| One Million Dollar Portfolio dal 2010 ad oggi +99.94% Stock Win Usa Portfolio dal 2010 ad oggi +139.49 Europa Vincente Portfolio dall'inizio del 2012 +29.88% ETF migliori dal 10 ottobre 2012 +11.62% Gemme nascoste nel 2012 +369.68% Visione del nostro portafoglio One Million Dollar + 99.94% Alert acquisto/vendita quando viene modificato il portafoglio One Million Dollar Iscrizione newsletter dove riceverai analisi societarie e report macroeconomici Bilanci societari, Dati societari e Sec Filing Calendario dividendi del nostro portfolio. Calendario eventi macroeconomici USA, EUROPA e CINA Iscrizione completamente gratuita |
Quando l'indice di borsa di un paese crolla e la sua posizione rispetto all'estero si deteriora, potremmo essere vicini ad un default. Cipro è un paese con una popolazione di 1.116.000, dati del 2011. Nello stesso anno il PIL del paese era di 25 miliardi di Euro. L'indice azionario del mercato cipriota era di circa 5.500 punti nell'autunno del 2007, oggi vale 102 punti come mostrato el grafico qui sotto.
La posizione patrimoniale netta all'estero è sostanzialmente derivata da quanto le attività dei cittadini e le imprese, aventi sede in un paese al di fuori proprio dal paese, sottratto a quanto le attività sono di proprietà straniera nel paese.
Ciò che è avvenuto in molti paesi europei da quando è arrivato l'euro è stato un massiccio spostamento della posizione netta degli investimenti esteri, per cui gli stranieri ora sono proprietari di gran parte dei beni all'interno del paese stesso. Espresso in percentuale sul PIL, Cipro ha visto un crollo della sua posizione nella rete internazionale patrimoniale nel 2011. Questo grafico mostra la posizione netta degli investimenti dall'estero a Cipro dal 2002-2011 in percentuale sul PIL.
Dal 2005, gli investimenti da Cipro alla Russia sono maggiori degli investimenti dalla Russia a Cipro! Secondo Marios Zachariadis, professore di economia presso l’Università di Cipro:
La percentuale di aziende straniere illegali a Cipro non è più alta di quelle in Svizzera o LussemburgoCipro è diventata molto di proprietà estera il che significa che la maggior parte del reddito o profitto dell'economia nazionale ha lasciato il paese tornando ai loro proprietari stranieri.
Ora proviamo a dare un occhiata alla Slovenia
Diamo un'occhiata alla Slovenia ora. Dopo Cipro, potrebbe toccare proprio alla Slovenia dover gestire un sistema bancario sull'orlo del precipizio, la fuga degli investitori e chiedere aiuto all'Europa. La Slovenia aveva una popolazione di poco più di 2 miliardi di persone nel 2011 e un PIL di 49.540 milioni dollari sempre nel 2011. In sostanza la Slovenia è circa il doppio di Cipro.
Il quadro dell'economia slovena sembra un deja vu: l'economia è in recessione e il debito pubblico è in rapida ascesa, atteso al 60% del Pil quest'anno. Ma gli investitori vogliono soprattutto dettagli su come la Bratusek farà fronte alla crisi delle banche. Sempre discutende sulla posizione degli investimenti netti dall'estero, si è deteriorata. Il grafico mostra proprio, come per Cipro, la posizione degli investimenti netti esteri in percentuale nel PIL dal 1999 -2011.
Forse non dovrebbe essere una sorpresa, i rendimenti sui titoli di Stato della Slovenia sono alle stelle. In 2 anni i rendimenti obbligazionari hanno colpito quasi il 7% oggi. Sembra che i piccoli paesi periferici sono i primi a vedere il collasso dei loro sistemi bancari. Il problema è che l'Europa ha grandi economie in cattive condizioni dal punto di vista sia della loro posizione nei confronti di invesimento esteri sia la loro capacità di emettere debito a tassi di interesse ragionevoli.
Altri paesi con investimenti esteri negativi
Nel grafico qui sotto vi mostriamo altri paesi dell'area Euro che hanno calato notevolmente la capacità di attirare investimenti esteri nel proprio paese.
La loro posizione netta rispetto gli investimenti esteri negativa è superiore al 100% del loro PIL, ormai da più di 3 anni consecutivi. Il rendimento delle obbligazioni a 10 anni dei Gov portoghesi è al 6.37% al momento in cui abbiamo scritto l'articolo. I rendimenti di obbligazioni a 10 anni dell'Irlanda, Grecia e Spagna sono rispettivamente al 4,13%, 12,2% e 4,91%.
Tutti e tre i paesi hanno una posizione netta negativa nel raccogliere investimenti dall'estero di quasi il 90% del loro PIL. Come minimo ci aspettiamo che la fiducia nella valuta euro si deteriori e che per il dollaro continua a rafforzasi. Questo potrebbe benissimo fare pressione sui beni a prezzi in dollari come oro e argento durante questa fase intermedia di un dollaro forte.
Le informazioni e i dati sono ritenuti accurati, ma non ci sono garanzie. Domino Solutions non è un consulente d'investimento e non offre consigli specifici di investimento. Le informazioni qui contenute sono solo a scopo informativo.
