Le 20 maggiori azioni del portafoglio di Warren Buffett (1/4)

Investire in grandi aziende, necessità una ricerca accurata, fortunatamente qualcuno lo fa già, gente come Warren Buffett, con altri investitori istituzionali. Al piccolo investitore non rimane altro che fare le sue di analisi, su un elenco già ristretto, in base alle proprie esigenze. L’articolo è diviso in quattro parti in ordine alfabetico delle 20 maggiori azioni di Buffett. Il portafoglio è pieno di titoli di alta qualità con dividendo.

Ecco di seguito le prime 5 azioni del portafoglio di Warren Buffett in ordine di esposizione, alcune pagano dividendi regolari, crescono nel tempo e se un investitore è ancora amante del Buy and Hold sono ottime per il futuro, indenni dai crolli passati e futuri.

Le prime 5 azioni del portafoglio di warren Buffett

American Airlines Group (AAL)
American Airlines Inc. è una compagnia aerea maggiore statunitense di proprietà di American Airlines Group, con sede a Fort Worth in Texas. Essa gestisce una vasta rete internazionale e nazionale, con voli di linea dal Nord America ai Caraibi, Centro America, Sud America, Europa e Asia. Il suo network è focalizzato sui nove hub di Dallas/Fort Worth, New York-John F. Kennedy, Los Angeles, Miami, Chicago-O’Hare e dopo il fallimento di US Airways Charlotte, Filadelfia, Phoenix, e Washington-Reagan. . La sua base di manutenzione principale si trova all’Aeroporto Internazionale di Tulsa.

L’attuale American Airlines è un’azienda relativamente giovane. Nel 2011, l’AMR Corporation ha presentato istanza di protezione di fallimento. Dopo la procedura fallimentare e una fusione con US Airways, la “nuova” American Airlines è nata a fine 2013. Nel trimestre più recente, American Airlines ha registrato una crescita delle vendite nette dell’8,3% e una crescita degli utili per azione da $ 0,42 a $ 0,44. La società paga attualmente un dividendo trimestrale di $ 0.10 pari allo 0,9% sul prezzo corrente delle azioni.

Warren Buffett detiene 47.000.000 di azioni American Airlines Group con un valore di mercato di $ 2.4 miliardi ed è la terza più grande azienda di Buffett nel settore del trasporto aereo.

American Express Company (AXP)
American Express (spesso abbreviata in Amex o Amexco) è una società diversificata che opera nei servizi finanziari e di viaggio. La sede centrale è a New York, nel distretto di Manhattan. Per quanto riguarda l’Europa la sede è a Londra, nel Regno Unito, mentre in Italia American Express è presente a Roma (con la direzione generale, operativa e commerciale) e Milano (con un’altra sede commerciale). Le attività spaziano nei settori delle carte di credito, dei viaggi e dei servizi assicurativi.

Nel trimestre più recente, American Express ha registrato una crescita dei ricavi del 10,2% e una perdita per azione di $ 1,41. Escludendo gli impatti dei tagli fiscali di recente emanazione e il Tax Act, l’utile per azione per il trimestre sarebbe stato di $ 1.58, rispetto agli $ 0,88 dello stesso trimestre dello scorso anno. Paga attualmente un dividendo per azione trimestrale di $ 0,32 per azione pari a 1,5% sul prezzo corrente delle azioni della società

Warren Buffett detiene 151.610.700 azioni della American Express Company con un valore di mercato di $ 12,7 miliardi di dollari.

Aneddoto
Nel 1960, American Express stava dando prestiti ad una società di olio per insalata chiamata Allied Crude Vegetable Oil. La Allied ha poi scoperto che avrebbe potuto ottenere prestiti in base al suo inventario di barili di olio per insalata. Sapendo che l’acqua è più densa dell’olio e che quindi quest’ultimo avrebbe galleggiato sull’acqua, i lavoratori dell’azienda riempirono le botti per lo più di acqua in modo fraudolento aumentando così il loro inventario e autorizzando il più grande prestito garantito da inventario.

Alla fine, lo scandalo fu scoperto e American Express subì grosse perdite in quanto maggiore creditore, il titolo venne punito e Warren Buffett fu in grado di accumulare azioni a buon mercato.

