Investire in 10 titoli con crescita migliore di Google (parte 2)

Investire in 10 titoli con crescita migliore di Google (parte 1)

Google è un grande investimento, ma queste 10 aziende potrebbe essere ancora meglio. Da sempre è riconosciuta come l’azienda dominante nella ricerca su internet, ma nel corso degli ultimi cinque anni si è evoluta anche nella ricerca mobile, il sistema operativo mobile, applicazioni, mappe e persino colosso internet. Fatto sta che Alphabet ha le sue mani in quasi tutto, anche nelle auto senza pilota e l’assistenza sanitaria, e questa diversificazione ha aiutato il titolo GOOGL a salire del 200% negli ultimi cinque anni.

Oggi, GOOGL ha una capitalizzazione di mercato di circa $ 550.000.000.000, di poco inferiore a quella di Apple Inc. (AAPL). Con una crescita prevista del 18% quest’anno e del 15% l’anno prossimo, si potrebbe immaginare che questo titolo possa andare ancora più in alto.

Detto questo, GOOGL è chiaramente un titolo impressionante, ma che ci crediate o no, ci sono 10 società che stanno crescendo più velocemente e che potrebbe essere migliori opportunità di investimento. Ecco le ultime 5:

Netflix, Inc. (NFLX)
Netflix, Inc. è destinata a crescere del 29% quest’anno e del 23% l’anno prossimo. La cosa più importante di questi dati di crescita è che sono quasi interamente creati grazie alla crescita degli abbonati. Netflix aggiunge milioni di nuovi abbonati ogni trimestre, in gran parte dai mercati internazionali in questi giorni ed è senza dubbio il leader di mercato, ma è un grande mercato, e può probabilmente mantenere una crescita a due cifre per molti anni a venire con la crescita degli abbonati.

Tuttavia, vi è un altro catalizzatore della crescita in divenire, cioè la crescita dovuta agli aumenti dei prezzi. A $ 9,99 al mese nel suo più grande mercato, gli Stati Uniti, i prezzi di Netflix sono ancora lontani da quello via cavo e via satellite. Eppure, con i miliardi spesi per i contenuti e Walt Disney Co (DIS) salita a bordo, la sua libreria di contenuti sta migliorando continuamente. Netflix potrebbe facilmente aumentare i prezzi nel tempo a $ 14,99, anche $ 19,99 e sarebbe comunque un buon affare per i consumatori. In questo modo, le entrate potrebbe facilmente salire al 50% o anche il doppio. E anche se sicuramente perderà alcuni abbonati, non sarà sufficiente per impedire la crescita, dato che Netflix offre i maggiori successo, anche a prezzi più elevati.

Facebook Inc (FB)
Facebook è destinato a crescere del 51% quest’anno e di un altro 35% nel 2017. Questo è incredibile dato che dovrebbe avere $ 27 miliardi di fatturato alla fine di quest’anno. La cosa ancora più notevole è che tali aspettative sono probabilmente conservatrici. Facebook ha schiacciato le aspettative per oltre un anno e le ha battute in modo sempre più netto. Chiaramente, Wall Street non ha la gestione della crescita di Facebook e con i nuovi progetti in corso, la sua crescita potrebbe accelerare ancora di più.

Amazon.com, Inc. (AMZN)
Amazon potrebbe essere la crescita aziendale più impressionante di tutto il mondo, ancor più che Facebook. Perché? Non è facile crescere del 22% l’anno prossimo con $ 137 miliardi di fatturato. In particolare, dopo che amazon raggiungerà quella cifra grazie ad una crescita del 28% quest’anno. Amazon continua creare solo crescita a due cifre nella sua attività di e-commerce, mentre il suo segmento di cloud AWS è vicino ad avere un valore di $ 300.000.000.000, o forse più, grazie alla sua crescita. Semplicemente non c’è modo di immaginare che questa società rallenti.

