I migliori investimenti durante la recessione

L'indice di volatilità S&P500 è salito a uno dei suoi livelli più alti nel 2024, poiché i mercati azionari si sono convinti sempre di più che la Fed potrebbe allentare rapidamente nella seconda metà dell'anno innescando un atterraggio duro. 

Gli investitori hanno iniziato le contrattazioni di agosto con alcuni aggiornamenti economici negativi, che hanno contribuito a innescare la correzione di venerdì scorso. Le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione settimanali sono salite a 249K, più del consenso di 236K, e l'indice PMI manifatturiero statunitense è sceso in territorio di contrazione, a 49,6 a luglio, aggiungiamo una disoccupazione sopra il 4% e la frittata o l'omelette, dipende dai punti di vista, è fatta. 

Le probabilità di un taglio dei tassi di mezzo punto percentuale a settembre sono aumentate, dopo che il presidente della Fed Jerome Powell ha detto che l'allentamento dei tassi potrebbe iniziare alla prossima riunione della banca centrale. 

Un rallentamento nella crescita delle buste paga non agricole e l'aumento della disoccupazione hanno alimentato ulteriormente la volatilità, determinando un brusco calo delle medie dei principali mercati e rendimenti più bassi, spingendo alcuni a chiedersi se l'allentamento dei tassi non avrebbe dovuto iniziare prima. Incredibile, sono solo 8 mesi che lo scrivo e ora ci sono arrivati anche i giganti dei giornali del marketing di Wall Street. 

Questi numeri riflettono una brusca decelerazione nelle assunzioni, confermando la debolezza che abbiamo visto nei dati sulle richieste. La stessa Fed che era dietro la curva dell'inflazione potrebbe ora ritrovarsi dietro la curva a combattere un rallentamento. Il 18 settembre non può arrivare abbastanza presto.

La svendita tecnologica si intensifica mentre il Nasdaq 100 sprofonda in territorio di correzione e i titoli AI preferiti dal mercato crollano, sottolineando la necessità di mantenere l'equilibrio in mezzo alla frenesia. La normalizzazione sui livelli di prezzo è arrivata. 

Questo è un incredibile dietrofront, come se ci fossimo schiantati contro un muro di mattoni. Abbiamo avuto una linea retta incredibile, e queste non durano per sempre, soprattutto perché le aspettative sono diventate troppo alte. Chiaramente non puoi semplicemente possedere in portafoglio titolo tech, hai bisogno di una certa esposizione alle aree più difensive. Come nei miei portafogli personalizzati che non hanno sentito alcun rumore da questa discesa.

Ora la domanda da un milione di euro è:

Ci sarà una recessione nel 2024?

L'economia statunitense ha ripreso vigore nel secondo trimestre, in quanto la spesa dei consumatori ha guidato la crescita. La crescita stimata del PIL del 2,8% è stata significativamente superiore all'1,4% del primo trimestre. Alcuni economisti ritengono che l'economia statunitense possa entrare in recessione.

Al contrario, altri, pensano che una recessione possa essere evitata e un rallentamento dell'economia con scarso impatto sul mercato del lavoro potrebbe causare un "calo della crescita", che non innescherebbe una recessione.

Un'attività economica modesta e costante è la strada che sembriamo seguire a questo punto, e non sembrano esserci segnali di un serio rischio di recessione. Tuttavia, una grande domanda che potrebbe guidare i mercati e la tempistica dei tagli dei tassi della Fed è se i consumatori riusciranno a continuare a spendere a un ritmo sufficiente per mantenere la crescita dell'economia.

La reazione del mercato ai tagli iniziali dei tassi può essere influenzata da vari fattori, tra cui le condizioni economiche, le aspettative degli investitori e il più ampio sentiment del mercato.

- Volatilità: L'incertezza economica sulle prospettive della Fed potrebbe provocare una svendita del mercato appena prima del taglio iniziale e prolungarsi eventualmente anche fino al secondo taglio.

- Inflazione: Se i tagli ai tassi vengono visti come una risposta al calo dell'inflazione, potrebbero modificare le aspettative degli investitori riguardo alla futura stabilità dei prezzi, influenzando di conseguenza l'allocazione delle attività.

- Rotazione settoriale: Le reazioni del mercato al taglio dei tassi e alle prospettive di recessione potrebbero portare a rotazioni di settore, tipologia di azioni e classi di attività, ad esempio da titoli ad alta crescita a titoli focalizzati sul reddito.

Le azioni con dividendi elevati offrono agli investitori la possibilità di un flusso di reddito costante in periodi di incertezza e potrebbero registrare un afflusso in cerca di stabilità.

Ma quali potrebbero essere titolo con un grado si sicurezza contro una ipotetica recessione e che forniscano anche dividendi? 

1. PepsiCo (PEP)

Pepsi ha un portafoglio altamente redditizio e diversificato ed è focalizzato sull'aumento della produttività, sulla riduzione dei costi e sulla quota di mercato in Asia. Il volume è sceso del 2% nel secondo trimestre a causa di un calo nel segmento Quaker Foods, ma l'utile operativo è aumentato dell'11%, guidato da un guadagno del 30% per il segmento Europa e da un miglioramento del 37% per il segmento PepsiCo Beverages North America. 

Pepsi è solida, ha una enorme profittabilità e redditività. Offre un dividendo del 3,10%. Il margine di profitto lordo del 54% e il margine EBIT del 15% di Pepsi schiacciano le mediane del settore. L'EPS del Q224 di Pepsi di $ 2,28 ha battuto di $ 0,12 e il fatturato di $ 22,50 miliardi (+0,8% YoY) ha mancato di $ 100 milioni le stime. 

2. Employers Holdings (EIG)

Employers Holdings è un fornitore con sede in Nevada di assicurazioni commerciali per proprietà e danni, tra cui assicurazioni per infortuni sul lavoro con i marchi Employers e Cerity. 

Premi nuovi e di rinnovo più elevati, un forte reddito netto da investimenti e guadagni da investimenti hanno portato a un aumento dell'8% nei ricavi trimestrali più recenti, caratterizzato da un aumento del 38% nei nuovi affari e del 6% nei rinnovi. EIG ha un rendimento da dividendi del 2,59%.

La volatilità del mercato è salita alle stelle in mezzo all'incertezza sull'impatto dei tagli dei tassi di interesse, che dovrebbero iniziare a settembre. Mentre la crescita dei posti di lavoro rallenta e il tasso di disoccupazione aumenta, insieme all'ansia per le elezioni presidenziali statunitensi di novembre, queste paure hanno spinto gli investitori a cercare stabilità in diversi settori e classi di attività. 

Ho identificato due titolo a dividendo con il potenziale per fornire agli investitori un reddito costante durante i periodi turbolenti, mostrando solidi track record di sicurezza e crescita con un rendimento medio del 4,88% e pagamenti consecutivi medi di 23 anni.

Non è l'apocalisse economica, è solo una correzione. Fisiologica e necessaria. 

Investire dividendi alti, il settore Reit in netta crescita

Una valida strategia per realizzare rendimenti annui superiori alla media è quella di investire dividendi di aziende che lo generano in aumento da diversi anni, concentrando l’attenzione sulla costanza con cui esso sale nel tempo. Il metodo migliore per sfruttare questi dividendi incassati, se l’ottica di investimento è di lungo periodo, è quello di reinvestirli nel titolo stesso, affinché il successivo stacco del dividendo (calcolato proprio sul numero di azioni in possesso) diventi più sostanzioso del precedente, a maggior ragione se l’azienda ne avrà nel frattempo innalzato il suo tasso.

Diventa così fondamentale individuare quei settori, o addirittura quelle singole società, in grado di produrre nel futuro un’elevata crescita, la quale molto probabilmente si concretizzerà proprio nel tanto auspicato aumento del dividendo per azione.
A tal proposito, un settore che ultimamente appare in fase di netta espansione è quello di investimento immobiliare, ovvero il REIT. Questo settore è frammentato in una serie di sotto-settori in base all’uso a cui è destinato l’immobile (residenziale, industriale, ufficio, hotel, ecc.).

National Health Investors Inc.
National Health Investors (NHI) effettua i propri investimenti immobiliari in strutture sanitarie (come uffici medici e ospedali) adibite all’assistenza di anziani e degenti a lungo termine.
Si tratta di un’azienda da 3 miliardi di capitalizzazione, costituita ben 25 anni fa e che dunque ha come caratteristica a proprio favore un’enorme affidabilità e stabilità ben testimoniata dalla sua progressiva ed incessante crescita.

