soprattutto alimentari (+10,1%) ed energia, settori nevralgici per il benessere popolare e lo sviluppo del Paese.

La previsione di ulteriori aumenti ha scatenato una corsa all’accaparramento di riserve alimentari e favorito altri aumenti. Ieri il ministro del Commercio ha detto che nelle prime 2 settimane di novembre il prezzo complessivo di 18 tipi di verdure è cresciuto dell’11,3% rispetto all’inizio del 2010. Ma la gente denuncia che nelle grandi città i prezzi degli alimenti sono molto maggiori e stanno talvolta avvenendo aumenti plurisettimanali.

Finora l'immissione di grande liquidità della banca centrale sta giocando il ruolo previsto, cioè la creazione di aumenti di prezzo delle materie prime e un'attrazione speculativa dei mercati emergenti. Perciò Bernanke e il suo gruppo stanno facendo un grande lavoro di gestione di inflazione.

Spieghiamo perchè. Mentre gli americani stanno vivendo una situazione di "stagflation" In economia, stagflazione è la situazione quando sia il tasso di inflazione sia il tasso di disoccupazione sono elevati. Si tratta di una condizione economica difficile per un paese, perché allora l'inflazione e la stagnazione economica si verificano contemporaneamente, i cinesi hanno la necessità di compensare l'inflazione con l'aumentando salari. A questo punto gli Stati Uniti avrebbero la chiave della soluzione, invece di un aumento di prezzi dei prodotti più importanti come generi alimentari o energia, ci sarebbero forti aumenti dei salari della classe operaia e conseguente successo del piano Bernanke.

Tuttavia va precisato che la Cina sembra essere pronta imponendo controlli sui prezzi, almeno sul cibo. Tecnicamente gli indici Usa hanno subito un contraccolpo con la media mobile a 200 settimane messa a dura prova. Vedremo cosa succederà nei prossimi giorni al Dow Jones e S&P.

Questi sono alcuni punti salienti che stanno caratterizzando il momento NO cinese.

- I titoli della Cina sono calati, guidando l'indice di riferimento al livello più basso in un mese, sulle speculazioni che il governo intensificherà le misure per frenare l'accelerazione dell'inflazione, compresi i tassi di interesse più elevati e di controllo dei prezzi.

- La speculazione della banca centrale inasprisce la politica monetaria ha detto Wang Cheng, uno stratega di Guotai Junan Securities Co. di Shanghai. Il mercato sarà sotto pressione per i prossimi 3-12 mesi a causa della minaccia di misure volte a raffreddare l'inflazione.

- Lo Shanghai Composite Index, che riproduce il più grande pianiere azionario di scambi in Cina è caduto di 119,88, o 4%, a 2,894.54 al momento della chiusura, il più basso dal 14 ottobre.

- L'indice è precipitato dell'8%, la più grande perdita per un periodo di tre giorni, dal 1 settembre i responsabili politici potrebbero alzare i tassi per la seconda volta in due mesi per frenare aumenti di prezzi al consumo.

- Il Governatore della Banca centrale Zhou Xiaochuan ha affermato oggi che la Cina è sotto "pressione" da afflussi di capitale per questo si darà il via ad un controllo dei prezzi per raffreddare l'andamento dell'inflazione nei prossimi due anni. Alcune economie emergenti sono cresciute in fretta. L'aumento dei prezzi in Cina ha bisogno di attenzione e i funzionari dovrebbero rafforzare la gestione della liquidità e mantenere una moderata crescita dell'offerta di credito e denaro, ha detto.
La Cina introdurrà misure per il controllo dei prezzi alimentari, compresi i limiti sulla quantità di prodotti che possono essere venduti e un controllo anche sulle sovvenzioni, ha detto il China Securities Journal, citando una persona non identificata.

