5 MLPs settore carbone con alti ricavi e ricchi rendimenti

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Circa il 50% della produzione elettrica negli Stati Uniti è prodotta da l'energia rilasciata dalla combustione del carbone. Inoltre gli Stati Uniti hanno circa il 25% delle riserve mondiali di carbone. Al fine di bruciare il carbone per produrre energia elettrica deve essere estratto e consegnato alle utenze elettriche. Molte di queste società sono MLP* (Partnership Maestro Limited) che forniscono alti dividendi agli investitori.

* Partnership Maestro Limited (MLP) sono società in accomandita semplice quotate in borsa. Le società combinano la tassa dei benefici con la liquidità dei titoli quotati.
Queste società sono limitate dalle leggi statunitensi per lo più all'uso delle risorse naturali, come petrolio, gas naturale o dei trasporti. Anche alcune imprese immobiliari possono essere considerate MLP.
Per essere considerate MLP l'azienda deve generare almeno il 90 per cento del proprio reddito da quello che l'Internal Revenue Service (IRS) ritiene "qualificante".
In pratica le MLP devono pagare ai loro investitori, attraverso distribuzioni trimestrali, gran parte del loro reddito, per questo motivo i loro dividendi sono sempre molto generosi.
A causa di tali severe disposizioni, la stragrande maggioranza delle MLPs sono imprese di gasdotto che percepiscono un reddito molto stabile dal trasporto di petrolio, benzina o gas naturale.

In questo articolo esamineremo cinque MLPs del settore carbone. I rendimenti e le distribuzioni vanno da un minimo del 4,8% ad un massimo di quasi l'8%.

Alliance Resource Partners, LP (ARLP)
L'azienda è situata nelle tre principali regioni minerarie di carbone degli Stati Uniti, Illinois Basin, Central Appalachia, e Northern Appalachia. Hanno nove campi di estrazione e circa 700 milioni di tonnellate di riserve di carbone. Alliance Resource è generalmente considerata il miglior titolo del Illinois Basin dalla maggior parte degli analisti. La domanda per il loro sulfur coal dovrebbe aumentare dopo l'installazione di nuovi e migliori depuratori nuovi presso utenze elettriche di distribuzione.  I rendimenti agli azionisti sono cresciuti da 2,53 dollari nel 2008 ad una  rosea stima di quest'anno intorno i 3.60$.

Vendite - (2010) 1.65 Miliardi - (Ultimi 5 anni) 13.93%

Utile netto - (2010) 261 Miliardi - (Ultimi 5 anni) 10.70%

Dividendo per azione - (2010) 3.56 - (Ultimi 5 anni) 15.20%

Dividendo percentuale - (2010) 4.60% - (Ultimi 5 anni) 6.20%

Oxford Resource Partners (OXF)
Oxford è un produttore a basso costo di carbone con riserve a Northern Appalachia e nel Illinois Basin. Oxford vende carbone tramite contratti a lungo termine. Il predecessore di Oxford Resource Partners, Mining Company di Oxford è stata costituita nel 1985. Nel 1989 l'azienda ha subito una trasformazione  diventando un produttore di carbone indipendente e nel mese di agosto 2007 la società è stata costituita completando la  sua offerta pubblica iniziale di 8.750.000 unità comuni. L'iniziale distribuzione trimestrale per Oxford è di 0,4375 dollari per azione che si traduce in un rendimento attuale del 7,61%.

Vendite - (2010) 1.65 Miliardi - (Ultimi 5 anni) 13.93%

Utile netto - (2010) 261 Miliardi - (Ultimi 5 anni) 10.70%

Dividendo per azione - (2010) 3.56 - (Ultimi 5 anni) 15.20%

Dividendo percentuale - (2010) 4.60% - (Ultimi 5 anni) 6.20%

Penn Virginia Resource (PVR)
Penn Virginia Resource Partners è impegnata nella gestione di carbone e risorse naturali e la raccolta e lavorazione di gas naturale negli Stati Uniti. Conduce operazioni in due segmenti di business: raccolta e gestione del carbone e  gas naturale. Nel corso dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2010, il settore del carbone e risorse naturali ha contribuito al 74% del reddito operativo e il suo segmento del gas naturale ha contribuito al 26%, del risultato operativo. Nel corso del 2010 ha completato due acquisizioni di riserve di minerale di carbone.
Penn ha sede a Radnor, Pennsylvania con oltre 800 milioni di tonnellate di carbone nel West Virginia, New Mexico, Virginia e Kentucky. Le distribuzioni trimestrali sono salite da 0,26 dollari ogni quarto al pagamento più recente di 0,48 $.