Il terzo trimestre 2016 si è chiuso con un fatturato di 63,5 milioni (+8,6% rispetto allo stesso trimestre dell’anno precedente) e un +13,04% dei flussi di cassa netti.
Per quanto questi risultati non siano eclatanti il dividendo attuale è di 3,60$ dollari per azione a maggior ragione la garanzia che esso venga effettivamente pagato è assoluta.
Oltretutto per Febbraio (come per tutte le aziende REIT) verrà annunciato a quanto ammonterà il dividendo erogato nel 2017, con prospettive di un miglioramento del 5%.

First Industrial Realty Trust
First Industrial Realty Trust (FR) si occupa dell’acquisizione, gestione, locazione e vendita di immobili ad uso industriale, forniti non solo a imprese regionali, bensì anche a multinazionali. Il punto di forza della società è la sua grande capacità di mettere a punto qualsiasi tipologia di impianto dell’intera catena industriale del proprio cliente.

Nel terzo trimestre del 2016 il fatturato è cresciuto dell’1,52% rispetto allo stesso trimestre dell’anno precedente e soprattutto l’utile netto ha registrato un +126,47% dovuto in larga misura alle enormi entrate derivanti dai proficui accordi di collaborazione effettuati con altre società.

Il dividendo di 0,76$ per azione è cresciuto di circa il 50% nell’ultimo anno e quasi raddoppiato nell’ultimo biennio e per Febbraio, mese in cui verranno riportati i risultati del quarto ed ultimo trimestre 2016, le probabilità di un ulteriore aumento sono piuttosto alte.

Weingarten Realty Investors
Weingarten Realty Investors (WRI) possiede oltre 200 centri commerciali posti nei quartieri metropolitani degli Stati Uniti e dati in locazione a rivenditori in grado di servire la comunità. La società si occupa inoltre della gestione, ristrutturazione e cura di questi locali, così da renderli molto attraenti per la clientela.
Dopo l’innalzamento del dividendo dell’anno scorso, appare molto probabile un ulteriore miglioramento alla luce degli ottimi risultati ottenuti fino al terzo trimestre del 2016: +20% dell’utile netto, +6,8% del fatturato e +76,35 milioni di dollari nei flussi di cassa.

QTS Realty Trust Inc
QTS Realty Trust (QTS) è un’azienda di investimento immobiliare operante in tutto il mondo nel sotto-settore “data center”, ovvero uno spazio fisico (stanza, magazzino, edificio) all’interno del quale vengono sviluppate e gestite le apparecchiatura telematiche per le società che hanno bisogno di immagazzinare grossi volumi di dati ed aver connettività in Internet.

Uno degli elementi principali elementi per valutare l’effettiva capacità di una società di aumentare nel tempo il proprio dividendo è l’andamento dei flussi di cassa: se mai questo dovesse ridursi (come avvenuto nella crisi immobiliare del 2008), allora diverrà piuttosto complesso per l’azienda rispettare gli impegni presi con i suoi azionisti, se non ricorrendo a capitale di debito che alla lunga potrebbe mettere in discussione l’intera gestione operativa.

Nel caso di QTS i flussi di cassa netti sono aumentati del 12,30% nel giro di un anno e ciò, unito alla rapida espansione aziendale, ha dato la possibilità di portare il dividendo a 1,44$ per azione. Attenzione però all’altissimo rapporto prezzo su utili che lascia intendere una certa sopravvalutazione del prezzo del titolo.

Mercati emergenti:il lungo periodo è ancora favorevole

Esatto, le azioni dei mercati emergenti hanno sottoperformato negli ultimi due anni. Ma tuttavia abbiamo evidenziato una classe di attività che potenzialmente possono aiutare gli investitori ad approfittare delle opportunità a lungo termine nei mercati emergenti, diminuendo a breve termine l'esposizione ai segmenti di mercato volatili, gli ETF dei mercati emergenti forniscono un alto dividendo.

Nel contesto di rischio corrente, causa l'alta volatilità e la situazione geopolitica mondiale, molti investitori stanno abbassando la loro esposizione verso mercati emergenti. Ma mentre questi titoli hanno sottoperformato durante il recente sell-off, crediamo che i fondamentali a lungo termine per le azioni dei mercati emergenti possano continuare a fornire delle valide plusvalenze.



Il mercato è realista, nonostante il recente rallentamento, le prospettive a lungo termine nei mercati emergenti sono ancora favorevoli. Il grafico sopra confronta i prezzi dei rendimenti dei mercati emergenti dell'indice MSCI, seguito dall'ETF, Emerging Fund iShares Market (EEM), quello dello S&P500 dell'ETF, S&P 500 (SPY), e i mercati ad eccezione di Stati Uniti e Canada, seguiti dall'iShares MSCI ETF EAFE (EFA).

I mercati emergenti hanno reso poco nel 2014, con un ritorno medio del -2,2%. Nel frattempo, lo S&P500 ha fornito solidi rendimenti del 12,4%. Gli stessi mercati emergenti, però, se li confrontiamo con una media globale dei mercati sviluppati, esclusi gli Stati Uniti e il Canada, questi hanno fornito una media negativa del 7,7%, quindi gli emergenti ne escono vincitori.

La Russia (RSX) vede la stagflazione alta accoppiato ad una crescita molto bassa o negativa. Il Brasile (EWZ) si sta dirigendo verso quella direzione. Questa stagflazione, con i timori di un rallentamento globale, ha messo il gatto tra i piccioni, per questo gli investitori sono preoccupati.

Tuttavia, sul lungo termine, i mercati emergenti hanno ancora il potenziale di crescere. le prospettive del Fondo Monetario Internazionale sono che la crescita del PIL salirà in alcune economie emergenti. Ad esempio, l'India (EPI) e Indonesia (IDX) potrebbero crescere di oltre il 6% entro il 2017. La crescita del PIL è uno dei principali fattori di dell'andamento dei prezzi delle azioni.

Tuttavia, fino ad allora, ci si aspetta molta volatilità nelle azioni dei mercati emergenti. Una classe di asset che può potenzialmente aiutare gli investitori ad approfittare delle opportunità a lungo termine nei mercati emergenti, mentre diminuendo a breve termine l'esposizione ai segmenti di mercato volatili sono gli ETF dei mercati emergenti ad alto dividendo. Qui ci sono tre ragioni per cui gli investitori dovrebbero prendere in considerazione questi ETF.

Lower Beta
Uno dei più grandi sell-off nei mercati emergenti negli ultimi anni ha avuto luogo nel 2012. Nel corso di tale sell-off, l'indice delle azioni dei mercati emergenti che fornivano elevati dividendi è è sceso del 12,5%, mentre l'indice delle azioni che fornivano bassi dividendo o nulla è sceso del 16 %. Ciò è coerente con i modelli storici dato che le azioni ad alto dividendo in entrambi i mercati emergenti e sviluppati in genere sono state meno volatile rispetto al resto del mercato, questo perchè ha attirato molti investitori.



Il grafico sopra confronta i rendimenti totali (rendimenti compresi i dividendi) dell'MSCI Emerging Markets Fund iShares (EEM), che segue l'azionariato dei paesi emergenti, con l'iShares MSCI Emerging Market Dividend Fund (DVYE), che investe in titoli che pagano alti dividendi nei mercati emergenti, dal 24 febbraio 2012, al primo giugno 2012. Questo periodo ha visto un massiccio sell-off nella maggior parte dei mercati mondiali, principalmente a causa della escalation della crisi del debito in Europa.

EEM è sceso del 17,0% del valore in quel periodo. D'altra parte il DVYE ha perso il 13,4%. Quest'ultimo è generalmente più stabile del precedente. Le azioni dei mercati non sono compatibili con la bassa propensione al rischio degli investitori a causa della loro elevata volatilità. Tuttavia, è possibile ridurre il rischio investendo in ETF dei mercati emergenti ad alto dividendo, come DVYE. Anche se i rendimenti possono non essere alti come quello che offre EEM, danno agli investitori una bassa propensione al rischio e la possibilità di accedere ai mercati emergenti. Basta ricordare che questo tipo di ETF sono meno volatili rispetto ai fondi dei mercati sviluppati.

