One Million Dollar Portfolio dal 2010 ad oggi +64.68%
Stock Win Usa Portfolio dal 2010 ad oggi +100.26%
Europa Vincente Portfolio dall'inizio del 2012 +13.49%
Apple (AAPL)
Apple è il primo della lista di CNN Money. Il titolo è sempre bullish e il target price è salito a 500 dollari ad azione. I guadagni sono in crescita al doppio del tasso di valutazione del prezzo portando il P/E da 14 a 10 punti. Ovviamente la morte del fondatore Steve Jobs ha fatto male economicamente all'azienda, ma lo scetticismo sulla crescita di Apple è in piena confusione.
Gli analisti prevedono un utile per azione su del 30% nel 2012. Apple ha una storia di demolizioni delle stime di Wall Street. I mercati dove fa la maggior parte dei suoi soldi sono quelli degli smartphone e tablet. Gartner sostiene che il mercato dei tablet crescerà dai 64 milioni di unità di quest'anno a 326 milioni entro il 2014. Le vendite di smartphone dovrebbero aumentare del 33% l'anno prossimo, secondo Bernstein Research.
Il potenziale di iPhone in Cina sembra particolarmente interessante dato che Apple non ha nessun contratto ancora con la compagnia dominante della nazione. Negli Stati Uniti, l'ultimo iPhone, il 4S, è stato un successo. Le vendite di Apple distruggono anche gli avversari, in primis HTC, leader negli Stati Uniti di telefoni Android, che ha visto le sue stime al ribasso nel quarto trimestre con previsioni di vendita al 23%.
Apple dovrebbe crescere del 25% nel 2012 anche senza mettere in commercio alcun nuovo prodotto, questo la dice lunga sulla potenzialità della società.
Apple non paga un dividendi, Jobs si è sempre opposto. Ma con 26 miliardi di dollari in contanti e investimenti a breve termine sui suoi libri contabili, la società ha certamente i mezzi. Le voci che circolano ultimamente vedono Apple fornire dividendi visto il cambio al timone di comando da Jobs a Tim Cook il quale sembrava aperto all'idea ad ottobre. Ciò significherebbe contanti per gli azionisti e nuova domanda per il titolo spingendolo sempre più in alto.
Caterpillar (CAT)
Il produttore leader mondiale di veicoli da costruzione e macchinari, Caterpillar è probabilmente più sensibile rispetto ad Apple per un ulteriore deterioramento dell'economia globale. Ma proprio come Apple, Caterpillar sembra grossolanamente sottovalutata dagli investitori. Le sue azioni infatti hanno perso il 21% dal mese di luglio nonostante i profitti seguono le prospettive di crescita, 64% nel 2011 e un altro 33% nel 2012.
Il CEO della società, Douglas Oberhelman, non è qualcuno con una reputazione di false promesse e spiega come le stime di crescita della società potrebbero essere un record tra il 15% e il 20% per il 2015. Certo, fare previsioni è più facile quando sei seduto su una pila 29 miliardi di ordini arretrati.
Crediamo che i volumi più forti nel terzo trimestre saranno suscettibili all'aumento consistente di accumuli di ordini.ha scritto Timothy Thein analista di Citigroup in una nota di recente ricerca.
Come esattamente Caterpillar riuscirà a combattere i venti contrari economiche ? Acquisizioni tempestive hanno aiutato. Ad esempio l'acquisto estivo della società di rapida crescita Bucyrus, progettista di pale giganti e attrezzature per estrazione di carbone, rame, minerale di ferro e altri minerali.
Un'altra chiave è stato il servizio. L'analista di Morningstar Adam Fleck osserva:
Perché prevenire tempi di fermo macchina è fondamentale per i clienti, la rete di concessionari in tutta l'azienda crea un notevole vantaggio competitivo. Caterpillar ha avuto successo anche a ridurre i costi attraverso l'automazione di fabbriche: l'azienda East Peoria, Illinois è aumentata tre volte in uscita riducendo la sua forza lavoro di due terzi.
Caterpillar ha un dividend yield del 2%, ma questo è davvero solo un beneficio collaterale. La società ha una media quinquennale di P/E ratio a 16. Supponiamo che la società riesca a mandare a segno i progetti in fase di startup, ciò significherebbe una quota di 117 dollari ad azione - un rendimento del 31% totale.
Enbridge Energy Partners (EEP)
Enbridge Energy Partners è la filiale statunitense della compagnia canadese Enbridge Inc. pipeline. Ci piace molto il titolo canadase, che ha un dividend yield del 2,7%, ma preferiamo Enbridge Energy. Il suo rendimento del 7% è allettante, e le sue vincite verso gli azionisti sono state incredibilmente coerenti: Sono aumentate in media del 5% l'anno dal 1992 senza una sola riduzione.
