La fortuna dei titoli del settore chimico è che stanno migliorando. Il valore delle vendite della chimica negli Stati Uniti è previsto intorno ai 1000 miliardi di dollari nel 2018, rispetto ai 789 miliardi dollari del 2013, secondo l'American Chemistry Council. La sfortuna potrebbere essere le economie lente come l'Europa o la Cina, le quali hanno pesato sul mercato globale dei prodotti chimici nei mesi precedenti.
Detto questo, le prospettive per i titoli del settore chimico stanno migliorando - la produzione di sostanze chimiche a livello mondiale aumenterà del 3,8% quest'anno e del 4,1% nel 2015. Un altro buon segno: le aziende chimiche stanno investendo molto in ricerca e sviluppo - l'ACC (American Chemistry Council) ritiene che gli investimenti R&S (Ricerca e Sviluppo) aumenteranno a 68,7 miliardi dollari nel 2018 - rispetto ai 56,6 miliardi dollari del 2012.
Se come investitore stai cercando di ottenere un'esposizione nel settore, cerca titoli che hanno valutazioni interessanti, prospettive di crescita solide e dividendi. Noi abbiamo analizzato tre titoli chimici per l'acquisto da tenere per un medio/lungo periodo di cui godere non solo della plusvalenza ma anche dei dividendi.
Dow Chemical (DOW)
La Dow Chemical Company è un'impresa multinazionale statunitense con sede a Midland (Michigan). Nel 2006 la produzione di polistirene della Dow Chemical è stata la più alta al mondo. Dal 2007 è la seconda più grande produttrice chimica al mondo dopo BASF. E' la seconda più grande azienda chimica al mondo e la più grande negli Stati Uniti.
La crescita del risultato netto rispetto allo stesso trimestre di un anno fa ha significativamente superato quella dello S&P500 e dell'industria chimica. L'utile netto è aumentato del 38,0% rispetto allo stesso trimestre di un annofa, passando da 679,00 milioni a 937,00 milioni di dollari.
La società è salita la scorsa settimana sul rilascio degli utili migliori del previsto del terzo trimestre di 72 centesimi per azione su una stima superiore di 14,4 miliardi dollari. Wall Street si aspettava un EPS di 67 centesimi per azione su un fatturato di 14,31 miliardi dollari. La sfida più grande di Dow è mitigare l'impatto dei prezzi del petrolio sulla sua posizione concorrenziale - lo shale gas a buon mercato ha dato un vantaggio sui costi di produzione, ma potrebbe cambiare se i prezzi del petrolio continueranno a diminuire.
Dow Chemical si impegna anche sulle politiche friendly, come un riacquisto di azioni di 4,5 miliardi dollari e un dividendo attualmente superiore al 3%.
LyondellBasell Industries (LYB)
LyondellBasell Industries è un'azienda nata dalla fusione tra Basell e Lyondell Chemical Company che si occupa della produzione di polipropilene, polietilene e catalizzatori per polipropilene. In Italia è presente a Ferrara con il Centro Ricerche "Giulio Natta" (impianti produttivi, uffici amministrativi e sede legale); a Terni con impianti produttivi: 130 addetti; (chiuso nel 2012) a Brindisi (con impianti produttivi) e a Milano e Sesto San Giovanni (con attività commerciali).
LyondellBasell Industries (LYB) ha beneficiato ampiamente del prezzo low-cost del gas naturale (NGL), l'azienda vende ai produttori di etilene. Tuttavia, i prezzi del petrolio più bassi potrebbero fare pressione sui margini di LYB. Venerdì scorso, LYB ha registrato un utile del terzo trimestre di 2,46 dollari - il 63% in più rispetto allo stesso trimestre dello scorso anno - e un fatturato di 12,07 miliardi dollari per il trimestre. Gli analisti si aspettavano un utile per azione di 2,28 dollari.
Il rapporto debito-equity è basso, attualmente a 0,69, ed è inferiore a quella della media del settore, implica che vi è stato uno sforzo relativo di successo nella gestione dei livelli di debito. Insieme col favorevole rapporto debito-equity, la società mantiene un adeguato quick ratio di 1.21, che illustra la capacità di evitare problemi di liquidità a breve termine. Durante il passato anno fiscale, LyondellBasell Industries ha aumentato le sue stime a 6,78 dollari contro 4,97 dollari dell'anno precedente. Quest'anno, il mercato si aspetta un miglioramento degli utili a 8,25 contro 6,78 dollari.
Methanex (MEOH)
Methanex (MEOH) è focalizzata sulla fornitura, commercializzazione e distribuzione di metanolo - un prodotto versatile che può essere utilizzato in carburante e altri derivati. Produttori come Methanex aumenteranno la capacità di 50 milioni di tonnellate entro il 2023, secondo IHS Chemical. La produzione del metanolo nel Nord America dovrebbe salire nello stesso periodo - soprattutto a causa del favorevole prezzo del gas di scisto rispetto al carbone.
Quando si tratta di metanolo come domanda globale, la Cina è davanti a tutti - sia come produttore sia come importatore. Il consumo di metanolo della Cina sarà più che raddoppiato da 30 MMT del 2013 a 67,5 MMT nel 2023.