Infatti, le azioni con alto dividendo dei mercati emergenti hanno un beta di circa lo 0,8. In altri termini, le azioni ad alto dividendo nei mercati emergenti in generale si muovono intorno allo 0,8% per ogni variazione dell'1% nell'universo globale dei mercati emergenti. In un contesto di mercato volatile, questa beta basso può contribuire ad attenuare il rovescio della medaglia.

Ma perché le azioni ad alto dividendo hanno un beta inferiore ? Perchè tendono ad essere più mature, imprese stabili concentrate nei settori meno volatili. Ad esempio, il Dow Jones Emerging Markets Select Dividend Index ha un pesante peso sulle telecomunicazioni e utilities elettriche, settori tradizionalmente a basso beta che tendono ad essere meno volatili rispetto al mercato più ampio. Al contrario, la più grande industria del più ampio MSCI Emerging Markets Index è il settore finanziario, uno dei settori più volatili negli ultimi anni.

Per concludere, le azioni ad alto dividendo nei mercati emergenti in generale sono scambiate con uno sconto significativo rispetto la maggior parte dei benchmark azionari globali. In realtà, queste società sono attualmente scambiate a meno di 10x rispetto gli utili, uno sconto del 50% dai mercati sviluppati. In breve, gli ETF dei mercati emergenti che offrono dividendi elevati sono un interessante equilibrio tra entrate e gestione del rischio.

Investire in 3 REIT con alti dividendi per il 2015

Quando si tratta di alcuni settori ad alto rendimento, molti investitori chiudono i loro investimenti nella teoria che l'aumento dei tassi di interesse possa causare delle perdite. Questo è il caso dei fondi comuni di investimento immobiliare (REIT). Progettati per consentire agli investitori di investire in immobili commerciali, i REIT sono tenuti a pagare il grosso dei loro flussi di cassa sotto forma di dividendi. Tale obbligo di pagamento produce yields dal 4% al 7% per la maggior parte del settore. Ma lo spettro di un aumento dei tassi di interesse ha spaventato molti investitori sui potenziali rendimenti dei REIT nei prossimi anni.

Mentre i REIT risentono dell'aumento dei tassi di interesse nell'immediato, questa reazione istintiva degli operatori di mercato si affievolisce e le prestazioni rimbalzano bruscamente. Guardando i 21 periodi di tempo dal 1980, in cui i tassi di interesse sono aumentati di almeno 50 punti base, il FTSE NAREIT All Equity REIT Index è riuscito a guadagnare in media il 16% nei successivi 12 mesi. Questo rendimento totale è riuscito a schiacciare il Barclays U.S. Aggregate Bond index. Quindi, se siete ancora alla ricerca di reddito o volete un ottimo guadagno, i REITs devono ancora costituire una percentuale del vostro portafoglio. Ecco tre REIT di prim'ordine acquistabili oggi.

Health Care REIT, Inc. (HCN)
Una delle più grandi tendenze che il Nord America dovrà affrontare è l'invecchiamento della popolazione. HCN è pronta a combattere il problema, dando agli investitori alti guadagni. Poiché la popolazione americana continua a vivere sempre più a lungo, si richiedono maggiori servizi medici. Più assistenza medica è direttamente proporzionale alla richiesta di immobili medici. C'è un intero sottosettore di REIT dedicato all'immobiliare medico e HCN è il più grande. L'Health Care REIT possiede più di 1260 di queste strutture di residenza assistita, ospedali e ambulatori dislocati in tutto il paese così come proprietà in Canada e nel Regno Unito. La cosa critica sul portfolio di HCN è che l'87% delle sue entrate arrivano da fonti di pagamento privati e non dal governo degli Stati Uniti

Il suo ampio portafoglio di strutture abitative con contratti di locazione triple-net ad alto livello non fa male. Ciò significa che gli inquilini, non il Fondo, sono responsabili delle tasse, manutenzioni e assicurazioni delle proprietà. Negli ultimi dieci anni, Health Care REIT è riuscita a crescere la sua FFO di quasi il 4% l'anno, aumentando il valore di carico delle proprietà del 5,5% in quel periodo. Gli azionisti sono stati trattati con 174 pagamenti di dividendi consecutivi che sono saliti in media del 2,9% all'anno negli ultimi dieci anni. Tutti questi fattori si combinano aiutando HCN a produrre il 14% di rendimenti totali annui fin dalla sua fondazione nel 1970.



SL Green Realty Corp. (SLG)
Dice un proverbio: "Se si può fare a New York, si può fare ovunque." Il Newyorkese REIT SLG ne è la prova. Questo possiede alcuni degli edifici più importanti di Manhattan e Brooklyn, Westchester e della vicina Connecticut e New Jersey. 75 uffici e proprietà commerciali, sono alcuni degli edifici insostituibili di tutta la città. Come tale, il REIT è in grado di caricare rendite piuttosto pesanti per le sue proprietà, pur godendo di un alto tassi di occupazione.

Inoltre SLG continua ad espandere il suo portafoglio di proprietà. Il REIT ha recentemente firmato un contratto per acquistare 23 edifici residenziali di ultima generazione ed attraenti sottomercati di New York, Gramercy, West Village e Chelsea, per $ 40 milioni. Allo stesso tempo, due nuove joint venture espanderanno in suoi uffici di Classe A all'interno della città. L'attenzione per i principali immobili di New York City è servita per gli utili e anche per l'FFO. Il rendimento del REIT è un pò basso al 2%. Tuttavia, ha dato un ritorno totale del 160% negli ultimi 10 anni.



Realty Income Corp (O)
Questo REIT ha consecutivamente versato il suo dividendo mensile 533 volte. Stiamo parlando di più di 40 anni di dividendi mensili consecutivi. L'enorme portafoglio di questo immmobiliare indipendente, viene alimentato da consistenti e in costante aumento, pagamenti mensili. Realty Income possiede e gestisce più di 4.200 proprietà in 49 stati e a Puerto Rico. Queste proprietà indipendenti comprendono di tutto, negozi, ristoranti, cinema e centri servizi e continua ad espandersi, annunciando recentemente una nuova linea di credito da $ 1,5 miliardi per aggiungere nuove proprietà al suo portafoglio, in continua espansione.

Inoltre, la maggior parte di queste proprietà sono in locazione triple-net. I REIT amano questi tipi di affitti perché forniscono margini estremamente alti. E questo titolo non è diverso da questo punto di vista. Questi ricchi margini si sono tradotti in forti fondi da operazioni (FFO) ed hanno fatto di questo titolo una macchina da dividendo da quando è diventato un REIT nel 1994. Il titolo (O) con il suo forte rendimento del 4,8% in crescita, fa di Realty Income uno dei migliori REIT da acquistare oggi.

Investire in dividendi: Le migliori MLP che danno un 5% di dividendo

Molte MlP che danno un elevato rendimento, hanno sottoperformato, oppure ultimamente sono state oggetto di acquisizioni, per cui diventa difficile individuare quale siano le migliori. In generale gli investitori hanno molto da guadagnare nell'investire in azioni MLP, in quanto la maggior parte sono incentrate nel settore energetico, hanno enormi dividendi e operazioni stabili che le rendono potenti strumenti di reddito.Dato il rischio di aumento del tasso di interesse sulle obbligazioni, cosi come i tassi il prossimo anno, la maggior parte degli investitori dovrebbero considerare una sorta di titoli simili alle obbligazioni come alternative. Dopo tutto, l'aumento dei tassi significa in linea di principio, un calo degli indici e molti fondi obbligazionari a lungo termine a basso rischio, presumibilmente potrebbero prendere un significativo colpo se e quando la Federal Reserve alzerà i tassi.

Cosa sono le MPL ?
Le master limited partnerships (MLP) sono società in accomandita semplice quotate in borsa. Le società combinano la tassa dei benefici con la liquidità dei titoli quotati. Queste società sono limitate dalle leggi statunitensi per lo più all'uso delle risorse naturali, come petrolio, gas naturale o dei trasporti. Anche alcune imprese immobiliari possono essere considerate MLP. Per essere considerate MLP l'azienda deve generare almeno il 90 per cento del proprio reddito da quello che l'Internal Revenue Service (IRS) ritiene "qualificante". In pratica le MLP devono pagare ai loro investitori, attraverso distribuzioni trimestrali, gran parte del loro reddito, per questo motivo i loro dividendi sono sempre molto generosi. A causa di tali severe disposizioni, la stragrande maggioranza delle MLPs sono imprese di gasdotto che percepiscono un reddito molto stabile dal trasporto di petrolio, benzina o gas naturale.

