Azioni blue chip scambiate a prezzi convenienti (parte Seconda)

Una citazione di Warren Buffett dice "Che si parli di calze o di azioni, mi piace acquistare merce di qualità quando è negoziata a prezzi di sconto."

Le azioni blue chip sono l'opposto delle penny stock. Si tratta di aziende di alta qualità con una lunga storia di pagamento di dividendi in aumento. Le penny stock sono per gli speculatori feroci, mentre le blue chip sono per gli investitori in cerca di sicurezza e crescita dei flussi di reddito.

Blue chip: "Titolo di un grande azienda, ben consolidata e finanziariamente sana, che opera da molti anni, solitamente ha una capitalizzazione di mercato di miliardi, è in genere leader di mercato o tra le prime tre aziende del settore ed è il più delle volte un nome famigliare. Mentre i pagamenti di dividendi non sono assolutamente necessari per considerare un titolo una blue-chip, la maggior parte di queste ha un record di pagamenti di dividendi stabili o in crescita da anni, se non decenni. Si pensa che il termine derivi dal poker, dove le blue chip sono quelle più costose."

Questo articolo, diviso in due parti, esamina 11 azioni blue chip con dividendi che sono negoziate a prezzi decisamente bassi.

Consolidated Edison (ED) - dividend yield del 4,3%
Consolidated Edison è un titolo a basso rischio e bassa volatilità. Gli investitori in cerca di una rapida crescita non devono investire in questa società. Edison è sicuramente un titolo "lento e costante". La società ha pagato dividendi in aumento per 41 anni consecutivi. La stabilità della società proviene dalle sue operazioni di utilitie elettrica e di gas soprattutto a New York da oltre 180 anni.

Consolidated Edison ha ottenuto un utile per azione di solo il 2,2% all'anno negli ultimi dieci anni, più o meno in linea con l'inflazione. Come fattore positivo, l'azienda offre agli investitori un elevato dividend yield del 4,2% a prezzi correnti. Gli investitori in Consolidated Edison possono aspettarsi rendimenti totali tra il 6% e l'8% all'anno, di cui circa un 4,5 da dividendi e il resto dalla crescita degli utili per azione (dal 2% al 4%). Il rendimento totale del 6% e 8% è mediocre, ma se si considera il basso livello di rischio che l'azienda fornisce, tali rendimenti possono apparire più attraenti. Questo titolo che ha una lunga storia di aumenti dei dividendi mescolato con il suo basso rischio lo rende un potenziale candidato per sostituire le obbligazioni nei portafogli a reddito degli investitori, questo perche il titolo ha maggiori vantaggi rispetto alle obbligazioni, in quanto tende a crescere in modo leggermente più veloce rispetto al tasso di inflazione, mentre le obbligazioni non lo fanno.

Consolidated Edison è attualmente in commercio con un rapporto prezzo-utili di 16,5. La società appare sottovalutata ai prezzi correnti.



AT&T (T) - dividend yield del 5,8%
Verizon (VZ) non è l'unica azione blue chip nel settore delle telecomunicazioni negli Stati Uniti. AT&T è il più grande concorrente di Verizon, anche se in realtà, AT&T è leggermente più grande di Verizon attualmente, infatti ha una capitalizzazione di mercato di $ 203,8B contro i $ 186,5B di Verizon. La storia dei dividendi di AT&T è molto più impressionante però, rispetto a quella di Verizon, la società fa parte dei Dividendi Aristocratici, avendo pagato dividendi crescenti per 30 anni consecutivi.

Le operazioni della società si dividono in 2 settori primari, wireless e rete fissa. Il segmento a lenta crescita della rete fissa offre la connessione internet, voice over IP e servizi televisivi. Il segmento wireless fornisce ai consumatori e alle imprese piani telefonici per i cellulari, smart phone e tablet wireless. Il segmento wireless genera circa il 55% delle entrate, mentre il segmento rete fissa genera l'altro 45%. Nonostante le favorevoli tendenze nell'uso dei dati wireless, AT&T non ha visto una rapida crescita negli ultimi dieci anni. La società ha realizzato una crescita degli utili per azione di appena il 4,2% all'anno in questo periodo di tempo. La relativa crescita lenta è il risultato però della transizione dal business dalla telefonia fissa stagnante verso la propria attività senza fili con una crescita più veloce.

Fortunatamente per gli azionisti di AT&T ha un grosso 5,7% di dividend yield. Gli investitori possono aspettarsi rendimenti totali di circa 8%-12%, di cui da dividendi (~ 6%) e crescita degli utili per azione (3% - 6%) per il futuro. AT&T è attualmente in commercio con un rapporto prezzo-utili di appena 12,0. La società appare abbastanza a buon mercato ai prezzi correnti. Gli investitori stanno faticando a trovare un attività più sicura che ha anche un dividend yield superiore di AT&T.



Aflac (AFL) - dividend yield del 2,8%
La scelta di utilizzare una anatra come mascotte e di chiamarla "Aflac", ha permesso al nome dell'azienda di diventare famigliare negli Stati Uniti. Non siamo gli unici investitori che pensano che Aflac sia una blue-chip. Molti altri hanno inserito quest'azienda nella loro lista. Nonostante la sua notorietà nel paese, Aflac genera in realtà solo il 25% del suo fatturato negli Stati Uniti. L'altro 75% proviene dal Giappone in cui svolge la maggior parte delle sue operazioni. Aflac è una società amica degli azionisti con una lunga storia di crescita stabile, ha pagato dividendi crescenti per 32 anni consecutivi, rientrando cosi tra i Dividendi Aristocratici.

