Azioni settore chimico, le 3 migliori con forti crescite per lungo periodo

Dopo aver combattuto controvento nel 2013, i titoli del settore chimico hanno cominciato a riprendersi quest'anno guidati in gran parte dall'impennata boom dell'energia scisto e da un mercato nordamericano in forte espansione. Mentre un qualsiasi rallentamento dell'economia potrebbe pesare su questo settore ciclico, le dinamiche di mercato e le strategie di gestione sembra stiano per premiare gli investitori con migliori prestazioni e rendimenti da dividendi rispettabili.

La fortuna dei titoli del settore chimico è che stanno migliorando. Il valore delle vendite della chimica negli Stati Uniti è previsto intorno ai 1000 miliardi di dollari nel 2018, rispetto ai 789 miliardi dollari del 2013, secondo l'American Chemistry Council. La sfortuna potrebbere essere le economie lente come l'Europa o la Cina, le quali hanno pesato sul mercato globale dei prodotti chimici nei mesi precedenti.

Detto questo, le prospettive per i titoli del settore chimico stanno migliorando - la produzione di sostanze chimiche a livello mondiale aumenterà del 3,8% quest'anno e del 4,1% nel 2015. Un altro buon segno: le aziende chimiche stanno investendo molto in ricerca e sviluppo - l'ACC (American Chemistry Council) ritiene che gli investimenti R&S (Ricerca e Sviluppo) aumenteranno a 68,7 miliardi dollari nel 2018 - rispetto ai 56,6 miliardi dollari del 2012.

Se come investitore stai cercando di ottenere un'esposizione nel settore, cerca titoli che hanno valutazioni interessanti, prospettive di crescita solide e dividendi. Noi abbiamo analizzato tre titoli chimici per l'acquisto da tenere per un medio/lungo periodo di cui godere non solo della plusvalenza ma anche dei dividendi.

Dow Chemical (DOW)
La Dow Chemical Company è un'impresa multinazionale statunitense con sede a Midland (Michigan). Nel 2006 la produzione di polistirene della Dow Chemical è stata la più alta al mondo. Dal 2007 è la seconda più grande produttrice chimica al mondo dopo BASF. E' la seconda più grande azienda chimica al mondo e la più grande negli Stati Uniti.

La crescita del risultato netto rispetto allo stesso trimestre di un anno fa ha significativamente superato quella dello S&P500 e dell'industria chimica. L'utile netto è aumentato del 38,0% rispetto allo stesso trimestre di un annofa, passando da 679,00 milioni a 937,00 milioni di dollari.

La società è salita la scorsa settimana sul rilascio degli utili migliori del previsto del terzo trimestre di 72 centesimi per azione su una stima superiore di 14,4 miliardi dollari. Wall Street si aspettava un EPS di 67 centesimi per azione su un fatturato di 14,31 miliardi dollari. La sfida più grande di Dow è mitigare l'impatto dei prezzi del petrolio sulla sua posizione concorrenziale - lo shale gas a buon mercato ha dato un vantaggio sui costi di produzione, ma potrebbe cambiare se i prezzi del petrolio continueranno a diminuire.

Dow Chemical si impegna anche sulle politiche friendly, come un riacquisto di azioni di 4,5 miliardi dollari e un dividendo attualmente superiore al 3%.



LyondellBasell Industries (LYB)
LyondellBasell Industries è un'azienda nata dalla fusione tra Basell e Lyondell Chemical Company che si occupa della produzione di polipropilene, polietilene e catalizzatori per polipropilene. In Italia è presente a Ferrara con il Centro Ricerche "Giulio Natta" (impianti produttivi, uffici amministrativi e sede legale); a Terni con impianti produttivi: 130 addetti; (chiuso nel 2012) a Brindisi (con impianti produttivi) e a Milano e Sesto San Giovanni (con attività commerciali).

LyondellBasell Industries (LYB) ha beneficiato ampiamente del prezzo low-cost del gas naturale (NGL), l'azienda vende ai produttori di etilene. Tuttavia, i prezzi del petrolio più bassi potrebbero fare pressione sui margini di LYB. Venerdì scorso, LYB ha registrato un utile del terzo trimestre di 2,46 dollari - il 63% in più rispetto allo stesso trimestre dello scorso anno - e un fatturato di 12,07 miliardi dollari per il trimestre. Gli analisti si aspettavano un utile per azione di 2,28 dollari.