Vendite - (2010) 911 Milioni - (Ultimi 5 anni) 14.13%

Utile netto - (2010) 42.81 Milioni - (Ultimi 5 anni) -2.57%

Dividendo per azione - (2010) 1.92 - (Ultimi 5 anni) 8.66%

Dividendo percentuale - (2010) 7.16% - (Ultimi 5 anni) 7.80%

Rhino Resource Partners LP (RNO)
L'azienda produce, trasforma e commercializza carbone e vari tipi di metalli. Il carbone viene principalmente commercializzato per aziende di servizi pubblici elettrici come combustibile per i loro generatori. I clienti per il suo carbone metallurgico sono in primo luogo i produttori di acciaio che utilizzano carbone della RNO per la produzione di Coke (un residuo carbonioso solido proveniente dalla distillazione distruttiva del carbone) che viene utilizzato come materia prima nel processo di produzione dell'acciaio. Rhino Resource Partners ha un asset diversificato con riserve di carbone situate in Central Appalachia, Northern Appalachia, nell'Illinois Basin e nella regione Western Bituminous.

Con le operazioni di estrazione id carbone nel Illinois Basin e nella regione centrale e settentrionale dell'Appalachia. Riserve accertate sono pari a 325 milioni di tonnellate. Le azioni sono state mesee in circolazione nel settembre del 2010. Distribuzioni iniziali sono state di 42 centesimi per azione e recentemente sono state elevata a 46 centesimi.

Vendite - (2010) 321 Milioni - (ultimi 5 anni) dati non disponibile, società costituita nel 2010

Utile netto - (2010) 37.91 Milioni  - (ultimi 5 anni) dati non disponibile, società costituita nel 2010

Dividendo per azione - (2010) 1.82  - (ultimi 5 anni) dati non disponibile, società costituita nel 2010

Dividendo percentuale - (2010)  7.76 % - (ultimi 5 anni) dati non disponibile, società costituita nel 2010

Natural Resource Partners LP (NRP)
Natural Resource Partners è impegnata principalmente nel settore del possesso, gestione e leasing mineral properties negli Stati Uniti. Possiede riserve di carbone in tre regione degli Stati Uniti, Appalachia, the Illinois Basin e nel Western United States, così come le riserve di lignite (questo combustibile è utilizzato per la produzione dell'energia elettrica) nella regione del Gulf Coast. Nel corso del 2010 la NRP ha acquisito circa 100 ettari di diritti minerari e superficie relative a riserve di dolomite calcarea nella White County, Indiana, e acquisito i diritti di riserva di silice su una proprietà di 1.000 acri nel nord della California.
Le distribuzioni sono di 0,54 dollari a trimestre dal secondo trimestre del 2009.

Vendite - (2010) 322.73 Milioni - (Ultimi 5 anni) 13.64%

Utile netto - (2010) 153.44 Milioni - (Ultimi 5 anni) 7.95%

Dividendo per azione - (2010) 2.16 - (Ultimi 5 anni) 8.87%

Dividendo percentuale - (2010) 6.55% - (Ultimi 5 anni) 7.30%

Tra le aziende hanno discusse, Alliance Resource Partners (ARLP) ha il record di crescita più lunga che risale al 1999 con incrementi ogni anno dal 2003.

Distribuzioni di crescita stimate per ciascuna società per il 2012:


Chiaramente per quegli investitori che insistono sugli aumenti dei dividendi in 5 anni alcuni di questi titoli non andranno bene. Le MLPs delle risorse naturali hanno un buon record nel periodo 2003-2009, ma è sono in stallo con un dividendo stagnante dal 2009. Oxford, una IPO nel 2010, produce un bel 7,6% ma ha una storia limitata. Le aspettative per Oxford però sembrano eccellenti. Rhino, molto simile a Oxford, ha una storia limitata con il suo recente IPO, ma cede il 7,9%. Penn Virginia ha pagato una distribuzione negli ultimi 10 anni, ma la distribuzione non è stata aumentata nel 2009 o 2010, anche se recentemente è aumentato del 2%. Alliance Resource Partners è il chiaro vincitore tra questi cinque titoli con un record di aumento distribuzioni dal 2003. Tuttavia offre il dividendo più basso, 4,8%, ma ha il più alto tasso di crescita proiettato nel futuro.

Le informazioni e i dati sono ritenuti accurati, ma non ci sono garanzie. Domino Solutions non è un consulente d'investimento e non offre consigli specifici di investimento. Le informazioni qui contenute sono solo a scopo informativo. 

Mercati emergenti, ETF rating. I migliori momenti per entrare o uscire.

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Il famoso investitore John Templeton una volta disse: Compra quando c'è sangue nelle strade. In questo momento c'è un sacco di "sangue" nei mercati azionari emergenti.

John Pollen responsabile del desk Mercati Emergenti di Pioneer Investments ultimamente ha dichiarato:

Dopo che i rendimenti dei listini Emergenti sono stati pari a una media del 25% (in euro) ci aspettiamo guadagni a doppia cifra anche nell’anno che verrà, visto che le valutazioni sono ancora convenienti e ci sono segnali di ripresa anche negli Stati Uniti.

