5 società sparse nel mondo con alti dividendi per lunghi periodi

One Million Dollar Portfolio dal 2010 ad oggi +81.46%
Stock Win Usa Portfolio dal 2010 ad oggi +116.94
Europa Vincente Portfolio dall'inizio del 2012 +13.83%

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Solitamente discutiamo di titoli che fanno parte degli indici americani, questa volta spostiamo il nostro sguardo a società fuori dai confini americani con alti rendimenti ma che soffrono meno della condizione generale dell'economia americana e che risiedono in paesi dove l'economia è più forte e in crescita.

La maggior parte di questi titoli hanno rendimenti elevati proprio perchè non quotate a Wall Street, attenzione però alla tassazione sul dividendi che cambia per ogni paese, di massima vi indichiamo quali sono le tassazione dei relativi paesi ma bisogna informarsi dal proprio broker come viene aggregata col capital gain italiano.

L'Internal Revenue Service (per chi ha conti americani) permette una deduzione fiscale estera (con un limite massimo) in materia di tasse pagate ad un governo straniero, ma non c'è dubbio che la ritenuta alla fonte estera può ridurre il rendimento reale dei titoli che pagano dividendi all'estero.

Di quanto ? Beh, dipende dal paese in questione. Ad esempio, Singapore ha una tassa dello 0%. Quella del Canada è del 15%. Norvegia è del 25%. Svezia e Australia sono del 30%. E in Cile è del 35%.

Per darvi un esempio di calcolo, la ritenuta alla fonte di una società australiana riduce il rendimento effettivo su Westpac Banking al 5,81% dal 8,3%. Sempre attraente, ma non più elevatissimo come prima.

Mentre cerchi di decidere se vale la pena o no per te di investire in questi titoli è importante tenere presente non solo il rendimento al netto delle imposte, ma anche di quanto tempo si prevede di tenere uno di questi titoli. Più a lungo si tengono in portafoglio, più a lungo verranno limati i contorni della tassazione.

Ecco l'elenco dei 5 titoli d'oltreoceano con alti dividendi

Seadrill Limited (SDRL)
Seadrill Limited è una società con sede nelle Bermuda attiva nel settore petrolifero e del gas. L'azienda opera con una flotta di 60 unità che si occupano di perforazione, installazione impianti, impianti di perforazione semisommergibili e piattaforme per le operazioni in acque poco profonde e acque ultra profonde.

I clienti della società sono soprattutto americani, compagnie petrolifere internazionali e/o indipendenti. Le attività sono suddivise in tre settori operativi: Mobile Units offre servizi che comprendono la perforazione, il completamento e manutenzione di pozzi in mare aperto; Tender Rigs si occupa di impianti su terreni teneri e piattaforme semi-sommergibili nel Sudest asiatico e Africa occidentale. Well Services fornisce servizi tramite piattaforme di perforazione, ingegneria di impianti, impianti modulari e relative tecnologie.

Seadrill Limited opera attraverso le sue controllate in tutto il mondo.
Dividendi del 9.31%. Quello che stai comprando quando si investe in Seadrill sono impianti di perforazione - un sacco e un sacco di impianti di perforazione in acque profonde. La società con 11 impianti nel 2005 ha chiuso il 2011 con quasi 50 impianti e ne ha altri 13 in costruzione.

Come si può immaginare, non si diventa grande così velocemente senza leva: L'azienda utilizza il debito per finanziare nuovi impianti e paga un dividendo più elevato in quanto può. Questo funzionerà fino a quando le compagnie petrolifere saranno disposte a pagare per continuare a crescere.

Seadrill ha rilasciato l'ultima cedola Martedì, quindi dovrete aspettare ancora un quarto per il prossimo pagamento.

SIA Engineering (SEGSF.PK)
SIA Engineering (SEGSF.PK), comunemente abbreviato in SIAEC, è un importante fornitore di manutenzione per aeromobili, riparazione e revisione (MRO), servizi nell'area Asia-Pacifico e fa parte del Gruppo Singapore Airlines. La società dispone di una base clienti di oltre 80 vettori internazionali e produttori di apparecchiature aerospaziali.

Fornisce servizi di manutenzione nel Singapore Changi Airport per più di 60 carrier internazionali, nonché revisione della cellula e componenti su alcuni dei velivoli più avanzati e ampiamente utilizzati nel mondo.

SIA Engineering Company ha approvazioni da 23 autorità aeronautiche nazionali per fornire servizi di MRO per i velivoli immatricolati negli Stati Uniti, i principali Paesi europei e in Giappone, tra gli altri.

Dividendo del 5.28%. Qualcuno deve controllare gli aerei che volano per l'Asia in rapida crescita, e quel qualcuno è spesso SIA Engineering. E non stiamo parlando solo di Singapore. Sono circa 50 le compagnie aeree che utilizzano l'aeroporto Changi, ma SIA Engineering fornisce servizi a 80 compagnie aeree di tutto il mondo.

Svenska Handelsbanken (SVNLY.PK)
Svenska Handelsbanken (SVNLY.PK) è una banca svedese che copre tutta l'area banking: operazioni tradizionali societarie, investment banking e trading, nonché banking consumer, compresa assicurazioni sulla vita. Handelsbanken è forte nel mercato svedese con oltre 460 filiali. Negli ultimi 15 anni, Handelsbanken ha espanso le sue operazioni bancarie universali in altri paesi nordici, e negli ultimi anni anche in Gran Bretagna, Paesi Bassi, Lettonia, Estonia e Lituania. La banca ha circa 10.000 dipendenti.

Dividendo del 4.77%. Svenska Handelsbanken è una delle banche più conservative nel settore bancario svedese già di per se conservatore. Entro la fine del 2014 Svenska Handelsbanken mostrerà un capital ratio del 15%. Questo lascerebbe la banca over-capitalizzata e in grado di aumentare il flusso di dividendi.

Statoil (TOT)
Statoil (TOT), scambiata come Statoil e precedentemente nota come StatoilHydro, è una petrolifera norvegese e società del gas, nata dalla fusione del 2007 tra la Statoil con la divisione petrolio e gas di Norsk Hydro. Il Governo norvegese è il più grande azionista di Statoil con il 67% delle azioni. La quota di partecipazione è gestita dal Ministero Norvegese del Petrolio e dell'Energia.

Statoil è una compagnia petrolifera completamente integrata con le operazioni di produzione in tredici paesi e operazioni al dettaglio in otto. Statoil nel 2010, secondo la rivista Fortune, era la 13esima società petrolifera più grande del mondo, e la più grande azienda del Nord Europa per fatturato, profitti e capitalizzazione di mercato.

Dividendi del 4.85%. Statoil è una delle poche aziende petrolifere grandi che fornisce un costante aumento della produzione nel prossimo decennio. Nel primo trimestre, la produzione è aumenta del 12% rispetto al primo trimestre del 2011.

Dato il successo della recente esplorazione della società nel Golfo del Messico e Tanzania, la produzione sembra destinata ad aumentare ad un ritmo più veloce dopo il 2016.

Westpac Banking Corporation (WBK)
Westpac Banking Corporation (WBK) è una multinazionale dei servizi finanziari, una delle quattro banche autraliane e la seconda più grande banca in Nuova Zelanda.

A partire dal novembre 2011, Westpac ha registrato 12,2 milioni di clienti, la rete più grande d'Australia con 1.200 filiali e quasi una rete con oltre 2.800 sportelli automatici. La banca è il secondo più grande fornitore di mutui per la casa in Australia e il secondo più grande fornitore di piattaforme di ricchezza dai fondi in amministrazione. La banca è la secondo più grande finanziatrice di business banking.

Westpac è stata riconosciuta dal Dow Jones Sustainability Index come la banca più sostenibile in tutto il mondo per cinque anni consecutivi. Fino al 2007 ha condiviso il titolo con AZN.

Dividendo del 8.3%. Westpac Banking ha mostrato un basso rapporto debito/prestito dello 0.36%.
La AA-rated bank è progettata per indicare utili sostanzialmente piatti nel 2012 prima della crescita che dovrebbe arrivare intorno al 5,2% nel 2013.

Le informazioni e i dati sono ritenuti accurati, ma non ci sono garanzie. Domino Solutions non è un consulente d'investimento e non offre consigli specifici di investimento. Le informazioni qui contenute sono solo a scopo informativo. 