Apple Inc. (AAPL)
Apple Inc. , chiamata in precedenza Apple Computer e nota solo come Apple, è un’azienda statunitense che produce sistemi operativi, computer e dispositivi multimediali con sede a Cupertino, nello Stato della California. Con il suo prodotto, lo smartphone iPhone 5s, l’azienda detiene il record dello smartphone più venduto al mondo[2]. Precedentemente, dal 1º aprile 1976 al 3 gennaio 1977, era conosciuta come Apple Computer Company e dal 3 gennaio 1977 al 2007 come Apple Computer Inc. La società fu fondata nel 1976 da Steve Jobs, Steve Wozniak e Ronald Wayne, a Cupertino, nella Silicon Valley, in California.

Nell’ultimo trimestre l’azienda ha realizzato un fatturato trimestrale di $ 52,6 miliardi, con un aumento del 12% rispetto al trimestre dell’anno scorso. Gli utili per azione trimestrali sono stati di $ 2.07, in crescita del 24%. Le vendite internazionali hanno rappresentato il 62% del fatturato trimestrale. Apple paga attualmente un dividendo per azione trimestrale di $ 0,63 per azione pari a 1,6% sul prezzo corrente delle azioni della società.

Dopo un investimento iniziale $ 1 miliardo, la quota in Apple di Warren Buffett è cresciuta rapidamente in una delle sue più grandi posizioni di portafoglio con $ 18,8 miliardi di capitale investito.

Bank of New York Mellon Corporation (BK)
La Bank of New York Mellon Corporation (NYSE:BK), comunemente indicata come BNY Mellon, è una società multinazionale del settore bancario e dei servizi finanziari costituita il 1º luglio 2007 dalla fusione tra The Bank of New York, fondata nel 1784 da Alexander Hamilton[1], e Mellon Financial Corporation, a sua volta fondata nel 1869.
Nel 2011 amministrava 1260 miliardi di dollari di Asset under management ed impiegava 49000 dipendenti. Viene ritenuta probabilmente la più grande banca al mondo per depositi acquisiti (US$27.69 trillion nel 2011)

Nell’ultimo trimestre la banca ha annunciato un utile netto di $ 1,13 miliardi o $ 1,08 per azione. I ricavi sono stati pari a $ 3,72 miliardi in calo dell’1,8% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno. I risultati del quarto trimestre 2017 includono un beneficio netto stimato relativo ai tagli fiscali e Jobs Act per $ 427 milioni, o $ 0,41 per azione e spese di fine rapporto, contenziosi e altri oneri pari a $ 246 milioni, o $ 0,24 per azione ordinaria. BNY Mellon paga attualmente un dividendo trimestrale di $ 0,24 per azione pari a 1,8% sul prezzo corrente.

Il portafoglio azionario di Warren Buffett contiene 50.229.588 di azioni Bank of New York Mellon Corporation, con un valore di mercato di $ 2,6 miliardi.

Charter Communications, Inc. (CHTR)
Charter Communications Inc è stata fondata nel Delaware nel 1999, ed è il secondo più grande fornitore di televisione via cavo negli Stati Uniti, serve più di 17 milioni di abbonati video in 41 Stati. Nel 2009, la società ha completato un significativo chapter 11. Oggi, a sede a Stamford, Connecticut, e ha una capitalizzazione di mercato di $ 99,1 miliardi di dollari.

Nel trimestre più recente, Charter Communications ha aumentato i ricavi del 4,2% a $ 10,46 miliardi. L’utile netto attribuibile agli azionisti è sceso a $ 48 milioni da $ 189 milioni. Il calo è stato determinato da un incremento degli ammortamenti nel terzo trimestre del 2017. Charter Communications non paga dividendo.

Il portafoglio di investimento di Warren Buffett contiene 9.443.491 di azioni Charter Communications, con un valore di mercato di $ 3,2 miliardi.