L'indice azionario Msci Emering Markets ha segnato un 13,20% in dollari nel 2010, questo siginificato che le previsioni rimangono ottimistiche nei paesi delle nuove economie. Fondi come l’Aviva Investors Emerging Markets Equity Small Cap di Aviva (+ 43,11%), il Vontobel Equity Emerging Markets del gruppo elvetico Vontobel (+34,83%) o il JPM Funds Emerging Markets Value di JPMorgan AM (+34,31%) hanno conquistato risultati addirittura tripli rispetto alla media del mercato, e fra le scuderie italiane spicca il buon piazzamento (+29,60%) di Pioneer Emerging Europe & Mediterranean Fund, di Pioneer Investments, gruppo Unicredit. 

Ma quali sono i merrcati migliori ? i listini asiatici meritano una sottolineatura in quanto hanno prospettiva di crescita migliori, dietro troviamo l'America Latina e via via fino agli ultimi quali Russia e Turchia, capaci ci prepararsi alla doppia cifra ma ancora indietro rispetto agli altri.

I gestori di JPMorgan am puntano, invece, sul Brasile, sui paesi dell’Europa dell’est e sulla Corea, ma non mettono da parte India e in Cina; per Pioneer Investments saranno Turchia (diventata uno dei mercati più interessanti nel corso degli ultimi anni grazie a un miglioramento strutturale della propria stabilità politica e a una decisiva riduzione del tasso di inflazione) e Indonesia i Paesi su cui puntare.

Di seguito vi mostriamo le nostre indicazioni paese per paese:

Africa

I nostri modelli continuano ad essere molto rialzista per l'Africa nel lungo termine. Questo è il paese dove sarà più facile aumentare la propria ricchezza. Tuttavia, il modello storico dei flussi di fondi dimostra che quando i grandi mercati emergenti sono colpiti, i mercati di frontiera come l'Africa sono colpiti più duramente. C'è una forte possibilità di vedere a breve termine un mercato orso nei grandi mercati emergenti. Come risultato quindi siamo neutrali sull'Africa nel breve termine.

L’ Africa produce più di 60 metalli e prodotti minerali ed è il maggior produttore di molti dei più importanti minerali e metalli a livello mondiale, inclusi oro, platino, diamanti, uranio, manganese, cromo, nichel, cobalto e bauxite. Il Continente nero ospita il 30% circa delle riserve minerarie del pianeta, inclusi il 40% di oro e 60% di cobalto: è un produttore assolutamente strategico di questi metalli preziosi.

L’Africa detiene il più rapido tasso mondiale di urbanizzazione. Il continente è in grande cambiamento demografico. Già con tassi di crescita urbana che raggiungono il 4,58%, l’Africa si sta urbanizzando più velocemente di qualsiasi altro continente.
Entro il 2030 l’ Africa cesserà di essere un continente rurale. In realtà, con

Brasile

Continuiamo a rimanere molto rialzisti sul Brasile per il lungo termine. Le fortune del mercato azionario brasiliano sono strettamente legate ai prezzi delle merci. I prezzi delle materie prime sono scivolati e quindi anche il mercato brasiliano azionario. I nostri modelli sono ribassisti nel breve termine.

Dal punto di vista tecnico, l'EWZ ETF ha fallito la resistenza sei volte e sta ora testando il supporto, come mostrato nel grafico. Se questo supporto è decisamente rotto, potrebbe esserci un'altra correzione dal 10% al 15%.



Cina

Continuiamo ad essere ribassisti sulla Cina nel lunghissimo termine a causa dei cambiamenti demografici. I dati storici dimostrano che i mercati azionari nei paesi con popolazioni più giovani rendono decisamente meglio. A causa della politica del figlio unico, la popolazione anziana della Cina supererà ben presto la sua popolazione più giovane. I nostri modelli sono inoltre ribassista sulla Cina nel breve termine, ma rialzista nel medio periodo.

Dal punto di vista tecnico, il FXI ETF è piatto e la probabilità di una correzione del 10% al 15% è molto alta. Il grafico mostra anche un recente "doppio top" al livello di resistenza di 46,00 $. Osserveremo attentamente come si comporta l'EFT in tutto verso il supporto a 42,00 $.



India

I mercati indiani sono storicamente guidati dal bilancio del governo centrale. Quest'anno il bilancio è stato molto positivo. L'india è in ripresa ma il rally non sembra durare. Il problema è certamente l'aumento dei tassi di interesse. La Reserve Bank of India è davanti rispetto alla Cina, che è dietro la curva nel controllo dell'inflazione. Questo sviluppo rende i nostri modelli molto rialzista sull'India nel medio termine. Lo slancio della crescita dell'inflazione è in decelerazione.

Indonesia

L'Indonesia è stato uno dei migliori mercati performanti. Ha dati demografici molto validi ed è ricco di risorse naturali - i nostri modelli continuano a rimanere rialzisti per il medio e lungo termine.