- I prezzi del mais in Cina hanno raggiunto un record e il riso ha raggiunto il massimo storico.
I governi di solito tendono ad adottare una qualche forma di misure di controllo dei prezzi quando l'inflazione diventa un problema sociale, ha dichiarato Peggy e Vincent Chan Chan, analisti del Credit Suisse.
L'inflazione è molto alta e il governo lo sta riconoscendo, Andy Xie economista indipendente ha detto in un'intervista a Bloomberg Television di Hong Kong. Si alzeranno i tassi di interesse a breve..

Prossimamente scriverò un report sul settore finanziario in crescita in America, non perdetevi i miei prossimi articoli. Scrivete a giuseppe@dominosolutions.it

Glossario: Greenshoe (Over-allotment option)

La Greenshoe Option è uno strumento utile per la stabilizzazione delle quotazioni del titolo dopo un'IPO. La banca che segue l'azienda nel processo di quotazione non esaurisce il suo compito con il collocamento delle azioni, ma ha un ruolo fondamentale anche nella fase immediatamente successiva all'offerta per la stabilizzazione delle quotazioni del titolo.

La banca incaricata di stabilizzare il prezzo del titolo assume una posizione corta sul mercato, cioè vende allo scoperto un certo numero di azioni dell'impresa (overallotment) ad un prezzo molto vicino al prezzo di offerta. Per coprire tale posizione la banca ottiene l'opzione di acquistare dall'impresa entro una certa data (di solito la greenshoe option scade 30 giorni dopo l'ammissione alla quotazione dei titoli sul mercato) un certo ammontare di azioni (di solito il 15% del totale delle azioni offerte) ad un prezzo pari al prezzo di collocamento.

Se nei primi giorni di quotazione il prezzo delle azioni scende, l'investment bank non esercita l'opzione e acquista sul mercato le azioni necessarie a chiudere la posizione corta assunta (stimola la domanda di azioni). Così facendo la banca sostiene in una qualche misura il prezzo delle azioni arrestandone o quanto meno rallentandone la discesa. Se invece il prezzo delle azioni sul mercato nei giorni immediatamente successivi alla realizzazione dell'offerta sale, la banca esercita la greenshoe option e reimmette sul mercato altre azioni (il flottante aumenta) e quindi arresta o rallenta l'ascesa del prezzo del titolo.

Fonte wikipedia

4 società con enormi potenzialità di crescita di dividendi nei prossimi anni

Nel sud degli Stati Uniti c'è stata qualche polemica sulla raccolta di legname di pini. Crescere legni duri è molto simile a investire in azioni con dividendo. Ciò che si pianta o si investe oggi non produrrà molto negli anni a venire.Questo non vuol dire che il progresso non si vede. E 'solo lento. Per crescere legni duri ci vuole lungimiranza e l'impegno nel seguire il processo.

I piccoli investimenti che facciamo in titoli con dividendo di qualità ogni mese, non produrrà grandi pagamenti nel breve termine. Ci vorrà del tempo per i pagamenti importanti nel tempo, ma lo faranno, la storia ce lo insegna. Lo faranno.

Qui di seguito ci sono 4 aziende dove poter "piantare il seme" per la resa in futuro, aumentando i loro dividendi in contanti:

El Paso Pipeline (EPB), possiede e gestisce gasdotti per il trasporto e risorse.

Il 22 ottobre questa MLP ha aumentato la sua distribuzione trimestrale del 2,5% a $ 0.41/unit. La distribuzione avverrà il 15 nov 2010,a tutti i detentori di azioni alla chiusura del mercato del1 ° novembre 2010. La data di stacco dividendo è il 28 Ottobre 2010.La resa in base al nuovo payout è 4,90%.
Tardi per questa cedola lo so, ma vi assicuro che come titolo vale la pena seguirlo.

