Elevati dividendi per le utilities sono attraenti nel 2010

Il rally azionario che ha iniziato lo scorso marzo potrebbe rallentare quest'anno perché il mercato non è più a buon mercato. Ho cercato i 147 ETF con un patrimonio netto di oltre 100 milioni dollari per scoprire che la maggior parte di loro ha un P/E maggiore di 20. Ci sono solo 7 ETF che hanno un P/E inferiore a 16, come illustrato di seguito:

MSCI Turkey Investable Market Index Fund (TUR) 14
Dow Jones U.S. Aerospace & Defense Index (ITA) 14
MSCI Spain Index Fund (EWP) 14
S&P Global Utilities Sector Index Fund (JXI) 15
Dow Jones U.S. Utilities Sector Index Fund (IDU) 16
S&P Global Telecommunications Sector Index (IXP) 16
Dow Jones U.S. Healthcare Providers Index (IHF) 16

Il mercato azionario potrebbe avere un giro molto più roccioso nei prossimi anni. Se il mercato toro inizia a rallentare, a pagarne il prezzo saranno i titoli più generosi finora. Il fondo obbligazionario più grande del mondo, PIMCO, ha visto il patrimonio gestito superare i mille miliardi dollari per la prima volta la scorsa settimana, sottolineando l'appetito degli investitori. Tuttavia, i rendimenti delle obbligazioni sono insufficienti per gli investitori. Le utilities e società di Telecomunicazione potrebbero essere un posto migliore per ottenere rendite più elevate.

Il Dow Jones US Utilities Sector Index Fund (IDU) ha un patrimonio netto di oltre 500 milioni di dollari.



I prezzi più bassi dell'energia elettrica all'ingrosso e la domanda più lenta negli ultimi trimestri per le utilities potrebbe non aiutare il settore, tuttavia, ci potrebbe essere una ripresa della domanda e le prospettive a lungo termine di energia appaiono luminose.

Exelon Corp (ECC) è una società con sede a Chicago, che gestisce le infrastrutture elettriche in Illinois e in Pennsylvania. I due terzi degli utilizi d'esercizio vengono generati da aree non regolamentate. Il suo debito di free cash flow è pari a 6, uno dei migliori nel settore. In altre parole, si potrebbe pagare il suo debito in 6 anni. Attualmente il suo rendimento è del 4,2%, con un payout ratio inferiore al 50%.

Southern Company (SO) ha pagato dividendi agli azionisti per 249 trimestri consecutivi - che risale al 1948.

Top 7 Utility ETF
Di seguito i 7 ETF settore tuilities con un patrimonio netto di oltre 100 milioni di dollari. Il più importante è il Utilities Select Sector SPDR (XLU).



Il grafico sottostante mostra gli ultimi 5 anni di prestazioni per XL U e IDU: quasi identici.