Tecnicamente non sono dividendi ma piuttosto "distribuzioni". Enbridge Energy è organizzata come una MLP, sono esenti dall'imposta sul reddito delle società, il che significa che a differenza dei dividendi, le distribuzioni non sono a doppia tassazione. Inoltre le imposte degli investitori sul reddito da MLP non sono basate sulle distribuzioni che ricevono ma piuttosto sulla loro quota proporzionale dell'utile netto della MLP che è inferiore in quanto è ridotto degli ammortamenti e altri oneri. Ad esempio: nel 2010 la società ha grandi deduzioni per ripulire una fuoriuscita di petrolio. Il risultato finale: a 48 milioni dollari di perdita ai fini fiscali, anche se Enbridge Energy ha pagato 505 milioni dollari di distribuzioni.
Il greggio che fluisce attraverso le condutture della società proviene da due dei giacimenti mondiali a più rapida crescita di petrolio - Alberta e Nord Dakota Bakken Shale. La produzione canadese di petrolio è prevista in aumento da 2 milioni di barili al giorno a 3 milioni entro il 2018, mentre la produzione Bakken è prevista in aumento da 600.000 a 1 milione di barili in un periodo simile.
Dato che il trasporto per condutture di Enbridge Energy proviene per il 60% da Alberta e il 45% di greggio da Bakken, il potenziale di crescita è "enorme" secondo l'analista Morgan Keegan John Edwards. L'azienda sta espandendo i suoi gasdotti per soddisfare la richiesta sempre più elevata e l'esortazione del presidente Obama di rinviare una decisione definitiva su un gasdotto rivale - TransCanada di Keystone XL - dà Enbridge Energy una posizione di favore.
Il target price è fissato a 40$ e la crescita per il 2012 è prevista intorno al 26%.
Goodyear Tire (GT)
Sembra controintuitivo. La domanda di pneumatici è ciclica, ma i margini di Goodyear sono legati al prezzo economicamente sensibili della gomma naturale, la società guadagna i suoi più alti profitti quando l'economia è più debole. Ecco perché il tempismo è tutto con questo titolo.
Da luglio le azioni Goodyear sono scivolate da 18 a 13 dollari, nonostante i progressi enormi che dovrebbero continuare fino alla fine del 2012. Tenete a mente che tali stime 2012 sono probabilmente bassi, aggiunge l'analista John Birkett di Clough Capital Partners, che detiene il 2% delle azioni Goodyear.
Le vendite di pneumatici Goodyear sono rimbalzate dal 2008 e il 2009, con le vendite commerciali nel Nord America che dovrebbero aumentare del 13% per i pneumatici di ricambio e il 50% per i pneumatici sui veicoli nuovi. (I pneumatici per i camion rappresentano solo l'8% delle vendite di Goodyear, ma generano il 40% dei profitti operativi, secondo l'analista di JP Morgan Himanshu Patel).
Nel frattempo i costi sono diminuiti. I pneumatici sono legati al prezzo della gomma naturale e spesso c'è un ritardo significativo prima che possa arrivare l'aumento dei costi per i consumatori. Questo è quello che è successo da gennaio 2009 a febbraio 2011 quando il costo della gomma naturale è passato da 68 ¢ alla libbra. Da febbraio i prezzi della gomma sono scesi del 36% a causa di un eccesso di offerta e le valute deboli dei produttori di gomma come la Malesia e l'Indonesia. Il risultato: un significativo recupero dei margini operativi per Goodyear che erano al 7,6% nel terzo trimestre, rispetto al 4,7% nello stesso periodo dello scorso anno.
Halliburton Company (NYSE:HAL)
Halliburton è una società leader di servizi all'industria petrolifera, il che significa che aiuta le aziende petrolifere ad esplorare, perforare pozzi e conservare petrolio e gas. Ma un modo migliore di pensare a questo titolo è quello di investire nel gas shale e il fenomeno della trasformazione di petrolio in energia. C'è grande upside, afferma Andrew Lees, gestore del fondo Invesco Energy, che possiede 2,1 milioni di azioni di Halliburton. Posso facilmente vedere un target price a 12 mesi tra i 55 e i 70 dollari.
Halliburton è pioniere perforazione orizzontale e fratturazione idraulica, tecniche che hanno permesso la produzione americana di gas shale con aumenti da 500 miliardi di metri cubi nel 2004 a 4.500 di oggi. L'Energy Information Administration degli Stati Uniti si aspetta la produzione di gas shale triplicata entro il 2035.Gli ambientalisti temono che le sostanze chimiche conyaminino la fornitura di acqua, ma queste preoccupazioni potrebbero aiutare Halliburton: l'azienda sta testando un sistema fracking-fluido alternativo a base di ingredienti alimentari, invece di acidi tossici.
Le entrate overseas sono aumentate del 17% nel terzo trimestre, e Lees si aspetta una maggiore crescita dai paesi come la Cina e l'Argentina i quali cercano aiuto per sviluppare le loro stesse opere shale.
Se l'economia mondiale si trova in recessione, i prezzi dell'energia potrebbe cadere, e dovremmo tagliare le stime di crescita di Halliburton per il 2012 che vedono proiezioni su del 22%. L'Agenzia internazionale per l'energia prevede un aumento dell'1,5% della domanda mondiale di petrolio nel 2012, senza aumento della produzione.
Dice Lees: Sembra probabile che il mercato del petrolio sarà stretto l'anno prossimo come lo era nel 2008 e l'unico modo per ottenere petrolio è con prezzi più elevati.
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