Il CEO, Daniel Amos, ha recentemente comunicato i piani per ricompensare ulteriormente gli azionisti. Secondo lui, la società ha la sufficiente solidità patrimoniale per rimpatriare negli Stati Uniti circa ¥ 200 miliardi di Yen nell'anno solare 2015, per rafforzare il loro piano di riacquisto da $ 1,3 miliardi di azioni ordinarie quest'anno. Come comunicato ai loro analisti finanziari a maggio, la società ritiene che nei prossimi anni, sarà in grado di aumentare il capitale disponibile per la distribuzione. Ai prezzi correnti, il riacquisto delle azioni potrà ridurne il numero di circa il 5,3%. Sommando al riacquisto il 2,8% di dividend yield, Aflac dà agli investitori un rendimento al di sopra dell'8%. Aflac è attualmente in commercio con un rapporto prezzo-utili di appena 9,5. Un P/E ratio cosi basso vuol dire che gli investitori non si aspettano molto dalla crescita, la storia però dice il contrario. Negli ultimi dieci anni, Aflac è riuscita ad aumentare i suoi utili per azione del 12,6% all'anno.

Gli investitori hanno portato verso il basso il prezzo delle azioni Aflac per i timori dell'economia in difficoltà del Giappone. L'economia giapponese è ferma da decenni ... Eppure Aflac ha continuato a crescere.

"Essere timorosi quando gli altri sono avidi e avidi quando gli altri sono timorosi"

Citazione di Warren Buffett.

Ora è il momento di essere avidi con il titolo Aflac, non di avere paura. L'azienda ha una lunga storia di dividendi in aumento, una gestione familiare conservativa e amichevole verso gli azionisti, e un rapporto prezzo-utili inferiore a 10.



Chevron (CVX) - dividend yield del 5,6%
Ci sono solo 2 compagnie petrolifere che sono anche nella schiera dei Dividendi Aristocratici. Chevron è una di loro ... L'altra, Exxon l'abbiamo vista in precedenza. Chevron è una grande società integrata di petrolio e gas. L'azienda attualmente ha una capitalizzazione di mercato di $ 144,6 miliardi di dollari e ha pagato dividendi crescenti per 27 anni consecutivi. Nel corso dell'ultimo anno, il titolo è sceso oltre il 36%, e attualmente è possibile acquistarlo con un forte sconto, rispetto ai prezzi visti solo un anno fa. Come società diversificata di petrolio e gas, Chevron ha entrambe le operazioni sia a monte che a valle. Per le operazioni a monte della società, quando i prezzi del petrolio scendono, i profitti crollano mentre aumentano quelli a valle. Detto questo, però le operazioni a monte di Chevron sono più grandi di quelle a valle e questo significa che i bassi prezzi del petrolio riducono la redditività di Chevron.

Nonostante il forte calo dei corsi petroliferi, Chevron sta ancora generando flussi di cassa di grandi dimensioni dalle sue operazioni. Nei primi 6 mesi del 2015, ha generato $ 9,5 miliardi di flussi di cassa operativi. Il titolo è attualmente scambiato con un rapporto prezzo-utili di appena 11,9. La società ha anche eccezionalmente un elevato 5,6% di rendimento da dividendo. E' raro trovare un'attività di alta qualità con un tale elevato rendimento da dividendi in un contesto come quello attuale. La più grande paura che hanno gli investitori di dividendo, è che i pagamenti di dividendi vengano tagliati. Come accennato in precedenza, Chevron è un Dividendo Aristocratico grazie ai suoi 27 anni consecutivi di aumenti dei dividendi. La gestione della società dà la priorità assoluta ai suoi pagamenti di dividendi.

Chevron ha attualmente $ 12,5 miliardi in contanti ed investimenti liquidi in bilancio. L'azienda sta accelerando il suo piano di dismissioni e di riduzione delle spese di capitale per risparmiare denaro. Paga circa $ 8 miliardi l'anno in dividendi. Chevron può finanziare completamente i pagamenti di dividendi solo con il denaro che ha ora in cassa per oltre un anno. Ma non dovrà farlo, in quanto i flussi di cassa della gestione sono ancora ben in eccesso rispetto alla quantità necessaria per finanziare il dividendo della società.



American Express (AXP) - dividend yield del 1,6%
American Express è una grande società di servizi di credito, con una capitalizzazione di mercato di circa $ 76B. La società è la terza più grande società di servizi di credito quotata in borsa, dietro a MasterCard (MA) e Visa (V). American Express ha una lunga storia di pagamenti stabili o in aumento dei dividendi, proprio come tutte le altre azioni blue chip di alta qualità citate in questi due articoli. L'azienda ha pagato dividendi stabili o in aumento dal 1977 per una striscia di 38 anni senza una sola riduzione.

Le azioni della società attualmente hanno un dividend yield medio al di sotto del 1,5%. Questo perché ha un payout ratio inferiore al 20%. Nonostante il suo basso rendimento da dividendi, American Express è una società accogliente per gli azionisti. L'azienda ha ridotto il suo numero di azioni in media del 3,9% all'anno negli ultimi 4 anni. Ed ha aumentato i suoi utili per azione del 9,6% all'anno negli ultimi dieci anni. La società dovrebbe continuare a crescere gli utili per azione tra il 6% e il 10% all'anno da qui in avanti. Grazie al mix tra riacquisti e crescita organica, gli investitori possono aspettarsi rendimenti totali tra il 7,5% e l' 11,5%.

American Express è attualmente in commercio con un rapporto prezzo-utili di 13,3. Il basso rapporto prezzo-utili della società, non riflette le solide prospettive di rendimento totale della società e il marchio ben riconosciuto. Ai prezzi correnti, American Express sembra essere sottovalutata. Le azioni della società dovrebbero essere attraenti per gli investitori in cerca di rendimenti totali sicuri di azioni blue chip di qualità elevate.



Wal-Mart (WMT) - dividend yield del 3,1%
Wal-Mart è il più grande rivenditore di sconti in tutto il mondo. La società risponde più che bene all'esigenza di un titolo blu chip, ha una grande capitalizzazione di mercato di $ 205,8 miliardi, è leader di mercato nel settore retail in sconto, è certamente un nome famigliare. Inoltre, Wal-Mart ha una storia molto lunga di pagamento di dividendi in aumento. L'azienda ha pagato dividendi in aumento per oltre 40 anni consecutivi, annoverandola tra i Dividendi Aristocratici.