4 Electric Utilities con ottimo P/E e dividendi superiori al 5%

One Million Dollar Portfolio dal 2010 ad oggi +80.40%
Stock Win Usa Portfolio dal 2010 ad oggi +118.45
Europa Vincente Portfolio dall'inizio del 2012 +11.34%

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La recente volatilità del mercato azionario ha spinto alcuni investitori a rifugiarsi in porti sicuri tra i tradizionali produttori di reddito fisso come i dividendi. L'incertezza in atto nei mercati, tra rinnovate preoccupazioni circa la sostenibilità della ripresa economica potrebbe durare per un periodo di tempo impreciso.

Questo suggerisce che le utilities con basso beta potrebbero trarre vantaggio da una parte degli investitori in fuga da azioni cicliche ad alto rischio. Le azioni di utility elettriche offrono rendimenti con dividendi sicuri e attraenti a livelli di rischio nettamente inferiore alle società nel più ampio mercato.

Per gli investitori che cercano un rifugio a breve termine tra i titoli azionari, con l'obiettivo di guadagnare un reddito significativo, qui ci sono quattro titoli con dividendi nel settore delle utility elettriche che offrono il 5% o più.

Ecco l'analisi delle 4 utility

PPL Corporation (PPL)
PPL Corporation (PPL) è una società di servizi energetici. Attraverso società controllate, PPL produce energia elettrica da centrali elettriche nel nord-est, nord-ovest e sud-est degli Stati Uniti, mercati all'ingrosso o al dettaglio di energia principalmente nelle parti nord-est e nord-ovest degli Stati Uniti, fornisce energia elettrica a clienti in Pennsylvania, Kentucky, Virginia, Tennessee e Regno Unito e fornisce gas naturale in Kentucky.

Al 31 dicembre 2010 le società controllate dalla PPL erano Energy Supply, Ppl Electric Utilities Corporation, LG & E e KU Energy, PPL Global, PPL EnergyPlus, PPL LLC Generation, Louisville gas and Electric Company e Kentucky Utility Company (KU).

Paga un dividend yield del 5,3% con un payout ratio del 50%. PPL Corporation ha alzato i suoi dividendi ad un tasso medio di crescita del 4,5% all'anno negli ultimi cinque anni. Gli analisti prevedono che la società manterrà il suo EPS quasi in linea per i prossimi cinque anni.
Ken Fisher ha acquistato una quota di minoranza nella società alla fine del primo trimestre del 2012.




Entergy Corp (ETR)
Entergy Corporation (ETR) è un'impresa integrata nell'energia impegnata nella produzione di energia elettrica e vendita al dettaglio di distribuzione elettrica. Entergy possiede e gestisce centrali elettriche, con circa 30.000 mega watt di capacità di generazione elettrica totale, comprese le oltre 10.000 mega watt di capacità nucleare.

Opera attraverso due segmenti di business: Commodities Utility e Entergy Wholesale. Il settore di attività Utility include la generazione, trasmissione, distribuzione e vendita di energia elettrica in Arkansas, Mississippi, Texas e Louisiana, compresa la città di New Orleans, e gestisce una piccola attività di distribuzione di gas naturale.

La Entergy Wholesale invece è un segmento che include la proprietà e la gestione di sei centrali nucleari. Nel mese di aprile 2011 ha acquisito Acadia Power Plant. Nel dicembre 2011 ha acquisito Rhode Island State Energy Center.

Paga un dividendo con un rendimento del 5,3% e un payout ratio del 63%. Entergy ha alzato i suoi dividendi ad un ritmo del 9% annuo negli ultimi cinque anni. La società è destinata a crescere i suoi utili per azione dell'1,8% l'anno per i prossimi cinque anni.
First Eagle possedeva una quota del 2% della società alla fine del primo trimestre del 2012.




TECO Energy (TE)
TECO Energy (ET) è una holding. Non possiede beni strumentali, ma detiene Tampa Electric e tramite la controllata TECO Diversified possiede TECO Coal Corporation, TECO Guatemala e Tampa Electric Company, una società della Florida. Ha due segmenti di business, Tampa Electric fornisce al dettaglio servizio elettrico a più di 678.000 clienti nel West Central Florida con una rete di capacità di generazione invernale di 4.684 megawatt.

Peoples Gas System (PGS), la divisione gas della società Tampa Electric è impegnata nella distribuzione di acquisto e vendita di gas naturale per clienti residenziali, commerciali, industriali e generazione elettrica in Florida.

Paga un dividendo con un rendimento del 5,1% con un payout ratio del 69%. I dividendi sono cresciuti ad un tasso medio del 2,6% annuo negli ultimi cinque anni. Gli analisti prevedono che l'azienda alzerà il suo EPS del 4,5%. Anche se piccolo questo tasso di crescita è un'accelerazione rispetto al tasso di crescita medio annuo del 1,5% rispetto gli ultmmi cinque anni.
David Dreman, Mario Gabelli e Joel Greenblatt possedevano quote della società alla fine del primo trimestre 2012.




American Electric Power (AEP)
American Electric Power Company, Inc. (AEP) è una holding utility. Le aree di servizio delle società controllate da AEP di pubblica utility sono porzioni degli stati di Arkansas, Indiana, Kentucky, Louisiana, Michigan, Ohio, Oklahoma, Tennessee, Texas, Virginia e West Virginia. Le filiali di AEP forniscono un servizio elettrico, composto di generazione, trasmissione e distribuzione su base integrata per i loro clienti al dettaglio.

Paga un dividendo con un rendimento del 5,0% e un payout ratio del 46%. L'utility ha alzato i suoi dividendi ad un tasso medio annuo di quasi il 4% l'anno. Si prevede una crescere degli utili per azione ad un tasso medio annuo del 3,9%, lievemente inferiore a quella degli ultimi cinque anni.
David Dreman possedeva una quota di minoranza nella società alla fine del primo trimestre del 2012, mentre George Soros ha venduto la sua posizione alla fine dello scorso anno.




Le informazioni e i dati sono ritenuti accurati, ma non ci sono garanzie. Domino Solutions non è un consulente d'investimento e non offre consigli specifici di investimento. Le informazioni qui contenute sono solo a scopo informativo. 

L'America deve prevenire la deflazione col piano di Bernanke QE

One Million Dollar Portfolio dal 2010 ad oggi +80.98%
Stock Win Usa Portfolio dal 2010 ad oggi +118.28
Europa Vincente Portfolio dall'inizio del 2012 +13.54%

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Larry Kudlow è un economista americano che scrive per diversi giornali e presenta alcune trasmissioni televisive. E' spesso ospite di CNBC con un programma chiamaro "Il Rapporto Kudlow". In qualità di editorialista, i suoi articoli appaiono in numerosi giornali americani e siti web, compreso il suo blog, Kudlow's Money Politic$.

Durante la sua ultima trasmissione, Kudlow, ha sottolineato la sua preoccupazione per un dollaro più forte e come l'oro stia scendendo molto, ha posto (a suo merito) la fatidica domanda: E'un pò di deflazione? Probabilmente ha ragione. Per alcuni mesi, lo stesso Kudlow e molti altri sono stati impegnati sostenendo che Bernanke e la Fed hanno provocato un abbassamento del dollaro e una maggiore inflazione, la domanda di dollari in tutto il mondo ha avuto effettivamente una crescita così forte che i prezzi delle materie prime sono calati. Tutti guidati dall'oro in caduta.

Nonostante un forte PIL nel quarto trimestre, l'oro è in calo dalla scorsa estate. Le materie prime sono in calo e le azioni delle società di risorse sono state per mesi l'indice che la crescita mondiale stava rallentando e che la deflazione stava prendendo piede. Il mondo si sta spostando rapidamente verso la recessione che se non combattuta, permetterà la deflazione.

E in un'economia di libero mercato con una forte deflazione si genera una recessione se non una depressione. La correzione naturale sarebbe un forte indebitamento e un elevato accumulo del debito. Ma il mondo in cui viviamo non permette che una sola correzione aumenti l'offerta di denaro per soddisfare la sempre crescente domanda di dollari.

Questo processo è diventato noto al grande pubblico come "QE" o "Quantitative Easing". Ma è proprio la politica pura e semplice dello standard monetario della FED che si base sul compito di prevenire sia l'inflazione che la deflazione. La Fed deve costantemente verificare se l'indice dei prezzi è stabile. Quando diventa evidente che o l'inflazione o la deflazione stanno prendendo piede e stanno diventando progressive, la stessa Fed deve fare la sua mossa. Ecco perché Ben Bernanke farà tutto quanto in suo potere per non permettere che questo si trasformi in una depressione deflazionistica.

