Questa citazione la dice lunga sulla situazione vissuta in quel periodo, detta poi dal terzo uomo più ricco del mondo fa un certo effetto. Secondo i dati di Forbes, il patrimonio netto Warren Buffett, diminuito di valore era vicino ai 25 miliardi di dollari nel 2008.
Questo dovrebbe in qualche modo confortarci, durante questi due anni molto difficili, l'aver tenuto duro e aver resistito agli attacchi dei panic selling dovrebbe averci dato una maggiore spinta morale nella visione del futuro dei nostri investimenti. Facciamo quindi molta attenzione a ciò che ci insegnano maestri come Warren Buffett.
Buffett ha utilizzato il proprio tesoro di 44 miliardi dollari in contanti che aveva a fine 2007 per comprare azioni ... nel bel mezzo di una crisi economica.
Come terzo uomo più ricco del mondo (dopo Carlos Slim Helu e Bill Gates) Buffett quando scrisse un editoriale sul New York Times a fine 2008 stava acquistando, perché è probabile che il mercato si muoverà più alto, disse, sostanzialmente è stato così.
Ma quali opportunità ?
Ma quali sono le opportunità che l'oracolo della Berkshire Hathaway può individuare ? Buffett è interessato ad acquistare le aziende a un prezzo equo che abbiano i seguenti requisiti:
1. Almeno 75 milioni di guadagni ante-imposte.
2. Consistente potere di guadagno.
3. Buona redditività del proprio capitale, con limitato o nessun debito.
4. Ottimo management, gestione aziendale.
5. Semplice impresa, evitare il settore tecnologico.
Questi criteri sono stati progettati per assicurare che le azioni nella watch list di Buffett siano "grandi", ben gestite e comprensibili, e che esse possiedano beni durevoli - vantaggi competitivi sostenibili che consentano alla società di mantenere elevati livelli di redditività e di crescita per lunghi periodi di tempo. Queste sono le rare aziende che si desidera acquistare quando sono a buon mercato e dopo tenere per un lungo periodo in cui continueranno a crescere e prosperare.
Per cercare di individuare queste azioni, che potrebbero far parte della lista dei desideri di Buffett, abbiamo seguito una schema basato proprio sulle caratteristiche sopra citate, la ricerca si basa su un totale di 75 azioni. A conferma che siamo sulla strada giusta, molte delle aziende che sono saltate fuori - tra cui Becton Dickinson (NYSE: BDX), che genera ottimi rendimenti dei fondi e ha avuto il suo CEO per un oltre un decennio - sono già di proprietà di Buffett.
Ecco di seguito le vincenti, i dati di fianco al nome rappresentano, 7 anni di crescita degli utili annuali, Return on Equity, anni di presenza del CEO e Industria.
Novartis (NYSE: NVS) - 9% - 16% - 11 Anni - Farmaceutica
General Dynamics (NYSE: GD) - 15% - 21% - 13 Anni - Aerospaziale e Difesa
Freeport McMoRan (NYSE: FCX) - 50% - 37% - 6 anni - Metals & Mining
Potremmo fare di meglio ?
Nel complesso il portafoglio della Berkshire era più di 124 miliardi di dollari nell'ultimo conteggio. Per avere un'idea di base su quali possano essere eventuali nuovi investimenti di Warren Buffett - come la sua acquisizione multimiliardaria della Burlington Northern - dobbiamo tenere conto solo le grandi aziende in grado di supportare il tipo di volume che Buffett concede. Così si deve cercare le migliori "grandi" aziende del merato piuttosto che solo le migliori.
Ma pensiamo anche in piccolo, Warren Buffett una volta disse che avrebbe potuto guadagnare il 50% del suo investimento annuale se avesse avuto meno soldi. Perché sarebbe stato in grado di acquistare e vendere liberamente titoli minori.
Se togliamo quindi uno dei criteri di Buffett - Almeno 75 milioni di guadagni ante-imposte - concentrandosi così anche sulle smallcap (società a bassa capitalizzazione) la nostra lista di candidati cresce a 169.
Qui ci sono tre small-cap che a Buffett potrebbero interessare (i dati di fianco al nome rappresentano, 7 anni di crescita degli utili annuali, Return on Equity, anni di presenza del CEO e Industria.)
Smith & Wesson (Nasdaq: SWHC) - 95% - 36% - 6 anni - Law Enforcement Equipment
Universal Assicurazioni (AMEX: UVE) - 136% - 27% - 20 anni - Property & Casualty Insurance
Darling International (NYSE: DAR) - 25% - 16% - 7 Anni - Prodotti agricoli
Questa lista ovviamente non è una lista ufficiale di Warren Buffett ma deriva da considerazioni nostre interne e da fonti esterne.
Ricordiamo che il nostro portfolio oggi vale il 60,30%
Se volete vedere tutte le nostre raccomandazioni passate potete aderire al nostro servizio gratuito scrivendo una mail a giuseppe@dominosolutions.it