Ecco cinque titoli MLP, che hanno un rendimento superiore al 5% su cui vale la pena investire in questo momento:

BreitBurn Energy Partners (BBEP)
E' una delle preferite dal guru Bryan Perry. La società energetica è uno dei maggiori operatori nei cosiddetti combustibili fossili "a monte" e fornisce un grosso 9,0% di dividendo in questo momento. Ottimo sia per gli investitori che puntano sui dividendi sia per quelli che invece amano le plusvalenze sul lungo periodo, in quanto la distribuzione viene pagata mensilmente anzichè trimestralmente.

La società si occupa di fornitura di petrolio e di gas, tuttavia concentrandosi sulla ricerca e lo sviluppo di energia attraverso gli Stati Uniti, BreitBurn non stà esaurendo pozzi. La società sta crescendo tramite acquisizioni, come il recente accordo per acquistare QR Energy Partners (QRE) per 3 miliardi in azioni. Prima di questo, BrietBurn ha completato l'acquisizione nel Bacino Permiano in collaborazione con CrownRock per 282 milioni di dollari nel mese di dicembre.



NGL Energy Partners (NGL)
E' un'azienda di gas propano integrata, il che significa che gestisce molti aspetti della distribuzione del propano, tra cui la vendita al dettaglio, all'ingrosso e le operazioni midstream. Ovviamente il propano non attrae come il gas naturale, che sta attraversando una rinascita grazie al boom del fracking. Tuttavia, la forte domanda di base significa dividendi affidabili.

NGL ha pochi altri settori, tra cui la logistica e lo stoccaggio del petrolio greggio, così come terminali di gas naturale che potrebbero fornire la crescita negli anni a venire. Ma, più promettente, è un piccolo servizio idrico e la divisione delle acque reflue che potrebbero vedere una grande crescita in quanto le altre aziende energetiche sono affamate di acqua per alimentare le loro attività di esplorazione.



Energy Transfer Partners (ETP)
E' uno dei vecchi favoriti tra gli investitori di MLP, offre grandi rendimenti molto coerenti nel tempo. Le azioni di ETP non sono impazzite negli ultimi anni, con un rendimento complessivo del 52% dall'estate 2010 contro il 97% dello S&P500, ma i dividendi sono stati super stabili con un rendimento del 6,8% a prezzi correnti.

Energy Transfer Partners svolge un'attività che corrisponde al suo nome, cioè trasporta il gas naturale in giro per gli Stati Uniti ed è uno dei più grandi nel giro, con operazioni per un valore di circa 18,4 miliardi di dollari al momento. ETP stà crescendo velocemente, con il suo recente progetto di costruire un ambizioso gasdotto da 820 miglia di collegamento degli impianti di lavorazione nei campi di scisto Marcellus e Utica e un accordo di aprile per acquistare Susser Holdings (SUSS).



Williams Partners LP (WPZ)
E' una MLP che si concentra sulle infrastrutture energetiche più che sui combustibili fossili stessi. Gestisce gasdotti e aziende midstream negli Stati Uniti e in Canada e dà un bel 7,0% di dividendo a prezzi correnti.

Ora, chiunque voglia acquistare le azioni WPZ dovrebbe sapere che il dividendo non è fisso e può variare da un trimestre all'altro. Tuttavia, il dividendo è stato effettivamente maggiore in ciascuno degli ultimi quattro anni, da 64 centesimi a quasi 92 centesimi per azione, questo tipo di cambiamento è certamente una buona cosa per gli investitori.



NuSTAR Energy (NS)
E' un operatore di midstream energetico. Le aziendi di esplorazione estraggono petrolio greggio e gas dal terreno e le raffinerie trattano i combustibili e li portano sul mercato. Le aziende come NuStar sono nel mezzo tra il trasporto e lo stoccaggio dei prodotti energetici per una cifra modesta.

NuSTAR ha certamente avuto qualche problema negli ultimi anni. In particolare, un livello di indebitamento più elevato ha portato ad un aumento dei costi in quanto il debito a lungo termine è passato da 2,6 miliardi di dollari a circa 1,9 miliardi nel 2011, ma l'azienda è stata ristrutturata, compresi lo scorporo della sua attività quest'anno, al fine di concentrarsi in operazioni midstream, che sono il grande pilota dei suoi dividendi. Recentemente ha riportato utili nel secondo trimestre migliori del previsto e continua a vedere forti flussi di cassa che coprono maggiormente il grosso dividendo del 6,7% a prezzi correnti.

Investire in dividendi: ottime aziende con dividendo superiore al 5%

Al giorno d'oggi non basta inseguire i rendimenti, bisogna ricercare la qualità, i titoli con elevati dividendi sono una fonte di investimento diffuso, visto che i bassi tassi di interesse in circolazione forniscono pochi redditi in questo momento.

Gli investitori, però, devono ricordare che non tutte le azioni ad alto dividendo sono uguali. Molte aziende che offrono elevati rendimenti non possono sostenere tali pagamenti ed i dividendi elevati intaccano gli utili che si prosciugano. Cosi come per altri titoli ad alto dividendo che possono assicurare un buon 5% o 7% del reddito, questo però non è sufficiente a compensare forti cali dei prezzi delle loro azioni.

Così, quando si cercano i migliori titoli ad alto dividendo, bisogna cercare aziende che possono sostenere i loro versamenti, che stanno vedendo il prezzo del loro titolo aumentare e che abbiano prospettive dignitose per le successive trimestrali.

Ecco 5 di questi titoli che abbiamo analizzato e hanno ottimmi requisiti per un portafoglio

Omega Healthcare Investors (OHI)
Omega Healthcare Investors è una società del Maryland costituita il 31 marzo 1992. E' un fondo di investimento immobiliare auto-somministrato, investendo in strutture sanitarie produttrici di reddito, principalmente strutture di assistenza a lungo termine che si trovano negli Stati Uniti. Fornisce leasing o finanziamenti ipotecari ad operatori qualificati di strutture di cura specializzati e, in misura minore, strutture assistite, strutture indipendenti e di riabilitazione. Il portafoglio di investimenti include 541 strutture sanitarie situate in 38 stati e gestite da 49 operatori.

L'invecchiamento demografico dei baby boomers, che hanno bisogno di maggiori cure, è un'ottima prospettiva a basso rischio e permette a OHI di cavalcare questo fenomeno. Con un dividendo sostenibile e un rendimento buono, questo REIT è superiore a molti dei suoi coetanei, e il fatto che ha aumentato il dividendo ogni trimestre dalla metà del 2012 è anche un grande segno di fiducia.



AllianceBernstein Holding LP (AB)
AllianceBernstein LP è una holding del Delaware. Ricerca, gestisce degli investimenti diversificati e servizi relativi a una vasta gamma di clienti, tra cui: clienti istituzionali, compresi i fondi non affiliati aziendali e pubblici, fondi di dotazione, istituzioni nazionali ed estere e governi; clienti al dettaglio; clienti privati, tra cui high-net-worth individuals, trust e patrimoni, fondazioni di beneficenza, società di persone, società private e familiari, ed altri enti; investitori istituzionali in cerca di una ricerca indipendente e servizi connessi.

Anche se i suoi dividendi sono volatili, in quanto la società è strutturata come un'associazione, i suoi dividendi più recenti valgono un 7% annuo.



Calumet Specialty Products Partners (CLMT)
Calumet Specialty Products Partners è una società in accomandita semplice del Delaware costituita il 27 settembre 2005. E' produttore di prodotti di alta qualità di specialità idrocarburi nel Nord America. Possiede stabilimenti situati in Louisiana, Wisconsin, Montana, Texas, Pennsylvania e New Jersey. Possiede e affitta servizi aggiuntivi, principalmente relativi alla produzione e distribuzione di specialità e prodotti combustibili, negli Stati Uniti. L'attività della società è organizzata in due segmenti: prodotti tipici e prodotti di carburante.

Certo, il payout del 121% dovrebbe far paura agli investitori, ma vale la pena dargli un'occhiata, in quanto ha sottoperformato quest'anno, ed è previsto un ritorno del 27% annuo. Se il recupero continua a stimolare la domanda dei suoi prodotti e i prezzi dell'energia restano fermi, questa azienda può facilmente coprire il suo dividendo, che, per inciso, è un incredibile 8,8% ai prezzi correnti.