Wal-Mart è un affare ai prezzi correnti. La società è attualmente in commercio con un rapporto prezzo-utili di appena 13,4. Questi sono quelli di alcuni dei concorrenti di Wal-Mart: Target (TGT) 16,9 e Dollar General (DG) 19,5. Wal-Mart sembra profondamente sottovalutata rispetto ai suoi coetanei. L'azienda viene vista anche a buon mercato in base al suo dividend yield storico, attualmente è il più alto mai ragiunto. Negli ultimi dieci anni, Wal-Mart ha aumentato i suoi utili per azione del 7,6% l'anno. I dividendi sono cresciuti ancora più velocemente, al 12,6% annui. Wal-Mart sta investendo pesantemente nel futuro, ha recentemente aperto 2 nuovi centri automatizzati di evasione ordini online, che hanno ognuno dimensioni superiori a 20 campi da calcio. Altri 2 grandi centri di evasione ordini sono destinati a diventare operativi nei prossimi 3 mesi. L'azienda continua ad investire nella propria infrastruttura per supportare la crescita delle vendite digitali, in crescita del 16% all'anno. Inoltre, sta investendo pesantemente per fornire una migliore esperienza di shopping per i propri clienti e lo sta facendo, aumentando le retribuzioni dei dipendenti di livello base per attrarre forza lavoro di talento e migliorando i premi agli attuali lavoratori.

Le prospettive di crescita a lungo termine di Wal-Mart rimangono brillanti. La società è molto amica degli azionisti ed ha una lunga storia di dividendi in aumento. Inoltre, l'azienda è scambiato con il suo dividend yield più elevato di tutti i tempi.

Azioni blue chip scambiate a prezzi convenienti (Parte Prima)

Una citazione di Warren Buffett dice "Che si parli di calze o di azioni, mi piace acquistare merce di qualità quando è negoziata a prezzi di sconto."

Le azioni blue chip sono l'opposto delle penny stock. Si tratta di aziende di alta qualità con una lunga storia di pagamento di dividendi in aumento. Le penny stock sono per gli speculatori feroci, mentre le blue chip sono per gli investitori in cerca di sicurezza e crescita dei flussi di reddito.

Blue chip: "Titolo di un grande azienda, ben consolidata e finanziariamente sana, che opera da molti anni, solitamente ha una capitalizzazione di mercato di miliardi, è in genere leader di mercato o tra le prime tre aziende del settore ed è, il più delle volte un nome famigliare. Mentre i pagamenti di dividendi non sono assolutamente necessari per considerare un titolo una blue-chip, la maggior parte di queste ha un record di pagamenti di dividendi stabili o in crescita da anni, se non decenni. Si pensa che il termine derivi dal poker, dove le blue chip sono quelle più costose."

Questo articolo, diviso in due parti, esamina 11 azioni blue chip con dividendi che sono negoziate a prezzi decisamente bassi.

ExxonMobil (XOM) - dividend yield del 4,0%
Ci sono solo 2 società petrolifere nell'esclusivo indice dei Dividendi Aristocratici. Una è ExxonMobil, l'altra è Chevron. ExxonMobil è la più blu delle blue chip petrolifere. L'azienda è la più grande società di petrolio e gas degli Stati Uniti, con una capitalizzazione di mercato di oltre $ 306B. I prezzi bassi del petrolio hanno causato al titolo una caduta di oltre il 22% nell'ultimo anno. Questo ha aumentato il suo dividend yield fino al 4,0%, portandola ad essere scambiata con un dividend yield che non si vedeva da oltre un decennio.

La società ha aumentato i pagamenti di dividendi nei periodi precedenti il calo dei prezzi del petrolio. In realtà, la società ha pagato dividendi in aumento per 33 anni consecutivi. La crescita per ExxonMobil è stato mediocre negli ultimi dieci anni, in effetti ha visto una crescita degli utili per azione di appena il 3,4% annuo in questo periodo. Detto questo, ExxonMobil ha ancora un lungo periodo di crescita avanti a se. La domanda mondiale del petrolio continuerà ad aumentare nel lungo periodo, in quanto la popolazione mondiale aumenta e sempre più persone escono dalla povertà, il che vuol dire maggior domanda di energia e petrolio.

Quando i prezzi del petrolio aumenteranno, ExxonMobil vedrà molto probabilmente il suo P/E aumentare ed incrementerà l'EPS. Questo si tradurrà in solidi guadagni per gli azionisti che hanno potuto acquistare a questi prezzi uno dei leader del settore energetico.



Deere & Company (DE) - dividend yield del 3,0%
Guidando attraverso le campagne si possono vedere sterminati terreni agricoli, che richiedono attrezzature per la manutenzione ed il raccolto. Deere & Company è leader nel settore della produzione di macchine agricole ed ha una quota di mercato del 60% negli Stati Uniti e in Canada. Deere & Company è una azione blue chip con dividendo di elevata qualità. Credo che anche Warren Buffett la consideri tale, visto che ci ha investito quest'anno.

L'azienda ha pagato dividendi stabili o in aumento per 27 anni consecutivi, attualmente ha un dividend yield del 3,0%, inoltre, Deere & Company ha aumentato il suo EPS del 12,7% all'anno negli ultimi dieci anni. L'azienda ha un rapporto P/E di appena 12,2 e la ragione per cui è così a buon mercato in questo momento, è perché siamo attualmente in un "periodo down" per i prezzi del raccolto, che sono altamente ciclici. Quando sono in un periodo di rallentamento congiunturale, gli agricoltori tendono a rimandare l'aggiornamento delle loro attrezzature, il che riduce i ricavi per Deere & Company. La maggior parte dei prezzi dei cereali (con l'eccezione dell'olio di Colza) sono diminuiti in modo significativo nel corso degli ultimi anni. Diciamo che i prezzi bassi dei cereali hanno reso migliore il momento per acquistare questo titolo.