Altria Group, prezzo dell'azione diretta a quota 100$

Altria Group è una holding. E’ impegnata nella produzione e vendita di sigarette e di altri prodotti negli Stati Uniti; UST LLC (UST), tramite le sue controllate si occupa della produzione e vendita di prodotti vinicoli e John Middleton Co. (Middleton) è impegnata nella produzione e vendita di sigari fatti a macchina di grandi dimensioni. Philip Morris Capital Corporation (PMCC), un’altra società interamente controllata da Altria Group, gestisce un portafoglio leasing su leveraged finance. Inoltre la società ha ottenuto un 27,3% di voto in SABMiller plc (SABMiller) a partire dal 31 dicembre 2009.

Altria Group (MO) è un titolo azionario scelto per due motivi principali: In primo luogo è un titolo di rifugio, viene spesso scelto quando i mercati sono instabili, il suo Beta basso e la sua propensione a mantenersi conservativa, grazie al prodotto che vende, lo rendono un titolo davvero molto valido per il medio/lungo periodo. In secondo luogo, i suoi dividendi. Paga una cedola molto interessante, circa il 3.50% in crescita da 8 anni di fila.

I suoi fondamentali

La crescita dei ricavi di Altria Group (MO) ha superato leggermente la media del settore dell’1,5%. Dallo stesso trimestre di un anno
fa, i ricavi sono aumentati dell’1,3%. Questa crescita dei ricavi sembra aver leggermente abbassato le stime dell’azienda però migliorando l’utile per azione. Il titolo è aumentato nel corso dell’ultimo anno in quanto gli investitori hanno premiato l’azienda per i suoi guadagni.

Per quanto riguarda i prossimi mesi o anni, il titolo ha ancora forti potenziali di crescita, nonostante il fatto che abbia fatto benissimo nell’ultimo anno. La crescita del reddito netto rispetto allo stesso trimestre di un anno fa ha superato significativamente quello del settore tabacco, ma è inferiore a quella dello S&P500. Il reddito netto è aumentato del 15,1% rispetto a quello dello stesso trimestre dell’anno precedente, passando da 1.217,00 a 1.401,00 milioni di dollari.

Altria Group (MO) ha registrato un miglioramento dell’utile per azione del 16,1% nel trimestre più recente rispetto all’anno precedente. L’azienda ha dimostrato un modello di crescita positiva per azione negli ultimi due anni. Tuttavia, anticipiamo la mancanza di prestazioni rispetto a questo modello nella prossimo anno. Nell’ultimo esercizio fiscale ha aumentato le sue stime di EPS a $ 7.29 contro $ 2.68 rispetto l’anno precedente. Per il prossimo anno, il mercato si aspetta una contrazione del 54,9% nei guadagni (3,29 dollari contro 7,29).

Una cosa che appare subito evidente dai suoi dati finanziari è che il bilancio è lievemente leveraged, dato un valore aziendale che è di soli 10 miliardi superiore alla capitalizzazione di mercato, dato che il cash flow operativo adjusted di circa $ 10 miliardi implica una leva finanziaria netta molto conservatrice di 1x. Altria Group (MO) potrebbe facilmente aumentare il debito in un lampo se volesse – diciamo di altri $ 10 miliardi o giù di lì. Tuttavia, se una struttura del capitale più allungata è la via da seguire, abbiamo pochi dubbi che continuerà a prestare attenzione al suo rating, che è comodamente in territorio investment-grade in questi giorni.

Il valore del prezzo, quanto può salire

Altria sul suo sito web scrive La società è di proprietà e gestita da Miller Brewing dal 2002, quando Miller Brewing si fondò con South African Breweries plc, formando il secondo più grande produttore di birra al mondo, SABMiller. Altria ha mantenuto un interesse economico del 27 per cento in SABMiller.

L’ultimo pezzo di informazioni che ho bisogno prima di tentare di stimare i pagamenti futuri del dividendo è il rapporto debito-equity. Un elevato livello di indebitamento può limitare la crescita del dividendo futuro, perché idealmente i dividendi non verranno pagati dall’incremento del debito. Altria Group (MO) ha un D/E di 1,09, che è superiore alle nostre stime, ma non dovrebbe portare ad una scarsa crescita per il dividendo e il valore azionario.