Archivio informazioni ING investment management

Naturalmente, i paesi la cui la crescita è stimolata da driver interni forti e sostenibili si trovano nella migliore posizione: in mercati quali Indonesia l’espansione economica rimarrà sostenuta anche quando la crescita del commercio globale rallenterà. Il forte sviluppo demografico e occupazionale, la bassa penetrazione del credito, il forte interesse per le riforme e una sana bilancia dei pagamenti sono le caratteristiche che dovrebbero rendere vincenti queste economie nel corso di un'altra fase recessiva globale.
Per questo motivo abbiamo gradualmente aumentato la nostra esposizione verso questo gruppo di mercati.

Corea

I tassi di interesse sono in aumento. Chi esporta tecnologia può anche prendere qualche colpo ma le esportazioni automobilistiche sono la componente maggiore. La Corea sta beneficiando della momentanea interruzione del Giappone.
Dal punto di vista tecnico una correzione è probabile. Pertanto, stiamo riducendo il nostro rating a breve.

Malaysia

La Malesia è probabile essere colpiti se la Cina viene colpita.

Fausto Tenini su Milano Finanza scrive a proposito della Malaysia. (20 Giugno 2011)

Più elevato il rischio specifico per Jakarta, mentre la Malesia evidenzia una dinamica a bassa volatilità da non sottovalutare. Molto interessante la pressione rialzista che caratterizza il mercato nelle ultime settimane, e su rilassamento delle tensioni internazionali in atto ci si potrebbe nuovamente attendere un tentativo di rafforzamento, dopo la lateralità degli ultimi mesi. Basso legame verso il mondo occidentale, in termini di beta e correlazione per questi indici, mente la dipendenza dell'indice Cece era ad esempio molto più evidente.

Messico

Non c'è alcun cambiamento nel nostro rating sul Messico. Rimaniamo ribassista nel breve e medio termine.

Russia

I mercati russi sono fortemente dipendenti dal prezzo del petrolio e del gas poiché la Russia è il secondo produttore al mondo di petrolio e gas, oltre che il principale produttore di acciaio, nickel e oro (anch'esso ai massimi storici). Il prezzo del petrolio si è abbassato questa settimana e così ha fatto il mercato russo. Sembra che il clima economico stia migliorando e questo è una buona notizia in vista di investimenti sul lungo periodo.

Le stime di crescita per l'economia si attestano attorno al 5% per il 2012, con un'inflazione inferiore al 10%. Dal punto di vista tecnico il mercato russo ha rotto il supporto. Il nostro rating di breve termine è ora vendere.

Singapore

Il mercato di Singapore è stato sul fuoco. Tuttavia, Singapore è fortemente dipendente dalla crescita dell'economia in Cina. Dal momento che ci aspettiamo che l'economia cinese a rallentare, stiamo riducendo il nostro rating su Singapore di due tacche da strong buy in folle.

Dal punto di vista tecnico, a differenza di altri mercati emergenti, Singapore ha spaccato la resistenza. Dopo ogni correzione, il mercato di Singapore potrebbe essere il primo a riprendersi. In ogni correzione, cercheremo di acquistare ETF EWS nel range tra 11,00$ a 12,00$.



Sudafrica

Il Sudafrica è probabile che sia un attore migliore rispetto ai paesi asiatici nel lungo periodo. Tuttavia, attualmente, il mercato azionario è fortemente legato ai prezzi delle materie prime. Dal momento che i nostri modelli sono ribassisti nei confronti dei prezzi delle materie prime nel breve periodo, stiamo declassamento il Sud Africa sul breve termine.

L’80% della popolazione sudafricana vive nell’Africa sub-sahariana e in Sud Africa, il 20% nel Nord Africa. I livelli di istruzione sono molto migliorati rispetto al passato. Il 98% dei bambini sono stati iscritti alle scuole elementari (dati UNESCO al 2005). Il 37% alla scuola secondaria rispetto al 22% nel 1990, in linea con le statistiche per l’Asia negli anni  Settanta.

Taiwan

L'economia di Taiwan è fortemente dipendente dalla tecnologia. L'estate è tradizionalmente un periodo di lentezza per la tecnologia. Di conseguenza siamo ribassisti sul rating a breve termine su Taiwan.

Thailandia

La Thailandia continua ad avere la sua parte di difficoltà nel gestire l'economia del paese. Per questo motivo, continuiamo a mantenere una neutralità rating a breve termine sulla Thailandia.

Turchia

La Turchia continua a beneficiare di diversi sviluppi. Ha stretti legami economici con la Germania e i mercati tedeschi sono stati molto forti negli ultimi tempi. La Turchia è uno dei maggiori fornitori di manodopera immigrata in Germania.

La Turchia è un modo per investire in Medio Oriente a basso rischio. Beneficia di un aumento delle esportazioni dalla Russia verso l'Europa occidentale.