Quando i prezzi dei cereali aumenteranno, Deere & Company vedrà il suo EPS aumentare. E' molto probabile che gli investitori vedranno Deere & Company battere il mercato nel corso di un ciclo completo dei prezzi dei raccolti. Investire in fasi discendenti del ciclo è stato storicamente molto gratificante.



Caterpillar (CAT) - dividend yield del 4,2%
Caterpillar è leader mondiale nella produzione di macchine per le costruzioni. L'azienda è stata fondata nel 1925 e attualmente ha una capitalizzazione di mercato di $ 44B. Per molti versi, Caterpillar è simile a Deere & Company. Entrambe le società, operano in settori altamente ciclici. Il settore delle macchine per le costruzioni è fortemente correlata con la salute generale dell'economia globale. Durante i periodi prosperosi, il ritmo delle costruzioni aumenta e Caterpillar vende molte più attrezzature per costruire. Quando ci sono recessioni la società vede guadagni in caduta. Inoltre, i guadagni di Caterpillar dipendono anche dai prezzi dei minerali.

La società genera una notevole quantità di guadagni da attrezzature per il settore minerario, e purtroppo i prezzi dei minerali sono diminuiti significativamente nel corso degli ultimi anni. Il calo dei prezzi del metallo ha spaventato gli investitori a breve termine con lo stomaco debole. Caterpillar ha ora un dividend yield più elevato di quanto non lo fosse durante la Grande Recessione dal 2007 al 2009. Questo è un buon momento storico per prendere una posizione nel titolo Caterpillar. Negli ultimi dieci anni, la società ha peggiorato gli utili per azione del 9,2% l'anno.

Gli investitori dovrebbero aspettarsi una crescita simile nel corso di un ciclo economico completo da qui in avanti. Inoltre, Caterpillar ha una lunga storia di azionisti gratificati. L'azienda ha pagato dividendi stabili o in aumento per 33 anni consecutivi. La combinazione di un elevato rendimento da dividendi, la lunga storia dei dividendi e le prospettive di crescita solide rendono l'azienda uno dei migliori investimenti per chi investe nei dividendi.



Verizon Wireless (VZ) - dividend yield del 4,9%
Verizon è una delle più grandi società di telecomunicazioni in tutto il mondo grazie alla sua capitalizzazione di mercato di $ 186,5B. Prima del 03/07/2000 Verizon era conosciuta come Bell Atlantic. Se comprendiamo il dividendo di Bell Atlantic, Verizon ha una lunga storia di dividendi, infatti ha pagato dividendi stabili o in aumento dal 1984.

Questa lunga storia di dividendi stabili o in aumento è la prova di un forte e duraturo vantaggio competitivo. Verizon, insieme ad AT&T (T), e, in misura minore, a T-Mobile (TMU) e Sprint (S) dominano il settore delle telecomunicazioni wireless negli Stati Uniti. Insieme, queste 4 aziende hanno una quota di mercato superiore al 90%. Verizon attualmente offre agli investitori un dividend yield del 4,8%, in confronto, l'indice S&P 500 ha un dividend yield medio del 2,1%, ciò vuol dire che quello di Verizon è più del doppio, questo ne fa un ottimo richiamo per gli investitori in cerca di un reddito corrente. Inoltre, l'azienda è scambiata con un rapporto prezzo-utili di appena 11,4. Questo fa si che il prezzo delle sue azioni abbiano meno spazio per cadere rispetto ai titoli più costosi.

Andando avanti, gli investitori di Verizon possono aspettarsi rendimenti totali da dividendi in aumento di circa il 12%/13% annuo (~ 5%) e una crescita degli utili per azione dal 7% all'8%.



Phillips 66 (PSX) - dividend yield del 2,9%
Non dovrebbe destare nessuna sopresa che Warren Buffett abbia recentemente investito in Phillips 66, vista la sua predilezione per aziende di elevata qualità quando sono sottovalutate. Phillips 66 è diversa dalla maggior parte delle altre aziende petrolifere a grossa capitalizzazione. La maggior parte delle aziende di grandi dimensioni del settore petrolifero (come Chevron o ExxonMobil) generano la maggior parte dei loro profitti da operazioni a monte, cioè con la ricerca e la produzione di petrolio.

Phillips 66 genera il 75% dei suoi guadagni dalla raffinazione e dal segmento prodotti chimici. Questi segmenti tendono a fare bene a prescindere dal prezzo del petrolio. Qualunque sia il prezzo del petrolio, le compagnie petrolifere hanno bisogno di continuare a produrre, questo è il motivo per cui esistono, dopo tutto. Il segmento della raffinazione di Phillips 66 è lì per perfezionare questo petrolio - fare soldi indipendentemente dal prezzo del petrolio. Il segmento chimico dell'azienda utilizza prodotti petroliferi come input. Quando i prezzi del petrolio scendono, l'azienda può creare i propri prodotti chimici per meno, con conseguenti margini più alti e maggiori profitti. Di conseguenza, i guadagni di Phillips 66 sono stati molto più stabili rispetto a quelli che la maggior parte delle altre compagnie petrolifere hanno avuto con il recente calo dei prezzi del petrolio. Nonostante questo, il mercato non ha spinto il prezzo del titolo molto più in alto. Phillips 66 attualmente è scambiata con un rapporto P/E di appena 10.

La società attualmente offre agli investitori un dividend yield del 2,9%. Questa società offre agli investitori una solida combinazione di sicurezza, crescita, reddito corrente e valore. Warren Buffett non è l'unico miliardario a prenderne atto, anche il magnate del petrolio T. Boone Pickens e l'hedge fund del miliardario Daniel Loeb hanno sostanziali partecipazioni in Phillips 66.