Mentre la Fed non può impedire la recessione e neanche la depressione, può prevenire la deflazione. Il successo ha un prezzo, naturalmente, ma il giudizio della nostra società in questo momento è che il prezzo non è alto quanto un progressivo sgonfiamento. Quindi è tollerata dalla maggior parte, pur etichettata come "inflazionistica" da altri, ma il fatto è che la politica della Fed è anti-deflazionistica. Deve esserlo, per mandato.

Una sfida interessante per la Fed è impedire che il denaro si riversi nel nostro sistema bancario. Questo per proteggere i fondi degli individui, istituzioni e delle attività in tutto il mondo. I dollari vengono acquistati, assicurati e depositati in banche FDIC degli Stati Uniti, e questo rigonfiamento della massa monetaria ha molto allarmato e fatto gridare ad un aumento di inflazione.

Ma questo non è il caso. Il denaro è in cerca di sicurezza, non insegue i beni. Basta che la Fed guardi i prezzi delle materie prime guidati dall'oro per capirlo. Sia le materie prime che l'oro segnalano una tendenza di recessione/disinflazione in tutto il mondo. Gli indicatori anticipatori, come Freeport-McMoRan (FCX) e Teck Resources Limited (TCK) ne sono due esempi. L'oro è sceso ai minimi recenti, ma le scorte d'oro sono cadute in modo ancora più veloce e più lontano. Guardate Goldcorp (GG) e Barrick Gold (ABX). Queste azioni sono in ottima forma, eppure sono scese tra il 40 e il 60%. In realtà la maggior parte delle miniere sono altamente redditizie, ricche di liquidità e senza debiti. Eppure le loro azioni sono scese ai minimi nelle ultime 52 settimane, perché?

L'offerta di moneta è troppo stretta, se non alleviata, siamo diretti verso la recessione, deflazione o peggio. Questo è ciò che il calo delle materie prime e delle scorte d'oro e di risorse in generale stanno cercando di dirci. Una volta che la Fed coglie questo segnale si muoverà. E quando lo farà, tutti grideranno, "QE3! Inflation! Inflation!" Ma la Fed non farà altro che seguire ancora una volta le sue procedure operative standard e farà il suo lavoro, evitando che la deflazione assuma il controllo. Il "Panic selling" delle azioni delle risorse, a livelli mai visti dal caso Lehman e la crisi del 2008, dovrebbe essere un'indicazione sufficiente a far capire alla Fed e al Tesoro che un cambiamento di rotta è necessario.

Le informazioni e i dati sono ritenuti accurati, ma non ci sono garanzie. Domino Solutions non è un consulente d'investimento e non offre consigli specifici di investimento. Le informazioni qui contenute sono solo a scopo informativo. 

4 Dividendi fantastici nel settore sanitario per investitori difensivi

One Million Dollar Portfolio dal 2010 ad oggi +81.99%
Stock Win Usa Portfolio dal 2010 ad oggi +122.61
Europa Vincente Portfolio dall'inizio del 2012 +14.63%

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Negli ultimi anni l'assistenza sanitaria è stata il punto focale di molte di molte analisi e conversazioni tra analisti ed economi. Sia che si parli dell'ultimo farmaco prodotto sia per il famoso programma "Madicare" che sta tentando di far approvare il presidente Obama.

Ma la proposta cosa comporta ?
La sanità americana non prevede una garanzia di copertura universale per ogni cittadino. Ci sono alcuni programmi federali come quelli che garantiscono assistenza ai poveri o agli anziani, ma la gran parte dei cittadini ottengono l’assicurazione attraverso il proprio datore di lavoro o sottoscrivendo polizze privatamente. L’assicurazione copre tutte o solo una parte delle spese mediche, la rimanente è a carico del paziente sotto forma di franchigia fissa o a percentuale. Chi non ha assicurazione medica viene curato solo al pronto soccorso.
Quali sono le modifiche che vuole apportare Obama ?
Le linee generali dei testi adottati da Camera e Senato prevedono: Regole più severe di disciplina e trattamento economico per le assicurazioni. Obbligo di copertura individuale, ovvero polizze obbligatorie per tutti o quasi. Creazione di un mercato concorrenziale delle polizze per agevolare l’acquisto di copertura a chi non la riceve attraverso il proprio datore di lavoro. Sussidi per i meno abbienti, il cui ammontare differisce tra Camera e Senato. Finanziamento della riforma attraverso riduzione degli sprechi nel programma «Medicare».

Detto questo gli investitori dovrebbero esaminare alcune delle società del settore e dei dividendi che pagano. Le rese sono molto attraenti, soprattutto se paragonate ad altri settori come quello bancario, e le prospettive di crescita sono ancora maggiori in considerazione alle probabili approvazioni della FDA.

Cardinal Health Inc. (CAH)
Cardinal Health Inc. (Cardinal Health) è una società di servizi sanitari globale che offre prodotti e servizi che aiutano le farmacie, gli ospedali, i centri di chirurgia, gli uffici medici e altri operatori sanitari. Durante l'anno fiscale conclusosi il 30 giugno 2011 (l'anno fiscale 2011), la Società ha operato in due segmenti: farmaceutico e medicale.

Cardinal Health ha un P/E ratio di 14,58, il che la rende un titolo abbastanza economico. La società ha alzato il dividendo trimestrale del 10,50% a 0.2375 $ ad azione, segnando il 23esimo aumento consecutivo annuale. Gli investitori che desiderano acquisire una posizione dovrebbero tener conto della consistenza della società, non solo per il fatto che paga dividendi, ma anche che aumenta ogni anno la distribuzione. L'EPS di Cardinal Health ha anche battuto le stime negli ultimi quattro trimestri in media del 4,55%. Io non ho posizioni su CAH.




Johnson & Johnson (JNJ)
Johnson & Johnson è stata costituita nel 1887, le sue controllate sono impegnate nella ricerca e sviluppo, produzione e vendita di una gamma di prodotti in campo sanitario. Ha più di 250 aziende che operano in tutto il mondo. Le sue sedi operative sono basate su tre segmenti: Consumer, Pharmaceutical e Medical Devices and Diagnostics. La società e le sue controllate operano in 139 strutture produttive che occupano circa 21,8 milioni di piedi quadrati di spazio. Negli Stati Uniti sette strutture sono utilizzate dal segmento Consumer, undici dal segmento farmaceutico e trentasei dal segmento dei dispositivi medici e diagnostici.

Johnson & Johnson ha un P/E ratio di 17,82, il che la rende molto accessibile alla maggior parte degli standard. Per il 50esimo anno consecutivo la società ha alzato il dividendo, più recentemente del 7%. L'azienda attualmente ha il sesto più alto rendimento tra i 30 componenti del Dow e ha anche battuto le stime di EPS del 3,36% degli ultimi quattro trimestri. Gli investitori dovrebbero trovare sia la resa sia il rapporto P/E molto interessante e potrebbero acquisire una posizione interessante per un investimento sul lungo periodo, 5-8 anni. Io sono lungo su JNJ.




Merck & Co Inc.(MRK)
Merck & Co Inc.(MRK) è una società globale di assistenza sanitaria. Merck offre soluzioni attraverso i suoi medicinali soggetti a prescrizione, vaccini, terapie biologiche, salute degli animali e prodotti per la cura che commercializza attraverso la sua joint venture. Merck opera in quattro segmenti: Farmaceutico, salute degli animali, cura personale dei consumatori e il segmento Alliances. Il segmento farmaceutico comprende farmaci per la salute e vaccini commercializzati direttamente dalla società o tramite joint venture. Composti di agenti terapeutici e preventivi, venduti con prescrizione medica per il trattamento di varie patologie. L'azienda vende questi prodotti sulla salute principalmente a grossisti e rivenditori di farmaci, ospedali, agenzie governative e operatori sanitari.

Merck produce ha un P/E ratio del 17,17 che lo rende uno titolo molto a buon mercato nel settori farmaceutico e sanitario. Gli investitori devono tener presente che l'azienda ha guadagnato 0.99$ azione nel primo trimestre e 1,74 miliardi dollari in entrate, battendo le stime 0.01$ ad azione. Non solo Merck ha pubblicato grandi numeri trimestrali ma è cresciuta in media del 5,7% negli ultimi cinque anni. Coloro che cercano di acquisire una posizione in Merck dovrebbero prendere in considerazione due cose: lo sviluppo di farmaci nuovi e il dividend yield del 4,3%. Considerando che l'azienda ha battuto o è stato in linea con le stime EPS nel corso degli ultimi quattro trimestri, questo è un grande acquisto e tenere in considerazione. Io sono lungo su MRK.