Financials
		Ultimi 12 Mesi	Crescita a 5 anni
	Vendite	664.9 Mil	49.1%
	Introiti netti	239.9 Mil	36.5%
	Divi. ad azion	1.64	NA
	% dividendo	4.89%	NA

NuStar Energy LP (NS) è impegnata nel terminalling e stoccaggio di prodotti petroliferi, il trasporto di prodotti petroliferi, ammoniaca anidra, asfalto e la commercializzazione dei combustibili. La società opera in tre segmenti: stoccaggio, trasporto, asfalto e la commercializzazione dei combustibili. Al 31 dicembre 2009, la sua attività includeva 58 strutture di raffineria le quali forniscono circa 61,4 milioni di barili di capacità di storage e un impianto di petrolio greggio che fornisce 4,9 milioni di barili di capacità di stoccaggio; 60 serbatoi di stoccaggio di petrolio greggio che fornisce capacità di stoccaggio di 12,5 milioni di barili ; 5.605 miglia di condotte per prodotti raffinati, con 21 terminali associati che forniscono capacità di stoccaggio di 4,6 milioni di barili e di due aree di stoccaggio, che forniscono capacità di stoccaggio di 1,2 milioni di barili, 2.000 chilometri di gasdotti ammoniaca anidra, 812 miglia di oleodotti di greggio.

Ha da poco superato la resistenza tecnica dei 64$ partendo subito per i 66$. 

Una società da 10 e lode, crescita di dividendi, entrate e vendite negli ultimi 5 anni.
Dividendi al 6,48%.

Cosa devo dire di più ?

Financials
		Ultimi 12 Mesi	Crescita 5 anni
	Vendite	4.2 Bil	77.2%
	Introtiti	187.8 Mil	21.5%
	Divi. ad azion	4.30	5.81%
	& Dividendo	6.48%	7.40%

Linn Energy (LINE) è una e società indipendente di produzione di petrolio e gas naturale. Nel corso dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2009, le sue riserve certe sono state di 1.712 miliardi di mc, di cui circa il 36% erano di petrolio, 45% gas naturale e il 19% erano liquidi di gas naturale (NGL). Linn Energy si trova in quattro regioni degli Stati Uniti: Texas, Oklahoma, Kansas, Louisiana, Illinois, California. Nel gennaio 2010, la Società ha completato l'acquisizione dell'area di produzione di gas e petrolio Permiano e Anadarko, nei bacini in New Mexico.
Una delle mie preferite, fa parte del mio portfolio da 2 anni, società senza debiti con scorte per i prossimi due anni, ha fatto investimenti per 300 milioni di dollari in cash senza richiesta di finanziamenti , una gestione fantastica. Ottima società. Piccola ma forte.
Dividendi al 7,31%.

Financials
		Ultimi 12 mesi	5 anni di crescita
fyi	Vendite	826,9 Mil	97,1%
	Reddito	63,3 Mil	NA
fyi	Dividendo Rate	2.64	NA
	Dividend Yield	7,31%	NA

Holly Energy Partners (HEP) possiede e gestisce pipeline di prodotti raffinati e di servizi di terminali. Il 26 ottobre la società ha aumentato la sua distribuzione trimestrale del 1,2% a $ 0.835/unit. Questo aumento segna il ventiquattresimo incremento trimestrale consecutivo. La distribuzione sarà pagata il 12 Novembre 2010, ai possessori di registrare 5 novembre 2010. La data di stacco dividendo è 3 novembre 2010. L'attuale dividendo è del 6,36%. So di aver fornito i dati in ritardo ma è una società che vale la pena seguire per il futuro, questo è un titolo per aumenta i suoi dividendi da 6 anni consecutivi, e in mezzo c'è stato pure il 2008. Eccezionale.

Financials
		Ultimi 12 mesi	5 anni di crescita
	Vendite	171,2 Mil	16,7%
	Reddito	40,2 Mil	28,0%
	Dividendo Rate	3.34	48,68%
	Dividend Yield	6,36%	7,60%

Il presente elenco contiene i titoli che hanno recentemente aumentato i loro dividendi, ma non è una lista di raccomandazione d'acquisto compra. Come sempre, ci vuole capacità di giudizio e studio prima di acquistare o vendere azioni.

La prossima settimana uscirò con un rapporto sul settore finanziaria in forte crescita e di alcune società che si stanno svegliando.

Spero d'essere stato utile. Ciao a tutti. 