Alibaba Group Holding Ltd (BABA)
Le piattaforme di e-commerce di Alibaba generano volumi di merci al lordo superiori a qualsiasi altra azienda al mondo, anche più di Walmart. Questo a mio modo di vedere è impressionante. Baba concluderà l’anno con un fatturato di circa $ 23 miliardi e $ 29 miliardi l’anno prossimo. Il tasso di monetizzazione di BABA è in crescita, soprattutto nel mobile. Storicamente, BABA ha dato la priorità alla crescita del suo ecosistema e non a monetizzare la sua rete. Le tabelle stanno cambiando data la sua dimensione, come abbiamo visto durante l’ultimo trimestre in cui il suo tasso di vendite mobile è passato dal 1,87% dello scorso anno al 2,8%. Credo che per poter crescere, a BABA serva un tasso significativamente più alto, e questo significa una crescita accelerata per molti anni a venire.

Apple Inc. (AAPL)
Apple sta crescendo più rapidamente rispetto a Google, anche se ha una previsione di calo delle entrate dell’8%. Non credo che Apple supererà Google per un lungo periodo. Tuttavia, Apple ha future composizioni molto interessanti per l’inizio del prossimo anno. Nel Q2, il fatturato è sceso del 13% e del 14,5% nel 3° trimestre. Il prossimo anno sarà diverso grazie al lancio del iPhone 7, il quale sarà probabilmente il suo dispositivo più venduto di tutti i tempi.

Il fatto è che c’è molta domanda repressa dopo il deludente anno degli “s”, iPhone 6s e 6S plus. Quella domanda repressa fa ben sperare Apple per la creazione di una rapida crescita, a due cifre che potrebbe addirittura superare il suo anno record nel 2015. Se è così, Apple crescerà più velocemente rispetto a Google. A 12x utili, il titolo AAPL avrà molto da guadagnare, se fosse così.

Investire in 10 titoli con crescita migliore di Google (parte 2)

Investire in 10 titoli con crescita migliore di Google (parte 1)

Google è un grande investimento, ma queste 10 aziende potrebbe essere ancora meglio. Da sempre è riconosciuta come l’azienda dominante nella ricerca su internet, ma nel corso degli ultimi cinque anni si è evoluta anche nella ricerca mobile, il sistema operativo mobile, applicazioni, mappe e persino colosso internet. Fatto sta che Alphabet ha le sue mani in quasi tutto, anche nelle auto senza pilota e l’assistenza sanitaria, e questa diversificazione ha aiutato il titolo GOOGL a salire del 200% negli ultimi cinque anni.

Oggi, GOOGL ha una capitalizzazione di mercato di circa $ 550.000.000.000, di poco inferiore a quella di Apple Inc. (AAPL). Con una crescita prevista del 18% quest’anno e del 15% l’anno prossimo, si potrebbe immaginare che questo titolo possa andare ancora più in alto.

Detto questo, GOOGL è chiaramente un titolo impressionante, ma che ci crediate o no, ci sono 10 società che stanno crescendo più velocemente e che potrebbe essere migliori opportunità di investimento. Ecco le ultime 5:

Netflix, Inc. (NFLX)
Netflix, Inc. è destinata a crescere del 29% quest’anno e del 23% l’anno prossimo. La cosa più importante di questi dati di crescita è che sono quasi interamente creati grazie alla crescita degli abbonati. Netflix aggiunge milioni di nuovi abbonati ogni trimestre, in gran parte dai mercati internazionali in questi giorni ed è senza dubbio il leader di mercato, ma è un grande mercato, e può probabilmente mantenere una crescita a due cifre per molti anni a venire con la crescita degli abbonati.

Tuttavia, vi è un altro catalizzatore della crescita in divenire, cioè la crescita dovuta agli aumenti dei prezzi. A $ 9,99 al mese nel suo più grande mercato, gli Stati Uniti, i prezzi di Netflix sono ancora lontani da quello via cavo e via satellite. Eppure, con i miliardi spesi per i contenuti e Walt Disney Co (DIS) salita a bordo, la sua libreria di contenuti sta migliorando continuamente. Netflix potrebbe facilmente aumentare i prezzi nel tempo a $ 14,99, anche $ 19,99 e sarebbe comunque un buon affare per i consumatori. In questo modo, le entrate potrebbe facilmente salire al 50% o anche il doppio. E anche se sicuramente perderà alcuni abbonati, non sarà sufficiente per impedire la crescita, dato che Netflix offre i maggiori successo, anche a prezzi più elevati.

