Non tutti i titoli hanno una crescita dei dividendi ad un ritmo rapido e a tempo indeterminato. Per un portafoglio di successo però, non c'è bisogno di tutti, solo pochi grandi vincitori forniranno rendimenti notevoli. I 5 vincitori (titoli con oltre 50 anni di aumenti dei dividendi) elencati di seguito, avrebbero trasformato un piccolo investimento in una valanga di dividendi nel corso degli ultimi 25 anni. Queste 5 società sono:
Coca-Cola (KO)
Procter & Gamble (PG)
Johnson & Johnson (JNJ)
Colgate-Palmolive (CL)
Lowe's (LOW)
Coca Cola (KO)
Se aveste investito 1.000 dollari nel titolo Coca-Cola nel 1990, oggi dal vostro investimento totale (compresi i dividendi) avreste ottenuto il 1.398%. Investire in Coca-Cola all'inizio del 1990 avrebbe trasformato 1.000 dollari in 14.979 $ (il rendimento del 1.398% + l'investimento iniziale). Con un dividend yield attuale del 3,24%, il vostro rendimento sul costo sarebbe del 49% (il rendimento sul costo presuppone che i dividendi siano stati reinvestiti). Il titolo Coca-Cola pagherebbe il vostro investimento iniziale in dividendi in circa 2 anni di tempo. Coca-Cola è ancora in crescita.
La società ha mantenuto un tasso di crescita composto annuo dell'11% nel corso degli ultimi 25 anni. Con una crescita prevista degli utili per azione tra il 7% e il 9% e il +3% di dividendo, la società continuerà probabilmente a crescere a circa lo stesso tasso che ha avuto nel corso degli ultimi 25 anni.
Procter & Gamble (PG)
Coca-Cola ha fatto bene negli ultimi 25 anni. Procter & Gamble ha fatto ancora meglio. Se aveste investito 1.000 $ nel titolo Procter & Gamble nel 1990, oggi dal vostro investimento totale (compresi i dividendi) avreste ottenuto il 1.675%. Investire in Procter & Gamble all'inizio del 1990 avrebbe trasformato 1.000 dollari in 17.754 $ (il rendimento del 1.398% + l'investimento iniziale). Il CAGR (tasso di crescita annuale composto) è del 11,81%. Con un dividend yield attuale del 2,90%, il vostro rendimento sul costo sarebbe del 55%. Procter & Gamble ha attualmente un rapporto prezzo/utili di 24,2. La società ha ceduto i suoi brands non-core per accelerare la crescita, che è rallentata negli ultimi anni.
Johnson & Johnson (JNJ)
Johnson & Johnson ha la più bassa deviazione standard (misura della volatilità) del prezzo delle azioni. Inoltre, la società ha aumentato gli utili per azione rettificati per 31 anni consecutivi. Se aveste investito 1.000 $ nel titolo Johnson & Johnson nel 1990, oggi dal vostro investimento totale (compresi i dividendi) avreste ottenuto il 2.323%. Investire in Johnson & Johnson all'inizio del 1990 avrebbe trasformato 1.000 dollari in 24.226 $ (il rendimento del 2.323% + l'investimento iniziale). Il CAGR (tasso di crescita annuale composto) è del 13,26%. Con un dividend yield attuale del 2,60%, il vostro rendimento sul costo sarebbe del 68%. Johnson & Johnson è andata eccezionalmente bene nel corso degli ultimi 25 anni.
Il rendimento sul costo della società del 68% in 25 anni è estremamente impressionante. E' improbabile che Johnson & Johnson continui ad appesantire la ricchezza degli azionisti del 13% all'anno. Detto questo, la società potrebbe ottenere rendimenti totali annui a due cifre con il suo dividend yield vicino al 3% e gli utili per azione progettato per essere tra il 5% e l'8% annuo.
Colgate-Palmolive (CL)
Il successo di Colgate-Palmolive nel corso dell'ultimo quarto di secolo è il risultato della sua rapida adozione della globalizzazione. La società detiene una quota significativa nei dentifrici e saponi per piatti di tutto il mondo grazie alla sua aggressiva espansione internazionale. Se aveste investito 1.000 $ nel titolo Colgate-Palmolive nel 1990, oggi dal vostro investimento totale (compresi i dividendi) avreste ottenuto il 2.950%. Investire in Colgate-Palmolive all'inizio del 1990 avrebbe trasformato 1.000 dollari in 30.502 $ (il rendimento del 2.950% + l'investimento iniziale). Il CAGR (tasso di crescita annuale composto) è del 14,34%.
Con un dividend yield attuale del 2,20%, il vostro rendimento sul costo sarebbe del 67%. Come Johnson & Johnson, anche per Colgate-Palmolive sarà improbabile che possa continuare ad aumentare la ricchezza degli azionisti del 14% all'anno. Il titolo attualmente ha un dividend yield del 2,2% e un rapporto prezzo/utili vicino a 30. Si può proiettare un tasso di crescita degli utili per azione a lungo termine compreso tra il 5,5% e l'8,5% sulla base dei recenti risultati storici e dell'attuale crescita del mercato internazionale. Questo dà alla società un potenziale rendimento totale tra il 7,5% e il 10,5% per il futuro. Credo che la società sia un pò sopravvalutata, il che toglie anche rendimenti totali a lungo termine.
Lowe’s (LOW)
Le prestazioni di Lowe nel corso degli ultimi 25 anni sono state veramente straordinarie. L'azienda è il secondo operatore nel oligopolistico mercato statunitense per la casa. Molte poche aziende sono in grado di mantenere un tasso di crescita annuo del 20% nel corso di un periodo di 25 anni. Tale livello di rendimento è generalmente lasciato a portafogli con effetto leva di super investitori come Warren Buffett o Shelby Davis.
Se aveste investito 1.000 nel titolo Lowe nel 1990, oggi dal vostro investimento totale (compresi i dividendi) avreste ottenuto il 10.541%. Investire in Lowe all'inizio del 1990 avrebbe trasformato 1.000 dollari in 106.408$ (il rendimento del 10.541% + l'investimento iniziale). Il CAGR (tasso di crescita annuale composto) è del 20,25%. Con un dividend yield attuale dell'1,24%, il vostro rendimento sul costo sarebbe del 131%. Forse l'aspetto più impressionante della crescita di Lowe è che ha ormai un rendimento sul costo ben oltre il 100% per gli investitori che hanno acquistato il titolo 25 anni fa.
Ogni anno, Lowe sta pagando molto di più a questi investitori rispetto all'investimento iniziale. Detto questo, è estremamente improbabile che Lowe generi un CAGR del 20% per gli azionisti nel corso dei prossimi anni. La rapida crescita della società (insieme ad Home Depot) ha saturato il mercato per la casa statunitense. La crescita non sarà così facile da trovare per Lowe nel prossimo quarto di secolo come lo è stato nel corso dell'ultimo quarto di secolo.