Il rapporto debito-equity è basso, attualmente a 0,69, ed è inferiore a quella della media del settore, implica che vi è stato uno sforzo relativo di successo nella gestione dei livelli di debito. Insieme col favorevole rapporto debito-equity, la società mantiene un adeguato quick ratio di 1.21, che illustra la capacità di evitare problemi di liquidità a breve termine. Durante il passato anno fiscale, LyondellBasell Industries ha aumentato le sue stime a 6,78 dollari contro 4,97 dollari dell'anno precedente. Quest'anno, il mercato si aspetta un miglioramento degli utili a 8,25 contro 6,78 dollari.



Methanex (MEOH)
Methanex (MEOH) è focalizzata sulla fornitura, commercializzazione e distribuzione di metanolo - un prodotto versatile che può essere utilizzato in carburante e altri derivati. Produttori come Methanex aumenteranno la capacità di 50 milioni di tonnellate entro il 2023, secondo IHS Chemical. La produzione del metanolo nel Nord America dovrebbe salire nello stesso periodo - soprattutto a causa del favorevole prezzo del gas di scisto rispetto al carbone.

Quando si tratta di metanolo come domanda globale, la Cina è davanti a tutti - sia come produttore sia come importatore. Il consumo di metanolo della Cina sarà più che raddoppiato da 30 MMT del 2013 a 67,5 MMT nel 2023.

Investire in Apple ? Ecco cosa sapere prima dell'acquisto

Nel corso dell'ultimo anno, Apple (AAPL) è tornata agli antichi fasti. L'azienda continua ad ottenere la spinta dalla sua linea iPhone e ha visto una forte crescita della linea Mac. Infatti, negli ultimi 12 mesi, le sue azioni hanno totalizzato un guadagno del 40%, rispetto ad appena il 13% dell S&P 500 e alcuni dei migliori investitori del mondo pensano che ci sia ancora spazio per un rialzo. Basta guardare il miliardario Carl Icahn, che pensa che la valutazione delle azioni AAPL dovrebbe essere due volte più elevata! Questo porterebbe la capitalizzazione di mercato di AAPL a più di 1,2 trilioni. Proviamo a vedere se ha ragione e se le azioni hanno così tanto spazio per crescere.



Apple ha recentemente lanciato i suoi nuovi modelli iPhone 6 e iPhone 6 Plus, e la richiesta è stata enorme, con un fatturato di 39 milioni di unità nel quarto trimestre fiscale. Questo è superiore ai 34 milioni dello stesso periodo di un anno fa ed è stata sicuramente una performance impressionante alla luce della crescita economica in ritardo in Europa e Cina. Senza dubbio, aiuta il fatto che la concorrenza sia poco brillante. Apple ha anche enormi vantaggi, l'azienda ha un marchio premium, vi è una perfetta integrazione tra hardware e software e l'ecosistema iTunes/app è diffuso (ci sono quasi 10 milioni di sviluppatori di app registrati).

Apple è stata impegnata con la R&S ed i risultati sembrano promettenti. Un esempio è Apple Watch, che potrebbe fornire esperienze più convincenti e consentire applicazioni interessanti, come il fitness e la salute. Ma forse l'innovazione più potente per il titolo AAPL è Apple Pay, che permette al consumatore di effettuare un acquisto di persona con la pressione di un tasto, non scavando nel portafoglio o contando i soldi. Ci sono già più di 200.000 commercianti che utilizzano questa tecnologia, che comprendono rivenditori come Macy (M) e Whole Foods Market (WFM). È vero, sembra che ci siano dei difetti (come i doppi pagamenti), ma queste cose dovrebbero essere migliorate in fretta.

Nel Q4 fiscale è emerso che la società sà come continuare a crescere. I ricavi sono pari a 42 miliardi di dollari, in crescita del 12% e gli utili sono aumentati del 20% a 1,42 dollari per azione anno su anno. Il cash flow da operazioni è stato pari a 13,3 miliardi di dollari. Con tutti quei soldi, l'azienda è stata aggressiva nel riacquisto di azioni, durante lo scorso anno, i riacquisti sono stati pari a circa 45 miliardi di dollari. Ma le cose non sono tutte rose e fiori per le azioni Apple.