Investimenti per un portafoglio diversificato con rendimenti da oltre il 7%

La diversificazione rimane un aspetto importante per la stabilità di un portafoglio costruito sul reddito e le REIT offrono prestazioni ad alto rendimento ideale per questa tipologia di investitori. Quando cercano di creare un portafoglio con un elevato reddito, gli investitori guardano molto spesso alle REIT (fondi di investimento immobiliare), questo perche, per poter mantenere la loro denominazione, devono distribuire, ai loro investitori, il 90% del loro reddito imponibile. Questo le permette di non pagare le tasse a livello aziendale, consentendo così agli investitori di ottenere un maggior ritorno sul loro investimento, grazie a dividendi elevati.

Agli investitori, massimizzare i flussi di reddito, consente di ottenere un reddito fisso da investimenti, sotto forma di dividendi, senza diminuire la propria base patrimoniale, oppure questi dividendi possono essere usati per aumentare il proprio capitale acquistando ulteriori azioni, aumentando di conseguenza i dividendi ricevuti. Un altro aspetto da prendere in considerazione per l'investitore, è che il reddito da dividendo, evita la necessità di un timing preciso, altrimenti necessario nella compra/vendita dei portafogli azionari. Ecco quindi 5 Reit che danno un elevato dividendo annuo, fornendo cosi una stabilità al portafoglio, attraverso la diversificazione settoriale.

The GEO Group, Inc. (GEO)
The GEO Group opera come una REIT specializzata in servizi governativi, orientati prevalentemente verso la gestione di strutture di correzione e di detenzione. L'azienda ha una capitalizzazione di mercato di $ 2,15B.

GEO Group distribuisce un dividendo trimestrale di 62 centesimi, o un dividendo annuale corrente di $ 2,48, che si traduce in un rendimento annuo del 8,51%. L'azienda ha prodotto FFO  (fondi fondamentali da operazioni) per i primi sei mesi del 2015 pari a $ 1,23 per azione, con un calo del 18% rispetto ai primi sei mesi del 2014. La società si aspetta FFO per l'intero anno tra i $ 3,30 e i $ 3,34 per azione, che equivale ad un aumento che va dal 2,8% al 4,0%. A fine giugno, il totale attivo per l'azienda era di $ 3,4 miliardi, di cui, passività totali pari a $ 2,39B, e il patrimonio netto di $ 1,02B.



Medical Properties Trust Inc. (MPW)
Medical Properties Trust è una REIT specializzata nel più grande settore degl'immobili per l'assistenza sanitaria, immobili in cui si trovano gli ospedali. L'azienda ha una capitalizzazione di mercato di $ 2,56B.

Medical Properties Trust distribuisce un dividendo trimestrale di 22 centesimi, o un dividendo annuale corrente di $ 0,88, che si traduce in un rendimento annuo del 8,04%. L'azienda ha prodotto FFO per il secondo trimestre di $ 0,58 per azione, con un incremento del 12% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Ai primi di agosto, l'azienda, grazie all'aumento della quotazione del titolo, ha finanziato il suo grande acquisto, Capella Holdings, chiuso ai primi di settembre. A fine giugno, la società aveva un totale attivo di $ 4,23B, di cui, passività totali per $ 2,43B e un patrimonio totale di $ 1,8 miliardi.



Iron Mountain Inc. (IRM)
Iron Mountain è stata recentemente convertita in un fondo di investimento immobiliare a metà del 2014. L'azienda fornisce servizi di archiviazione, per documenti cartacei e altri tipi di supporti come microfilm, nastri video, radiografie ecc..., e gestione delle informazioni sensibili in tutto il mondo. Iron Mountain ha una capitalizzazione di mercato di $ 5,95B.

Iron Mountain distribuisce un dividendo trimestrale di 47,5 centesimi, o un dividendo annuale corrente di $ 1,90, che si traduce in un dividend yield annuo del 6,74%. L'azienda ha generato FFO per azione pari a $ 0,48 per il trimestre e $ 0,98 per il primo semestre del 2015. I ricavi del primo semestre su base costante sono cresciuti del 2,2% a $ 1,5 miliardi. Alla fine di giugno, la società aveva un totale attivo di $ 6,42B, di cui, passività totali per $ 5,71B e patrimonio netto di $ 708,79 milioni.



STAG Industrial, Inc (STAG)
STAG Industrial è una REIT che si concentra sull'acquisizione e la gestione di proprietà con conduttori singoli e proprietà industriale negli Stati Uniti ed ha circa 400 proprietà.

STAG distribuisce un dividendo mensile di 11,5 centesimi, o un dividendo annuale corrente di $ 1,38, che si traduce in un rendimento annuo del 8,11%. Nel secondo trimestre, la società ha generato FFO per azione pari a $ 0,36, che rappresenta un aumento del 21,7% rispetto all'anno precedente. Alla fine di giugno, la società aveva un totale attivo di $ 1,75 miliardi, di cui $ 858,50 milioni di passività totali e $ 891,30 milioni di patrimonio netto.



EPR Properties (EPR)
EPR Properties è una REIT specializata che investe in immobili di particolari e selezionati segmenti di mercato. Ad oggi, la società ha investito principalmente nei segmenti dell'intrattenimento, istruzione e ricreazione, distribuito su più di 240 sedi con oltre 250 inquilini all'interno degli Stati Uniti. L'azienda ha una capitalizzazione di mercato di $ 2,87B.

EPR distribuisce un dividendo mensile di 30,25 centesimi, o un dividendo annuale corrente di $ 3,63, che si traduce in un rendimento annuo del 7,32%. L'azienda ha generato FFO per azione nel secondo trimestre pari a $ 1,12, che equivale ad un incremento del 19% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. A fine giugno, la società aveva un totale attivo di $ 3,99B, di cui, passività totali per $ 2,09B e un patrimonio netto pari a $ 1,9 miliardi.



