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Il mondo va avanti. Giovedì scorso ho letto un bellissimo articolo del Financial Times, S&P upgrades Brazil’s credit rating, questo articolo mette in luce come siamo preoccupati dall'andamento degli Stati Uniti, un'economia a rilento, dai problemi infiniti sui battibecchi europei, dalla instabilità di Italia e Spagna, e perchè no aggiungiamo pure la Francia visto che Sarkozy sembra essere il capo di una nazione senza problemi ma è solo perchè fa la voce più grossa degli altri, la Francia naviga in brutte acque, proprio come noi, può nascondere i problemi al pubblico, ma il mercato non è scemo, il mercato ti schianta.
Standard & Poor è diventata la terza agenzia di rating quest'anno a migliorare il debito sovrano del Brasile ...Nel frattempo le banche centrali nei mercati emergenti stanno comprando oro in grandi quantità da quaranta anni. 40 anni sono una data importante perchè ci rimanda al 1971 quando il presidente Richard Nixon recise il legame tra il dollaro statunitense e l'oro.
I fondamentali del Brasile sono già visti dai mercati come superiori a molti paesi europei con spread sul debito commerciale del paese latino-americano più stretto rispetto a quelli di molti paesi della zona euro.
La mossa sottolinea la crescente divergenza tra i grandi mercati emergenti in rapida crescita, guidati da Cina, Brasile e India, e le economie avanzate.
La scala degli acquisti era più grande di quanto precedentemente comunicato e mette le banche centrali sulla buona strada per comprare più oro in qualsiasi momento dopo il crollo del sistema di Bretton Woods di 40 anni fa, quando il valore del dollaro è stato per l'ultima legato all'oroMolti paesi emergenti, in particolare i BRIC (Brasile - Russia - India - Cina), ora credono di essere sovra-esposti al dollaro nelle loro riserve delle banche centrali e stanno cercando di costituire riserve d'oro nel momento in cui il prezzo dell'oro scende. Inoltre vi è incentivo a comprare, per quanto riguarda la crescita, il dollaro statunitense come valuta di riserva.
E' un segno chiaro di sfiducia nelle valute di riserva non ufficiali, le banche centrali nervose vedono l'inizio di stampa di miliardi di dollari anche nel momento in cui i leader della politica americana non mostrano segnali di trattative verso le scoraggianti sfide fiscali. I timori fiscali sono più acuti per circa due e tre valute di riserva, l'euro e lo yen.
Ma i banchieri centrali sono in ritardo alla festa dell'oro. Gli acquirenti privati dei soli ETF hanno accumulato 15 volte nell'ultimo trimestre quanto loro hanno fatto negli ultimi 10 anni. Ma questo dovrebbe preoccupare molto di più.
Apparentemente ignari di questi avvenimenti gli Stati Uniti continuano a perseguire politiche che svalutano la propria moneta. Il presidente della Fed, Ben Bernanke, sembra essere concentrato sul mantenere il mondo abbondantemente fornito di dollari americani, mentre il segretario al Tesoro Timothy Geithner continua a giurare che la politica degli Stati Uniti è quello di mantenere un dollaro forte, mentre l'amministrazione Obama continua a non trovare ua soluzione al debito nazionale che questa settimana ha superato i 15 miliardi di dollari, mai così in alto.
Altri all'interno del sistema della Federal Reserve continueranno a eseguire il backup della Fed continuando a gonfiare il mondo. Il presidente della Federal Reserve Bank di New York, William Dudley, dice che la banca centrale non ha finito le munizioni, la politica monetaria deve fare la sua parte per sostenere la crescita economica.
La pressione dell'Europa è intensa per cercare di ottenere dalla BCE un impegno ad azioni più aggressive per salvare l'Eurozona e di conseguenza l'Euro. Ma salvare l'Europa è facile ?
I paesi emergenti stanno sempre più vedendo una crepa sulla porta e sono costantemente in movimento per approfittare che i paesi industrializzati devono mantenersi concentrati sul risolvere i problemi interni senza lasciarsi distrarre da quello che sta accadendo in quelli emergenti, ma questa crepa si allargherà talmente tanto che prima o poi saranno costretti ad aprire la porta.
Tutto si riduce sul valore del dollaro. L'inflazione del credito degli ultimi 50 anni negli Stati Uniti ha costretto il paese ad uscire dalla corsa all'oro e ha determinato un declino secolare del valore del dollaro. Il dollaro oscilla vicino ai minimi raggiunti negli ultimi 40 anni da quando il suo valore è stato lanciato nel mondo.
Guardando il valore del dollaro contro le venti principali valute si può vedere che i ribassi sono stati colpiti intorno ad agosto di quest'anno. Si può notare che i tre periodi di ripresa dai minimi raggiunti nel 2008 sono stati periodi in cui c'è stata una "corsa verso la qualità". Il primo è stato durante la "Grande Recessione" e gli altri due picchi sono arrivati durante la crisi del debito sovrano in Europa.
Le politiche economiche del governo degli Stati Uniti mirano ad una svalutazione del dollaro degli Stati Uniti. Il dollaro statunitense è ancora la valuta di riserva del mondo ed è la valuta del paese che rimane il paese economicamente più forte. Ecco perché il dollaro degli Stati Uniti è ancora il paradiso per gli altri quando c'è un movimento di "qualità".
Dal momento della seconda guerra mondiale che sancirono gli Stati Uniti come dominatori nel mondo economicamente e militarmente, gli Stati Uniti hanno sostanzialmente agito indipendentemente da tutti gli altri. Ma le cose stanno lentamente cambiando, la voce dell'America è sempre più debole. Esempi attuali di questo testi sono la posizione che ha dovuto tenere nelle azioni in Libia, sul sedile posteriore.
In un modo o nell'altro la separazione tra i paesi sviluppati e i paesi emergenti sarà un fattore importante nel mondo per il futuro. La maggior parte degli analisti si sono spostati fino al momento che si aspettano che alcune delle nazioni più emergenti raggiungano economicamente l'America e l'Europa occidentale. All'interno di questo ambiente, i conflitti finanziari non solo sono destinati a crescere, ma anche a cambiare l'intero volto economico del mondo.
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