Ultimamente, la sicurezza è diventata un problema imbarazzante per Apple. Prima c'è stato il furto di foto "intime" di molti attori e celebrità dai telefoni. In un primo momento, Apple ha minimizzato le cose, ma, siccome il furore cresceva, la società ha iniziato ad intraprendere azioni ed a rinforzare la sicurezza. Ma i problemi di iCloud non finiscono qui, ora sembra che il servizio abbia subito un massiccio hackeraggio in Cina. Il risultato potrebbe essere il furto di milioni di ID utente e password. Se questi incidenti dovessero continuare, le azioni Apple potrebbero risentirne.

La crescita dell'iPad di Apple sta svanendo. Nel 4° trimestre fiscale, Apple ha venduto solo 12,3 milioni di iPad, inferiori ai 14 milioni dello stesso periodo di un anno fa. Questo è stato in realtà il terzo declino trimestrale consecutivo. Per invertire la situazione, Apple ha recentemente lanciato diversi nuovi modelli, che purtroppo, stanno ottenendo recensioni contrastanti. Se non altro, il calo iPad potrebbe essere momentaneo. Uno dei fattore è l'inondazione di tablet a basso costo, inoltre, sembra anche che i consumatori abbiano minori possibilità di aggiornamenti, oltre al fatto che potrebbe essere dovuto alla cannibalizzazione degli iPhone più grandi.

Fra pochi anni, potrebbe essere difficile trovare nuovi modi per aumentare le vendite. Dato l'elevato prezzo di iPhone, Mac e iPad, Apple potrebbe essere di fronte ad un punto di saturazione. È vero, che la società sta cercando di espandersi in altre categorie, come i pagamenti, gli articoli indossabili e i software per le imprese, che coinvolge IBM (IBM) come partner principale. Ma tutto questo aggiungerà un sacco di complessità e coinvolgerà mercati che sono altamente competitivi. In altre parole, vi è una grande possibilità che Apple inciampi in qualche trimestrale.

Ci sono sicuramente cose per gli investitori di cui preoccuparsi. L'iPad potrebbe essere in un declino secolare, ci sono problemi con la sicurezza e da alcuni dei nuovi prodotti - come Apple Watch e Apple Pay - potrebbero rivelarsi più difficile ottenere la trazione necessaria. Nonostante tutto questo, resta il fatto che l'iPhone rimane il driver delle azioni Apple per il prossimo futuro e la buona notizia è che l'azienda di Cupertino ha continuato ad innovare la tecnologia ed a sfruttare il suo marchio e il potente ecosistema. Ci dovrebbe essere anche una bella spinta nella prossima stagione natalizia. La valutazione delle azioni APPL è anche attraente, il forward P/E ratio è di 12X, a differenza dei 14X di Microsoft (MSFT) e Intel (INTC).

Quindi, Apple dovrebbe rimanere un modo solido per beneficiare della continua crescita nella telefonia mobile, ad una valutazione attraente.

I migliori e peggiori fondi per un aumento dei tassi di interesse

Ora che l'aumento dei tassi di interesse stà diventando sempre più probabile per il 2015, è giunto il momento di iniziare a strutturare il vostro portafoglio per massimizzare i rendimenti e minimizzare le perdite. Anche se la Federal Reserve non dovesse cominciare neanche nel prossimo anno, è bene iniziare a fare le vostre mosse prima che la Fed faccia le sue.

Anche se l'aumento dei tassi di interesse avranno un impatto negativo su alcuni tipi sia di azioni sia di obbligazioni, l'aumento dei tassi coincide generalmente anche con un'economia in crescita, almeno nelle prime fasi di restrizione monetaria. Pertanto, un investitore non deve farsi prendere dal panico e farsi prendere dall'ansia del selloff. Una semplice strategia di rotazione tra i titoli giusti e quelli sbagliati può trovare un equilibrio prudente e redditizio. Vi sono significative differenze però di prestazioni tra i migliori e i peggiori fondi a causa dell'aumento dei tassi di interesse. Se suddividiamo i fondi azionari nelle due grandi categorie, crescita e valore, riusciamo a capire il comportamento dei grandi corsi dei mercati azionari in un ambiente di tasso di interesse crescente, così come le idee per la gestione del portafoglio.