Altria Group (MO), insieme ad altri titoli di tabacco come Philip Morris (PM) e Reynolds American (RAI), sembrano impermeabili ai costanti aumenti di tasse e preoccupazioni riguardanti le leggi sulla salute. Questo ci ha spinto a credere nell’azienza, ache perchè la sua diversificazione in altri settori, come i sigari e i vini, le danno la possibilità di ampliare il mercato molto più che le sue competitor.

Noi abbiamo il titolo azionario Altria Group (MO) in portafoglio da 6 mesi, stiamo realizzando un +14% esclusi i lauti dividendi, che ci porterebbero intorno al +16%. Crediamo che possa raggiungere quota 100$. Ricordiamo che negli ultimi 5 anni, il titolo ha realizzato il +150%.

I 10 migliori titoli da acquistare e tenere per i prossimi 10 anni (Prima 2)

Ecco a voi la seconda parte del nostro articolo I 10 migliori titoli da acquistare e tenere per i prossimi 10 anni, segnaliamo che la prima parte è consultabile cliccando qui.

Trovare i migliori titoli che renderanno nei prossimi 10 anni, probabilmente non è ciò che cerca la maggior parte degli investitori di questi tempi. Dopo tutto, il mercato sta facendo nuovi massimi storici ma è pronto ad offrire più che solidi rendimenti nel 2014. Tuttavia, gli investitori a lungo termine sanno che la chiave per investire con successo è quello di ignorare il movimento del mercato giornaliero ed annuale e concentrarsi su periodi più lunghi per dare la caccia ai migliori titoli da acquistare.

Dopo tutto, le azione vengono sbalzate in giro da ogni tipo di problema fuori da ogni controllo societario, dalle crisi geopolitiche alla recessione all'estero. Ciò che separa veramente i buoni investimenti da quelli brutti e cattivi è come un titolo performa in un decennio o più. Una società ben gestita si rivelerà nel tempo. Basta chiedere a Warren Buffett, il cui periodo di detenzione preferito è "per sempre".

Mentre ci dirigiamo verso la fine del 2014 è un momento perfetto per guardare i migliori titoli da acquistare per un lungo periodo. Questi sono nomi che potranno beneficiare di potenti tendenze secolari, così come dei loro punti di forza nei rispettivi settori. Comunque, il compra e tieni può effettivamente funzionare solo se sarete pazienti. Guardate un grafico azionario a lungo termine e vedrete che, nonostante alcuni incidenti dolorosi, la linea si muove sempre verso l'alto, cosi come si muove sempre verso destra.

Poi, naturalmente, c'è sempre l'imprevisto, che è il motivo per cui è importante concentrarsi sui leader di mercato e sulle grandi tendenze sociali, politiche e ambientali quando si è alla ricerca di titoli da acquistare. Certo, qualcosa potrebbe far inciampare le grandi imprese, ma le tendenze secolari ci prendono sempre nel lungo periodo. L'invecchiamento dei boomers, la crescita della popolazione e l'aumento del tenore di vita potrebbero fare di questi titoli dei vincitori. Se riuscirete a rimanere pazienti per un decennio o più, potreste guardare a questa lista per acquisti da tenere per i prossimi 10 anni.

Il cibo e la terra non sono le uniche risorse sotto pressione dalla crescita della popolazione e dall'aumento del tenore di vita. Infatti, prima di cibo, riparo e vestiario viene l'acqua e il mondo è sempre più assetato. Flowserve (FLS) è uno dei migliori titoli in grado di beneficiare della crescita secolare nelle infrastrutture idriche.

Specializzata in tutto, dalle pompe alle valvole per il monitoraggio e il controllo, FLS ha un tasso di crescita invidiabile. Infatti, Wall Street si aspetta guadagni in crescita di oltre il 12% all'anno per i prossimi cinque anni. Nel frattempo, il mercato dovrebbe crescere a non più del 10%. Una lunga storia di performance che hanno battuto il mercato per un titolo di alta qualità, il ROE si attesta a circa il 30%.