Dal punto di vista tecnico, il mercato turco si è ritirato. L'ETF TUR è entrato nella fascia superiore della nostra zona di acquisto. Coloro che non detengono una posizione in TUR possono prendere in considerazione una leggera esposizione per iniziare. Investitori aggressivi possono iniziare intorno ai 61,00 dollari ma gli investitori prudenti potrebbero voler attendere una ulteriore pull back intorno ai 50$.



Vietnam

Siamo molto fiduciosi sul Vietnam per il medio e lungo termine. Il Vietnam sta rapidamente attirando la migrazione di fabbricazione dalla Cina grazie al suo costo del lavoro più basso.

Il Vietnam sta anche beneficiando della situazione in Giappone.

Dal punto di vista tecnico, l'ETF VNM si è tirato indietro ed è ora vicino al limite superiore della nostra gamma di Buy. Il Vietnam continua ad essere neutrale per il rating di breve termine, ma il VNM ETF diventerà  strong buy su qualsiasi ritiro intorno i 18.00 $. A seconda di ciò che accade in Cina, gli investitori aggressivi possono considerare una posizione intorno ai 20$, ma gli investitori prudenti potrebbe voler aspettare i 18.00 $.



Le informazioni e i dati sono ritenuti accurati, ma non ci sono garanzie. Domino Solutions non è un consulente d'investimento e non offre consigli specifici di investimento. Le informazioni qui contenute sono solo a scopo informativo. 

5 titoli con alti dividendi dell'area Europa

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Solitamente non trattiamo titoli europei, non sono il nostro pane quotidiano. Ma abbiamo ricevuto varie email dai nostri lettori che ci invitano quanto meno a fornire qualche notizia su dividendi interessanti nell'area Europa, per avere qualche macro indicazione.

I titoli dall'Europa oltre alle preoccupazioni per il debito e la correzione generale del mercato ha creato una nuova opportunità per comprare aziende solide a prezzi più convenienti. Tutte queste aziende hanno sede in Europa e pagano dividendi molto generosi. Molte imprese europee pagano dividendi più elevati rispetto ai loro omologhi statunitensi, quindi ha senso cercare anche in Europa per ottenere un maggiore rendimento.

Oltre ai solidi dividendi è utile anche conoscere la crescita di questi titoli, è possibile infatti notare per questi titoli un significativo apprezzamento del prezzo nel tempo. Di seguito trovate l'elenco dei titoli che secondo noi rispecchiano meglio alcune condizioni quali, prezzo favorevole, alto rendimento dei dividendi e possibilità di crescita. Tutti questi titoli però verranno discussi in quotazioni in dollari perché sono analizzati in ADR sul Wall Street, quindi parleremo di titoli con sedi in Europa, quotati in Europa ma anche in America, e a noi interessa proprio il mercato americano.

Unilever PLC (UL)
Unilever PLC (PLC) è un fornitore di beni di consumo. Le due società madri, Unilever NV e PLC (PLC), insieme alle loro società del gruppo operano come Unilever Group (Unilever). La società opera in tre regioni: Asia, Africa ed Europa centrale e orientale (CEE Asia Africa), Americhe ed Europa Occidentale. I prodotti di PLC sono salati, condimenti, gelati, bevande, la cura personale e assistenza domiciliare. I marchi della società comprendono Axe/Lynx, Blue Band, Dove, Becel/Flora, Heartbrand ice creams, Hellmann’s, Knorr, Lipton, Lux, Omo, Rexona and Sunsilk. Il suo portafoglio di marchi comprende anche Vaseline, Persil, Cif, Marmite e Pot Noodle.

E' scambiata a 31,66 dollari. Unilever è una delle aziende alimentari e di prodotti di consumo più grandi e ha sede in Inghilterra. Le azioni sono negoziate in un range compreso tra 25,90 dollari a 33,06 dollari nelle ultime 52 settimane. I 50 giorni di media mobile sono 31,92 $ ed i 200 giorni di media mobile sono $ 29,68. Gli utili stimati sono circa 2,24 dollari per azione nel 2011 e 2,53 dollari nel 2012.

Il dividendo è di circa 1,32 dollari l'anno che si traduce in un rendimento di circa il 4,2%. Questo titolo sembra un acquisto forte intorno ai 30 e 31 $, prezzo vicino ai 200 giorni di media mobile. Unilever realizza prodotti che si vendono in qualsiasi economia e dovrebbe vedere la sua crescita nei paesi emergenti.

Vendite - (2010) 63.33 Miliardi - (Ultimi 5 anni) 2.88%

Utile netto - (2010) 6.07 Miliardi - (Ultimi 5 anni) 5.49%

Dividendo per azione - (2010) 1.18 - (Ultimi 5 anni) 9.82%

Dividendo percentuale - (2010) 4.18% - (Ultimi 5 anni) 4.30%

Statoil ASA (STO)
Statoil ASA (Statoil) è una società energetica con sede in Norvegia e in circa 40 altri paesi del mondo. Al 31 dicembre 2009, la società aveva riserve certe di 2.174 milioni di barili (milioni di barili) di petrolio e 514 miliardi di metri cubi (bcm) (equivalente a 18,1 miliardi di piedi cubici (TCF)) di gas naturale, che corrisponde ad riserve certe di 5408 milioni di barili di petrolio equivalente (boe). La società opera in quattro segmenti di business: Exploration and Production Norway (EPN), International Exploration and Production (INT), Natural Gas (NG) and Manufacturing and Marketing (M&M). Nel luglio 2010, Statoil ASA ha venduto la sua filiale di Tampnet HitecVision.