CenturyLink (CTL)
CenturyLink insieme alle sue controllate è una società di comunicazione integrata che si occupa principalmente di fornire una gamma di servizi di comunicazione, compresi quelli locali e a lunga distanza, accesso a Internet ad alta velocità e altri servizi vari video. Al 31 dicembre 2012 la società gestiva circa 10 milioni di linee di accesso telefoniche in 33 stati con oltre il 75% di queste linee in Florida, North Carolina, Missouri, Nevada, Ohio, Wisconsin, Texas, Pennsylvania, Virginia e Alabama. CenturyLink prevede anche il trasporto in fibra, monitoraggio di sicurezza, telefono a pagamento e altre comunicazioni, servizi di informazione professionale e commerciale in alcuni mercati locali e regionali.



MFA Financial (MFA)
MFA Financial è impegnata in attività di investimento, on leveraged basis, e sulle garanzie ipotecarie residenziali Agency e Non-Agency denominate (MBS). Genera un utile netto per la distribuzione ai suoi azionisti risultante dalla differenza tra gli interessi e altri proventi che guadagna sui propri investimenti e interessi passivi che paga sui prestiti che utilizza per finanziare i suoi investimenti in leva finanziaria e dei suoi costi di gestione.

Alcune persone hanno paura del rischio del tasso di interesse e di un rallentamento nelle abitazioni che potrebbero danneggiare le REITs. Tuttavia, Sterne Agee ha appena aggiornato MFA grazie al grande rialzo sia del prezzo delle azioni che dei dividendi nel prossimo futuro.

Migliori azioni sottovalutate, 5 società con rendimenti da dividendi elevati

Queste 5 aziende sono classificate come sottovalutate per cui adatte ad essere acquistate. Il mercato è attualmente focalizzato su un tasso di crescita degli utili inferiore al 3,5% di media, ma tutte hanno dimostrato di avere una crescita superiore. Alcune di queste sono addirittura indietro rispetto all'indice S&P 500. Dopo uno screener eseguito dei titoli che offrono buoni dividendi da anni e che in questo periodo hanno buoni rendimenti siamo riusciti a scovarne 5 che sono un ottimo acquisto per il futuro sul lungo periodo.

Wells Fargo & Co (WFC) è una compagnia di servizi finanziari operante in tutto il mondo. E' la quarta banca per attività e terza per capitalizzazione borsistica degli Stati Uniti. E' la seconda più grande banca per depositi, servizi ipotecari e carte di debito. Nel 2007 è stata l'unica banca degli Stati Uniti a conservare una classificazione AAA per S&P, classificazione poi ridotta a AA- durante la crisi economica del 2008.

Gli investitori hanno cominciato a riconoscere i fattori positivi, tra cui la crescita degli utili. Questo ha contribuito a guidare il rialzo delle azioni della società di un forte 27,93% rispetto allo scorso anno. WFC ha migliorato l'utile per azione del 14,1% nel trimestre più recente rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. Riteniamo che questa tendenza possa continuare. Nel corso dell'esercizio passato, ha aumentato le sue stime di utili a 3,89 dollari contro i 3,36 dollari dell'anno precedente. Quest'anno, il mercato si aspetta un ulteriore miglioramento a 4,10 dollari. L'utile netto è aumentato del 14,0% rispetto allo stesso trimestre dell'anno prima, passando da $ 5,171 miliardi a $ 5,893 miliardi.



Deere & Co. (DE) insieme con le sue controllate, opera in tre segmenti: agricoltura e giardinaggio, costruzione e silvicoltura e servizi finanziari. Nel segmento agricoltura e giardinaggio produce e distribuisce una linea di attrezzature agricole e pezzi di ricambio correlati. Nel segmento edilizia, movimento terra, movimentazione dei materiali e attrezzature per silvicoltura comprende una vasta gamma di apripista cingolati, pale a quattro ruote motrici, escavatori, livellatrici. Il segmento dei servizi finanziari si occupa principalmente di finanziare vendite e locazioni attraverso i suoi rivenditori.

Rispetto a dove era 12 mesi fa, il titolo è salito, ma finora è in ritardo rispetto all'indice S&P 500. L'utile per azione del trimestre più recente è stato leggermente al di sotto del trimestre dell'anno precedente. Nel corso dell'esercizio passato, la società ha aumentato le sue stime di utili a 9,08 dollari contro i 7,64 dollari dell'anno precedente. Per il prossimo anno, il mercato si aspetta una contrazione del 6,4% a 8,50 dollari contro 9,08 dollari.



Aflac Incorporated (AFL) è una holding di affari generali e agisce come una società di gestione, vigilando sulle attività delle società controllate, fornendo servizi di gestione. La sua attività riguarda le sanitarie integrative e assicurazioni sulla vita, attraverso la sua controllata, American Family Life Assurance Company of Columbus, che opera negli Stati Uniti e con una filiale in Giappone.

Rispetto a dove era 12 mesi fa, il titolo è salito, ma finora è indietro rispetto all'indice S&P 500, a causa del suo calo di fatturato. Il suo rapporto debt-to-equity dello 0,31 è basso ma superiore a quello della media del settore, deducendo che la gestione dei livelli di debito potrebbe necessitare di un ulteriore valutazione. Nel corso dell'esercizio passato, ha aumentato le sue stime di utili a 6,75 dollari contro 6,11 dollari dell'anno precedente. Per il prossimo anno, il mercato si aspetta una contrazione del 7,8% a 6,22 dollari.



National Oilwell Varco, Inc. (NOV) è un fornitore di apparecchiature e componenti utilizzati per l'estrazione del petrolio e del gas e per le operazioni di produzione, fornisce anche servizi petroliferi e servizi di integrazione nella catena di approvvigionamento per l'industria petrolifera e del gas a monte. La società opera attraverso tre segmenti.

Nonostante il suo fatturato in crescita, l'azienda ha sottoperformato rispetto alla media del settore del 11,2%. Anche lo stesso trimestre dell'anno prima, i ricavi sono leggermente aumentati del 8,8%. La crescita dei ricavi della società sembra aver contribuito ad incrementare gli utili per azione. Il rapporto debt-to-equity è molto basso a 0,14 ed è attualmente inferiore a quello della media del settore, il che implica che vi sia stato una gestione di gran successo dei livelli di debito. Inoltre, la società mantiene un adeguato quick ratio di 1,27, che illustra la capacità di evitare problemi di cassa a breve termine. Il prezzo delle azioni è salito lo scorso anno, ma, nonostante la crescita degli utili e altri fattori positivi, ha sottoperformato rispetto all'indice S&P 500.



Whirlpool Corporation (WHR) è un produttore e distributore di elettrodomestici ed opera in quattro regioni: America del Nord, America Latina, EMEA (Europa, Medio Oriente e Africa) e in Asia. I suoi principali prodotti sono lavatrici, frigoriferi e congelatori, forni, lavastoviglie, mixer e altri elettrodomestici portatili. L'azienda produce inoltre compressori ermetici per i sistemi di refrigerazione.

La crescita dei ricavi di WHR è stata in scia alla media del settore del 17,5%. Anche lo stesso trimestre dell'anno prima, i ricavi sono leggermente aumentati del 2,7%. Il rapporto debt-to-equity è basso, attualmente a 0,64 ed è inferiore a quella della media del settore, il che implica che vi sia stato uno sforzo nella gestione dei livelli di debito. Il quick ratio, che è attualmente allo 0,58, mostra però un potenziale problema a coprire esigenze di cassa a breve termine. Rispetto a dove era 12 mesi fa, il titolo è salito, ma finora è indietro rispetto all'apprezzamento dell'indice S&P 500. Nel corso dell'esercizio passato, la società ha aumentato le sue stime di utili a 10,24 dollari contro 5,06 dollari dell'anno precedente. Quest'anno, il mercato si aspetta un ulteriore miglioramento a 12,28 dollari.

Le migliori azioni per costruirsi un futuro pensionistico coi dividendi

Le persone utilizzano gran parte dei loro anni lavorativi per accumulare una considerevole somma per quando andranno in pensione, una volta però che si avvicinano all'età pensionabile, questi sono in genere proiettati verso strategie di asset considerate da esaurimento, come la regola del 4%, che si basano sullo svendere beni al fine di far fronte alle spese, questo è simile a tagliare alberi da frutta per ottenere il legno, anziche raccogliere la frutta e vivere di reddito con essa, il problema di questa strategia, è che una volta terminato il bene da vendere, non rimangono altre fonti di reddito se non quella di tornare al lavoro.