Una delle più grandi tendenze demografiche nei prossimi 10 anni, per non parlare del prossimo secolo, non è solo la crescita della popolazione. Certo, questa è grande, ma a complicare il tutto, sono il rapido aumento del tenore di vita in tutta l'America Latina, Asia e Africa. Questo vuol dire mettere sotto forte pressione la fornitura globale di cibo e in sostanza tutti terreni coltivabili del mondo, l'unica soluzione è quella di produrre più cibo con la terra che abbiamo.

Ecco dove Monsanto Company (MON) entra in gioco. L'azienda agricola sviluppa semi di qualsiasi tipo esenti da organismi nocivi e resistenti agli agenti atmosferici, dal grano al sorgo, all'erba medica. E lavorando sulle caratteristiche, Monsanto può adattare i semi per aumentare le rese e le possibili condizioni di crescita, il che sarà vitale per nutrire il mondo in crescita per i decenni a venire, rendendo Monsanto tra i migliori titoli che renderanno sul lungo termine.



Tornando al tema della crescita della popolazione e all'aumento dei livelli di vita, non importa quanto buoni sono i vostri semi se il suolo non è ricco di sostanze nutritive. E' anche fondamentale rendere la terra, sempre più scarsamente coltivabile, il più produttiva possibile. Per questo, gli agricoltori hanno bisogno di fertilizzante, una specialità di Potash Corp. / Saskatchewan (POT).

Oltre all'estrazione e lavorazione del potassio per uso come fertilizzante, l'azienda produce integratori alimentari e una vasta gamma di altri prodotti chimici. Il titolo POT ha avuto alcuni anni difficili. Comunque, nel corso degli ultimi 10 anni, POT ha distrutto lo S&P 500, guadagnando oltre il 300%.



I baby boomer sono il proverbiale elemento che per decenni ha modificato, e influenzato il metodo, dalla politica alla moda, di investire per decenni. E non abbiamo ancora finito. In effetti, quella schiera di circa 77 milioni di persone nate tra il 1946 e il 1964 hanno appena cominciato ad andare in pensione. Ciò significa che la vecchiaia e l'infermità inizieranno a colpire un grosso pezzo di figli del baby boom nei prossimi 10 o 20 anni.

Uno dei più grandi operatori della nazione di strutture sanitarie, degli ospedali per la cura degli anziani, HCP Inc. (HCP) è pronta unicamente a beneficiare di questo cambiamento demografico inesorabile. Ancora meglio, come un trust di assicurazione immobiliare (REIT), HCP paga un dividendo generoso e affidabile. HCP attualmente rende il 5% e ha pagato dividendi senza interruzioni dal 1985.



L'invecchiamento dei baby boomer ha effetti di gran portata su una lunga lista di settori, dalla sanità alla casa e, naturalmente, l'industria farmaceutica è pronta per entrare in gioco. La pressione sui servizi sanitari è appena iniziata. Dopo tutto, i boomers più vecchi hanno solo 68 anni. Il più giovane 50. Non è troppo giovane, però, avrà bisogno di un regime sempre maggiore di farmaci.

L'invecchiamento dei baby boomers è un vento in coda per l'intera industria farmaceutica, ma Merck & Co. Inc. (MRK), un membro del Dow Jones Industrial Average, ha alcuni vantaggi interessanti. Per prima cosa, ha un paio di dozzine di farmaci in fase di sviluppo. In secondo luogo, molti di questi farmaci, Suvorexant per l'insonnia e il farmaco per l'osteoporosi, Odanacatib, promettono di essere utilizzati dai baby boomers anziani nei prossimi anni.

I 10 migliori titoli da acquistare e tenere per i prossimi 10 anni (Prima 1)

Ecco a voi la prima parte del nostro articolo I 10 migliori titoli da acquistare e tenere per i prossimi 10 anni, segnaliamo che la seconda parte è consultabile cliccando qui.

Trovare i migliori titoli che renderanno nei prossimi 10 anni, probabilmente non è ciò che cerca la maggior parte degli investitori di questi tempi. Dopo tutto, il mercato sta facendo nuovi massimi storici ma è pronto ad offrire più che solidi rendimenti nel 2014. Tuttavia, gli investitori a lungo termine sanno che la chiave per investire con successo è quello di ignorare il movimento del mercato giornaliero ed annuale e concentrarsi su periodi più lunghi per dare la caccia ai migliori titoli da acquistare.