Le azioni nelle ultime 52 settimane sono negoziate in un range compreso tra 18,39 dollari a 29,67 dollari. La media mobile a 50 giorni è di 25,77 $ e quella di 200 giorni è di 23,29 $. L'azienda stima di guadagnare circa 2,88 $ per azione nel 2011 e 3,23 dollari nel 2012.

Oltre alle riserve Statoil opera in oltre 2.200 stazioni di servizio. Statoil ha recentemente annunciato una importante scoperta di petrolio nel Mar di Barents. La scoperta è stimata in circa 500 milioni di barili di petrolio. Questa nuova scoperta è importante per l'azienda ed è probabile che questa società continuerà a fare ulteriori ritrovamenti nel Mar di Barents.

Vendite - (2010) 99.58 Miliardi - (Ultimi 5 anni) 6.45%

Utile netto - (2010) 7.75 Miliardi - (Ultimi 5 anni) 4.38%

Dividendo per azione - (2010) 1.15 - (Ultimi 5 anni) 11.66%

Dividendo percentuale - (2010) 4.83% - (Ultimi 5 anni) 3.40%

ENI spa (E)
Eni SpA (Eni) è impegnata nell'esplorazione ed esplorazione di petrolio e gas, operazioni di commercializzazione del gas, gestione delle infrastrutture del gas, produzione di energia, petrolchimico, servizi di giacimento e dell'ingegneria. Eni al 31 Dicembre 2010 era presente in 79 paesi. I segmenti della società comprendono Exploration & Production, Gas & Power, Refining & Marketing, Engineering & Construction, Petrochemicals e altre attività. Nel novembre 2010 Eni e la compagnia di stato venezuelana PDVSA hanno costituito una joint venture incaricata nello sviluppo del giacimento petrolifero Junin 5, ubicato nella cintura del petrolio dell'Orinoco. Nell'aprile 2010, Eni ha venduto alla libica National Oil Corporation (NOC) una partecipazione del 25% ed il controllo di GreenStream BV. Nel dicembre 2010 Eni ha acquisito Minsk Energy Resources la quale gestisce tre licenze esplorative nel Bacino del Baltico polacco. Nel dicembre 2010, Eni ha acquisito una partecipazione di controllo in Alterga.

La media mobile a 50 giorni di media mobile è di 48,09 $ e quella a 200 giorni è 45,42 $. Stima di guadagnare circa 5,58 $ per azione nel 2011 e 6,02 dollari nel 2012.
Eni è una delle meno conosciute di tutte le maggiori compagnie petrolifere. A causa di questo, è anche una delle più economiche. Il rapporto PE è solo circa 8 volte gli utili e paga un dividendo forte di circa 2 dollari per azione, che è equivalente ad un rendimento di circa il 4,5%. Le azioni sono molto accattivante ma sarebbe ottimo acquistarle solo in caso di una ulteriore discesa.

Vendite - (2010) 147.94 Miliardi - (Ultimi 5 anni) 5.95%

Utile netto - (2010) 9.50 Miliardi - (Ultimi 5 anni) -6.39%

Dividendo per azione - (2010) 2.74 - (Ultimi 5 anni) -1.89%

Dividendo percentuale - (2010) 6.10% - (Ultimi 5 anni) 5.80%

France Telecom SA (FTE)
France Télécom (scritta spesso France Telecom) è la maggiore impresa di telecomunicazioni in Francia. Con i suoi 191.000 dipendenti e 159 milioni di clienti nel mondo, è una delle principali aziende mondiali del settore. Ha una capitalizzazione in Borsa di 53 miliardi di euro. La quota di controllo è in mano pubblica (23,16% delle azioni), e un considerevole 2,93% è dei dipendenti.
Dal 2007 offre nel comune di Parigi e dintorni ADSL a 100 Mbit/s in download ai suoi clienti. Nel biennio 2008-2009, oltre 20 dipendenti della società si sono suicidati, forse anche a causa dei rigidi metodi di management aziendali.
Opera in 3 segmenti,  Personal Communication Services (PCS), Home Communication Services (HCS) e the Enterprise Communication Service (ECS). La società gestisce un certo numero di società controllate, in particolare sotto il marchio Orange.