In generale, è consigliabile ridurre l'esposizione nei titoli di crescita e aumentare l'esposizione in quelli di valore quando i tassi di interesse sono in aumento. I fondi di valore tendono ad essere carichi di società con forti flussi di cassa correnti che potrebbero rallentare in futuro, mentre i titoli di crescita hanno poco o nessun flusso oggi, ma hanno il potenziale per aumentarli in futuro. Pertanto, siccome il mercato azionario è lungimirante, scontando il meccanismo, le aspettative di rialzo dei tassi di interesse (e quindi il costo del denaro) restringono le prospettive di crescita, insieme con quella dei prezzi azionari.



Per fare un confronto, abbiamo usato il Vanguard Growth Index (VIGRX) come proxy per i titoli di crescita e il Vanguard Value Index (VIVAX) per titoli di valore in ciascuno degli anni in cui i tassi di interesse sono aumentati. Si può evincere che il valore vince la battaglia contro la crescita, nei periodi di aumento del tasso di interesse. Perde solo nel 2007, ma questo è soprattutto perché alla fine del 2007 ha visto i titoli finanziari, un settore generalmente di valore, prendere un duro colpo dalla crisi del credito che ha avuto inizio in quell'anno. Ora che abbiamo una vasta comprensione delle condizioni economiche e di mercato nei periodi di rialzo dei tassi, diamo uno sguardo ai migliori e peggiori fondi del settore in tale ambiente.

Il racconto della crescita caduta in disgrazia e del valore entrato nelle grazie nei periodi di rialzo dei tassi ci porta oltre, cioè ai settori. Ad esempio, energetici e utilities, che sono in genere i settori orientati al valore tendono a sovraperformare i settori orientati verso la crescita, come tecnologici e consumo ciclici. Come termine di paragone, abbiamo usato il Vanguard Energy Index (VGENX) e il Fidelity Select Tecnology (FSPTX). Durante il periodo dei quattro anni di aumento dei tassi, l'energetico è chiaramente il settore migliore, con differenze a due cifre e il tecnologico il peggiore. Per la cronaca, abbiamo effettuato una prima scrematura delle migliori e peggiori scelte, guardando questi e altri settori, tra cui i beni di consumo, i beni di consumo ciclici, i finanziari, le utilities, gli immobili, i sanitari e le risorse naturali.

Quando si tratta di prezzi delle obbligazioni e tassi di interesse, l'analisi sembra semplice rispetto a prima. I prezzi delle obbligazioni si muovono in direzione opposta ai tassi di interesse e più lunga è la durata, maggiore è la divergenza. Tuttavia, ci sono altri dati in movimento, come l'occupazione e l'inflazione, che aggiungono complessità alla previsione del prezzo dell'obbligazione. Generalmente è giusto evitare i fondi obbligazionari a lungo termine e avere quelli a breve termine quando i tassi sono in aumento. A causa della correlazione tra i tassi in aumento e l'inflazione, un investitore può anche fare bene con titoli protetti dall'inflazione. I fondi obbligazionari ad alto rendimento, sono come le azioni di crescita e possono avere gravi cali di prezzo, quando il mercato orso colpisce. Pertanto, noi non li includiamo in questa nostra analisi.

Per effettuare il confronto nel più recente periodo di rialzo dei tassi, dal 2004 al 2007, abbiamo usato Vanguard Long-term bond Index (VBLTX), Vanguard Short-term Bond Index (VBISX), Vanguard Inflation-Protected Secs (VIPSX) e Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) come proxy storici per le obbligazioni a lungo termine, obbligazioni a breve termine, e mercato totale delle obbligazioni rispettivamente.

Il punto chiave è che le obbligazioni a lungo termine non hanno perso nei confronti di quelle a breve termine fino al 2006 e 2007 e i titoli protetti dall'inflazione hanno vinto solo nel 2007, il Vanguard Total Bond Market Index fund non ha mai ne vinto ne perso. Pertanto, gli investitori potrebbero voler seguire, nel mezzo della strada da intraprendere, un fondo che fornisca l'esposizione a tutte le categorie di obbligazioni, dalle governative alle corporate alle comuni e per tutte le scadenze e qualità del credito.