Dopo tutto, le azione vengono sbalzate in giro da ogni tipo di problema fuori da ogni controllo societario, dalle crisi geopolitiche alla recessione all'estero. Ciò che separa veramente i buoni investimenti da quelli brutti e cattivi è come un titolo performa in un decennio o più. Una società ben gestita si rivelerà nel tempo. Basta chiedere a Warren Buffett, il cui periodo di detenzione preferito è "per sempre".

Mentre ci dirigiamo verso la fine del 2014 è un momento perfetto per guardare i migliori titoli da acquistare per un lungo periodo. Questi sono nomi che potranno beneficiare di potenti tendenze secolari, così come dei loro punti di forza nei rispettivi settori. Comunque, il compra e tieni può effettivamente funzionare solo se sarete pazienti. Guardate un grafico azionario a lungo termine e vedrete che, nonostante alcuni incidenti dolorosi, la linea si muove sempre verso l'alto, cosi come si muove sempre verso destra.

Poi, naturalmente, c'è sempre l'imprevisto, che è il motivo per cui è importante concentrarsi sui leader di mercato e sulle grandi tendenze sociali, politiche e ambientali quando si è alla ricerca di titoli da acquistare. Certo, qualcosa potrebbe far inciampare le grandi imprese, ma le tendenze secolari ci prendono sempre nel lungo periodo. L'invecchiamento dei boomers, la crescita della popolazione e l'aumento del tenore di vita potrebbero fare di questi titoli dei vincitori. Se riuscirete a rimanere pazienti per un decennio o più, potreste guardare a questa lista per acquisti da tenere per i prossimi 10 anni.

Molte società dei media e intrattenimento beneficeranno della crescita esponenziale dei contenuti digitali nel prossimo decennio, ma Walt Disney Co (DIS) si distingue se non altro perché ha le mani in tanti aspetti del settore.

Produce film e programmi televisivi, possiede ESPN, il franchise di maggior valore in TV, gestisce un business interattivo in crescita e, naturalmente, i parchi a tema e i resort sempre popolari. La cosa più importante, tuttavia, è che dopo l'acquisto della Lucasfilm nel 2012, ora possiede il franchise di Star Wars, che ha appena iniziato il suo effetto leva. La messa in onda di un film di Star Wars da solo può agevolmente far pendere l'ago verso le sue azioni, tanto più che la Disney può gestire praticamente tutti i prodotti accessori in casa.



I grandi marchi sopportano la marcia del tempo, come Nike Inc (NKE). Il gigante delle calzature e dell'abbigliamento ha avuto i suoi alti e bassi nel corso degli anni, ma nella "maratona" compra e tieni, è sempre stato il vincitore. Scegliete un lasso di tempo e vedrete che NKE batte quasi sempre il mercato, spesso addirittura con un margine enorme.

Negli ultimi 10 anni, per esempio, ha guadagnato circa il 370% rispetto ad un aumento del 68% per l'S&P 500. È vero, la performance passata non è indicativa dei rendimenti futuri, ma un merchandise e una commercializzazione sempre eccellente, ci fanno ben sperare affinchè il prossimo decennio possa essere un pò come il passato.



Certo Apple Inc. (AAPL) è diventata così grande che i giorni di crescita davvero eccezionale sono probabilmente passati. Non lo crediamo, non c'è nessuna legge che dice che una società non possa avere una capitalizzazione di mercato di 1 trilione, ma richiederebbe crescite degli utili davvero sorprendenti, per giustificare un tale prezzo. Se c'è una qualche azienda che può arrivarci nel corso dei prossimi 10 anni, questa è Apple Inc. (AAPL). Il colosso iPhone non dà segni di rallentamento e fintanto che Apple può aggiornare con successo questa linea, il gadget continuerà a stampare denaro. Naturalmente per i ritorni veramente fuori misura, AAPL avrebbe bisogno di un prodotto rivoluzionario come il primo iPod. Alcuni temono che la compagnia abbia perso la sua capacità di creare tali gadget dopo la scomparsa di Steve Jobs, ma siete davvero pronti a scommettere contro di lei ?