Considerazioni finali

Ci sono diversi punti di forza in questo gruppo di azioni. EPR e STAG offrono distribuzioni mensili che permettono introiti più frequenti. GEO e MPW forniscono inoltre un maggior grado di certezza in ambienti di crisi economica, in quanto si concentrano su carceri e ospedali. Si tratta di attività di capitale di grandi dimensioni che ruotano attorno alla criminalità e alla salute dei consumatori, due settori che non hanno la stessa volatilità, quando il ciclo economico rallenta. Inoltre sia GEO che MPW forniscono qualche ulteriore diversificazione attraverso alcune esposizioni globali. MPW è proprietaria di alcuni immobili in Germania e Regno Unito, mentre il portafoglio di GEO contiene proprietà con sedi in Australia, Sud Africa, Regno Unito e Canada.

IRM e EPR, coprono settori unici che sono spesso difficili da trovare quando si tratta di REIT. Iron Mountain fornisce servizi di archiviazione dell'informazione globale. EPR investe anche in settori di nicchia dell'intrattenimento, tempo libero, istruzione e beni come teatri multisala, parchi sci, metropolitana e le scuole pubbliche indipendenti.

Quando combinati insieme, si genera un portafoglio che offre un impressionante dividend yield medio del 7,74%. Il rendimento è attualmente superiore alla resa media che si trova in un tipico portafoglio REIT come quello caratterizzato dal popolare ETF Vanguard REIT (VNQ). Attualmente, il VNQ ha un rendimento annuo del 4,11%. Questo gruppo supera anche il rendimento medio del mercato nel suo complesso caratterizzato dal S&P 500, che ha un rendimento medio del 2,17%.

Vale la pena notare che un portafoglio da reddito per essere razionalmente più stabile dovrebbe includere più di cinque investimenti. Comunque gli investitori possono prendere in considerazione le selezioni di cui sopra, come spunto per estendere e personalizzare il proprio portafoglio ad alto rendimento REIT. Come nel caso dei suddetti investimenti, gli investitori dovrebbero anche cercare aziende che hanno dimostrato la capacità di aumentare i loro dividendi nel corso del tempo, e ancora più importante, una quantità ragionevole di diversificazione può aiutare nella stabilità generale del rendimento del portafoglio di reddito a lungo termine.

Le azioni con elevato dividendo più amate dagli Hedge Funds

Solitamente associamo gli hedge funds all'uso di derivati, semmai in leva, e ad investimenti azionari in titoli con elevata crescita. Tuttavia, contrariamente alle credenze popolari, diversi di loro non si dilettano completamente all'uso di derivati, non utilizzano leve finanziarie e allocano gran parte del loro portafoglio in titoli con dividendi. Un investitore non ha il tempo o i mezzi necessari per effettuare un'analisi approfondita delle azioni ed identificare le società con le migliori prospettive per il futuro cosi come fanno gli hedge fund. In questo articolo vi presentiamo i cinque titoli ad alto dividendo più popolari tra gli hedge funds.

General Motors Company (GM)

Dopo aver perso oltre il 10% nel secondo trimestre, le azioni di General Motors Company hanno recentemente rotto i $ 30 per la prima volta in due anni. Piuttosto sorprendente, questo calo di prezzo delle azioni della casa automobilistica, che ha iniziato a pagare i dividendi nel 2014, diventando il titolo con un dividendo elevato, più popolare tra gli hedge fund. Al prezzo corrente di mercato e con un dividendo trimestrale per azione di $ 0,36, General Motors Company vanta un dividend yield annuo del 4,96%. Il calo del titolo ha provocato all'azienda severe critiche da molti analisti ed esperti a causa del riacquisto di $ 5 miliardi autorizzati in precedenza, effettuato perché sotto pressione da parte degli investitori attivisti. Con 41 milioni di azioni a fine giugno, la Berkshire Hathaway di Warren Buffett ha continuato a rimanere la società di investimenti con la maggiore partecipazione.



Macquarie Infrastructure Corp. (MIC)

Macquarie Infrastructure Corp è il terzo titolo con elevato dividendo più popolare tra gli hedge fund al 30 giugno, anche se il numero dei fondi che lo possiedono sono diminuiti di uno e il valore complessivo delle partecipazioni degli hedge fund è diminuito di $ 233 milioni nel periodo tra aprile-giugno. Dopo aver aumentato il suo dividendo per sei trimestri consecutivi, la società, ancora una volta, ha alzato di recente il dividendo a $1,11. Questo rappresenta un dividend yield annuo del 5,70%. Il titolo CMI era in trend rialzista continuo dall'inizio dell'anno fino a metà giugno. Tuttavia il rally si è concluso alla fine di giugno e il titolo ha chiuso il secondo trimestre con un misero 1,7%. Il 19 luglio, la società ha annunciato un cambiamento del rapporto di conversione applicabile alle sue obbligazioni convertibili senior 2,875%, scadenza 2019. L'aumento del rapporto di conversione riflette l'impatto dei dividendi della società pagati durante il 2014. Uno dei maggiori azionisti della Macquarie Infrastructure, la Marcato Capital Management di Richard McGuire, continua a possedere oltre 3,5 milioni di azioni della società alla fine di giugno.



Verizon Communications Inc. (VZ)

La popolarità del colosso delle telecomunicazioni Verizon Communications Inc., tra gli hedge fund è aumentata nel secondo trimestre, anche se il titolo è rimasto relativamente piatto. Il numero di fondi che ha inserito l'azienda tra i loro investimenti è cresciuto del 3%, mentre il valore complessivo delle partecipazioni degli hedge fund ha visto un aumento di $ 563 milioni in quel periodo. Verizon Communications Inc., è uno dei pochi titoli che ha sempre pagato dividendi agli investitori nel corso degli ultimi 25 anni, anche durante i periodi in cui il crollo azionario era in atto, come quello delle dot-com e la crisi finanziaria del 2008. La società attualmente paga un dividendo trimestrale di $ 0,55, che si traduce in un dividend yield annuo del 4,78%. La Berkshire Hathaway di Warren Buffett è il più grande azionista di Verizon Communications Inc. (VZ), con 15 milioni di azioni a fine giugno.