Investire in Google (GOOG), 5 cose da sapere

Le azioni di Google Inc. (GOOG) sono un bel pò sotto pressione ultimamente visto che il mercato in generale continua a crollare. Ma la società, che è sempre sui titoli dei giornali, non ha rallentato dal punto di vista delle notizie.

Ecco alcune notizie su Google che tutti gli investitori dovrebbero sapere.

- Google ha presentato mercoledi il Nexus 9, il suo nuovo tablet pc votato alla produttività e dotato del sistema operativo Android 5.0 Lollipop, che sarà disponibile in pre-ordine a partire dal 17 ottobre direttamente nel Google Play Device con disponibilità effettiva sul mercato a partire dal 3 novembre.



- Chi investe sul titolo Google dovrebbe tenere gli occhi aperti, soprattutto considerando che Apple (AAPL) ha già previsto di introdurre il nuovo iPad questo Giovedi. Lo stesso giorno in cui Google ha rilasciato le sue trimestrali per il terzo trimestre. Nell'ultimo, il gigante della ricerca ha battuto le stime, questa volta le manca sia come EPS a $ 6,35 sia come vendite a $ 16,52B, gli analisti si aspettavano $6,53 e $ 16,59B rispettivamente. Ma, mentre gli analisti erano rialzisti sulla crescita, noi eravamo interessati a vedere che effetto avrebbe potuto avere a lungo termine sui margini dopo la sua recente spesa folle.

- Gli investitori hanno anche probabilmente saputo che l'azienda sta testando una funzione di ricerca che offre una video chat con i medici, quando si vuole un consulto su determinati sintomi. Questa caratteristica, potrebbe essere una opportunità a lungo termine per il titolo. Naturalmente, le opzioni di telemedicina come questa nuova funzionalità di Google potrebbero anche essere buone, cosi come chiunque sa, che usare i sistemi di Google e fare un auto-diagnosi potrebbe essere un terreno minato.

- Mentre i problemi di privacy che circondano Google e gli altri giganti tecnologici non fanno più notizia, un avvertimento molto specifico su Google è arrivato da Edward Snowden. Come TechCrunch ha riferito, Snowden ha esortato gli utenti a non usare a pieno regime siti quali Google e Facebook (FB), chiamandoli "servizi pericolosi" nonostante i piccoli passi fatti verso una maggiore sicurezza.

- Ultimo ma non meno importante, secondo un ricerca fatta nelle ultime settimane dall'analista della BGC Capital, Colin Gillis, Google è posizionata per essere la prima azienda americana quotata in borsa ad avere una capitalizzazione di mercato che supera i mille miliardi di dollari. E questa non è la parte migliore però, sono i commenti di Gillis al New York Post, la ciliegina sulla torta, in cui dice "Se si guarda alla gamma di progetti in cui Google si sta lanciando, rappresentano un'opportunità su scala decisamente più massiccia rispetto a ciò che Apple sta affrontando". "Quello che ci sta per dare Apple ? Un iPad più sottile".

Investire in Fiat-Chrysler, la società è un Buy ?

Il nuovo Grand Jeep Cherokee SRT o una Dodge Ram 2500 Laramie Longhorn ? Questi sono i due veicoli che dimostrano quanto validi siano diventati i Marchi di Fiat Chrysler Automobiles (FCAU) nel corso degli ultimi anni. In realtà, i marchi dei pick-up Jeep e Ram sono, per Fiat Chrysler, uno stimolo per accelerare le vendite, con il circa 45% della Jeep Cherokee venduta nei primi nove mesi dell'anno, mentre la linea super redditizia dei Pickup Ram è quasi al 25% da inizio anno a settembre. Nel complesso, le vendite di tutti i marchi Fiat Chrysler hanno visto un aumento di circa il 15% da inizio anno.



Per Fiat Chrysler, la rinascita delle vendite di quest'anno arriva in un momento propizio, proprio come il titolo FCAU che inizia la sua vita al New York Stock Exchange. Negli scambi di Lunedi, le azioni FCAU hanno aperto la sessione a 9 $ per poi salire a 9,55 $. Questo salto non è durato a lungo però, in quanto i venditori sono venuti allo scoperto e mandato le azioni giù verso la fine della giornata, in sintonia con i principali mercati.

