Shopify si sta avvicinando alla pubblicazione degli utili del primo trimestre, in programma l'8 maggio, con meno entusiasmo rispetto al fervore osservato nella pubblicazione degli utili del quarto trimestre lo scorso febbraio 2024.
Shopify ha iniziato a servire principalmente le piccole e medie imprese, fornendo loro un ecosistema di e-commerce ad alta tecnologia per aiutarle a funzionare il più rapidamente possibile. Poiché queste aziende generalmente non hanno le dimensioni e le competenze necessarie per competere con i clienti aziendali, Shopify offre ai propri clienti PMI una proposta di valore unica.
E' riuscita a generare una crescita significativa negli anni pre-pandemia. Tuttavia, la bolla pandemica è scoppiata quando il suo slancio di crescita ha vacillato, portando a un drammatico crollo del prezzo delle azioni. In questo momento si trova a -57% dai massimi di novembre 2021.
Da allora, Shopify ha tentato di rinnovare la fiducia degli investitori nella crescita dell'e-commerce ampliando la portata dei servizi dei suoi commercianti. Anche la piattaforma di pagamenti di Shopify ha guadagnato terreno, offrendo ai suoi commercianti tassi di conversione superiori.
Tuttavia, è improbabile che la crescita segua i rapidi tassi di crescita pre-COVID, man mano che Shopify matura dalla sua allora nascente base PMI. Shopify ha ampliato la propria attenzione rivolgendosi alla base aziendale. Tuttavia, il management di Shopify ha avvertito che "i cicli di vendita aziendali sono più lunghi a causa della complessità dei processi decisionali".
Inoltre deve costruire partnership più forti con gli integratori di sistema per raggiungere la base aziendale in modo più efficace. Nonostante i tempi di consegna più lunghi previsti per concludere gli accordi aziendali, essi potenzialmente forniscono "un volume lordo di merci significativo, a volte nell'ordine dei miliardi, fin dal primo giorno".
Tuttavia è scesa di oltre il 25% rispetto ai minimi di aprile rispetto ai massimi di febbraio 2024. Di conseguenza, gli azionisti Growth sembravano aver raffreddato il loro entusiasmo per l’acquisto nei confronti della società di piattaforme di e-commerce.
Il recente slancio d'acquisto delle azioni conferma la mia valutazione secondo cui nelle ultime due settimane sono tornati gli acquirenti, suggerendo che probabilmente il pessimismo lentamente sta svanendo.
Secondo la mia valutazione, Shopify ha una forza finanziaria molto interessante e una crescita davvero forte. Il problema è la sua attuale profittabilità. Rispetto la media del settore e dell'industria e-commerce in generale, è rimasta indietro e deve migliorare questi parametri.
Per quanto mi riguarda, non ritengo questa società sottovalutata e ritengo che ci sia di meglio in circolazione.