La media mobile a 50 giorni è di 21,29 $ e quella a 200 giorni è di 20,91 $. I guadagni della società sono stimate in circa 2,36 dollari per azione nel 2011. Questo pone il rapporto PE a circa 8 che è molto ragionevole.
Il dividendo è di circa 2 $ all'anno che si traduce in un rendimento di circa il 9%. Questo titolo sembra un acquisto forte nella gamma di quelli al di sotto dei 20 $. Tali azioni sono scese di recente e questo potrebbe essere un opportunità di acquisto molto solida. Indipendentemente da ciò che accade alla crisi del debito in Europa, la gente sta continuando ad usare i telefoni e servizi Internet.

Vendite - (2010) 65.10 Miliardi - (Ultimi 5 anni) -1.10%

Utile netto - (2010) 5.45 Miliardi - (Ultimi 5 anni) -5.52%

Dividendo per azione - (2010) 1.92 - (Ultimi 5 anni) 6.96%

Dividendo percentuale - (2010) 9.42% - (Ultimi 5 anni) 6.80%.

Total SA (TOT)
Total SA è una compagnia petrolifera francese, con sede a Parigi. È una delle prime quattro aziende mondiali operanti nel petrolio e nel gas naturale (assieme a Royal Dutch Shell, BP ed ExxonMobil). La società opera nell'intera catena produttiva del gas e del petrolio, dalla ricerca di nuovi giacimenti alla vendita al dettaglio dei prodotti derivati. La Total opera anche nel comparto della chimica.
La Total, dopo aver acquistato la belga Petrofina nel 1999, si era fusa con la stessa ed aveva così cambiato la denominazione in Total Fina. Come risultato dell'ulteriore fusione con la francese ELF Aquitaine nel 2000, cambiò il nome in TotalFinaElf, fino al 2003, in cui tornò a chiamarsi Total.

Nel 2007 la Total è stata messa sotto accusa per presunti reati di complicità in crimini contro l’umanità commessi in Birmania, dove rappresenta la principale compagnia petrolifera nonostante le sanzioni imposte dall'Unione europea contro la giunta militare al governo nel Paese. In particolare, la Total è stata accusata di sfruttamento della manodopera locale nella costruzioni dei gasdotti.

La media mobile a 50 giorni è di 58,44 $ e quella a 200 giorni è di 55,71 $. Le stime sui guadagni sono circa 8,18 dollari per azione nel 2011 e 8,24 dollari nel 2012.
Queste azioni sono sottovalutate soprattutto se paragonata alle valutazioni di altri nomi importanti di aziende petrolifere. Il titolo azionario è sceso da poco insieme con i prezzi del petrolio e questo sembra un buon momento per iniziare a comprare.

Vendite - (2010) 213.06 Miliardi - (Ultimi 5 anni) 3.71%

Utile netto - (2010) 17.03 Miliardi - (Ultimi 5 anni) -3.65%

Dividendo per azione - (2010) 3.15 - (Ultimi 5 anni) 7.07%

Dividendo percentuale - (2010) 5.79% - (Ultimi 5 anni) 4.60%.

Le informazioni e i dati sono ritenuti accurati, ma non ci sono garanzie. Domino Solutions non è un consulente d'investimento e non offre consigli specifici di investimento. Le informazioni qui contenute sono solo a scopo informativo. 

La Grecia rappresenta un'opportunità di acquisto o un serio rischio per l'economia globale ?

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Il 26 Maggio erano in molti ad essere scettici sulle obbligazioni greche, nonostante economisti importanti come il professor Martin Feldstein continuassero ad essere fiduciosi. I numeri parlano chiaro, la valutazione prevalente è che ci sono 3 probabilità su 4 che la Grecia non sia in grado di tener fede alle proprie scadenze debitorie entro tale anno. La Grecia potrebbe essere in bancarotta per il 2016 secondi molti analisti sia europei che extra-europa.

Il presidente del Consiglio europea Herman Van Rompuy non sembra però essere dello stesso avviso, anzi è parecchio fiducioso che Atene adotti qualsiasi provvedimento necessario a raggiungere gli obbiettivi di correzione dei conti pubblici e che i leader europei si sforzeranno di evitare l'insolvenza sovrana Greca.

Herman Van Rompuy al vertice G8 avrebbe detto:

Crediamo che la Grecia prenda tutte le misure necessarie, adotti tutte le riforme in modo da centrare gli obiettivi di bilancio che le sono stati posti. Per quanto riguarda la ristrutturazione del debito, faremo tutto il possibile per evitare un default o una crisi del credito.

Ma la pensano tutti così ?

Uno scenario di ristrutturazione (del debito greco) comporta un rischio elevato di bancarotta per Atene, con conseguenze che potrebbero essere ancora più catastrofiche del crollo di Lehman Brothers. É decisivo che la Grecia attui il programma annunciato a marzo, compreso il piano di privatizzazioni da cinquanta miliardi di euro.

Parole del ministro delle Finanze tedesco, Wolfgang Schaeuble, che ha rilasciato un'intervista al quotidiano Handelsblatt, aggiungendo però che Atene sembra aver bisogno di più tempo.



