Per quanto riguarda la concorrenza di Samsung e altri, crediamo che ancora non hanno la capacità di superare alcuni importanti ostacoli per superare Apple. In particolare, crediamo che Samsung è ancora indietro rispetto Apple in materia di innovazione, creatività, design e integrazione. Soprattutto sul lato dell'integrazione e dell'innovazione, Apple prende le distanze dalla concorrenza, spostando la sua intera linea di prodotti col processore a 64 bit A7 a tempo di record.
Per quanto riguarda Apple, ha necessità di essere sottoposta ad un cambiamento radicale nella tecnologia, che di certo non si è verificato nel corso degli ultimi due anni. È un dato di fatto, possiamo sostenere che Apple stia effettivamente apportando un cambiamento radicale nella tecnologia attraverso la sua migrazione al processore A7 a 64 bit. Inoltre, Apple è ancora in testa nell'introduzione dei miglioramenti tecnologici, quali il riconoscimento delle impronte digitali sul nuovo iPhone e la capacità di riconoscimento vocale.
Non c'è dubbio che la scomparsa di Steve Jobs sia stata una perdita per Apple e l'intero settore tecnologico. Tuttavia tale evento spiacevole è fuori dal controllo di chiunque.
I suoi margini e volumi di vendita sono rimasti bassi a causa di carenze e limitazioni della capacità di produzione su larga scala da parte dei fornitori di per alcuni componenti, come i touchscreen in-cell e i chip wireless 4G LTE. Apple ha anche subito anche una battuta di arresto a causa dell'introduzione di mappe Apple in cui il software è stato rilasciato mentre conteneva ancora difetti nella fornitura di direzione di guida.
L'introduzione di una nuova tecnologia è quasi sempre necessaria al fine di rimanere in prima linea nel campo dell'innovazione e creatività, spesso anche questi hanno problemi in fase iniziale che poi alla fine possono essere superati. Un esempio è stato il software di mappatura, piuttosto complicato, a volte mettendo tale software in uso è il modo migliore per scoprire i suoi difetti al fine di migliorarlo e rafforzarlo.
In conclusione Apple ha prodotto alcuna nuova tecnologia dirompente e la concorrenza è ancora in grado di superare gli ostacoli. Tuttavia i competitor non sembrano per ora in grado di accelerare le loro innovazioni, o forse non vogliono investire abbastanza, quindi Apple ha ancora una buona chance di abbattare il mercato nel prossimo anno puntando gli 800$.
Le azioni Apple sono attualmente scambiate ad un prezzo intorno ai 480 dollari. Gli analisti si aspettano stime a 42.99 dollari nel 2014 contro i 39.33 dollari dell'esercizio chiuso a settembre 2013. La capitalizzazione di mercato è attualmente di 438 miliardi di dollari. Nel frattempo si stima che Apple detenga attualmente il 10% di liquidità aziendale. Quando si escludono da Apple 147 miliardi dollari in liquidità e investimenti a lungo termine, si ottiene una capitalizzazione di circa 292,2 miliardi dollari, quindi il price/earning adeguato per Apple sarebbe 8.17 per l'esercizio chiuso a settembre 2013 e 7,48 per l'esercizio che si chiuderebbe a settembre 2014.
Nel corso delle prossime settimane ci sono buone probabilità che le stime degli analisti saranno riviste verso l'alto per l'esercizio chiuso al settembre 2014. Gli analisti si aspettavano che Apple vendesse circa 6 milioni di iPhone durante il week-end di lancio a settembre per l'iPhone 5 e 5s, mentre Apple ha superato tali aspettative con la vendita di oltre 9 milioni di iPhone. Ha beneficiato della società più grande del Giappone per la telefonia mobile NTT DoCoMo, oltre al lancio iniziale in Cina.
Alcuni potrebbero contrastare tale prospettiva, sostenendo che Apple perderà la lucentezza di alcuni dei suoi prodotti come l'iPhone. Anche se alcuni analisti possono essere riluttanti ad aggiornare le loro previsioni sugli utili ritenendo che il successo del lancio del primo fine settimana sia solo un fattore stagionale, non tengono in considerazione che il collo bottiglia della produzione dello scorso anno ha poche probabilità di ripetersi. Ciò porterebbe ad un miglioramento dei margini spostandoli nella fascia alta della sua previsione del 37%. Quindi le stime per l'utile di 13,75 dollari per azione per il trimestre chiuso al dicembre 2013 potrebbe rivelarsi basse.
Uno dei dati incredibili di Apple è la sua capacità di generare contanti, il suo dividend yield infatti è di circa il 2,5%, oltre al dividendo non dimentichiamo anche il piano di riacquisto di 100 miliardi di dollari, che piace sempre al mercato. I dati incoraggianti sulle prospettive per l'iPhone 5c e 5S, il basso price/earning a 7,48 di stima per l'esercizio che si chiuderebbe a settembre 2014, la sua migrazione verso una linea tecnologia di chip A7 a 64 bit, rendono le azioni Apple in grado di registrare guadagni sostanziali nei mesi a venire.
Gli investitori che condividono la nostra visione possono sia acquistare azioni Apple ai livelli attuali, o se interessati a limitare il rischio di ribasso, possono eventualmente acquistare opzioni call con scadenza a gennaio 2015 con strike a 530$.