Pfizer (PFE)
Pfizer è una società basata sulla ricerca biofarmaceutica globale. Opera in due segmenti: biofarmaceutica, che include assistenza primaria, assistenza specialistica, cura di prima necessità, mercati emergenti e oncologia, che comprende prodotti per prevenire e curare le malattie cardiovascolari e metaboliche, disturbi del sistema nervoso centrale, disturbi urogenitali, malattie degli occhi e disturbi endocrini, tra gli altri, e Diversified, che comprende prodotti per la salute degli animali, i prodotti Consumer Healthcare, come le terapie del dolore, tosse / allergia, integratori alimentari, cura emorroidali e altri articoli per la cura personale, prodotti nutrizionali per neonati e bambini.

Pfizer ha un P/E ratio del 18,18 rendendo il titolo alla portata di qualsiasi reddito-driven degli investitori. Gli investitori devono tener presente che l'azienda dispone attualmente di quattro farmaci nella sua gamma di prodotti il cui unico obiettivo è il morbo di Alzheimer. Un farmaco, tofacitinib, ha il potenziale di generare 1 miliardo di dollari delle vendite ogni anno.

Pfizer è un grande titolo per il lungo termine. Nel corso degli ultimi quattro trimestri Pfizer ha superato le stime di EPS del 5,6%. Date le grandi prospettive a lungo termine di tofacitinib e la sua resa attuale, Pfizer è un grande buy-and-hold. Gli investitori potrebbero iniziare ad acquisire una piccola o moderata posizione e quindi aumentare questa posizione intorno al periodo di utili o distribuzione di un dividendo. Io sono lungo in PFE.




Le informazioni e i dati sono ritenuti accurati, ma non ci sono garanzie. Domino Solutions non è un consulente d'investimento e non offre consigli specifici di investimento. Le informazioni qui contenute sono solo a scopo informativo. 

5 società difensive con buoni dividendi e diversificazione settoriale

One Million Dollar Portfolio dal 2010 ad oggi +81.91%
Stock Win Usa Portfolio dal 2010 ad oggi +122.61
Europa Vincente Portfolio dall'inizio del 2012 +13.90%

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Siamo investitori anche noi, come voi abbiamo acquistato titoli che fornissero ottime previsioni di crescita e buoni fondamentali. Società capaci di crescere nel tempo e fornirci una ulteriore rendita nel nostro futuro. Difficile però abituarsi a questo periodo di decrescita. Ogni giorno vien voglia di vendere e buttare tutto in allettanti Bond.

L'investitore che era in me 10 anni fa vi darebbe ragione. Ma col tempo ho capito che questi periodi non sono negativi, sono periodi di saldi. Ovvio che, come i saldi, non è che tutto ciò che è in vendita a basso costo è buona merce, bisogna scegliere, scegliere bene.

L'America ha corso, ha corso tanto per 3 anni, ora prende fiato, si riposa, forse per qualche mese, forse fino alla fine dell'anno, ma poi ripartirà, e quando lo farà da che parte vorrete trovarvi ? Risposta scontata.

Quale singolo investitore sto provando a navigare in questo mercato sempre più volatile, tendo a gravitare naturalmente verso forti società difensive con dividendi interessanti e buone previsioni.
Quando compro azioni di un titolo di una singola impresa, lo vedo come l'acquisto di comproprietà, il che significa che sono con lei per un periodo lungo. Io non sono una speculatore.

Così come un vero investitore, sono impegnato crescita dei dividendi e approfitto di questo periodo per accumulare, io uso questi tempi di incertezza per acquistare i futuri affari ad alta resa di domani.

Inutile inseguire insostenibili rendimenti elevati. Guardate Frontier Communications (FTR), un classico esempio di recente trappola di dividendi ammalianti.

Titoli attuali che corrispondono al mio criterio di titoli difensivi da accumulare per il futuro sono Walt Disney Co (DIS), Apple (AAPL), Verizon (VZ), Teva (TEVA), e Philip Morris (PM). Andiamole ad analizzare.

Walt Disney Co (DIS)
La Walt Disney Company (meglio nota solo come Disney) è la più grande azienda del mondo nel campo dei media e dello spettacolo, leader assoluta del mercato dell'intrattenimento per l'infanzia.
Fondata il 16 ottobre 1923 da Walt Disney e suo fratello Roy Oliver Disney, è oggi la seconda compagnia di media negli Stati Uniti d'America. La sede centrale si trova a Burbank, in California (USA). Il 31 agosto 2009 la Disney ha acquistato la Marvel Entertainment.
Le principali divisioni operative della Disney sono gli Studi di Produzione Cinematografica (Studio Entertainment), i Parchi e Centri Vacanze (Parks and Resorts), i Media Networks, ed i Prodotti di consumo.

La Walt Disney Co. sta sparando su tutti i cilindri ed pronta a cavalcare la miniera d'oro Marvel. Gli utili trimestrali della Disney hanno battuto le aspettative di Wall Street crescendo del 21%, nonostante "John Carter". La forte presenza nei parchi a tema e gli introiti pubblicitari superiori alle reti via cavo, tra cui ESPN, hanno favorito la crescita.

Il pubblico di tutto il mondo continua aiuta "The Avengers" con una forte spinta ai nuovi record al botteghino. Il fatto più interessante sono questi risultati trimestrali appena riportati i quali non includono gli utili impressionanti di "The Avengers".

Disney sta già anticipando di almeno tre sequel futuri per "The Amazing Spider-man". Disney deve cavalcare questa onda positiva in un movimento di prezzo rialzista in controtendenza rispetto al periodo della crisi mondiale.

Cercare anche questa infusione di Marvel per continuare a produrre la loro multi-piattaforma di vendita, compresi i prodotti di consumo, prodotti a tema e le divisioni televisive via cavo dal nuovo franchise. Aspettatevi ancora più colpi di scena nelle loro prossime trimestrali.

Parliamo un po anche di dividendi, questa è una nota un po dolente, Disney fornisce un misero 1,33% all'anno. Una nota positiva è che la resa è stata aumentata di uno sbalorditivo 50% rispetto lo scorso anno. Anche se a prima vista Disney appare molto difensiva, sento che il suo potenziale di crescita futura è più che conveniente.


Apple (AAPL)
Apple Inc. (Apple) progetta e produce computer, dispositivi di comunicazione mobili, portatili di musica digitale, lettori video e vende una vasta gamma di software correlati, servizi, periferiche e soluzioni di networking. L'azienda vende i suoi prodotti in tutto il mondo attraverso i propri negozi on-line, i suoi negozi, grossisti e rivenditori.

Inoltre l'azienda vende una varietà di prodotti compatibili Macintosh (Mac), iPhone e iPod, comprese le applicazioni software, stampanti, dispositivi di immagazzinamento, altoparlanti, cuffie, e vari altri accessori e periferiche attraverso i suoi negozi online e al dettaglio e contenuti digitali e applicazioni attraverso l'iTunes Store. L'azienda vende a privati, clienti aziendali di piccole e medie imprese (SMB) e governi.

Apple è il più recente membro di questo club dei distributori di dividendi con un rendimento annuo del 2% circa. Il problema di Apple sembra quello di affrontare un persistente sentimento negativo, piuttosto che una qualsiasi anomalia matematica.

La gente resta scettica sulla sua capacità di continuare a sostenere tale crescita notevole e la continuità con cui soffia utili ogni trimestre con tale entusiasmo.

La verità è che Apple non sta andando da nessuna parte nel breve. Non stanno perdendo quote di mercato dei loro prodotti, in questo momento, sono veramente superiori e perfettamente integrabili. Il loro potenziale di crescita all'estero è anche un motivo valido per essere sul lungo.




Verizon Communications (VZ)
Verizon Communications Inc. (VZ) è una holding, attraverso le sue controllate è un fornitore di servizi di comunicazione. La società ha due segmenti: Domestic Wireless e Wireline. Il segmento Domestic Wireless fornisce prodotti e servizi di comunicazione che comprendono la telefonia vocale e servizi wireless di dati e vendita di attrezzature, che vengono forniti ai clienti privati, business e governativi statunitensi.

