Per tutti coloro che sono alla ricerca di un reddito corrente che superi le obbligazioni, un’ottima soluzione sono i titoli con elevati dividendi. Sicuramente non è semplice trovare azioni di alta qualità con elevati dividendi e non è sicuramente simpatico imbattersi in titoli con elevati rendimenti che hanno tagliato i loro dividendi dopo poco tempo. Ecco che Waren Buffett entra in gioco, visto che il suo portafoglio è pieno di aziende di ottima qualità con dividendi.
Buffett ha aumentato la sua ricchezza investendo e acquisendo attività con forti vantaggi competitivi tradate a prezzi equi o anche più bassi. Gli investitori sanno che Warren Buffett cerca qualità, ma pochi sanno la percentuale in cui investe in titoli con dividendo. Il 92% del suo portafoglio è investito in azioni con dividendo. I suoi primi 4 titoli hanno un dividend yield medio del 3,1% (e rappresentano il 62% del suo portafoglio) e molte delle sue azioni hanno aumentato i loro dividendi nel corso di decenni, inoltre Buffett preferisce investire in aziende cosiddette amiche degli azionisti con lunghi periodi di successo.
Questo articolo diviso in 4 parti esamina le 20 aziende con elevati dividendi del portafoglio di Warren Buffett.
Kinder Morgan è uno degli investimenti più recenti di Warren Buffett. Il prezzo delle azioni è diminuito in modo significativo quando ha annunciato un taglio del dividendo del 75%. La società ha detto che era “voluto dagli azionisti, per gli azionisti”.
Il taglio del dividendo ha danneggiato molti azionisti sul lungo termine che contavano su di un reddito da dividendi. Il massiccio sell-off ha creato un’interessante opportunità. Le azioni della società sono probabilmente sottovalutate oggi, e gli investitori di valore potrebbero voler scavare più in profondità per verificare le prospettive della società. Un recente articolo dichiarava che: “Ciò che è molto chiaro a questo punto è che Kinder Morgan non è una società molto accogliente per gli azionisti, e dovrebbero diffidare che il managment agisca nel loro interesse. Per cui, Kinder Morgan non possiede le qualità che uno cerca in un investimento a lungo termine”. Probabilmente Warren Buffett sta investendo in Kinder Morgan per avere beni di alta qualità a prezzi scontati. Kinder Morgan controlla oltre 80 mila miglia di condutture e 180 terminali. La società è il più grande trasportatore di petrolio e gas naturale negli Stati Uniti.
General Electric (GE)
General Electric è il 2° più grande conglomerato al mondo in base ai suoi $ 296 miliardi di capitalizzazione di mercato. Solo la Berkshire Hathaway è più grande con una capitalizzazione di mercato di $ 354.000.000.000. Gli azionisti probabilemente vedranno forti rendimenti nel corso dei prossimi anni.
La società è impegnata a cedere la sua attività finanziaria, focalizzandosi su come diventare un vero e proprio conglomerato di produzione. L’azienda ha avuto molti problemi, concentrandosi sui servizi finanziari. General Electric si sta disfacendo di questo errore strategico di lunga data. La società ha già ceduto grandi porzioni a Wells Fargo e Blackstone Group, ed ha recentemente scorporato la sua divisione finanziaria retail e carte di credito – Synchrony Financial (SYF). La cessione di GE Capital è un segnale positivo per gli azionisti, perchè L’azienda si sta concentrando su ciò che sa fare meglio, vale a dire la produzione di una vasta gamma di prodotti. Il management sta attivamente cercando di rendere l’azienda più piccola e più redditizia, quando questo accadrà vi sarà un’alta probabilità che gli azionisti vedano forti guadagni. General Electric attualmente scambia a un rapporto prezzo-utili di 18,5. Inoltre, l’azienda ha dividend yield del 2,9% che è superiore alla media.
Suncor Energy (SU)
Suncor Energy è una delle principali società di sabbie bituminose del Canada. La società genera la maggior parte dei suoi ricavi dall’esplorazione, l’acquisizione, lo sviluppo, il trasporto e la raffinazione di sabbie bituminose.
Non fatevi ingannare dall’alto rapporto P/E della società. I ricavi sono temporaneamente depressi a causa dei bassi prezzi del petrolio. Suncor Energy ha una capitalizzazione di mercato di $ 45,5 miliardi. L’azienda è stata fondata nel 1917. Suncor ha pagato dividendi stabile o in aumento (in dollari canadesi) per 24 anni consecutivi. L’azienda è uno dei più produttori di petrolio con il costo più basso del Nord America, questo grazie alla sua esposizione alle sabbie bituminose canadesi. I costi di gestione della società per la produzione di un barile di petrolio dalle sue attività di sabbie bituminose sono solo $ 28. Suncor dovrebbe generare flussi di cassa positivi a patto che la materia prima rimanga al di sopra di questo prezzo. L’azienda si sta concentrando sul controllo dei costi per ridurre ulteriormente i costi di produzione. Suncor sta ancora generando flussi di cassa operativi nonostante i prezzi del petrolio bassi. i profitti di Suncor sono sensibili ai prezzi del petrolio. La società attualmente ha un dividend yield medio al di sopra del 3,2%. Gli azionisti di Suncor Energy dovrebbero vedere una solida crescita degli utili per azione, quando i prezzi del petrolio recupereranno.
Phillips 66 (PSX)
Phillips 66 è stata creata nel 2012, quando ConocoPhillips ha separato dalla sua attività le operazioni a valle, quelle chimiche, i carburanti al dettaglio (distributori di benzina) e le operazioni
operazioni midstream di gas naturale. Le divisioni di raffinazione e quelle chimiche vanno meglio di quelle petrolifere upstream durante i periodi di calo dei prezzi, di conseguenza gli utili della società non sono sprofondati a differenza di altri suoi competitors.
La società è attualmente scambiata con un rapporto P/E di appena 11,2. Questo titolo sembra essere un affare in questo momento, inoltre paga un rendimento superiore alla media pari al 3,4%. In aggiunta la società sta anche divorando le proprie azioni attraverso il riacquisto superiore al 5% in un anno. Questo le permette di rendere circa l’8,5% annuo. La società prevede di crescere attraverso l’espansione continua negli Stati Uniti e si concentrerà sulla crescita degli investimenti industriali aumentando le sue capacità midstream e chimiche. Warren Buffett ha recentemente aumentato la sua posizione in Phillips 66, dimostrando di credere nel futuro della società, nonostante i bassi prezzi del petrolio.