Facebook Inc (FB)
Facebook è destinato a crescere del 51% quest’anno e di un altro 35% nel 2017. Questo è incredibile dato che dovrebbe avere $ 27 miliardi di fatturato alla fine di quest’anno. La cosa ancora più notevole è che tali aspettative sono probabilmente conservatrici. Facebook ha schiacciato le aspettative per oltre un anno e le ha battute in modo sempre più netto. Chiaramente, Wall Street non ha la gestione della crescita di Facebook e con i nuovi progetti in corso, la sua crescita potrebbe accelerare ancora di più.

Amazon.com, Inc. (AMZN)
Amazon potrebbe essere la crescita aziendale più impressionante di tutto il mondo, ancor più che Facebook. Perché? Non è facile crescere del 22% l’anno prossimo con $ 137 miliardi di fatturato. In particolare, dopo che amazon raggiungerà quella cifra grazie ad una crescita del 28% quest’anno. Amazon continua creare solo crescita a due cifre nella sua attività di e-commerce, mentre il suo segmento di cloud AWS è vicino ad avere un valore di $ 300.000.000.000, o forse più, grazie alla sua crescita. Semplicemente non c’è modo di immaginare che questa società rallenti.

Alibaba Group Holding Ltd (BABA)
Le piattaforme di e-commerce di Alibaba generano volumi di merci al lordo superiori a qualsiasi altra azienda al mondo, anche più di Walmart. Questo a mio modo di vedere è impressionante. Baba concluderà l’anno con un fatturato di circa $ 23 miliardi e $ 29 miliardi l’anno prossimo. Il tasso di monetizzazione di BABA è in crescita, soprattutto nel mobile. Storicamente, BABA ha dato la priorità alla crescita del suo ecosistema e non a monetizzare la sua rete. Le tabelle stanno cambiando data la sua dimensione, come abbiamo visto durante l’ultimo trimestre in cui il suo tasso di vendite mobile è passato dal 1,87% dello scorso anno al 2,8%. Credo che per poter crescere, a BABA serva un tasso significativamente più alto, e questo significa una crescita accelerata per molti anni a venire.

Apple Inc. (AAPL)
Apple sta crescendo più rapidamente rispetto a Google, anche se ha una previsione di calo delle entrate dell’8%. Non credo che Apple supererà Google per un lungo periodo. Tuttavia, Apple ha future composizioni molto interessanti per l’inizio del prossimo anno. Nel Q2, il fatturato è sceso del 13% e del 14,5% nel 3° trimestre. Il prossimo anno sarà diverso grazie al lancio del iPhone 7, il quale sarà probabilmente il suo dispositivo più venduto di tutti i tempi.

Il fatto è che c’è molta domanda repressa dopo il deludente anno degli “s”, iPhone 6s e 6S plus. Quella domanda repressa fa ben sperare Apple per la creazione di una rapida crescita, a due cifre che potrebbe addirittura superare il suo anno record nel 2015. Se è così, Apple crescerà più velocemente rispetto a Google. A 12x utili, il titolo AAPL avrà molto da guadagnare, se fosse così.

Dove può arrivare Alphabet?

I fondatori di Google Larry Page e Sergey Brin si incontrarono alla Stanford University nel 1995, l'anno seguente realizzarono un motore di ricerca (inizialmente chiamato BackRub) che utilizzava dei link per stabilire l’importanza delle singole pagine web. Larry e Sergey chiamano il motore di ricerca che avevano sviluppato "Google", un gioco di parole con il termine "googol", ossia il termine matematico che indica un 1 seguito da 100 zeri.

Google Inc. nasce nel 1998, quando il cofondatore della Sun, Andy Bechtolsheim, stacca un assegno da $ 100.000 per un’entità che ancora non esiste. Nel 2000 vengono introdotti gli AdWords, un programma self-service per la creazione di campagne pubblicitarie online. Il 18 agosto 2004 Google sbarca a Wall Street con un’offerta pubblica iniziale di 19.605.052 quote del fondo azionario di classe A (GOOGL). Il 2 settembre 2008 viene lanciato ufficialmente il browser "Google Chrome", ma il mondo ne scopre l’arrivo con un giorno di anticipo sulla data di lancio prevista, a causa dell’uscita di un fumetto che presenta il nuovo browser open source. Tra le varie tecnologie sviluppate da Google, abbiamo Android, un sistema operativo per dispositivi mobile (mobile OS) basato su kernel Linux. È stato progettato principalmente per smartphone e tablet, con interfacce utente specializzate per televisori (Android TV), automobili (Android Auto), orologi da polso (Android Wear), occhiali (Google Glass), e altri.