I prodotti e servizi Wireline comprendono la telefonia vocale, accesso internet, video su banda larga, trasmissione di dati, Internet Protocol (IP), servizi di rete, accesso alla rete e servizi di banda a lunga distanza. La Società fornisce tali prodotti e servizi ai consumatori negli Stati Uniti, così come in oltre 150 paesi in tutto il mondo. Nel corso dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2010, Verizon ha lanciato la sua rete 4G LTE in 38 aree metropolitane e più di 60 aeroporti commerciali negli Stati Uniti. Nel mese di aprile 2011, la Società ha acquisito Terremark Worldwide, Inc.

Io continuo a essere cautamente rialzista sul Verizon Communications a causa di un atteggiamento aggressivo per diventare leader del settore. Stanno cercando di fare questo con l'acquisizione di quote di mercato, più distributori e partner commerciali.

Verizon offre il più alto dividendo di questo gruppo, circa il 5%. La crescita del mercato della telefonia mobile è innegabile. Il profilo di rischio di Verizon è recentemente aumentato a causa di questo comportamento aggressivo, che è un motivo per avere qualche leggera preoccupazione.

Verizon ha recentemente siglato un accordo con Comcast (CMCSA), Time Warner Cable (TWC), Bright House e Cox.




Teva (TEVA)
Teva Pharmaceutical Industries Limited (Teva) è una società globale farmaceutica. Sviluppa, produce e commercializza farmaci generici in tutte le categorie di trattamento. La società ha un business farmaceutico i cui principali prodotti includono Copaxone e Azilect. Operazioni globali della società sono condotte dal Nord America e America Latina, l'Europa e Asia. Al 31 Dicembre 2010 aveva diretto le operazioni in circa 60 paesi.

Come investitore sono stracontento di questa società, soprattutto a questi prezzi perché mi piace il suo potenziale di crescita futura. L'EPS è cresciuto di quasi il 37% negli ultimi 5 anni. Le vendite trimestrali di quasi il 30%. Il P/E è appena sopra 14, che lo rende il più basso delle cinque analizzate in questo articolo, ed è previsto di scendere ancora di più quest'anno.

Il dividendo è un ulteriore bonus. Teva paga un dividendo annuo di circa 2,12%. Essa, tuttavia, hanno un rapporto di distribuzione molto stabile e affidabile del 31%. Questo è anche il più basso dei cinque.

Ciò è significativo per diverse ragioni. Mostra che c'è denaro disponibile per aumentare il dividendo o di attuare un programma di riacquisto di azioni proprie. Indica anche una gestione aziendale che è fiscalmente prudente e protettiva nei confronti degli azionisti.

Teva è il maggior produttore di farmaci generici al mondo, ed è probabile che guadagni sull'invecchiamento della popolazione mondiale che spenderà sempre più soldi per l'assistenza sanitaria. Il suo prezzo attuale deve essere visto come una possibilità di accumulare azioni ad uno sconto.


Philip Morris (PM)
Philip Morris International Inc. (PM) è una holding. Le collegate delle società sono impegnate nella produzione e vendita di sigarette e altri prodotti del tabacco nei mercati al di fuori degli Stati Uniti d'America. I suoi prodotti sono venduti in circa 180 paesi. La società divide i suoi mercati in quattro aree geografiche: l'Unione europea (UE) , L'Europa orientale, Medio Oriente e Africa (EEMA), Asia, America Latina e Canada. Nel giugno 2011 ha completato l'acquisizione di un'azienda della Giordania, composta prevalentemente di attività di produzione di sigarette e inventari.

Ho aspettato pazientemente per qualche tipo di pullback sfuggente ma ce ne sono stati pochi e distanti tra loro. Dagli inizi di ottobre il titolo è stato in una spinta inarrestabile verso l'alto in aumento di quasi il 50%.

Un cliche importante ma spesso trascurato nello sport è il vecchio adagio "il miglior attacco è una grande difesa." Credo che questa idea può essere tradotta al vostro portafoglio, soprattutto quando il gioco si fa duro o la volatilità entra nell'arena.

Se fossi l'allenatore di una squadra di un ipotetico investimento, vorrei predicare l'importanza delle tre D. Si distinguono per la Difesa, Diversificazione e Dividendi.




Le informazioni e i dati sono ritenuti accurati, ma non ci sono garanzie. Domino Solutions non è un consulente d'investimento e non offre consigli specifici di investimento. Le informazioni qui contenute sono solo a scopo informativo. 

L'Europa cambia ancora il teatro delle azioni mondiali

One Million Dollar Portfolio dal 2010 ad oggi +80.54%
Stock Win Usa Portfolio dal 2010 ad oggi +122.47
Europa Vincente Portfolio dall'inizio del 2012 +12.66%

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Il risultato delle elezioni di Domenica potrebbe significare il giorno del giudizio per l'Europa e il mercato azionario, visto quello che sta accadendo in Grecia. La Grecia ha due principali partiti politici, PASOK e Nuova Democrazia che hanno ottenuto meno del 33% del Parlamento combinato, e sono un paio di posti per una unica sedia. Data la distanza tra i due principali partiti e la protesta dei cittadini che si oppongono al piano di austerità a tutti i costi, è possibile nessun governo sarà formato e una nuova elezione potrebbe essere necessaria. L'ex partito di governo, PASOK, è sceso al terzo, dopo la coalizione di sinistra radicale, Syriza. Questo è un chiaro messaggio inviato dal popolo greco.

Abbiamo discusso del rischio politico che si stava creando nella struttura europea in un articolo pubblicato ad aprile, e questo rischio ha sicuramente giocato un ruolo nello stato instabile del mercato azionario nell'ultimo mese. In effetti, la scorsa settimana è stata la peggiore finora di questo anno per le azioni, anche se il deludente rapporto mensile sull'occupazione si è preso la colpa di tutto, con un secondo mese consecutivo di creazione di posti di lavoro al di sotto delle attese.

Ora, non fraintendetemi, perché io non sono un fan dell'austerità attuata durante i periodi di recessione economica e sembra, ovviamente, che il popolo europeo la pensa proprio come me, e chi sarebbe contrario. Questo perché sembra che troppo persone hanno dimenticato che fu proprio questo tipo di attività che ha trasformato una lieve recessione nella Grande Depressione per gli Stati Uniti. Uno studente della depressione, Ben Bernanke lo sa molto bene e i suoi sforzi di espansione per gli Stati Uniti avrebbe avuto più impatto negativo per il dollaro, se non fosse stato per l'euro in grave difficoltà, per non parlare del tragico terremoto che ha colpito il Giappone. I teorici della cospirazione potrebbero anche imputare ad alcune agenzie di rating la colpa d'aver alzato il polverone sull'Europa in un momento molto importante per il dollaro. Ma forse questa è fanta-economia.

I risultati delle elezioni devono evitare di generare nuovi attriti nel panorama europao. Sto parlando del cambiamento drastico che i tedeschi hanno progettato per la Grecia in modo la stessa possa beneficiare di un aiuto per uscire dal debito seppellendola sotto tonnellate di debiti. Peccato però che i poteri forti hanno sempre fatto la differenza e i Greci sono stati costretti a ingoiare un rapido cambiamento al loro stile di vita, e tutto a causa della cattiva gestione del loro governo.

Il debito greco del settore privato era relativamente basso, eppure il popolo greco al popolo è stato chiesto di pagare. Certo, la matematica di bilancio del governo greco avrebbe fatto girare nella tomba Archimede, ma alcune delle misure di austerità erano necessarie dato che la Grecia aveva e ha una economia sotto la minaccia di recessione. Estendere l'età di pensionamento era una cosa, ma i tagli di migliaia di stipendi a lavoratori del settore pubblico nell'immediato sarebbe inattuabile, lancerebbe il paese in una condizione di sbando totale.

La cosa buona è che la democrazia consente una valutazione regolare delle azioni di governo, e data l'accettazione disperata della Grecia ad ogni comando dell'UE, il governo dovrà rivedere queste decisioni. Ciò significa che forse una voce radicale alla fine emergerà. Con il modo in cui le cose si sono sviluppate economicamente, la voce porterà decisamente credibilità, e forse proporrà decisioni migliori per la Grecia. Se Dio vuole senza lasciare la zona euro.

Il mercato azionario potrebbe rispecchiare sempre di più questa caotica condizione. Tutto è partito dai mercati asiatici che hanno iniziato la lunga discesa Lunedi, con il Nikkei 225 inferiore del 2,8% e il MSCI Asia Apex 50 di del 2,4%. Le borse europee sono in uno stato di incertezza da seguire, ma la speranza rimane che Francois Hollande potrebbe piegarsi dopo le riunioni con la Merkel in Germania e il presidente Obama.