Gli investitori da dividendi, invece, si concentrano sulla creazione di reddito dal loro capitale sotto forma di dividendi che dura a tempo indeterminato. Per garantire che questi redditi possano durare in modo continuo, tuttavia, gli investitori devono considerare alcuni fattori per creare i loro portafogli.

Gli investitori dovrebbero effettuare un'analisi dettagliata delle aziende su cui hanno intenzione di investire prima di impegnare il loro capitale duramente guadagnato. Analizzando il modello della società, e come questa produce reddito, gli investitori dovrebbero essere in grado di determinare se può permettersi di far crescere gli utili in futuro. Questo nel corso del tempo dovrebbe stabilire se una società potrà permettersi di aumentare i dividendi oppure no.

La maggior parte delle società che sono state in grado di aumentare le distribuzioni per decenni tendono ad avere un marchio fortemente riconosciuto, che hanno permesso loro di mantenere il potere d'acquisto con i clienti, che sono disposti a pagare un prezzo più alto per ottenere un prodotto o un servizio di qualità. Molti investitori inesperti tendono a concentrarsi esclusivamente sul dividend yield (la percentuale dei dividendi) nella scelta degli investimenti. Come risultato, essi tendono ad ignorare fattori quali la sostenibilità del dividendo così come la capacità della società di mantenere ed aumentare i dividendi nel tempo.

Nella loro ricerca gli investitori dovrebbero concentrarsi sulle imprese che hanno la capacità e la volontà di corrispondere distribuzioni sempre più elevate. Le aziende che sono riuscite ad incrementare i dividendi per almeno dieci anni consecutivi, che hanno raggiunto questo obbiettivo bilanciando adeguatamente la necessità di ampliarsi con la necessità di evitare una decrescita distribuendo flussi di cassa in eccesso agli azionisti, queste aziende che generano tanta liquidità in eccesso e che non sanno cosa farne dopo aver finanziato i loro piani di espansione aziendale, molto probabilmente continueranno a pagare e ad aumentare i dividendi agli azionisti fedeli.

Inoltre nella creazione del portafoglio gli investitori dovrebbero evitare di focalizzarsi su di un unico settore, ma costruirlo con almeno 30 singoli titoli rappresentativi di altrettanti settori dell'economia, il che darebbe maggiori possibilità di garantire un flusso dei dividendi continuo senza interruzioni sul lungo termine.



Gli investitori, che seguono queste semplici regole, saranno in grado di generare non solo una quantità di reddito sostenibile, ma anche aumentare dividendi in contanti per compensare l'inflazione. Questi sono alcuni esempi di società solide, con forti vantaggi competitivi e buone prospettive sul lungo termine per la crescita degli utili:

Aflac Incorporated (AFL), attraverso la sua controllata, American Family Life Assurance Company of Columbus, fornisce polizze integrative sanitarie e assicurazioni sulla vita. La società ha aumentato i dividendi per 31 anni consecutivi ed ha un tasso di crescita del dividendo a 5 anni del 8,10% annuo. Questa società ha un P/E del 9,90 volte gli utili e fornisce un dividend yield del 2,40%.

General Mills, Inc. (GIS) produce e commercializza alimenti di consumo negli Stati Uniti e a livello internazionale. La società ha aumentato i dividendi per 11 anni consecutivi e ha un tasso di crescita del dividendo a 5 anni dell'11,50% annuo. Questo titolo a un p/e di 18,70 volte gli utili e fornisce un dividend yield del 3%.

Chevron Corporation (CVX), attraverso le sue controllate è attiva nel petrolio, prodotti chimici, estrazione mineraria e produzione di energia. La società ha aumentato i dividendi per 26 anni consecutivi ed ha un tasso di crescita del dividendo a 5 anni del 9% annuo. Questo campione dei dividendi ha un p/e del 11,50 volte gli utili e fornisce un dividend yield del 3,50%.

McDonald Corporation (MCD) gestisce ristoranti McDonald in franchising negli Stati Uniti, Europa, Asia/Pacifico, Medio Oriente, Africa, Canada e America Latina. La società ha aumentato i dividendi per 38 anni consecutivi ed ha un tasso di crescita del dividendo a 5 anni del 13,90% annuo. Questo campione ha un p/e di 17,90 volte gli utili e fornisce un dividend yield del 3,10%.

Altria Group, Inc. (MO), attraverso le sue controllate, produce e vende sigarette, prodotti senza fumo e vino negli Stati Uniti e a livello internazionale. La società ha aumentato i dividendi per 44 anni consecutivi ed ha un tasso di crescita del dividendo a 5 anni del 9,20% annuo. Questo titolo ha un p/e del 15,80 volte gli utili e fornisce un dividend yield del 4,70%.

5 azioni utilities che offrono un dividendo del 5% o superiore all'anno

I dividendi reinvestiti sono un generatore di crescita potentissimo. Se per esempio aveste investito solo 1.000 dollari in azioni Johnson & Johnson (JNJ) all'inizio del 1980 e reinvestito tutti i dividendi, oggi avrebbe più di 91 mila dollari di oggi. Questo è un impressionante ritorno di oltre il 9.000%. Gli investitori che cercano titoli che pagano dividendi per ottenere dalla crescita un beneficio maggiore, anche se sono alla ricerca di un investimento difensivo, possono trovare azioni in grado di generare rendimenti costanti nel corso di un lungo periodo di tempo. Qual è il settore difensivo migliore per ricevere dividendi alti ? Il settore utility.



Misurare il valore del titolo coinvolge non solo il suo rendimento dei dividendi, ovviamente. I margini operativi raccontano agli investitori la flessibilità, più il margine è alto, meglio è. Le Utilities, però, sono aziende spesso con debiti, il che le rende molto sensibili alle variazioni dei tassi di interesse. Un buon modo di analizzare la capacità dell'azienda di finanziare il debito è attraverso il costo medio ponderato del capitale [WACC]. Questa cifra vi dirà che tipo di ritorno l'azienda ha bisogno di fare, sulle spese in conto capitale, per compensare il costo dell'indebitamento.

Il costo medio ponderato del capitale (o anche WACC, acronimo dell'espressione inglese weighted average cost of capital) consiste nella media ponderata tra il costo del capitale proprio e il costo del capitale di debito. Il WACC è il tasso minimo che un'azienda deve generare come rendimento dei propri investimenti per remunerare i creditori, gli azionisti e gli altri fornitori di capitale. Le aziende reperiscono capitale finanziario da diverse fonti: azioni ordinarie, azioni privilegiate, debiti ordinari, obbligazioni convertibili, obbligazioni exchangeable, warrants, opzioni, trattamento di fine rapporto, stock options, contributi pubblici, e così via. A titoli diversi corrispondono ritorni attesi differenti. Il WACC è calcolato tenendo conto del peso relativo di ciascuna componente della struttura del capitale.

Di seguito ci sono 5 azioni di Utilities con alti dividendi, margine operativo buono, un carico di debito associato e WACC.

TECO Energy (TE)
Dividendo - 5.20%
Margine operativo - 16.30%
Debt-to-Equity - 1.29
WACC - 5.98%

TECO Energy è una holding del settore energetico con cinque core business, attività elettrica e gas regolamentati in Florida e di altre società operanti impegnate nelle miniere di carbone e produzione di carburante sintetico, servizi di trasporto a base acquosa e non regolamentata, generazione elettrica con contratti a lungo termine e distribuzione di energia elettrica regolata in Guatemala.

Il Cash flow operativo netto è leggermente aumentato a 152,50 milioni o del 2,28% rispetto allo stesso trimestre dello scorso anno. Inoltre ha anche modestamente superato il flusso di cassa media del settore del -2,65%. Nonostante la crescita del fatturato stagnante, la società ha sovraperformato rispetto alla media del settore del 2,9% rispetto lo stesso trimestre di un anno prima, i ricavi sono rimasti costanti. Anche se le entrate della società sono stagnanti, l'utile per azione è diminuito.

Il titolo a un costo relativamente basso rispetto gli utili futuri, ma è stato colpito da un trend dopo la diminuzione dell'EPS. Tuttavia, gli analisti prevedono una inversione di tendenza per il 2014 che potrebbe rendere questa Utility un buon acquisto. TECO ha oneri del debito medi, ma ha riportato ricavi stabili che suggeriscono che il titolo è pronto per una inversione di tendenza.