Giuseppe

e vuoi ricevere una email ogni volta che inseriamo un articolo scrivi a giuseppe@dominosolutions.it

La crescita delle materie prime continua

Non è un segreto che siamo su una crecita nel lungo termine delle commodities (materie prime).
Ci sarà probabilmente volatilità a breve termine nel settore, ma crediamo che la forza della storia duratura della crescita globale guidata dalla Cina e in altri mercati emergenti sarà un forte pilota per la domanda nei prossimi anni.

Alcune delle ricerche che attraversano le nostre scrivanie di questa settimana sembrano allinearsi con la nostra tesi, e offrono anche una prospettiva a breve termine .

Le previsioni del petrolio greggio di Goldman Sachs è di un aumento 95$ al barile entro la fine del 2010 sulla base di una crescente domanda proveniente dai mercati emergenti e la limitata offerta proposta. Si vede anche l'oro a 1.300 dollari per oncia nei prossimi sei mesi, e potenzialmente ancora più alto se la Fed se ne esce con un altro ciclo di allentamento quantitativo. Petrolio e rame potrebbero anche giovare di uno scenario di allentamento quantitativo, ha detto Goldman Sachs.



Deutsche Bank è meno entusiasta sul petrolio greggio rispetto a Goldman Sachs, ma vede ancora al rialzo le materie prime. Piacciono il rame e nichel (usato per l'acciaio inox) sui fondamentali e anche per il ricorso agli investimenti, e ritiene che l'oro sarà guidato da un acquisto della banca centrale. I prezzi dell'oro avrebbero bisogno di muoversi sopra i 1.450 dollari per essere considerati estremi in termini reali, hanno detto gli analisti di Deutsche Bank.

BCA Research scrive che le scorte di energia sono attraenti come un settore ipervenduto e che i metalli industriali sono attraenti nel medio termine. Mentre a BCA piace il rame, l'alluminio, piace ancora di più sia come sostituto del metallo e acciaio a causa della continua forte domanda proveniente dalla Cina, primo consumatore incrementale del mondo. I suoi analisti suggeriscono anche i profitti tenendo l'oro durante i picchi di prezzo.

L'oro è tuttora su una buona pista, realizzando i nuovi massimi di tutti i tempi questa settimana. Settembre è storicamente il mese migliore per l'oro, dato le vacanze molti gioielli sono frutto di doni da tutto il mondo, a partire da oggi fino a febbraio. Si vede l'aumento dei redditi in mercati emergenti con una affinità per l'oro è un motore importante adesso e negli anni a venire.

Suggeriamo quindi posizioni lunghe sia sull'oro che nelle petrolifere.

Ricordiamo che il nostro portfolio ha guadagnato finora il 60,55% (investimenti del 2010)

Se volete vedere tutte le nostre raccomandazioni potete richiedere il nostro servizio Domino Street scrivendo una mail a giuseppe@dominosolutions.it

Tre azioni nella lista dei desideri di Warren Buffett

"Una semplice regola detta il mio acquisto: avere paura quando gli altri sono avidi, ed essere avidi quando gli altri sono timorosi. E certamente la paura è ormai diffusa." - Warren Buffett, 16 ottobre 2008.

Questa citazione la dice lunga sulla situazione vissuta in quel periodo, detta poi dal terzo uomo più ricco del mondo fa un certo effetto. Secondo i dati di Forbes, il patrimonio netto Warren Buffett, diminuito di valore era vicino ai 25 miliardi di dollari nel 2008.

Questo dovrebbe in qualche modo confortarci, durante questi due anni molto difficili, l'aver tenuto duro e aver resistito agli attacchi dei panic selling dovrebbe averci dato una maggiore spinta morale nella visione del futuro dei nostri investimenti. Facciamo quindi molta attenzione a ciò che ci insegnano maestri come Warren Buffett.

Buffett ha utilizzato il proprio tesoro di 44 miliardi dollari in contanti che aveva a fine 2007 per comprare azioni ... nel bel mezzo di una crisi economica.

