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Abbiamo sempre dato molta importanza ai dividendi, infatti sono comunemente considerati come una importante forza fiscale di una società e di prospettive per il futuro. Se il management è ottimista può aumentare il payout ratio fornendoci maggiori dividendi rendendo molto più felici gli investitori. D’altro canto se il management è pessimista potrebbe tagliare il dividendo vincolandone la crescita.
Di seguito vi mostriamo sette aziende con prezzo d’acquisto vicino al limite basso della media a 52 settimane. Gli investitori dovrebbero tenere d’occhio questi titoli perchè mostrano rendimenti di dividendi ottimi, finanziariamente sono aziende sane ma il prezzo dell’azione mostra una certa debolezza perchè l’outlook sul breve non è tenuto conto, ma sul lungo le prospettive sono tutt’altra cosa.
Gap Inc. ( GPS )
Prezzo corrente: 18,09 $
Prezzo della media a 52 settimane: $ 16,62
Dividend Yield: 2,3%
La famosa catena americana al dettaglio ha lottato per anni per tornare al suo antico splendore. Dal 1990 ha continuato ad espandersi lottando per mantenere la popolarità del suo marchio, la crescita degli utili e dei margini.
Gap Inc. è diventata un popolare titolo anche grazie a famosi gestori come Eddie Lampert e Steve Cohen. Per quanto riguarda Lampert dobbiamo aggiungere qualche parola in più, gli investitori che possono il titolo Gap dovrebbero tenere sotto controllo i movimenti proprio di Lampert in quanto col tempo è diventato un grosso azionista della società e funge molto da catalizzatore sul movimento del prezzo, quindi in questo caso è fondamentale informarsi, oltre che sui bilanci, anche sull’insider azionario.
Nelle ultime settimane la società è scesa del 17% a seguito dell’annuncio dell’aumento dei costi dei prodotti di circa il 20%. Per l’investitore è molto frustrante vedere il titolo con prezzo d’acquisto molto basso rispetto al valore reale della società. L’azienda ha un profitto intorno al 7,5% e un P/E di 9,77. E’ sicuramente da tenere d’occhio in quanto Gap Inc. può col tempo espandersi a livello globale, qualsiasi modifica a livello organizzativo spingerebbe il titolo verso l’alto.
Microsoft Corp ( MSFT )
Prezzo corrente: 24,05 $
Prezzo della media a 52 settimane: 22,73 $
Dividend Yield: 2,6%
Microsoft può risultare come una delle aziende con più difetti al mondo, ma risulta essere ancora delle più importanti. Sicuramente la guerra continua con la Apple la quale è decisamente la tecnologica più grande al mondo con un fatturato attorno agli 85 miliardi di dollari, mentre Microsoft è intorno ai 68 miliardi. Ma Windows risulta ancora essere il sistema operativo dominante e il pacchetto Office è il software per il business preferito dalle imprese.
Questo dà un forte vantaggio a Microsoft tra gli utenti aziendali, nonostante gli sforzi dei concorrenti come Google ( GOOG ) e Apple.
Mentre Microsoft ha lottato per sviluppare il proprio business consumer, prendendosi una quota di proprietà di Facebook, la società si aggiudica anche un vantaggio potenziale di negoziazione per i social media di ricerca di traffico sul suo popolare motore di ricerca Bing. Inoltre un recente accordo di Microsoft con Nokia è stato un colpo di genio. Ha dato al gigante del software una collaborazione fissa con un gigante dell'elettronica di consumo a livello mondiale che ha un track record comprovato di successo.
Microsoft ha un considerevole margine di profitto del 31,7% e un rendimento sulle attività del 18,6%.
Newmont Mining ( NEM )
Prezzo corrente: $ 55.00
Prezzo della media a 52 settimane: 50,05 $
Dividend Yield: 1,40%
Gli investitori dell’oro dovrebbe sempre tenere sotto controllo il titolo di questa miniera. Con sedi negli Stati Uniti, Sud America, Australia, Indonesia, Africa, Canada e Messico, la Newmont si può definire decisamente globale. Alla fine del 2010 la società aveva 2,65 milioni di kilogrammi di riserve di oro e 4,27 milioni di kilogrammi di riserve di rame. Sempre nel 2010 i costi medi di produzione sono stati di 617$ per oncia d’oro e 1,02 $ per libbra di rame.
Con l’oro che continua a correre senza sosta, sinceramente non vi è alcun senso nel vedere i prezzi di minatori al commercio vicino al minimo della media a 52 settimane. La Newmont è una di quelle società che seguono l’andamento del prezzo delle materie prime e come tale è una scommessa leva sui prezzi dell’oro e del rame.
Nokia Corp ( NOK )
Prezzo corrente: 6,53 $
Prezzo della media a 52 settimane: 6,45 $
Dividend Yield: 6,90%
Questo è un momento di transizione per Nokia Corp e come tale vi è una forte possibilità che Nokia dovrà ridurre il suo dividendo nel prossimo futuro. Tra le altre cose, si segnala che la società ha ridimensionato il suo dividendo in modo significativo, eliminando il suo programma di riacquisto di azioni, nonostante la possibilità di acquistare le azioni a livelli molto più bassi.