AmeriGas Partners LP (APU)
Dividendo - 7.90%
Margine operativo - 13%
Debt-to-Equity - 1.74
WACC - 5.87%

AmeriGas Partners (APU) è un distributore di propano al dettaglio negli Stati Uniti. Al 30 settembre 2012 serviva circa 1,3 milioni di clienti residenziali, commerciali, industriali e agricoli in tutti i 50 stati americani da 1.200 distributori di propano. La MLP è una holding e svolge la propria attività principalmente attraverso la sua controllata, AmeriGas Propane e la sua controllata, AmeriGas Eagle Propane.

Amerigas ha migliorato l'utile per azione del 22,6 % nel trimestre più recente rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. La società ha dimostrato un modello di guadagni positivi per azione e una crescita nel corso dell'anno passato. Riteniamo che questa tendenza dovrebbe continuare. Durante lo scorso anno fiscale, Amerigas alzato le sue stime di guadagno a 1,43 dollari contro i -0,05 dollari dell'anno precedente. Quest'anno il mercato si aspetta un miglioramento del risultato (2,78 dollari contro 1,43 dollari).

I 3,95 miliardi dollari di gas propano MLP AmeriGas Partners arrivano grazie al freddo invernale americano. Il propano si prevede sarà una tendenza verso l'alto insieme a petrolio e gas naturale che dovrebbero aumentare i ricavi ed EPS. Il titolo ha riportato un aumento degli utili trimestrali del 22%, che sembrano far passare in secondo piano il suo carico relativamente elevato di debito.

Suburban Propane Partners LP (SPH)
Dividendo - 8.50%
Margine operativo - 10.70%
Debt-to-Equity - 1.10
WACC - 7.81%

Suburban propano è una società in accomandita che svolge la propria attività attraverso Suburban propano LP, una società in accomandita che opera nel settore propano e delle sue controllate dirette e indirette. La società è un marketer a livello nazionale e distributore di una gamma diversificata di prodotti che soddisfano le esigenze energetiche dei propri clienti. E' specializzata nella distribuzione di propano, petrolio combustibile e carburanti raffinati, così come la commercializzazione di gas naturale e di energia elettrica nei mercati deregolamentati.

I guadagni per azione del trimestre più recente sono scesi leggermente al di sotto del trimestre dell'anno precedente. Questa società ha registrato un utile in qualche modo volatile di recente. Ma riteniamo che sia pronta per una crescita dell'EPS nel prossimo anno. Nel corso dell'esercizio passato ha aumentato le sue stime di guadagno a 1,45 dollari contro gli 0,48 dollari dell'anno precedente. Quest'anno il mercato si aspetta un miglioramento degli utili (1,83 dollari contro 1,45 dollari).

Suburban propano Partners paga uno dei rendimenti più alti della lista, l'8,50%. Anche se il titolo ha preso un duro colpo finora - in calo dell'11% da inizio anno, ha un debito pari alla media del settore e prevede una crescita media del 13% dell'EPS per i prossimi cinque anni, il che la rende un solido acquisto per gli investitori.

Niska Gas Storage (NKA)
Dividendo - 9.90%
Margine operativo - 27.60%
Debt-to-Equity - 1.41
WACC - 7.79%

Niska Gas Storage è un gestore di attività di stoccaggio di gas naturale in Nord America. Gestisce strutture di stoccaggio di gas in Alberta, Canada e la Wild Goose Salt Plains, impianti di stoccaggio del gas in California e Oklahoma. Commercializza la sua capacità di stoccaggio di gas e ottimizza la sua capacità di archiviazione con i suoi acquisti di gas di proprietà in ciascuno di questi impianti. La società vende gas naturale per vari clienti tra cui istituzioni finanziarie, oleodotti, generatori di energia, utilities e produttori di gas naturale.

Niska Gas Storage ha registrato un forte calo degli utili per azione nel più recente trimestre in confronto alle sue prestazioni rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. Nell'ultimo anno fiscale Niska Gas ha continuato a perdere soldi sugli utili a -0,63 contro -2,38 dell'anno precedente. Quest'anno il mercato si aspetta un miglioramento del risultato (0,56 dollari contro -0,63).

Il titolo è stato declassato all'inizio di quest'anno, ma è stato in un trend di rialzo dopo una discesa iniziale. Le stime di crescita dell'EPS per il prossimo anno sono alte per il settore - oltre il 27%.

Gas Natural (EGAS)
Dividendo - 5.40%
Margine operativo - 10.70%
Debt-to-Equity - 0.67
WACC - 2.94%

La società si occupa di gas naturale, opera principalmente come società di distribuzione locale in sette stati e serve circa 73.000 clienti. Distribuisce annualmente circa 33 miliardi di piedi cubi di gas naturale a circa 69.000 clienti attraverso utilities regolamentate operanti nel Kentucky, Maine, Montana, North Carolina, Ohio, Pennsylvania e Wyoming. Possiede l'autostrada Shoshone raccogliendo gasdotti di gas naturale situati in Montana e Wyoming attraverso la sua controllata EWD. Fornisce propano liquido, petrolio e kerosene a circa 3.400 clienti residenziali, commerciali e agricoli in North Carolina e Virginia.

Il rapporto debt-equity è basso, attualmente a 0.68, ed è inferiore a quello della media del settore, il che implica che vi è stato uno sforzo relativamente di successo nella gestione dei livelli di debito. Anche se l'azienda ha un forte rapporto debito-equity, il quick ratio di 0.47 è molto debole e dimostra una mancanza di capacità di pagare le obbligazioni a breve termine. Il margine di profitto lordo è attualmente basso, attestandosi al 4,09%.

La crescita del fatturato trimestrale è salito del 22% rispetto all'anno scorso, ma la vera forza della società potrebbe risiedere nei suoi dati finanziari. Ha un debito più basso del 5 qui elencati e il più basso costo medio ponderato di capitale, dando alla società un ampio margine di profitto da spese in conto capitale.

Le azioni che hanno aumentato i dividendi per più di 50 anni

Investire nei dividendi è sempre stata una scelta importante per un investitore, abbandonare il breve periodo per ragionare su un timing più lungo, reinvestire i dividendi per anni e avere una crescita più lieve ma sicura. Infatti, secondo uno studio di Siegel, investendo in SmallCap 1$ in 50 anni si avrebbe un ritorno di 12.800$, investire 1$ in large cap con dividendi in 50 anni si avrebbe un ritorno di 4600$. Questo la dice lunga su come le basse capitalizzazioni siano preferibili da chi vuole ottenere di più ma non tiene conto delle società fallite, quelle sono state tolte e quindi il dato è compromesso, ma sappiamo per certo che è molto raro che una large cap fallisca, fa più rumore, ma sono 1 su 80.

Di seguito vi mostrerò le società che negli ultimi 50 anni hanno alzato i loro dividendi ogni trimestre ininterrottamente. Sono il meglio del meglio. Sono le aziende che hanno resistito alla prova del tempo, quando si tratta di fornire costantemente dividendi e crescita degli stessi ai loro azionisti, anno dopo anno. Queste società sono destinate a quegli investitori che cercano di mantenere un portafoglio dedicato a prescindere qualunque sia l'economia globale o i movimenti dei mercati finanziari nei prossimi anni.

Sedici aziende nel mercato azionario degli Stati Uniti possiedono questa distinzione unica. Sono le uniche aziende che hanno aumentato i loro dividendi annuali agli azionisti per 50 o più consecutivamente fino ad oggi. Perché è importante ? Poiché la crescita dei dividendi consente a un investitore di ottenere un flusso di reddito in costante aumento nel corso del tempo dal loro portafoglio a prescindere dalle oscillazioni cicliche dei prezzi delle azioni che potrebbero verificarsi in qualsiasi momento nel tempo. La chiave del successo di questa strategia è che un investitore deve mantenere la rotta ed evitare di realizzare perdite durante i periodi di perdite estreme come nel 2008. Questo, naturalmente, è più facile a dirsi che a farsi.

Di seguito c'è l'elendo delle 16 aziende definite dividendi aristocratici. Nella lista qui sotto ci sono due società aggiuntive che sono quasi certe di entrare nel club con un aumento del dividendo nel 2014.

