Questo articolo è stato scritto per darvi un'idea su come "l'Oracolo di Omaha", Warren Buffett, considerato uno dei più grandi investitori, se non il più grande, di tutti i tempi, è riuscito ad ampliare la sua fortuna seguendo uno dei suoi principi cardini negli investimenti, scegliere attività con un forte vantaggio competitivo a prezzi equo. Questo gli ha permesso di raggiungere un patrimonio netto di $ 70 miliardi di dollari.
Quasi tutto il suo portafoglio è costruito su aziende che pagano dividendi, in questi articoli vengono analizzate quelle in cui preferisce investire, che sono quelle che hanno il dividendo più alto e un forte vantaggio competitivo nel loro settore. Il suo portafoglio attuale è costituito da 48 aziende, di queste 33 pagano dividendi, con una media del 2,17%. Le migliori 6 costituiscono il 70% del suo portafoglio, quindi le considera le più convincenti e pagano in media un dividendo del 2,53%, di queste, 3 fanno parte della chiera dei dividendi Aristocratici.
Nell'articolo sono analizzate le 20 aziende, appartenenti al portafoglio di Buffett, che pagano il dividendo più alto e lo abbiamo suddiviso in 5 parti. In ognuna di esse, vengono analizzati 4 titoli, suddivisi in rigoroso ordine alfabetico, in cui vengono presi in considerazione alcuni dati fondamentali dell'azienda tra cui rapporto P/E, storia del dividendo, dividend yield attuale e altro.
Ecco i penultimi 4 titoli, sperando che la lettura possa darvi degli spunti da approfondire per i vostri futuri investimenti.
Sanofi (SNY)
Dividend Yield:
3,17%
P/E Ratio:
25,43
Anni di dividendi stabili o in Aumento:
21
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett:
0,19%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione:
2,5%
Paga dividendi dal:
1993
Sanofi si occupa di ricerca, produzione e distribuzione di prodotti farmaceutici ed opera attraverso i segmenti: prodotti farmaceutici, vaccini, salute degli animali e altro. L'azienda è stata fondata nel 1994 e ha sede a Parigi, Francia.
Il margine di profitto lordo per Sanofi è piuttosto elevato, attualmente è al 61,71%, ed è aumentato rispetto allo stesso trimestre del precedente esercizio. L'utile per azione di Sanofi è diminuito del 25% nel trimestre più recente rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. Riteniamo che la società sia pronta per una crescita dell'EPS nel prossimo anno.
Nel corso dell'esercizio passato, Sanofi ha aumentato le sue stime di utili a 2,01 dollari contro l'1,90 dell'anno precedente. Quest'anno, il mercato si aspetta un miglioramento del risultato a 3,18 dollari contro i 2,01 dollari. L'utile netto è notevolmente diminuito del 26,4% rispetto allo stesso trimestre di un anno fa, scendendo da 1,494 miliardi a 1,099 miliardi di dollari.
Nel 2014, ha generato l'82% dei ricavi dai prodotti farmaceutici, il 12% dai vaccini e il 6% da prodotti per la salute degli animali. L'azienda ha una forte esposizione nei Mercati Emergenti, con il 36% delle vendite del 2014 provenienti da questi mercati. Dal 2007 al 2013, la Società ha lanciato 10 prodotti. Dal 2014 al 2020, si aspetta di lanciarne 18.
Suncor Energy (SU)
Dividend Yield:
2.70%
P/E Ratio:
21,99
Anni di dividendi stabili o in Aumento:
24
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett:
0,69%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione:
3,6%
Paga dividendi dal:
1993
Suncor Energy è una società energetica integrata che sviluppa bacini di risorse di petrolio. Esplora, acquisisce, sviluppa, produce e commercializza petrolio greggio e gas naturale in Canada e a livello internazionale. La società è stata fondata nel 1917 e ha sede a Calgary in Canada.
L'attuale rapporto debit-to-equity di 0,35, è basso ed è al di sotto della media del settore, il che implica che vi sia stata una efficace gestione dei livelli di debito. Inoltre mantiene un adeguato quick ratio di 1,26, il che dimostra la capacità di evitare problemi di liquidità a breve termine. Il Cash flow operativo netto è sceso a 876,00 milioni di dollari o del 49,45% rispetto allo stesso trimestre dello scorso anno. La società ha registrato un forte calo degli utili per azione nel trimestre più recente, questo declino è in atto ormai dagli ultimi due anni. Nel corso dell'esercizio passato ha registrato un utile per azione di 1,83 dollari rispetto ai 2,59 dollari dell'anno precedente. L'utile netto è notevolmente diminuito del 123% rispetto allo stesso trimestre di anno fa, scendendo da 1,485 miliardi a -$ 341,00 milioni di dollari.
