CrowdStrike in questi giorni ha causato un'interruzione di massa che ha avuto ripercussioni su settori industriali globali, con potenziali problemi di fidelizzazione dei clienti.
Competitor come Wiz e Palo Alto Networks potrebbero trarre vantaggio dall'interruzione di CrowdStrike, con un potenziale impatto sull'influenza dell'azienda sul mercato.
CrowdStrike ha appena causato un'enorme interruzione per i clienti. Ironicamente, l'interruzione ha avuto probabilmente un impatto maggiore sui clienti rispetto a una vera e propria violazione della sicurezza informatica che il software aziendale è progettato per prevenire.
Sono sempre stato un difensore del software Falcon di Crowdstrike. Ma con gli ultimi dati arrivati e soprattutto con le notizie che si susseguono la mia tesi di investimento rialzista comincia a scricchiolare.
Io temo la fidelizzazione.
Venerdì mattina presto, la piattaforma di sicurezza informatica Falcon Sensor di CrowdStrike ha innescato un'importante interruzione globale per molti servizi cloud Microsoft.
L'interruzione ha interrotto i servizi presso banche, compagnie aeree e altri settori, con le compagnie aeree che hanno subito l'impatto più visibile, finendo per cancellare ben 5.094 voli venerdì.
Il CEO ha fatto un tour mediatico sottolineando come l'interruzione informatica non fosse un attacco informatico, ma la maggior parte dei clienti avrebbe probabilmente preferito un attacco che rubasse informazioni, non un'interruzione che bloccasse l'attività per ore e giorni.
L'industria aerea è stata colpita in tutto il mondo, dal Regno Unito all'India all'Australia, con Delta Air Lines che ha dovuto cancellare oltre 600 voli solo sabato.
La grande domanda è l'impatto a lungo termine sui clienti e se CrowdStrike perderà clienti nel processo. La società di sicurezza informatica serve il 60% delle aziende Fortune 500.
Elon Musk ha scritto su Twitter che CrowdStrike è stata eliminata da tutti i loro sistemi. Considerando che Musk gestisce Tesla, SpaceX e Twitter/X, la perdita complessiva di business per questa massiccia interruzione potrebbe essere enorme.
Altre aziende non saranno così veloci a fare cambiamenti in mancanza di alternative. Per non parlare del fatto che una piattaforma di sicurezza informatica non è facile da cambiare, il che ha portato il competitor Palo Alto Networks ad offrire di recente un servizio gratuito e sconti per un periodo ai clienti che passano alla loro piattaforma a causa di problemi di tempistica.
Google, di proprietà di Alphabet, starebbe cercando di acquistare Wiz per entrare in modo aggressivo nello spazio della piattaforma di sicurezza informatica cloud. Wiz ha raggiunto un ARR di 350 milioni di dollari, rendendo l'azienda competitiva con CrowdStrike e aiutando a ottenere una valutazione di 12 miliardi di dollari prima di un potenziale accordo da 23 miliardi di dollari con Google.
L'interruzione di CrowdStrike potrebbe incoraggiare Wiz a rimanere indipendente per cogliere l'opportunità resa disponibile dal danno. Wiz sta crescendo a un tasso 3 volte superiore a quello del leader della sicurezza cloud Palo Alto Networks e l'interruzione potrebbe facilmente consentire a Wiz di superare CrowdStrike, rendendo l'azienda molto più attraente in futuro considerando che quest'ultima aveva una capitalizzazione di mercato di 84 miliardi di dollari prima dell'interruzione.
La valutazione delle azioni era già eccessiva, anche se CrowdStrike ha mantenuto una crescita del +30% per i prossimi 5 anni. La società ora affronta il rischio di un rallentamento dei tassi di crescita, con l'affrontare il seguente impatto di avere 5 punti percentuali tagliati dai tassi di crescita previsti.
Naturalmente, CrowdStrike potrebbe dover affrontare un colpo ancora più grande per i clienti. Boeing ha avuto diversi incidenti mortali per il 737 Max, inizialmente ipotizzati come errori dei piloti, e ora il principale produttore di aerei commerciali non si è ancora ripreso quasi 5 anni dopo. Ironicamente, il titolo è stato scambiato a circa 400 dollari anche dopo il secondo incidente e ora è scambiato in ribasso del 50% a 180 dollari.
Le aziende di software possono riprendersi rapidamente, se l'azienda riesce a rimettere in piedi i clienti e non incorre in ulteriori problemi. Tuttavia, SolarWinds non si è mai ripresa veramente dal suo attacco informatico, portando a un'immediata e massiccia riduzione delle stime di vendita nel 2021.
La conclusione fondamentale per gli investitori è che dovrebbero stare attenti a un effetto domino. L'interruzione ha causato troppi danni perché lo status quo possa rimanere in vigore. Il miglior risultato possibile è che CrowdStrike perda solo alcuni accordi futuri per nuovi clienti. Il titolo è già quotato per una crescita ridotta di 500 punti base nei prossimi 4 anni.
Il peggior risultato possibile è che la crescita si arresti, con i clienti esistenti che si trasferiscono su diverse piattaforme di sicurezza informatica. In uno scenario del genere, il titolo avrà un ribasso considerevole, anche se poco ipotizzabile.
State attenti la fuori.
