La maggior parte degli analisti di hedge fund progettano modelli finanziari, analizzano bilanci, fanno pesanti ricerche sui titoli, nonché discutono con i team di gestione della società quotata in borsa. Hanno accesso a molte più informazioni in modo che possano evitare di cadere nella trappola dell’insider trading.
Tuttavia, gli investitori su scala ridotta non possono avere il lusso di leggere tali ricerche o avere contatti importanti all’interno della società, incontri privati con i team di gestione di alcune società, in modo da poter comprendere le metriche dell’insider nella loro scelta dei titoli e processo di analisi. Le azioni hanno un effetto maggiore delle parole, così la comunità degli investitori ha bisogno di prestare molta attenzione alle transazioni e si muove basandosi su queste. Gli addetti ai lavori acquistano azioni proprie soprattutto perché credono che tali azioni siano sottovalutate e nessuna parola potrebbe replicare lo stesso messaggio preciso come l’acquisto. Avendo questo in mente, diamo uno sguardo a diverse operazioni di insider buy notevoli registrate presso la SEC in settimana.
Una ricerca universitaria ha dimostrato che i buy insider storicamente hanno sovraperformato il mercato con una media di sette punti percentuali all’anno. Questo effetto è più pronunciato nelle small cap. Un’altra eccezione è se il titolo azionario scelto di bassa capitalizzazione sia presente in un hedge fund. La nostra ricerca ha dimostrato che imitando le 15 small cap più popolari tra i fondi hedge, queste hanno sovraperformato il mercato di quasi un punto percentuale al mese tra il 1999 e il 2012.
Cheniere Energy Inc. (NYSE:LNG) ha visto il suo appena nominato Amministratore Delegato e Presidente acquistare azioni all’inizio di questa settimana. Jack Fusco ha acquistato un blocco di 14.116 azioni e un altro di 14.115 azioni Mercoledì a prezzi che variano dai 32,90 ai 33,01 dollari per azione, quest’ultimo blocco attraverso la Fusco Energy Investments LLP che attualmente detiene 36.496 azioni.
Dopo i recenti acquisti, Jack Fusco detiene attualmente una quota di proprietà diretta di 272,878 azioni. Proprio di recente, il noto venditore allo scoperto Jim Chanos, fondatore di Kynikos Associates, ha presentato la sua tesi di laurea sull’esportatare gas naturale liquefatto (GNL) all’estero in occasione della conferenza alla Las Vegas, chiamando la società “ingegneria finanziaria impazzita”.
Tuttavia, gli analisti di Citigroup, che hanno un rating ‘Buy’ su Cheniere Energy Inc. (NYSE: GNL) e un obiettivo di prezzo di 47 dollari, dicono che ci siano due catalizzatori principali per l’azienda nel corso dei prossimi 18 mesi. Uno dei due catalizzatori è la nomina del Sig Fusco come amministratore delegato, mentre il secondo riguarda i contratti della società di vendere 84 carichi di GNL attraverso entro il 2018 del valore di 1,0 miliardo di fatturato lordo. Le azioni di Cheniere sono in calo dell’11% da inizio anno. Carl Icahn tramite la Icahn Capital LP possiede 32.68 milioni di azioni di Cheniere Energy Inc.
Vince Holding Corp (NYSE:VNCE). Il CEO ha recentemente fatto il primo acquisto di azioni Vince. Brendan L. Hoffman, CEO dall’ottobre 2015, ha acquistato una nuova quota di 30.000 azioni Martedì al prezzo di 5,28 dollari ciascuna. L’acquisto avviene poco dopo che la società di abbigliamento ha pubblicato i risultati finanziari per il primo trimestre dell’anno fiscale 2016 che si è concluso il 30 aprile, Vince Tenere Corp (NYSE: VNCE) ha registrato un fatturato netto di 67.65 milioni per i tre mesi che si sono conclusi il 30 aprile dai 59.84 milioni di dollari di euro registrati nello stesso periodo dell’anno precedente.
La diminuzione del margine lordo al 41,8% dal margine del 51,4% registrato lo scorso anno, così come un aumento del 24,0% delle vendite, spese generali e amministrative, hanno influenzato in modo significativo le stime societarie. Le azioni Vince salite dell’11% da inizio anno. Joel Ramin di West Capital Management ha acquistato una quota di 847.436 durante il primo trimestre del 2016.
Heartland Express (NASDAQ: HTLD) Larry J. Gordon, membro del board ha venduto 50.000 azioni e 45,934 azioni a prezzi che andavano da 17,54 a 17,93 dollari per azione. Dopo le recenti vendite, il signor Gordon continua a possedere 476,933 azioni.
Il vettore di materie prime ha visto il suo guadagno salire del 4% da inizio anno. Ai primi di maggio gli analisti di Wells Fargo hanno declassato Heartland espresso a ‘Underperform’, mentre gli analisti della società di investimento KeyBanc Capital Markets hanno declassato a sell. Il downgrade degli analisti di KeyBanc riflette la dinamica dei prezzi e relativa valutazione, ma la società di trasporti e della logistica continua a mostrare un cash flow favorevole e un bilancio sano.
Bristol-Myers Squibb (NYSE: BMY), una società con attività di insider trading sul lato degli acquisti in questi ultimi anni, ha visto un aumento di vendita privilegiate negli ultimi mesi. John E. Elicker, Senior Vice President di Affari Pubblici e Relazioni con gli investitori, ha venduto 11.820 azioni a prezzi che andavano da 72,64 e 72,74 dollari per azione, tagliando la sua partecipazione complessiva a 55,010 azioni.
L’azienda BioPharma ha visto le sue azioni salire del 4% dall’inizio del 2016. Gli analisti di Credit Suisse, che sono molto colpiti dal potenziale del mercato immuno-oncologia, considerano Bristol-Myers Squibb Co (NYSE: BMY) leader nel campo. La società è altamente diversificata e attualmente fornisce un rendimento annuale tramite dividendo del 2,12% o 1,52 dollari per azione.
Inoltre, l’azienda ha fornito agli azionisti un dividendo per più di 300 trimestri consecutivi e ha aumentato il suo pagamento annuale del dividendo da 2009. Ken Griffin di Cittadella Advisors LLC è proprietario di 5,02 milioni di azioni di Bristol-Myers Squibb Co (NYSE: BMY).
Energy Recovery Inc. (NASDAQ: ERII) Hans Peter Michelet del Consiglio di Amministrazione dall’agosto del 1995 ha venduto due blocchi di 75.000 azioni ciascuno il ad un prezzo medio ponderato di 9,14 dollari per azione. Dopo le recenti vendite, Michelet detiene attualmente 150.000 azioni. Il fornitore di soluzioni energetiche verso i mercati dei flussi di fluidi industriali era stato scambiato sotto o intorno ai 3 dollari bel po di tempo fino ad ottobre 2015, quando la società con sede in California ha vinto un contratto di 15 anni dalla società di giacimento Schlumberger Limited (NYSE: SLB) per la sua VorTeq, un sistema di pompaggio idraulico.
L’affare, di circa 125 milioni di dollari, fornisce diritti esclusivi per fornire sistemi di pompaggio idraulico ai servizi petroliferi Behemoth. Le azioni sono cresciute di ujn impressionante 243% negli ultimi 12 mesi e hanno guadagnato il 26% nel solo 2016.