Williams Companies Inc. (WMB)

Grazie al rifiuto dell'offerta di acquisto di Energy Equity Transfer LP (ETE) verso la fine di giugno, le azioni di Williams Companies Inc hanno chiuso il secondo trimestre in crescita di quasi il 15%. Nonostante il rifiuto, la Energy Equity LP ha annunciato un'offerta pubblica di acquisto ostile per l'azienda nel mese di luglio. Gli Hedge fund si sono focalizzati sull'evento e sembrano aver carpito l'occasione che circonda la Williams Companies Inc, in quanto gli hedge fund hanno aumentato la loro proprietà nella società del 26% e il valore complessivo degli investimenti è aumentato di $ 4,02 miliardi durante il periodo tra di aprile e giugno. Williams Companies Inc attualmente paga un dividendo trimestrale di $ 0,59 e il suo dividend yield annuo è pari al 4,82%. Recenti rapporti hanno suggerito che anche la Spectra Energy Corp. (SE), una società che è la metà della Williams Companies Inc, ha fatto un'offerta per lei. La York Capital Management di James Dinan è uno dei fondi che ha avviato una partecipazione in Williams Companies Inc durante il secondo trimestre con l'acquisto di poco più di 5,76 milioni di azioni della società.



Kinder Morgan Inc. (KMI)

Dopo una caduta del 7,7% nel secondo trimestre e un calo di oltre il 30% negli ultimi quattro mesi, la società di infrastrutture energetiche Kinder Morgan Inc è diventata una delle grandi capitalizzazione che paga dividendi, maggiormente redditizia, con un dividendo trimestrali di $ 0,49, pari ad un dividend yield annuo del 6,01%. Anche se il numero di hedge funds che possedeva il titolo si è dimezzato, il valore complessivo degli investimenti nella società da parte dei fondi è cresciuto di $ 855 milioni nel corso del secondo trimestre. Il 20 agosto, gli analisti di Jefferies Group hanno ribadito il loro rating "Hold" sul titolo, con un obiettivo di prezzo di $ 39, il che rappresenta un potenziale del 19,5% di rialzo per il titolo al prezzo corrente di negoziazione. Aristeia Capital di Robert Henry Lynch ha più che raddoppiato la propria quota in Kinder Morgan Inc nel corso del secondo trimestre, e al 30 giugno deteneva oltre 11,54 milioni di azioni della società.

 

5 Azioni che hanno battuto e aumentato le loro stime

Dopo un rally di tre anni, il mercato azionario ha finalmente avuto una correzione, è giunto il momento di cercare e trovare le offerte. Ma con un mercato estremamente volatile in tutti i suoi settori, è difficile per chiunque capire ciò che costituisce un vero e proprio affare. La prima cosa da fare è di non perdere di vista i fondamentali e comprare sempre le migliori aziende con le migliori prospettive di guadagno.

A Wall Street sta finendo un'altra stagione degli utili e nonostante tutto lo squallore e la desolazione che vediamo là fuori, non è stata affatto male. Alcune aziende, non solo hanno battuto le stime trimestrali degli utili, ma hanno anche aumentato le loro prospettive per l'intero anno. Solo le migliori aziende lo hanno fatto questo trimestre. Esse vedono addirittura uno sviluppo migliore nel proseguio dell'anno.

Questi 5 titoli hanno stime di utili in crescita e visto che hanno recentemente aumentato le loro prospettive, gli analisti hanno dovuto fare altrettanto per tenere il passo.

Chuy's Holdings Inc. (CHUY)

Chuy's gestisce 64 ristoranti con servizio completo ispirati alla cucina Tex-Mex in 14 stati.

Nell'ultimo trimestre la società ha battuto le stime di 6 centesimi con le vendite same-store (cifra utilizzata per determinare la quantità di crescita delle vendite che è attribuibile alle nuove aperture di negozi, in base alle vendite effettuate da negozi che sono stati aperti da più di un anno) aumentate del 3,2%. La società ha aumentato le previsioni degli utili dell'intero anno in un range tra lo $ 0,82 - $ 0,85 rispetto alle sue precedenti stime di $ 0.76 - $ 0,79 in quanto il suo marchio di cibo Tex-Mex, nato dal nulla, continua ad essere popolare con i clienti.



Columbia Sportswear Company (COLM)

Columbia Sportswear produce abbigliamento lifestyle attivo, calzature, accessori e attrezzature con diversi marchi ben noti, tra cui Columbia, Sorel, prAna, Montrail e OutDry.

Nel secondo trimestre ha battuto le stime di ben 13 centesimi e le vendite nette sono aumentate del 17%. La società è fiduciosa per il resto dell'anno, comunicando che la stagione autunnale è arrivata in modo robusto. Inoltre ha aumentato le prospettive di crescita degli utili in un range tra il 17 e il 22%.



Express Inc. (ESPR)

Express gestisce 600 negozi e negozi factory outlet che vendono abbigliamento e accessori specializzati per uomini e donne tra i 20/30 anni negli Stati Uniti, Canada e Porto Rico.

Nell'ultimo trimestre hanno battuto le stime di 10 centesime con vendite record. Le vendite per negozi comparabili sono aumentate del 7%, mentre le vendite di e-commerce del 21%. Il mix tra gestione delle scorte e prodotti di tendenza ha comportato un minor numero di promozioni nel trimestre. Con questi solidi risultati proiettati verso la successiva metà dell'anno, la società ha aumentato le sue stime per l'intero anno e gli analisti hanno incrementato le loro di conseguenza.

Nutrisystem, Inc. (NTRI)

Nutrisystem vende programmi di perdita di peso per gli uomini e le donne negli Stati Uniti. La salute e il benessere sono giunti alla ribalta, compreso il mangiare meglio.

Nell'ultimo trimestre la società ha battuto le stime di 4 centesimi ed ha aumentato le sue guidance di utili ed entrate per l'intero esercizio. Gli utili dovrebbero essere ora in un range tra $ 0,87 e $ 0,97 rispetto alla sua precedente stima di $ 0,81 - $ 0,91. Le prospettive per l'intero anno vengono viste con molta più fiducia di quanto non lo fosse nella prima parte dell'anno in cui la società era alla ricerca di un EPS tra $ 0,73 e $ 0,83.