Alcune vedute ottimiste sul piano del prezzo delle azioni Nokia nascono grazie ad un potenziale rialzo dalla sua partnership con Microsoft, o da un buyout Microsoft. Siamo d'accordo, ma non riteniamo che questo cambi i rischi per gli investitori interessati al reddito Nokia principalmente a causa del dividendo.
Nokia quindi resta un gigante da seguire, ma lo abbiamo segnalato per diritto di cronaca, non ci sentiamo favorevoli ad un acquisto del titolo sul breve.
Staples, Inc. ( SPLS )
Prezzo corrente: 16,35 $
Prezzo della media a 52 settimane: 16,01 $
Dividend Yield: 2,40%
Staples è un rivenditore di prodotti per ufficio con 2.281 superstore in tutti gli Stati Uniti, 325 negozi in Canada e una minore esposizione globale. Dal fiscale del 2006 al fiscale 2010, Staples ha incrementato il proprio fatturato di 18,16 miliardi dollari a 24,55 miliardi dollari. Inoltre ha anche ampliato la propria impronta di store da 1.884 a 2.281.
Il business è un business a basso margine, e come tale, Staples ha riferito margini di profitto del 3,62% e una redditività degli investimenti del 7,3%.
Gli investitori dovrebbero prestare molta attenzione a questo titolo. L'industria al dettaglio di forniture per ufficio possono essere maturi per un altro giro di consolidamento. Secondo il 2010 Proxy, il CEO Ronald Sargent si distingue per guadagnare 35,9 milioni dollari a seguito della cessazione derivante da un cambiamento nel controllo. I pagamenti per gli altri dirigenti vanno da 6,76 milioni dollari a 10,9 milioni dollari.
Speedway Motorsport ( TRK )
Prezzo corrente: 13,73 $
Prezzo della media a 52 settimane: 12,80 $
Dividend Yield: 2,80%
La società opera attraverso le attività degli Stati Uniti. Le sue proprietà sono: Atlanta Motor Speedway, Bristol Motor Speedway, Charlotte Motor Speedway, Infineon Motor Speedway, Kentucky Motor Speedway, Las Vegas Motor Speedway, New Hampshire Motor Speedway e Texas Motor Speedway. Queste proprietà contano un totale di 870.000 in posti a sedere permanenti, 846 suite di lusso e 8.920 ettari di terreno.
Tra il 2006 e il 2010 i ricavi sono scesi da 562,1 milioni dollari a 502,2 milioni dollari. Tale diminuzione è principalmente da attribuibile ad un forte calo dei ricavi di presenze. I ricavi di radiodiffusione NASCAR sono effettivamente aumentati costantemente nel corso di tale periodo e dovrebbero fornire un pavimento solido sul prezzo del titolo.
Secondo la dichiarazione di delega più recente, amministratori e dirigenti detengono il 71,6% delle azioni ordinarie. Gli investitori dovrebbero vedere questa concentrazione della proprietà come un rischio perché limitano le potenzialità di cambiamento e creano le basi per un potenziale disallineamento tra i migliori interessi degli azionisti di controllo e azionisti di minoranza.
Mentre la società è chiaramente sensibile alla domanda dei consumatori e dei prezzi dell'energia è anche una scommessa interessante sulla popolarità del NASCAR. A queste valutazioni gli investitori dovrebbero dare un'occhiata più da vicino a questo titolo.
Goldman Sachs Group ( GS )
Prezzo corrente: 132,98 $
Prezzo della media a 52 settimane: 129,50 $
Dividend Yield: 1,0%
Parlate con qualsiasi operatore di mercato finanziario professionale e vi dirà che Goldman Sachs è la più intelligente azienda del settore. Ma al momento il pubblico degli investitori non vuole avere niente a che fare con loro. Mentre questo è in gran parte legato alla negatività generale del mercato sul futuro di crescita finanziaria. Questa cautela non è solo limitata ai singoli investitori. Per esempio, il Fondo Eric Mindich Eton Park ha posizioni di ampie dimensioni in società finanziarie come Bank of America ( BAC ), Citigroup ( C ), JP Morgan ( JPM ) e Morgan Stanley ( MS ), ma non possiede una quota di Goldman Sachs. Perché questo è importante? Beh, Eton Park non è solo uno degli hedge fund più grande del mondo, Mindich ha anche costruito la sua reputazione in Goldman Sachs.
Alcuni di questi timori potrebbero essere correlati alla nozione che il governo sta ancora cercando il modo di disciplinare e l'influenzare queste imprese. Ad esempio, Fox Business News ha riferito che Lloyd Blankfein, il CEO di Goldman Sachs, deve chiedere il permesso al Dipartimento di Giustizia americano per definire ogni singolo incarico. Anche se questo può o non può essere la cosa migliore per i mercati finanziari è chiaramente una nube sopra Goldman.
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