Lo spread Greco dei CDS era di 1400 bp il 26 Maggio, ora è più simile a 1900 bp. Le obbligazioni a 10 anni della Grecia fornirono un rendimento del 16,4% sempre il 26 Maggio, ma oggi toccano i 18,3% con prezzi vicini ai 50 centesimi di dollaro. Le borse europee hanno perso il 5% del loro valore collettivo dal 26 maggio e il Thomson Reuters default-probability calcolava la Grecia ormai sopra il 90%.

Un campione intervistato da Bloomberg composto da 1.000 esperti fra analisti finanziari, trader, investitori e operatori bancari americani hanno fornito una previsione che parte dal presupposto che l'attuale crescita economica del paese non consentirà al governo greco di ripagare gli elevati interessi del debito nazionale, anche nell'ipotesi più ottimistica di sostenuta crescita economica.

Ma allora cosa dobbia fare ? cosa dobbiamo temere ? La reazione dei mercati in questi giorni parla chiaro, sta accadendo qualcosa di scomodo, potrebbe essere un contagio. Ci sono disordini per le strade e quindi non arrivando mai buone notizie cosa facciamo ? Noi vendiamo. 

Sulla base di questo approccio, perché qualcuno dovrebbe comprare? I dati economici sono cattivi e chissà quando cambieranno. La questione è se questa è una reazione eccessiva o una minaccia reale. Sul lungo termine gli investitori devono cercare opportunità ma tutto va correlato all'elevato rischio sopra citato. 

Questi sono alcuni punti interessanti da tenere sotto controllo:

1) La Grecia sarà d'accordo sull'ultima misura di austerità richiesta per la linea di credito aggiuntiva ? No si sa, e non può avere una risposta definitiva fino a Lunedi. I Greci portano rancore risalente al secondo conflitto mondiale. La questione è come i greci risponderanno e la risposta non è su quello che succede sulle strade ma nel Parlamento greco.

2) Se la Grecia farà il gioco duro sulla questione austerità, come risponderanno i tedeschi ? Il salvataggio della Grecia interessa tutti i contribuenti europei. Alcuni credono che "i banchieri" dovrebbero condividere il "dolore" attraverso una ristrutturazione del debito.

3) Ristrutturazione del debito appare come una parte ragionevole del processo, ma la Banca centrale europea è preoccupata. Se il debito è ampliato o modificato potrà essere definito un "credit event" ? Questo è importante perché c'è un mercato in Credit Default Swaps (CDS) del debito della Grecia, altri paesi, stati e corporazioni. L'acquisto di un CDS è come assicurare il vostro prestito per l'emittente. Il problema è che il commercio nel mercato dei CDS permette agli acquirenti di stipulare una "assicurazione" anche se non proprio del debito sottostante. È possibile effettuare una scommessa con leva contro ogni entità.

4) Se c'è un "credit event" questo può innescare pagamenti dei CDS holdings. Ciò significa che chi ha pagato i premi alcuni punti potrebbe riscuotere 100 centesimi per ogni dollaro - una manna per gli acquirenti e un disastro per i venditori. La BCE sarà al lavoro cercando di fare in modo che qualsiasi risoluzione non attivi un "credit event".

5) Ci sarà contagio ? Se vi è un adeguamento alle disposizioni di prestito per la Grecia, altri potrebbero seguire. Questa è una domanda cruciale.

6) L'effetto Lehman. Questo è stato molto discusso. La preoccupazione è che l'impatto europeo creerà una crisi sistemica.

7) Ripresa economica. La ripresa economica si fa ancora desiderare in terra ellenica, il 2010 è stato un anno di recessione e purtroppo si prevede che lo sia anche il 2011, sebbene in misura nettamente inferiore.

La domanda alla fine nasce spontanea. Che fare se si hanno bond greci fra i propri asset? Sarebbe saggio venderli sul mercato in occasione dei periodici acquisti della BCE. Sì, infatti il Fondo Europeo di Stabilità acquista periodicamente obbligazioni greche per sostenerne il valore di mercato. Quando interviene il Fondo di Stabilità il valore dei titoli obbligazionari acquistati può salire anche  del 6-7% in pochissimo tempo, per poi tornare a sgonfiarsi lentamente nei giorni a seguire.

Le informazioni e i dati sono ritenuti accurati, ma non ci sono garanzie. Domino Solutions non è un consulente d'investimento e non offre consigli specifici di investimento. Le informazioni qui contenute sono solo a scopo informativo. 

Rating di acquisto/vendita dei 100 titoli del Nasdaq

Questa tabella mostra i titoli del NASDAQ-100 Index basandosi sui giudizi forniti da analisti di Wall Street. Ogni analista ha fornito un rating da 1 a 5, dove 1 è il punteggio più alto (Strong Buy) e 5 è il più basso (Sell). La media è calcolata per rappresentare la valutazione complessiva di un titolo.

La tabella è una immagine, quindi i titoli sono sottolineati ma non sono linkabili, scusa il disagio.

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