Le borse europee sicuramente hanno mostrato segni di preoccupazione la settimana scorsa, quando il SPDR STOXX Europe 50 (NYSE: FEU) è affondanto del 1,5% Venerdì. Il Global X FTSE Grecia 20 ETF (NYSE:Grek) ha guadagnato l'1,2%, ma subito ha scambiato la sua carica di cambiamento in panico. Oggi infatti il Grek è sceso del 7%, e le azioni della Banca nazionale di Grecia (NYSE: NBG) sono scese del 7,7%. In Francia, dove Francois Hollande celebra la vittoria e dichiara la fine dell'austerità, l'iShares MSCI France Index (NYSE: EWQ) è più alto. Sembrerebbe che gli investitori siano convinti che la Francia sarà una parte importante dell'Europa, ma allo stesso tempo hanno lo sguardo verso il tipo di iniziative di crescita dichiarate dal programma di Hollande. O forse sono pronti a liberarsi della Grecia.

Giorni cupi e profondi rosso rimangono possibili per i mercati globali senza alcune rassicurazioni da Germania e Francia, e la formazione di un governo amico greco. Il mercato azionario americano tende a rifuggire dall'incertezza, per non parlare del caos con il calo dell'1,4% del Dow Jones Industrial Average della scorsa settimana. Dato che la probabilità di un default della Grecia ha improvvisamente aumentato i paraocchi che indossano i mercati, e che il piano europeo potrebbe far crollare quanto prima la vita della Grecia, si può scommettere su un aumento della volatilità in azioni favorendo gli ordini di vendita, appena la polvere si depositerà e la direzione dell'Europa diventa più chiara, il mercato tornerà positivo. Questo dovrebbe aiutare a meno che l'Europa non mantenga gli investimenti in atto facilitando al contempo l'austerità.

Questa sarà la chiave e vedremo se la Germania potrà tenere una porta aperta in questa direzione.

Le informazioni e i dati sono ritenuti accurati, ma non ci sono garanzie. Domino Solutions non è un consulente d'investimento e non offre consigli specifici di investimento. Le informazioni qui contenute sono solo a scopo informativo. 

I 20 punti più importanti della lettera agli azionisti di Warren Buffett 2012

One Million Dollar Portfolio dal 2010 ad oggi +80.08%
Stock Win Usa Portfolio dal 2010 ad oggi +125.00
Europa Vincente Portfolio dall'inizio del 2012 +13.76%

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Come l'anno passato abbiamo analizzato i punti salienti della lettera agli azionisti rilasciata da Warren Buffett. Warren Buffett ha pubblicato la suo lettera annuale (qui potete leggere l'originale in PDF) per gli azionisti della Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B). Prendetevi un po di tempo e dedicalo alla lettura di questi punti e magari se conoscete l'inglese alla lettera intera come al solito illuminante.

I movimenti di mercato

Vi faccio una confessione: Nei miei primi giorni anch'io mi rallegravo quando il mercato saliva. Poi ho letto il Capitolo Otto del libro di Ben Graham "The Intelligent Investor", il capitolo si occupa di come gli investitori dovrebbero visualizzare le fluttuazioni nei prezzi delle azioni. Immediatamente le scaglie caddero dai miei occhi e i prezzi bassi divennero miei amici. Riprendendo quel libro è stato uno dei momenti più fortunati della mia vita.

I pignoramenti

Un fatto in gran parte inosservato: Un gran numero di persone che hanno perso la loro casa attraverso il pignoramento hanno effettivamente realizzato un profitto, perché ha effettuato il rifinanziamento che ha dato loro liquidità in eccesso rispetto al loro costo. In questi casi, il proprietario della casa sfrattato è stato il vincitore, e la vittima diventa il creditore.

Previsione di un turnaround

L'anno scorso dissi che un recupero degli alloggi sarebbe probabilmente iniziato entro un anno o poco più. Mi ero sbagliato

Sulle case

Credo che costruire aloggi a basso costo è la ragione principale per una ripresa dell'occupazione. E' così gravemente in ritardato il ritorno alla normalità che l'abbiamo visto in quasi tutti gli altri settori della nostra economia. Anche se l'edilizia abitativa e le imprese rimangono al pronto soccorso, la maggior parte delle altre aziende hanno lasciato l'ospedale con la loro salute completamente risanata

Il recupero dopo la bolla

L'equazione della domanda / offerta è ormai invertita: Ogni giorno si creano più famiglie che unità abitative. Credo che gli esperti saranno presi di sorpresa quando la disoccupazione scenderà velocemente.

Il riacquisto di azioni

Charlie e io siamo favorevoli ai riacquisti quando ci sono due condizioni: primo, una società ha ampi fondi per prendersi cura delle esigenze operative e di liquidità delle proprie attività, in secondo luogo, le sue azioni sono vendute con uno sconto del valore intrinsenco commerciale della società, prudenzialemente calcolato. Siamo stati testimoni di molti attacchi di riacquisto che non hanno passato il nostro secondo punto

Sulla gestione del rischio

Il settore assicurativo dovrebbe sperimentare 250 miliardi di perdita da qualche megacatastrofe - la perdita più grande che abbia mai affrontato - Berkshire nel suo complesso farebbe probabilmente registrare un profitto moderato per l'anno a causa delle sue diverse correnti di guadagno. (diversificazione)

Burlington Northern

Dobbiamo, a colpo sicuro, mantenere e migliorare i nostri 23.000 chilometri di binari con 13.000 ponti, 80 gallerie, 6.900 locomotive e 78,600 vagoni merci. Questo lavoro ci impone di avere ampie risorse finanziarie in tutti gli scenari economici e di avere il talento umano che può immediatamente ed efficacemente affrontare le vicissitudini della natura, come ad esempio le inondazioni avvenute la scorsa estate

Filiali Berkshire

Alcune delle imprese godono di economia formidabili, misurati dal reddito ricorrono alla leva sul patrimonio netto tangibile che va dal 25% al ​​netto delle imposte fino al 100% altri producendo buoni rendimenti nel settore dal 12 al 20%. Alcuni, tuttavia, hanno rendimenti molto poveri, un risultato di alcuni gravi errori che ho fatto nel mio lavoro di allocazione del capitale. Questi errori sono nati perché ho giudicato male sia la forza competitiva del business sia l'economia futura del settore nel quale ho investito cercando di guardare in avanti di dieci o venti anni, ma a volte la mia vista è offuscata e quella di Charlie è stata migliore. Ha votato contrario su alcuni dei miei acquisti più erranti

Investimenti sbagliati

Ogni consulente di management o di advisor di Wall Street guardando i nostri ritardatari (azioni in perdita) direbbe 'scaricateli'. Questo non accadrà. Per 29 anni abbiamo regolarmente disposto alla Berkshire dei principi economici. La generale riluttanza a vendere i meno efficienti (che, nella maggior parte dei casi, il ritardo è a causa di fattori di settore piuttosto che carenze gestionali). Il nostro approccio è tutt'altro che darwiniano, e molti di voi potrebbero disapprovare, lo posso capire

Le banche

Il settore bancario è tornato sui suoi pssi e Wells Fargo (NYSE: WFC) sta prosperando tra suoi forti guadagni, il suo patrimonio è solido e il suo capitale è a livelli record. Bank of America (NYSE: BAC ) ha commesso alcuni errori enormi nella gestione precedente. Brian Moynihan ha compiuto ottimi progressi nella pulizia di tali errori, anche se il completamento di tale processo richiederà un certo numero di anni. Allo stesso tempo, sta alimentando un business enorme e interessante sottostante che durerà molto tempo dopo che i problemi di oggi saranno dimenticati.

I derivati

Anche se i nostri contratti esistenti hanno i requisiti di garanzia molto minori, le regole sono cambiate per nuove posizioni di conseguenza, non avvieremo nuove posizioni sui derivati.