Come terzo uomo più ricco del mondo (dopo Carlos Slim Helu e Bill Gates) Buffett quando scrisse un editoriale sul New York Times a fine 2008 stava acquistando, perché è probabile che il mercato si muoverà più alto, disse, sostanzialmente è stato così.

Ma quali opportunità ?
Ma quali sono le opportunità che l'oracolo della Berkshire Hathaway può individuare ? Buffett è interessato ad acquistare le aziende a un prezzo equo che abbiano i seguenti requisiti:

1. Almeno 75 milioni di guadagni ante-imposte.
2. Consistente potere di guadagno.
3. Buona redditività del proprio capitale, con limitato o nessun debito.
4. Ottimo management, gestione aziendale.
5. Semplice impresa, evitare il settore tecnologico.

Questi criteri sono stati progettati per assicurare che le azioni nella watch list di Buffett siano "grandi", ben gestite e comprensibili, e che esse possiedano beni durevoli - vantaggi competitivi sostenibili che consentano alla società di mantenere elevati livelli di redditività e di crescita per lunghi periodi di tempo. Queste sono le rare aziende che si desidera acquistare quando sono a buon mercato e dopo tenere per un lungo periodo in cui continueranno a crescere e prosperare.

Per cercare di individuare queste azioni, che potrebbero far parte della lista dei desideri di Buffett, abbiamo seguito una schema basato proprio sulle caratteristiche sopra citate, la ricerca si basa su un totale di 75 azioni. A conferma che siamo sulla strada giusta, molte delle aziende che sono saltate fuori - tra cui Becton Dickinson (NYSE: BDX), che genera ottimi rendimenti dei fondi e ha avuto il suo CEO per un oltre un decennio - sono già di proprietà di Buffett.

Ecco di seguito le vincenti, i dati di fianco al nome rappresentano, 7 anni di crescita degli utili annuali, Return on Equity, anni di presenza del CEO e Industria.

Novartis (NYSE: NVS) - 9% - 16% - 11 Anni - Farmaceutica
General Dynamics (NYSE: GD) - 15% - 21% - 13 Anni - Aerospaziale e Difesa
Freeport McMoRan (NYSE: FCX) - 50% - 37% - 6 anni - Metals & Mining

Potremmo fare di meglio ?
Nel complesso il portafoglio della Berkshire era più di 124 miliardi di dollari nell'ultimo conteggio. Per avere un'idea di base su quali possano essere eventuali nuovi investimenti di Warren Buffett - come la sua acquisizione multimiliardaria della Burlington Northern - dobbiamo tenere conto solo le grandi aziende in grado di supportare il tipo di volume che Buffett concede. Così si deve cercare le migliori "grandi" aziende del merato piuttosto che solo le migliori.

Ma pensiamo anche in piccolo, Warren Buffett una volta disse che avrebbe potuto guadagnare il 50% del suo investimento annuale se avesse avuto meno soldi. Perché sarebbe stato in grado di acquistare e vendere liberamente titoli minori.

Se togliamo quindi uno dei criteri di Buffett - Almeno 75 milioni di guadagni ante-imposte - concentrandosi così anche sulle smallcap (società a bassa capitalizzazione) la nostra lista di candidati cresce a 169.

Qui ci sono tre small-cap che a Buffett potrebbero interessare (i dati di fianco al nome rappresentano, 7 anni di crescita degli utili annuali, Return on Equity, anni di presenza del CEO e Industria.)

Smith & Wesson (Nasdaq: SWHC) - 95% - 36% - 6 anni - Law Enforcement Equipment
Universal Assicurazioni (AMEX: UVE) - 136% - 27% - 20 anni - Property & Casualty Insurance
Darling International (NYSE: DAR) - 25% - 16% - 7 Anni - Prodotti agricoli

Questa lista ovviamente non è una lista ufficiale di Warren Buffett ma deriva da considerazioni nostre interne e da fonti esterne.

Ricordiamo che il nostro portfolio oggi vale il 60,30%

Se volete vedere tutte le nostre raccomandazioni passate potete aderire al nostro servizio gratuito scrivendo una mail a giuseppe@dominosolutions.it