Se parliamo di cure dentistiche, non possiamo non parlare dell'invecchiamento degli 80 milioni di baby boomers, come un tema di investimento. Più di fianchi, ginocchia e gomiti, i denti non migliorano nel lungo periodo, e questo rende l'odontoiatria un settore in crescita. Patterson Companies, Inc. (PDCO), un produttore di apparecchiature dentali, dovrebbe godere di una crescita superiore almeno nella prossima metà del decennio. Infatti, gli analisti vedono una crescita annuale degli utili di oltre l'11%. Inoltre, come una società relativamente piccola, la capitalizzazione di mercato di circa 5 miliardi rende PDCO una Midcap, è impostata per una crescita fuori misura, dal momento che non ha bisogno di costruire su una base enorme.



Sempre parlando dei baby boomers, con l'avanzare dell'età arrivano tutti i tipi di problemi ortopedici, come usura o danneggiamento per malattia delle articolazioni. Fortunatamente, la tecnologia medica ha fatto passi da gigante per permettere alle persone di deambulare nei loro anni avanzati. Stryker Corp. (SYK) è il più grande produttore di anca e ginocchia artificiali, tra i tanti prodotti, mettendola in una posizione privilegiata per beneficiare della crescente necessità di questa generazione del boom. Infatti, lo è già in larga misura. Un decennio fa, ha registrato un fatturato di poco superiore ai $ 4 miliardi. Questa cifra sarà superiore ai 10 miliardi di dollari entro la fine del 2015. La spinta inesorabile dei baby boomer ha fatto si che SYK diventasse un gran performer, migliore del mercato, nel corso degli ultimi 10 anni e continuerà ad essere uno dei migliori titoli.

4 azioni da tenere a lungo termine, anche in periodi di volatilità

Le aziende del settore dei beni di consumo possono essere buoni investimenti a lungo termine. Fanno cose di cui la gente ha bisogno ogni giorno, come detersivi per il bucato, schiuma da barba, dentifricio e soprattutto cibo. I clienti che ritornano continuamente sui prodotti offerti da queste aziende creano una certa immunità dagli alti e bassi economici. È possibile acquistare le azioni di tali società solo per il fatto che i clienti hanno bisogno dei loro prodotti, ciò garantisce una migliore possibilità di rendimento elevato sul lungo termine. Le quattro società analizzate qui sotto vendono prodotti essenziali per la vita moderna di tutti i giorni.

Acqua in bottiglia, Cole e succhi di frutta

Il gigante delle bevande Coca-Cola (KO)
ha costruito la sua attività intorno al suo portafoglio di bibite gassate quali Coca-Cola, Fanta e Sprite. Più tardi ha esteso la sua attività verso settori come l'acqua in bottiglia, il tè e i succhi di frutta. Nel corso degli ultimi cinque anni, Coca-Cola ha riportato un rendimento totale del 70% contro il 44% dello S&P 500. Il volume delle bibite non gassate è aumentato del 6% nel suo trimestre più recente. Coca-Cola può sfruttare il suo sistema di distribuzione per capitalizzare il trend verso un sano stile di vita che le permette di vendere con profitto la sua acqua, succo d'arancia e tè a prezzi competitivi che consentono una crescita a più lungo termine.

L'utile per azione del trimestre più recente è stato leggermente inferiore rispetto all'anno precedente. Nel corso dell'esercizio passato ha aumentato le sue stime a 1,96 dollari contro gli 1,85 dollari dell'anno precedente. Quest'anno, il mercato si aspetta un miglioramento degli utili, da 2,10 dollari contro 1,96 dollari.




Spezie e passate di pomodori

La società di aromi McCormick (MKC)
vende oggetti che migliorano la tua esperienza nel mangiare, come il sale, il pepe e sughi misti. Vende anche miele nel mercato canadese. Nel corso degli ultimi cinque anni, McCormick ha dato agli investitori un rendimento totale dell'88% contro il 44% dello l'S&P 500.