Il 10 agosto 2015 Larry Page, con un messaggio postato sul blog aziendale, annuncia la costituzione di una nuova holding. L'amministratore delegato di Google Inc. annunciava lo scorporo delle numerose società controllate dall'azienda capofila, che si concentrava pertanto in un unico settore di attività, tali società passavano sotto il controllo di un nuovo soggetto, Alphabet (GOOGL, GOOG). Google Inc. segue il processo di riorganizzazione e diventa una controllata della nuova holding. Quanto alle cariche dirigenziali, Larry Page assume la dirigenza di Alphabet, in cui ciascuno dei suoi business avrà il proprio amministratore delegato, mentre Sundar Pichai lo sostituisce come amministratore delegato di Google.

La fondazione di Alphabet ha risposto a due necessità:
a) rendere più trasparenti le attività che riguardano Google, il marchio più conosciuto in assoluto del gruppo;
b) dare una maggiore autonomia alle società del gruppo che operano in settori diversi da quello dei servizi internet.

Curiosità:
Il dominio alphabet.com è di proprietà della casa automobilistica tedesca BMW (BMW.DE). In mancanza del ".com" i fondatori hanno scelto per il sito web della holding il nuovissimo ".xyz", creato nel 2014.

La rivoluzione della società, porta in dote un ridimensionamento mirato, che permetterà a Google di continuare a perseguire la strada intrapresa diversi anni fa. Da una parte c’è il core business della società, che resta legato alle ricerche web e a tutte le altre “idee”. Sotto Alphabet rientrano invece tutte le divisioni legate all’area di ricerca, sviluppo e investimenti lontani dal web, come ad esempio il progetto Fiber che mira allo sviluppo di una connessione ultra veloce. Il perche di questa scelta può essere ricercato nella necessità di snellire Google dalle tante divisioni, ponendo cosi un freno alle varie lamentele degli investitori. Inoltre avendo, ogni divisione, un proprio CEO saranno più semplici da seguire ed analizzare i vari andamenti. La divisione web potrà dimostrare di essere ancora il core business dell'azienda, continuando a produrre profitti per 66 miliardi di dollari, solo dalla pubblicità nel 2014, e quest'anno dovrebbero salire a $ 73 miliardi.

Gli investitori hanno applaudito la mossa, in quanto convinti che darà loro maggiore visibilità sulle performance finanziarie del core business ad alta redditività di Google. Con questa suddivisione i Co-fondatori potranno continuare a godersi i successi di Google sotto la guida del fidato Sundar Pichai dedicandosi allo stesso tempo a ciò che gli sta più a cuore, migliorare le nostre vite sviluppando nuove tecnologie e ideando nuovi prodotti.

Sette mesi dopo aver nominato Ruth Porat suo CFO, Google/Alphabet (GOOG, GOOGL) è pronta per iniziare la restituzione di valore del capitale. Il programma di riacquisto da $ 5B, equivalente a ~ 1% delle azioni, è stato lanciato. Il riacquisto riguarda le azioni senza diritto di voto di Classe C (GOOG). La società,  alla fine del Q3, ha in cassa $ 72.8B tra contanti e titoli negoziabili, ed appena $ 5.2B di debito. Tuttavia, gran parte del denaro è lontano. Il management ha parlato della crescita degli annunci di YouTube, ed ha suggerito che molto ha a che fare sia con la forte crescita dei click a pagamento di Google che con il calo dei costi per clic. Il nuovo CEO di Google Sundar Pichai ha affermato che Google ha indicizzato più di 100B di link di terze parti all'interno delle applicazioni. Inoltre ha ribadito che il mobile ora rappresenta oltre il 50% delle ricerche ed ha fatto notare, inoltre che sono stati venduti oltre 20M di dispositivi fino ad oggi. I ricavi pari a $18.67B (+13.0% Y/Y) hanno battuto di $140M le aspettative degli analisti, cosi come l'EPS di $7,35 che è stato superiore alle attese di Wall Street di ben $ 0,14.

Riteniamo che il titolo possa ancora salire, anche se un pullback un po più marcato sarebbe gradito. In generale, c'è ancora molto spazio per le azioni, nonostante la crescita di circa il 40% degli ultimi due anni.