The Home Depot Inc. (HD)

The Home Depot è il più grande rivenditore per ristrutturazione casa con 2.270 negozi al dettaglio in tutti i 50 Stati, DC, Porto Rico, Isole Vergini Americane, Guam, 10 province del Canada e Messico.

Nel secondo trimestre, Home Depot ha battuto le stime di un centesimo, mentre le vendite same-store sono cresciute del 4,2% e hanno guadagnato il 5,7% negli Stati Uniti. La società ha visto un numero record di transazioni negli ultimi 3 mesi. Le vendite sono passate dal 3,5% di maggio all'8% nel mese di luglio. Dati i suoi forti numeri e lo slancio nel settore immobiliare, Home Depot ha aumentato le sue previsioni dell'EPS e delle vendite per l'intero anno fiscale 2015. Le vendite comparabili dovrebbero essere nella gamma dal 4,1% al 4,9%.

Le migliori citazioni per i periodi di recessione

Le migliori citazioni per i periodi di recessione Il mercato azionario è stato incredibilmente volatile di recente. L'economia globale è diventata sempre più instabile. Possibile che abbiamo raggiunto la fine di questo di mercato toro durato sei anni e siamo diretti verso un'altra recessione? Le 5 citazioni qui di seguito dette da alcuni dei più grandi investitori del mondo fanno luce sul corretto approccio negli investimento, da tenere durante le recessioni.

Benjamin Graham"In una vecchia leggenda, i saggi hanno finalmente bollato la storia delle questioni mortali in una sola frase: Anche questa passerà."

Le recessioni non durano per sempre. Anche la Grande Depressione si è conclusa alla fine. Solo le aziende che hanno realmente un'elevata qualità supereranno le recessioni. Alcune cresceranno addiruttura, durante le recessioni. L'acquisto di questo tipo di aziende, quando la gente pensa "questa volta è diverso" e che "questa è la fine dell'economia globale", semplicemente vi permettono di acquistare aziende fantastiche a prezzi scontatissimi (rispetto ad altre persone).

Baron Rothschild"Il momento di comprare è quando il sangue scorre nelle strade."

Questa citazione è più raccapricciante di quanto dovrebbe essere... Ma il punto è, che è ancora valida. Il momento di comprare è quando le altre persone sono nel panico. Speriamo che questo non comporti la perdita di vite umane (come suggerisce Baron Rothschild nella sua citazione).

Warren Buffett ha comunicato la stessa cosa (e senza menzione di sangue) quando disse: "Essere timorosi quando gli altri sono avidi e avidi quando gli altri sono timorosi"

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Peter Lynch"Le recessioni arriveranno, avrete cali del mercato azionario. Se non capite quello che sta per succedere, allora non siete pronti, non farete bene nei mercati."

Le recessioni e i cali del mercato azionario non sono nuovi, avvengono da quando i mercati finanziari esistono. Solitamente quando investiamo, pensiamo solo "ai bei tempi", i mercati toro. Raramente gli investitori considerano la possibilità che i prezzi delle azioni potrebbero scendere durante le recessioni. Gli investitori che non capiscono che i prezzi delle azioni salgono e scendono, venderanno nel momento peggiore possibile. Ciò che conta non è quanto in basso può scendere il prezzo in qualsiasi momento, ma che che le attività sottostanti i titoli posseduti abbiano la probabilità di crescere nel lungo periodo. Per lunghi periodi, il rendimento totale medio dell'indice S&P 500 è stato di circa il 9% all'anno. Alcune aziende hanno fatto molto meglio (e altre, molto peggio).

Seth Klarman"Il mercato azionario è la storia di cicli e del comportamento umano che è responsabile delle eccessive reazioni in entrambe le direzioni".

Il mercato azionario non è efficiente. Questo perché le persone non sono completamente razionali, e nessuno di noi lo sarà mai. Come specie, siamo inclini ad euforia e depressione. Ciò si riflette nelle manie del mercato azionario (come la fine della bolla tecnologica del 1990) e massicci selloffs (crollo del 1987). Questo non significa che le attività sottostanti i titoli in nostro possesso sono a livello fondamentale degni più o meno rapidamente. Significa che la nostra percezione del loro valore cambia.

Warren Buffett"Guardate le fluttuazioni del mercato come vostro amico, piuttosto che come vostro nemico; traete profitto dalla follia piuttosto che parteciparvi".

Le fluttuazioni del mercato creano opportunità di valore. L'acquisto durante le recessioni (e detenzione per lunghi periodi di tempo) è uno dei modi in cui Warren Buffett è diventato così ricco. Mantenere il sangue freddo e acquistare aziende di elevata qualità quando sono in vendita è una strategia vera e provata ed ha un senso. Quello che non ha senso è vendere le vostre azioni di un'azienda di alta qualità, perché le persone stanno pagando meno per loro. Immaginate lo stesso principio applicato per la vendita di vostra casa. Diciamo che avete comprato la vostra casa per € 300.000. Due settimane più tardi, qualcuno bussa alla vostra porta e si offre di acquistarvi la casa per € 150.000. Probabilmente pensereste tra voi e voi "Questo è pazzo, non ho intenzione di vendere questa casa a metà prezzo ...". In qualche modo, le persone si avvicinano alle azioni durante le recessioni in modo diverso di quanto farebbero in qualsiasi altra attività. Infine Investire durante le recessioni può essere spaventoso, ma può anche essere molto gratificante. Pensate che sia probabile che aziende come Coca-Cola (KO), Wal-Mart (WMT), Hormel Food (HRL) o AT&T (T) scompaiano perché il mercato azionario è in calo? Io non credo sia così. Tutte e 4 le aziende fanno parte dei dividendi aristocratici, titoli con 25 anni di pagamenti di dividendi, senza una riduzione.