FCAU ha concluso il primo giorno di scambi a 8,92 dollari. Lunedi è stata comunque una giornata epocale per FCA, in quanto ha segnato la prima volta che le azioni sono state pubblicamente negoziate in una borsa degli Stati Uniti dal 2007, quando erano sotto l'allora proprietario Daimler. Dopo il tumultuoso tuffo del 2008 e del 2009 e il successivo salvataggio del governo, in Italia la Fiat ha iniziato a costruire la sua proprietà sui marchi Chrysler. All'inizio di quest'anno, Fiat ha completato l'acquisizione ed ora è proprietaria della società Chrysler al 100%.

Parte del piano della proprietà Fiat era di rendere nuovamente pubblica Fiat Chrysler in modo simile a cui General Motors (GM) ha fatto il suo ritorno al NYSE anni dopo il suo salvataggio e ristrutturazione. Lunedi, uno dei principali artefici del piano, l'amministratore delegato di Fiat Chrysler, Sergio Marchionne, ha guidato la sua azione a New York City e ha parcheggiato all'angolo di Wall & Broad Street. Ora gli investitori devono decidere se il titolo FCAU debba far parte del loro portafoglio o se appartiene al lato finanziario della strada. Rispondere a questa domanda con specificità dipende in gran parte dai vostri obiettivi di investimento e se siete principalmente un professionista o un investitore a lungo termine.

Pensiamo che se siete professionisti, ora non è il momento di mettersi al volante del titolo FCAU. Anche se Marchionne e company hanno scelto un buon momento per fare il loro debutto al NYSE dal punto di vista dei risultati di vendita nel 2014, la società non avrebbe potuto scegliere un momento peggiore in termini di volatilità e sentiment del mercato per iniziare a fare trading. Considerando che gli ultimi 15 giorni di negoziazione hanno visto il Dow fluttuare più di 100 punti intraday ogni giorno e lo S&P 500 è precipitato sotto la media mobile a 200 giorni che è il suo sostegno a lungo termine, sembra che il titolo Fiat Chrysler cavalchi nel momento più inopportuno.

Nel lungo termine, tuttavia, potrebbe essere un grande momento per entrare nel titolo Fiat Chrysler. In termini di marchi automobilistici, Jeep e Dodge sono quelli più entusiasmanti per il target giovanile. Forse solo Tesla Motors (TSLA) sta facendo veicoli con un maggior richiamo per i ragazzi in questo momento. Abbiamo il presentimento, però, che la crescita delle vendite di quest'anno sia solo l'inizio di una continua rinascita all'interno dei marchi Fiat Chrysler, che includono anche i modelli tipicamente europei come Alfa Romeo, Maserati e Ferrari.

Secondo Marchionne, Fiat Chrysler ha messo gli occhi sulla sostanziale crescita dei prossimi anni. In una serie di interviste con i media, il CEO ha detto che pensa che Fiat Chrysler possa aumentare le vendite del 60%, a più di 7 milioni di auto e camion entro il 2018. Nel 2013 l'azienda ha venduto un totale di 4,4 milioni di auto e camion, anche se le vendite sono in rosso, se paragonate in termini di vendite complessive, in quanto è ancora molto indietro rispetto a Ford (F) con le sue 6,3 milioni di unità vendute nel 2013 e sopratutto se paragonato al più grande fabbricante automobilistico, Toyota (TM), con i suoi quasi 10 milioni di veicoli venduti lo scorso anno.

Infine, l'unica cosa da considerare per gli investitori a lungo termine è la valutazione. Su questo fronte, le azioni Fiat Chrysler rappresentano un sonoro Buy. Secondo Marchionne, le azioni delle case automobilistiche in generale sono sottovalutate. Ancora più importante, i dati provenienti da FactSet sui P/E stimati sia per il 2015 che per il 2016, in questo caso le azioni Fiat Chrysler sono tra le più economiche di tutti i titoli del settore auto. Se attualmente disponete di poca o nessuna esposizione nei titoli del settore auto, potrebbe essere questo un buon momento per mettere un pò di azioni Fiat Chrysler nel garage del vostro portafoglio.