Apple ha recentemente lanciato i suoi nuovi modelli iPhone 6 e iPhone 6 Plus, e la richiesta è stata enorme, con un fatturato di 39 milioni di unità nel quarto trimestre fiscale. Questo è superiore ai 34 milioni dello stesso periodo di un anno fa ed è stata sicuramente una performance impressionante alla luce della crescita economica in ritardo in Europa e Cina. Senza dubbio, aiuta il fatto che la concorrenza sia poco brillante. Apple ha anche enormi vantaggi, l'azienda ha un marchio premium, vi è una perfetta integrazione tra hardware e software e l'ecosistema iTunes/app è diffuso (ci sono quasi 10 milioni di sviluppatori di app registrati).
Apple è stata impegnata con la R&S ed i risultati sembrano promettenti. Un esempio è Apple Watch, che potrebbe fornire esperienze più convincenti e consentire applicazioni interessanti, come il fitness e la salute. Ma forse l'innovazione più potente per il titolo AAPL è Apple Pay, che permette al consumatore di effettuare un acquisto di persona con la pressione di un tasto, non scavando nel portafoglio o contando i soldi. Ci sono già più di 200.000 commercianti che utilizzano questa tecnologia, che comprendono rivenditori come Macy (M) e Whole Foods Market (WFM). È vero, sembra che ci siano dei difetti (come i doppi pagamenti), ma queste cose dovrebbero essere migliorate in fretta.
Nel Q4 fiscale è emerso che la società sà come continuare a crescere. I ricavi sono pari a 42 miliardi di dollari, in crescita del 12% e gli utili sono aumentati del 20% a 1,42 dollari per azione anno su anno. Il cash flow da operazioni è stato pari a 13,3 miliardi di dollari. Con tutti quei soldi, l'azienda è stata aggressiva nel riacquisto di azioni, durante lo scorso anno, i riacquisti sono stati pari a circa 45 miliardi di dollari. Ma le cose non sono tutte rose e fiori per le azioni Apple.
Ultimamente, la sicurezza è diventata un problema imbarazzante per Apple. Prima c'è stato il furto di foto "intime" di molti attori e celebrità dai telefoni. In un primo momento, Apple ha minimizzato le cose, ma, siccome il furore cresceva, la società ha iniziato ad intraprendere azioni ed a rinforzare la sicurezza. Ma i problemi di iCloud non finiscono qui, ora sembra che il servizio abbia subito un massiccio hackeraggio in Cina. Il risultato potrebbe essere il furto di milioni di ID utente e password. Se questi incidenti dovessero continuare, le azioni Apple potrebbero risentirne.
La crescita dell'iPad di Apple sta svanendo. Nel 4° trimestre fiscale, Apple ha venduto solo 12,3 milioni di iPad, inferiori ai 14 milioni dello stesso periodo di un anno fa. Questo è stato in realtà il terzo declino trimestrale consecutivo. Per invertire la situazione, Apple ha recentemente lanciato diversi nuovi modelli, che purtroppo, stanno ottenendo recensioni contrastanti. Se non altro, il calo iPad potrebbe essere momentaneo. Uno dei fattore è l'inondazione di tablet a basso costo, inoltre, sembra anche che i consumatori abbiano minori possibilità di aggiornamenti, oltre al fatto che potrebbe essere dovuto alla cannibalizzazione degli iPhone più grandi.
Fra pochi anni, potrebbe essere difficile trovare nuovi modi per aumentare le vendite. Dato l'elevato prezzo di iPhone, Mac e iPad, Apple potrebbe essere di fronte ad un punto di saturazione. È vero, che la società sta cercando di espandersi in altre categorie, come i pagamenti, gli articoli indossabili e i software per le imprese, che coinvolge IBM (IBM) come partner principale. Ma tutto questo aggiungerà un sacco di complessità e coinvolgerà mercati che sono altamente competitivi. In altre parole, vi è una grande possibilità che Apple inciampi in qualche trimestrale.
Ci sono sicuramente cose per gli investitori di cui preoccuparsi. L'iPad potrebbe essere in un declino secolare, ci sono problemi con la sicurezza e da alcuni dei nuovi prodotti - come Apple Watch e Apple Pay - potrebbero rivelarsi più difficile ottenere la trazione necessaria. Nonostante tutto questo, resta il fatto che l'iPhone rimane il driver delle azioni Apple per il prossimo futuro e la buona notizia è che l'azienda di Cupertino ha continuato ad innovare la tecnologia ed a sfruttare il suo marchio e il potente ecosistema. Ci dovrebbe essere anche una bella spinta nella prossima stagione natalizia. La valutazione delle azioni APPL è anche attraente, il forward P/E ratio è di 12X, a differenza dei 14X di Microsoft (MSFT) e Intel (INTC).
Quindi, Apple dovrebbe rimanere un modo solido per beneficiare della continua crescita nella telefonia mobile, ad una valutazione attraente.