L'aspetto negativo è il suo elevato rapporto prezzo-utili rispetto ad altre compagnie petrolifere pubbliche, attualmente è scambiata con un rapporto P/E di circa 22, ben al di sopra della maggior parte dei suoi competitor.
United Parcel Service (UPS)
Dividend Yield:
2,99%
P/E Ratio:
20,68
Anni di dividendi stabili o in Aumento:
32
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett:
0,01%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione:
3,6%
Paga dividendi dal:
1983
United Parcel Service è una società di logistica che fornisce spedizioni globali e servizi di gestione tramite una catena di consegna. Offre servizi di logistica per il mercato globale, che comprendono trasporto, distribuzione, spedizione, via terra, mare e aereo, intermediazione e finanziamento. La società è stata fondata da James E. Casey e Claude Ryan il 28 agosto 1907 e ha sede ad Atlanta, GA.
La crescita dei ricavi di UPS ha leggermente superato la media del settore dello 0,4%. Anche lo stesso trimestre dell'anno prima, i ricavi sono aumentati dell'1,4%. L'utile netto è aumentato del 12,6% rispetto allo stesso trimestre di un anno fa, passando da 911,00 milioni a 1,026 miliardi. United Parcel Service ha migliorato l'utile per azione del 14,3% nel trimestre più recente rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. Nel corso dell'esercizio passato ha registrato un utile più basso pari a 3,28 dollari rispetto ai 4,62 dollari dell'anno precedente. Quest'anno, il mercato si aspetta un miglioramento degli utili a 5,16 dollari contro i 3,28 dollari.
La più grande rete di distribuzione diventa sempre più forte e il suo vantaggio competitivo aumenta sempre di più spedendo in tutto il mondo. L'industria delle spedizioni negli stati uniti è un oligopolio in gran parte dominato da soli 3 attori: Fed Ex, United Parcel Service e l'ufficio postale degli Stati Uniti. Dei tre, solo le società quotate in borsa sono redditizie. L'azienda si aspetta dal 6% al 12% di crescita dell'EPS per l'anno fiscale 2015. L'azienda dispone di decenni di aumenti di dividendi e ha ridotto le sue azioni in media del 2% l'anno negli ultimi dieci anni.
US Bancorp (USB)
Dividend Yield:
2,30%
P/E Ratio:
13,73
Anni di dividendi stabili o in Aumento:
7
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett:
1,39%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione:
7,8%
Paga dividendi dal:
1930
US Bancorp opera come una holding bancaria, che attraverso le sue controllate fornisce una gamma completa di servizi finanziari, inclusi prestiti e servizi di deposito, gestione della liquidità, cambio valuta e servizi fiduciari e gestione degli investimenti. US Bancorp è stata fondata nel 1929 e ha sede a Minneapolis, MN.
La crescita dei ricavi ha leggermente superato la media del settore dello 0,1%. Anche lo stesso trimestre di un anno fa, i ricavi sono aumentati dell'1,6%. Il miglioramento dell'utile per azione del più recente trimestre è stato leggermente positivo. Nel corso dell'esercizio passato, US Bancorp ha aumentato le sue stime di utili a 3,08 dollari contro i 3,01 dollari dell'anno precedente. Quest'anno, il mercato si aspetta un ulteriore miglioramento a 3,25 dollari contro i $ 3,08.
Il margine di profitto lordo è attualmente molto alto, attestandosi al 87,98% ed è aumentato rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente. L'utile netto è aumentato del 2,4% rispetto all'anno prima, passando da 1,397 miliardi a 1,431 milirdi di dollari. E' facile capire perché Warren Buffett ha investito 3,4 miliardi di dollari del portafoglio della Berkshire Hathaway in questa banca. US Bancorp è leader nel settore bancario in quanto a ROA, ROE e rapporto di efficienza (il rapporto di efficienza viene calcolato dividendo le spese al lordo degli interessi passivi per i ricavi totali).
Inoltre ha un payout ratio oscilla dal 30% al 40% l'anno ed anche il suo obiettivo di spesa, per il riacquisto di azioni proprie ogni anno, si muove in un range tra il 30% e il 40% degli utili. Ai livelli di prezzo attuali, questa banca da una resa per gli azionisti del 5,1%. Al suo attuale rapporto P/E, questa banca sembra essere un pò sottovalutata.
In definitiva
Quello che abbiamo visto, e vedremo nei successivi articoli, dimostra che il portafoglio di Warren Buffett è pieno di aziende di altissima qualità che negli anni arricchiranno gli azionisti a lungo termine, detto questo, un investitore avveduto richiede di più che copiare semplicemente ogni mossa dell'Oracolo di Omaha.
Un investitore intelligente dovrebbe imparare da Warren Buffett e analizzare i suoi investimenti da solo per capire se corrispondono al suo stile di investimento.