Il fixed-income

La maggior parte di queste valute basate su investimenti sono pensati come 'sicuri'. In verità essi sono tra i più pericolosi dei beni. Il loro beta può essere zero, ma il rischio è enorme. Nel secolo scorso questi strumenti hanno distrutto il potere d'acquisto degli investitori in molti paesi, anche se i titolari hanno continuato a ricevere la puntualità dei pagamenti di interessi e capitale. Questo brutto risultato, inoltre, potrebbe sempre ripresentarsi. I governi determinano il valore ultimo del denaro, e le forze sistemiche sono volte a farli gravitare alle politiche che producono inflazione. Di tanto in tanto tali politiche vanno fuori controllo. Anche negli Stati Uniti, dove il desiderio di una moneta stabile è forte, il dollaro è caduto di uno sconcertante 86% nel 1965, quando ho assunto la gestione della Berkshire. Di conseguenza, una istituzione tax-free avrebbe avuto bisogno di un interesse annuale del 4,3% da investimenti obbligazionari in quel periodo per mantenere semplicemente il suo potere d'acquisto

Oro

L'oro ha due carenze significative, non è di grande utilità, né procreativo, l'oro ha una qualche utilità industriale e decorativa, ma la domanda per questi scopi è limitata ed incapace. Nel frattempo, se si possiede un'oncia d'oro per l'eternità, si continua a possedere uno oncia alla sua estremità. Che cosa spinge la maggior parte degli acquirenti d'oro è la loro convinzione che la fila dei timorosi crescerà. Nel corso dell'ultimo decennio questa convinzione si è rivelata corretta. Oltre a ciò , l'aumento dei prezzi ha di per sé un entusiasmo generato dall'acquisto aggiuntivo, attirando gli acquirenti che vedono l'aumento che convalida una tesi di investimento degli investitori stessi ad unirsi ad un qualsiasi partito, creano la loro propria verità, solo per un po però

Le azioni

Se la moneta tra un secolo si baserà sull'oro, conchiglie, denti di squalo, o un pezzo di carta (come oggi), la gente sarà disposta a scambiare un paio di minuti del loro lavoro al giorno per una Coca-Cola (NYSE: KO). In futuro la popolazione degli Stati Uniti sposterà più merci, consumerà più cibo e richiederà più spazio vitale di quanto non faccia ora. La gente sarà sempre uno scambio di ciò che produce per quello che altri producono

Investimenti intelligenti

Investire è spesso descritto come il processo di layout di soldi in attesa di ricevere più soldi in futuro. Alla Berkshire prendiamo un approccio più esigente, definendo investimenti come il trasferimento di potere d'acquisto ad altri motivati dall'attesa di ricevere più potere d'acquisto - dopo che le tasse sono state pagate sui guadagni nominali - rinunciando ai consumi ora per investire ed avere la capacità di consumare di più in un momento successivo

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5 società con ottimi dividendi e tendenza di crescita elevate

One Million Dollar Portfolio dal 2010 ad oggi +80.08%
Stock Win Usa Portfolio dal 2010 ad oggi +127.53
Europa Vincente Portfolio dall'inizio del 2012 +13.41%

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Abbiamo parlato spesso di titoli con alto reddito e dividendo. Spesso facciamo delle liste di questi titoli che mostrino dei "ratio" ben particolari come bassi P/E o Debt/Equity. Questa volta vogliamo concentrarci anche su un dato di cui poco abbiamo discusse negli articoli precedenti, la tendenza delle vendite.

Abbiamo iniziato la ricerca con titoli che abbiano aumentato i propri dividendi costantemente negli ultimi 25 anni. Abbiamo poi confrontato questi nomi con quelli che hanno forti tendenze di crescita sulle vendite, confrontando la crescita delle entrate con la crescita del valore del prezzo negli ultimi 12 mesi.

Il risultato è stato un elenco di 5 titoli con trend di vendite positive, con crescita di entrate più rapida rispetto agli ultimi 12 mesi. Dal momento che l'inventario rappresenta una porzione di beni non ancora venduti, una crescita rapida è considerata come un ottimo segno.

Ecco la lista dei 5 titoli che abbiamo estratto dallo screening

Weyco Group Inc. (WEYS)
Weyco Group e le sue controllate sono impegnate nella distribuzione di calzature da uomo. I principali marchi di scarpe vendute dalla società sono Florsheim, Nunn Bush, Stacy Adams e Umi. Dispone anche di altre marche, tra cui Boot Brass e Nunn Bush NXXT.

Opera in due segmenti: quello del Nord America all'ingrosso e il segmento del Nord America al dettaglio. La società ha anche altre aziende all'ingrosso e al dettaglio all'estero, che comprendono le sue attività in Australia, Sud Africa e Asia Pacifico e delle sue imprese all'ingrosso e al dettaglio in Europa.

La capitalizzazione di mercato è di 247.34 milioni. Il dividend yield è del 2,83% e il payout ratio al 46,47%. I ricavi sono cresciuti del 20,01% durante il trimestre più recente. L'inventario è cresciuto del 11,73% durante lo stesso periodo. L'invetario, come percentuale delle attività correnti, è diminuita dal 50,33% al 48,89% durante il trimestre più recente.




Diebold Inc (DBD)
Diebold Incorporated è impegnata nella fornitura integrata self-service di sistemi di sicurezza e servizi ai mercati finanziari, commerciali, governativi e al dettaglio. Le vendite di sistemi e apparati sono effettuate direttamente ad acquirenti dal personale di vendita della società, i rappresentanti dei produttori e distributori a livello mondiale.

Le vendite e le organizzazioni di sostegno lavorano a stretto contatto con i clienti e i loro consulenti per analizzare e soddisfare le esigenze dei clienti. La società ha due linee di business: Self-Service Solutions e Security Solutions. I segmenti della società consistono in due canali di vendita: Diebold Nord America (DNA) e Diebold International (DI). Il segmento di DNA vende sistemi di servizi finanziari e al dettaglio negli Stati Uniti e Canada.

La capitalizzazione di mercato è di 2.49 miliardi. Il dividend yield è del 2,88% e il payout ratio al 38,00%. I ricavi sono cresciuti del 38% durante il trimestre più recente. L'inventario è cresciuto del 4.16% durante lo stesso periodo. L'invetario, come percentuale delle attività correnti, è diminuito dal 27.55% al 26.9% durante il trimestre più recente.




Lancaster Colony Corp (LANC)
Lancaster Colony Corporation è un produttore diversificato per la commercializzazione di prodotti di consumo, principalmente incentrati sugli alimenti speciali per i mercati retail e foodservice. L'azienda produce e commercializza anche candele per i mercati alimentari e farmaci generici.

E' inoltre impegnata nella distribuzione di prodotti vari, oggetti in vetro e candele, ai mercati commerciali. La società opera in due segmenti: Specialty Foods, Glassware e Candles. Produce e vende condimenti per insalate e salse con i marchi Marzetti, T. Marzetti, Cardini, la Pfeiffer, Simply Dressed e Girard, succhi di frutta, salse di verdura e salse di frutta commercializzati con il marchio T. Marzetti, pane surgelato commercializzati con i marchi New York BRAND e Mamma Bella. Vende candele, accessori e altri prodotti domestici di profuzimazione in una vasta gamma di dimensioni, forme e profumi sotto il marchio Candle-lite.

La capitalizzazione di mercato è di 1.77 miliardi. Il dividend yield è del 2,22% e il payout ratio al 38,02%. I ricavi sono cresciuti del 7.32% durante il trimestre più recente. L'inventario è cresciuto del -3.69% durante lo stesso periodo. L'invetario, come percentuale delle attività correnti, è diminuito dal 32.82% al 26.48% durante il trimestre più recente.




Genuine Parts Co (GPC)
Genuine Parts è una società di servizi impegnata nella distribuzione di parti di ricambio auto, pezzi di ricambio industriali, prodotti per ufficio e materiali elettrici ed elettronici. Opera in quattro segmenti: Automotive Parts Group; Industrial Parts Group; Office Products Group e Electrical/Electronic Materials Group.

Nel corso dell'esercizio chiuso il 31 dicembre 2011 l'impresa aveva uffici negli Stati Uniti, in Canada e in Messico in circa 1900 località. Il 1° gennaio 2012 ha acquistato un investimento del 30% nel Gruppo Exego (Exego). Nel gennaio 2011 ha acquisito Dayton Supply & Tool e DP Brown, due distributori di forniture industriali ed elementi di trasmissione cinghie e potenza degli Stati Uniti.

La capitalizzazione di mercato è di 10.24 miliardi. Il dividend yield è del 3,01% e il payout ratio al 49,21%. I ricavi sono cresciuti del 6.96% durante il trimestre più recente. L'inventario è cresciuto del 1.24% durante lo stesso periodo. L'invetario, come percentuale delle attività correnti, è diminuito dal 49.76% al 49.21% durante il trimestre più recente.




Illinois Tool Works (ITW)
Illinois Tool Works Inc. (ITW) è una multinazionale produttrice di una gamma diversificata di prodotti e apparecchiature industriali con attività in 58 paesi. Opera in otto segmenti di business: Transportation; Power Systems & Electronics; Industrial Packaging; Food Equipment; Construction Products; Polymers & Fluids; Decorative Surfaces. Serve principalmente i mercati delle costruzioni, industriale, automobilistico, alimentare, ristorazione, cibo e bevande, elettronica, beni di consumo durevoli, metalli primari e altri.

