La piattaforma software di AppLovin continua a dimostrare forza e il segmento delle app sembra stabilizzarsi. Con i competitor in difficoltà, la recente sovraperformance di AppLovin dovrebbe continuare.
La combinazione di forte crescita, margini elevati e una valutazione ragionevole dovrebbe far sì che le azioni di AppLovin continuino a ottenere buoni risultati in futuro.
AppLovin è impegnata nella creazione di una piattaforma basata su software per gli inserzionisti al fine di migliorare il marketing e la monetizzazione dei loro contenuti negli Stati Uniti e a livello internazionale. Opera attraverso due segmenti, Piattaforma software e App. Le soluzioni software dell'azienda includono AppDiscovery, una soluzione software di marketing, che abbina la domanda degli inserzionisti con l'offerta degli editori attraverso aste.
AppLovin continua a registrare una forte crescita della piattaforma software nonostante le condizioni di mercato rimangano difficili. Tuttavia, vi sono prove sempre più evidenti che i mercati della pubblicità digitale abbiano svoltato. AppLovin ha suggerito che il coinvolgimento degli utenti ha iniziato ad aumentare e che i progressi tecnologici stanno determinando CPM più elevati. Il numero di utenti è aumentato di oltre il 7% su base annua e anche gli utenti interagiscono con gli annunci più che mai.
Qualunque cosa AppLovin stia facendo in questo momento, sta chiaramente lavorando nel suo core business e rimane un'enorme opportunità per estenderlo a settori verticali adiacenti come Carrier, OEM e CTV. Digital Turbine stima che le sue opportunità come Carrier e OEM valgano circa 25 miliardi di dollari. Si stima che la spesa pubblicitaria CTV negli Stati Uniti sarà di circa 30 miliardi di dollari nel 2024, con una crescita a due cifre prevista per il futuro.
I suoi ricavi sono aumentati del 36% su base annua nel quarto trimestre, raggiungendo 953 milioni di dollari. Il business delle app è tornato a crescere sequenzialmente dopo che gli sforzi di ottimizzazione avevano ridotto i ricavi negli ultimi anni. Ha raggiunto un fatturato di 576 milioni di dollari nel quarto trimestre, in crescita di quasi il 90% su base annua.
AppLovin prevede ricavi pari a 955-975 milioni di dollari nel primo trimestre del 2024, che rappresentano una crescita su base annua del 35% a metà.
Nonostante la sua forte performance nel 2023, il prezzo delle azioni di AppLovin sembra ancora basso considerando il potenziale di crescita dell’azienda e la capacità di generare flusso di cassa. La forza della piattaforma software di AppLovin è stata mascherata dal business delle app nel 2023. Con il business delle app che ritorna alla crescita e alla redditività, mi aspetterei che i ricavi di AppLovin continuino ad espandersi nel 2024, in particolare se le attività Array e Wurl di AppLovin riescono a dimostrare trazione.
Una società da tenere davvero in considerazione se il prezzo dovesse fornirci uno spunto di ingresso. Il +600% dai minimi crea una condizione di ipercomprato, ma ritengo che ci sarà spazio. Pazienza.
