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Da sempre l'Oro è visto come un bene di rifugio e dopo la recessione del 2008 è diventato uno strumento quasi obbligatorio nel portafoglio di moltissimi investitori. Le gravi crisi economiche come quella di cui è vittima attualmente il nostro Paese portano sempre più persone a cercare beni di rifugio per salvaguardare i propri risparmi.
Ma perchè è definito un bene di rifugio ?
A causa dell'inflazione, i nostri soldi possono perdere potere d'acquisto, e quindi quello che compriamo oggi con una determinata quantità di moneta, domani, per il medesimo oggetto, potrebbe non essere più sufficiente. Quindi un bene di rifugio ci permette non solo di preservare i nostri risparmi dai periodi inflativi, ma facendo i giusti investimenti anche di accrescere il valore del capitale in possesso. Tradizionalmente il bene di rifugio più usato è l'oro, per via degli innumerevoli vantaggi che offre.Fatta questa premessa, non ho mai capito perchè le persone tengano solo l'Oro come investimento nel proprio portafoglio diverficato. L'oro non ha valore fondamentale. Non ci sono flussi di cassa, né buoni, né guadagni, nessun valore principale. Dal punto di vista industriale, come nel settore della chimica, meccanica, ecc non ha alcun peso. E' bello da guardare, non si decompone e non si può mangiare, questi sono gli aspetti positivi del metallo. Oltre al valore.
Vediamo qualche esempio:
- è accettato anche in tempi di guerra;
- può essere liquidato e riconosciuto in qualsiasi parte del mondo;
- storicamente il suo valore tende ad aumentare;
- mantiene un'invidiabile stabilità economica rispetto alla comune valuta;
- non può essere né ripudiato né congelato.
fonte informazionidoro.com
Eppure molti investitori continuano a comprarne e tenerlo nei loro portafogli d'investimento. Perchè ?
Alla fine l'oro è potenzialmente un bene che può sovraperformarsi nel tempo. So che i difensori dell'Oro stanno pensando che sono eresie ma tutti credono che in caso di vendita ci siano compratori pronti ad acquistarlo a qualsiasi valore. Non credo. Ci piace pensare che gli investitori siano irrazionali e siano pronti a comprare l'Oro a qualsiasi prezzo solo perchè è Oro. Ma è il momento di mettere i piedi per terra e rendersi conto che è l'esposizione a tutti i metalli preziosi che rende il nostro portafoglio razionale, molto più di chi è esposto solo in Oro. Dei quattro metalli conosciuti come i "metalli preziosi" - Oro, Argento (SLV), platino (PPLT) e palladio (PALL), avrebbe probabilmente più senso avere un'attività con una combinazione di tutti e quattro i metalli, e non solo oro.
Cominciamo guardando il quadro generale. La tabella seguente mostra i rendimenti storici per un periodo di tempo di 16 anni, partendo da un investimento iniziale di 100 dollari alla fine del dicembre 1996. I ritorni indicano il valore del singolo metallo alla fine del 2012.
E 'interessante vedere che, in termini di ritorno, l'Oro occupa il terzo posto, con argento e palladio sostanzialmente avanti. Tuttavia, a causa della quantità impressionante di volatilità presente negli altri metalli, l'Oro mantiene un livello di rischio molto più basso, ma il fatto è che gli altri metalli preziosi hanno una traccia record di performance elevata, la quale aiuta a sostenere il rischio e la diversificazione. Ovviamente qualsiasi analisi dei rendimenti dipenderà dal punto di partenza - ho semplicemente preso un ragionevole periodo di tempo che ha preso in considerazione un paio di cicli economici.
Un punto interessante da notare è che l'oro è stato il best performer negli anni in cui i rendimenti degli altri tre metalli preziosi sono stati tutti negativi. Inoltre, i rendimenti negli anni in cui l'Oro ha sovraperformato sono stati relativamente modesti rispetto ad alcuni dei rendimenti annui degli altri metalli preziosi. Quindi può darsi che un portafoglio diversificato può ottenere rendimenti maggiori aggiungendo una certa esposizione a tutti i metalli preziosi, piuttosto che essere in possesso di solo Oro.
Io sono long su Oro, Argento e Platino
Le informazioni e i dati sono ritenuti accurati, ma non ci sono garanzie. Domino Solutions non è un consulente d'investimento e non offre consigli specifici di investimento. Le informazioni qui contenute sono solo a scopo informativo.