La capitalizzazione di mercato è di 27.62 miliardi. Il dividend yield è del 2,51% e il payout ratio al 36,59%. I ricavi sono cresciuti del 6.44% durante il trimestre più recente. L'inventario è cresciuto dello 0% durante lo stesso periodo. L'invetario, come percentuale delle attività correnti, è diminuito dal 27.65% al 24.69% durante il trimestre più recente.




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I cinque migliori ETF di sempre

One Million Dollar Portfolio dal 2010 ad oggi +80.49%
Stock Win Usa Portfolio dal 2010 ad oggi +128.43
Europa Vincente Portfolio dall'inizio del 2012 +14.22%

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Questa settimana abbiamo deciso di scrivere un articolo dedicato agli ETF, di preciso i migliori di sempre, quelli in poche parole hanno fatto guadagnare di più finora.
All'inizio quando ho cominciato la ricerca ho pensato che la lista sarebbe stata dominata da ETF che investissero in paeso come Brasile, Russia, India o Cina. A dirla tutta pensavo che la Cina avrebbe fatto da padrona, dopo tutto quello che sentiamo da un decennio a questa parte sulla Cina non ci sarebbe da stupirsi, l'economia vola, cresce ad un ritmo spaventoso, senza freni. invece il Brasile ha fatto una lieve comprarsa, e la Cina ? Non c'è.

Ma allora quali sono i migliori ETF ? E' stata una grande sorpresa per me vedere il risultato.

iShares MSCI Brazil Index Fund (NYSEArca: EWZ)
Data di lancio: 2000/07/10
Ritorno da quando è stato lanciato: 355,17 %
Assets Under Management (2012/04/12): $ 9,06 miliardi
Afflussi coplessivi da quando è stato lanciato: € 7,05 miliardi

L'MSCI Brazil Index Fund, scambiato con il ticker EWZ è un fondo, creato nel luglio 2000, che corrisponde al prezzo e prestazioni rese, al lordo di commissioni e spese, di azioni negoziate pubblicamente sul mercato brasiliano, misurata mediante l'indice MSCI Brazil. L'indice sottostante cerca di valutare la performance del mercato azionario brasiliano con capitalizzazione intorno all'85%.

Chi avrebbe potuto immagine che EWZ sarebbe stato l'unico fondo BRIC della lista dei migliori ? Lanciato nel 2000 fornisce un'ampia esposizione in Brasile, paese che ha reso la performance migliore del gruppo dei sudamericani.
Facciamo un paio di considerazioni su questo ETF, in primo luogo il lancio nel 2000 è capitato nel momento migliore per cavalcare l'onda dei mercati emergenti in forte espansione proprio a partire da metà 2000.
Secondo, gli investitori americani, godono del fatto che EWZ permette l'esposizione alle valute. Il Real brasiliano si è apprezzato tantissimo nei confronti del dollaro americano, l'esposizione ha permesso di non perdere delle percentuali sul cambio.



iShares MSCI Canada (EWC)
Data di lancio: 3/18/1996
Ritorno da quando è stato lanciato: 359.24%
Assets Under Management (4/12/2012): $4.62 miliardi
Afflussi coplessivi da quando è stato lanciato: $4.15 miliardi

MSCI Index Fund, scambiato sotto il ticker EWC è un fondo, creato nel marzo 1996, che corrisponde al prezzo e prestazioni rese, al lordo di commissioni e spese, di azioni negoziate pubblicamente sul mercato canadese, misurata mediante l'indice MSCI Canada. L'indice sottostante cerca di valutare la performance del mercato azionario canadese con capitalizzazione intorno all'85%.

L'iShares MSCI Canada Index Fund (NYSEArca: EWC), che segue l'indice MSCI Canada, è la secondo più vecchio ETF sulla lista. Come un buon canadese, EWC è un ETF molto molto "tranquillo". Offre una esposizione al mercato canadese, ma in qualche modo, ha collezionato un gain 359 per cento dal suo lancio.

Questo successo può essere parzialmente e innegabilmente risalire alla sua età, dal momento che nessun, con una vita superiore ai 15 anni, avrebbe potuto non rendere qualcosa di positivo.

Probabilmente non fa male che il 26 per cento delle aziende del EWC sono energetiche, che sono stato un vero boom da quando si è visto in borsa lo scoppio della bolla Internet. E infine, come EWZ, EWC ha beneficiato di un impatto valutario: il dollaro canadese, o loonie, è cresciuto a dismisura dal 1996, passando da circa 0,70 dollari USD a 1,01 dollari di oggi.



SPDR S&P MidCap 400 ETF (MDY)
Data di lancio: 5/4/1995
Ritorno da quando è stato lanciato: 503.05%
Assets Under Management (4/12/2012): $9.65 miliardi
Afflussi coplessivi da quando è stato lanciato: $5.42 miliardi

Proprio come iShares ETF Canada EWC, l'S&P MidCap 400 ETF SPDR (NYSEArca: MGA) ha anni di esperienza per attribuire il suo successo. In realtà, è il nonno della lista, e sin dal suo inizio nel maggio 1995, ha guadagnato il 503,05 per cento dei rendimenti totali.

Questo inizio precoce aiuta MDY, ma lo fanno anche i buoni rendimenti delle Midcap (società a media capitalizzazione). Da quando è stato lanciato, MDY, ha sovraperformato le large-cap (società ad alta capitalizzazione) con 169.40 punti percentuali.



iShares S&P Latin America 40 Index Fund (NYSEArca: ILF)
Data di lancio: 10/26/2001
Ritorno da quando è stato lanciato: 577.82%
Assets Under Management (4/12/2012): $2.0 miliardi
Afflussi coplessivi da quando è stato lanciato: $1,007.99 miliardi

Questo ETF è un fondo, creato nell'ottobre 2001, che corrisponde al prezzo e prestazioni rese, al lordo di commissioni e spese, di società nei titoli messicani e sudamericani nel mercato S&P Latin America 40 Index. L'indice sottostante prende in considerazione quattro principali mercati latino-americani tra cui Argentina, Brasile, Cile e Messico, e cattura il 70% della loro capitalizzazione di mercato totale.

La seconda migliore performance ETF di tutti i tempi è l'iShares S&P Latin America 40 ETF. Si tratta di un long-running ETF lanciato nel 2001 e ha partecipazioni importanti in Brasile e Messico rispettivamente al 54 per cento e il 28 per cento.

E' sorprendente per me che l'America Latina, piuttosto che i paesi BRIC, abbiano avuto un ritorno così esplosivo. La verità è che non importa quale fascia annuale si guardi (un anno, due anni, cinque anni, ecc), l'America Latina è regina.

La Cina ottiene tutta la stampa, ma per i ritorni, l'America Latina fa da padrona.



iShares MSCI Investible Mexico Market Index Fund (NYSEArca: EWW)
Data di lancio: 3/18/1996
Ritorno da quando è stato lanciato: 679.59%
Assets Under Management (4/12/2012): $1.26 miliardi
Afflussi coplessivi da quando è stato lanciato: $792.4 miliardi

Così il gioco è fatto: Il n ° 1, best-ritorno ETF sin dall'inizio è ... il MSCI Investable Market Index Fund Messico! Ecco il vincitore. Questo ETF è stato aiutato dal fatto che è stato lanciato nel 1996. Ma, onestamente, la maggior parte di quel ritorno positivo non è avvenuto fino intorno al 2003, quando i mercati messicani hanno cominciato a fornire buone rese fino ad allora lacrimando.

Il patrimonio netto del fondo sono il 22,15 per cento investito nella società controllata di telecomunicazioni America Movil, società posseduta dall'uomo più ricco del mondo, Carlos Slim, se per caso non lo conoscete vuol dire che è un po che non girate sui siti di finanza. Il messicano Carlos Slim ha scavalcato niente di meno che Warren Buffett e Bill Gates.

Inoltre EWW è al 11,6 per cento delle sue partecipazioni in Wal-Mart de Messico. Entrambe le società hanno avuto risultati in crescita anno per anno, aumentando i loro guadagni rispettivamente del 21,6 per cento e 9,25 per cento, solo nell'ultimo anno.

Naturalmente non è proprio un investimento intelligente puntando tutto su poche società, ma fino ad ora, EWW è stato davvero un grande ETF.



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