L'azienda vende prodotti per negozi di generi alimentari per uso individuale e per il settore della preparazione industriale degli alimenti. Le vendite retail e industriali sono aumentate del 4% e sono diminuite dell'1% rispettivamente nel suo trimestre più recente. L'espansione internazionale e la varietà di nuovi prodotti farà crescere l'azienda. Il catering per i mercati industriali e di consumo significa che l'azienda potrà beneficiare dell'eventuale ritorno del consumatore nei ristoranti.

La crescita dei ricavi di MKC ha leggermente superato la media del settore del 4,0%. Nel corso dell'esercizio passato la società ha aumentato le sue stime a 3,04 dollari contro i 2,79 dollari dell'anno precedente. Quest'anno il mercato si aspetta un miglioramento degli utili a 3,16 dollari contro 3,04 dollari. Il rapporto debt-to-equity è attualmente a 0,77, il che implica che vi è stata una buona gestione dei livelli di debito. Riteniamo che i punti di forza di questa società giustificano livelli di prezzo più elevat.




Burro di arachidi, marmellata e caffè

La conglomerata JM Smucker (SJM)
fà la famosa gelatina di Smucker, il burro di arachidi Cif e il caffè Folgers. L'azienda gode di una ricca storia che risale a più di un secolo fa e i consumatori hanno familiarità con il suo portafoglio di prodotti. Negli ultimi cinque anni l'azienda ha dato agli investitori un rendimento totale del 144% contro il 44% dello S&P 500. Il risultato operativo di JM Smucker è aumentato del 12% grazie agli aumenti di volume derivanti dalla riduzione dei prezzi del caffè e del burro di arachidi.

Come la maggior parte delle grandi società il suo futuro è in espansione a livello internazionale. Inoltre è consapevole dell'impatto degli stili di vita sani. Il 21 agosto, la società ha acquistato Enray, una delle principali società di grano senza glutine. E' possibile visualizzare ulteriori strategie relative al cibo biologico nel futuro da questa azienda.

Ha migliorato gli utili per azione del 19% nel trimestre più recente rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. L'azienda ha mostrato un profilo di guadagni positivi negli ultimi due anni. Riteniamo che questa tendenza dovrebbe continuare. Nel corso dell'esercizio passato ha aumentato le sue stime a 5,00 dollari contro 4,06 dollari dell'anno precedente. Quest'anno il mercato si aspetta un miglioramento degli utili a 5,82 contro 5,00 dollari.




Dentifricio, detersivo e bicarbonato di sodio

L'azienda di prodotti per la persona Church & Dwight (CHD)
vende il famoso Arm & Hammer, un detersivo di bicarbonato di sodio. Vende anche prodotti Orajel per un sollievo istantaneo dal dolore, test di gravidanza e depilatori. Church & Dwight ha riportato un rendimento totale del 101% rispetto al 44% dello S&P 500 negli ultimi cinque anni. A differenza delle altre tre società, Church & Dwight è relativamente piccola. Aumentando la quota di mercato ha incrementato le entrate del 13% nel suo trimestre più recente. L'attenzione del management verso la piccola scuderia di marchi come Arm & Hammer, Nair, e Oxiclean si rivelerà preziosa per ampliare il valore degli azionisti nel lungo termine.

La crescita dei ricavi di CHD ha leggermente superato la media del settore del 4,0%. L'attuale rapporto debito-equity, 0,37, è basso ed è al di sotto della media del settore il che implica una gestione efficace dei livelli di debito. Nel corso dell'esercizio passato ha aumentato le sue stime a 2,45 dollari contro 2,13 dollari dell'anno precedente. Quest'anno il mercato si aspetta un miglioramento degli utili a 2,80 dollari contro 2,45 dollari.




Conclusioni

Nel complesso, queste aziende vendono prodotti cruciali per la vita moderna, come l'acqua in bottiglia, le spezie, il burro di arachidi e il detersivo per la lavatrice. La gente comprerà questi prodotti più e più volte cosi come li userà sia in tempi buoni che in quelli cattivi. Queste qualità rendono più facile per voi tenere le azioni a lungo termine, riducendo al minimo i costi di transazione e le imposte.