Diebold (DBD) - 60 anni - dal 1954
Acqua Americano (AWR) - 59 anni - dal 1955
Dover Corporation (DOV) - 57 anni - dal 1957
Emerson Electric (EMR) - 57 anni - dal 1957
Ricambi Originali (GPC) - 57 anni - dal 1957
Parker Hannifin (PH) - 57 anni - dal 1957
Procter & Gamble (PG) - 57 anni - dal 1957
Northwest Natural Gas (NWN) - 56 anni - dal 1958
3M (MMM) - 55 anni - dal 1959
Vectren (VVC) - 53 anni - dal 1961
Cincinnati Financial (CINF) - 52 anni - dal 1962
Coca - Cola (KO) - 51 anni - dal 1963
Johnson & Johnson (JNJ) - 51 anni - dal 1963
Lowe (LOW) - 51 anni - dal 1963
Colgate - Palmolive (CL) - 50 anni - dal 1964 ** proiezione 2014
Illinois Tool Works (ITW) - 50 anni - dal 1964 ** proiezione 2014

Questo sopra è un elenco delle società che pagano dividendi di alta qualità, alcune delle quali fanno parte dei nostri portafogli da tempo. Mentre il loro record a lungo termine di aumenti dei dividendi è impressionante, qualcuno potrebbe domandarsi che cosa esattamente stava accadendo prima del 1950, cioè prima che cominciassero a pagare dividendi ?



La risposta, naturalmente, è la Grande Depressione e le sue conseguenze. E proprio come un calo dei prezzi delle case e la deflazione, le aziende che offrono una crescita dei dividendi potrebbero incontrare un ambiente ostico e prendere in considerazione di non aumentare il dividendo o peggio ancora tagliarlo, queste sono possibilità che non si possono escludere.Dopo tutto non è raro per il mercato sopportare periodi di tagli di dividendi significativi prima del 1950. Ciò che è degno di nota oggi è che dopo circa cinque decenni questi ultimi anni hanno visto un improvviso aumento della volatilità vista l'ultima volta nei primi anni 1940.

Vale la pena dunque porsi la seguente domanda. Chi tra questi aristocratici dividendi sono veramente i campioni dei campioni ? In altre parole, quali sono le aziende che hanno dimostrato nel tempo la possibilità di pagare dividendi anche durante periodi negativi compresa la Grande Depressione o qualcosa di simile. Queste sono le aziende che possono giustificare una ulteriore attenzione nella costruzione del portafoglio, pronte a sopportare ogni possibile tempesta che si potrebbe presentare all'orizzonte.

Procter & Gamble (PG)
Coca Cola (KO)
Colgate Palmolive (CL)
Acqua Americano (AWR)
3M (MMM)

Nessuno può dire che nessuna di queste società non riuscirebbe a continuare a pagare un dividendo se un simile episodio si verificasse in futuro. Ma ciò che rende le cinque società sopra citate è che ogni anno hanno dimostrato realmente di realizzare questa impresa in passato. Questi sono i campioni di dividendi dei campioni.

Tre in particolare meritano gli onori particolari a questo proposito, come Procter & Gamble, Coca - Cola e Colgate- Palmolive, tutte sono riuscite a continuare a pagare un dividendo non solo attraverso la Grande Depressione, ma anche durante il panic selling del 1907, durante la prima guerra mondiale e nella depressione del 1920-1921.

Naturalmente, niente di tutto questo significa che queste azioni potrebbero ottenere la stessa realizzazione durante qualsiasi crisi futura. E come sempre, un investitore dovrebbe condurre una rigorosa analisi fondamentale per stabilire se mantenere una posizione in una determinata società. Ma indipendentemente dal fatto che il mercato azionario continui a creare nuovi massimi o se entra in una correzione prolungata o, peggio, è rassicurante sapere che le aziende di alta qualità con un record di aumento dei loro dividendi nel corso del tempo hanno dimostrato la capacità di continuare a farlo, non importa quali ostacoli l'economia o il mercato possono generare durante il cammino.

5 azioni che offrono ottimi dividendi di 5 settori diversi da acquistare ora

Per gli investitori che puntano sul reddito di lungo periodo una delle preoccupazioni più importante sono i dividendi, ma un titolo che paga dividendi non è sufficiente. Una delle caratteristiche principali è la crescita dei dividendi stessi. Secondo un documento di Goldman Sachs dal 1972 al 2012, l'S&P 500 Total Return Index ha dato agli investitori un rendimento del 7,05%, tutti i titoli che pagano dividendi hanno registrato un rendimento dell'8,76%. Tuttavia, quando si va a scegliere in un gruppo denominato "Dividend Growers and Initiators", il ritorno passa al 9,55%.

Abbiamo analizzato 5 titoli provenienti da 5 diversi settori che pensiamo abbiano una buona probabilità di crescita continua dei dividendi, sono stati divisi per settore e per singolo titolo.

1. Tecnologico

International Business Machines Corp. (IBM)
ha migliorato l'utile per azione dell'11,7% nel trimestre più recente rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. La società ha dimostrato un modello positivo di utili nel corso degli ultimi due anni. Riteniamo che questa tendenza dovrebbe continuare. Nel corso dell'esercizio passato, IBM ha aumentato le sue stime di utili a 15,02 dollari contro i 14,41 dollari dell'anno precedente. Quest'anno ci aspettiamo un miglioramento del risultato a 18,00 dollari contro i 15,02 dollari.

La crescita del risultato netto rispetto allo stesso trimestre di un anno fa ha superato quello della media dell'industria IT Services, ma è stato inferiore a quella dello S&P 500. Il reddito netto è aumentato del 6,0% rispetto allo stesso trimestre dell'anno prima, passando da 5,833 milioni a 6,184.00 milioni di dollari. Il cash flow operativo netto è leggermente aumentato a 6,528.00 milioni o del 2,86% rispetto allo stesso trimestre dello scorso anno.



2. Beni di consumo ciclici

McDonald Corporation (MCD).
McDonald's Corporation è un franchising e gestisce i ristoranti McDonald's nel settore dei servizi alimentari. Questi ristoranti servono vari menu in oltre 100 paesi in tutto il mondo. Tutti i ristoranti sono gestiti sia dalla società o da concessionari, tra cui affiliati convenzionali in base ad accordi di franchising, e mercati esteri affiliati e licenziatari di sviluppo in base ad accordi di licenza. centri di distribuzione indipendente di proprietà e gestiti, sempre approvati dalla società, da distributori di prodotti e fornitori per ristoranti. Inoltre il personale del ristorante è addestrato per la conservazione, manipolazione e preparazione dei prodotti e nella consegna del servizio al cliente.

La società ha pubblicato per il quarto trimestre 2013 risultati misti. Un utile per azione di 1,40 $ che hanno battuto il consenso degli analisti che era dell'1,39 $ per azione e sono aumentati del 1,4% su base annua. Nel quarto trimestre i ricavi dei ristoranti gestiti dalla società sono aumentati dell'1,8% a 4,8 miliardi, mentre quelli gestiti in franchise sono aumentati del 2,4% a 2,3 miliardi.



3. Finanziario

Gli investitori hanno cominciato a riconoscere i fattori positivi di Wells Fargo (WFC)
, tra cui la crescita degli utili. Questo ha contribuito ad aumentare le azioni della società di un forte 30,00% rispetto allo scorso anno.

La Wells Fargo & Co è una compagnia di servizi finanziari operante in tutto il mondo. Wells Fargo è la quarta banca per attività e terza per capitalizzazione borsistica degli Stati Uniti. Wells Fargo è la seconda più grande banca per depositi, servizi ipotecari e carte di debito.

Wells Fargo ha migliorato l'utile per azione del 9,9% nel trimestre più recente rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. La società ha dimostrato un modello di utili positivi del titolo negli ultimi due anni. Ha aumentato le sue stime di utili a 3,89 dollari contro i 3,36 dollari dell'anno precedente. Quest'anno ci aspettiamo un ulteriore miglioramento degli utili a 4,05 dollari contro 3,89 dollari.



4. Energetico

ConocoPhillips (COP)
.
ConocoPhillips è società integrata internazionale nel settore energia. Opera in sei segmenti: Exploration and Production (E&P) che esplora, produce, trasporta petrolio, bitume, gas naturale, gas naturale liquefatto (GNL) e liquidi di gas naturale a livello mondiale; Midstream che raccoglie e processa gas naturale e fraziona liquidi da gas naturale negli Stati Uniti e Trinidad.

Ha comunicato che i suoi utili del quarto trimestre sono aumentati del 74%, sostenuti da una plusvalenza derivante dalla vendita delle sue attività in Algeria, mentre i ricavi e la produzione sono diminuiti. ConocoPhillips ha venduto le attività non principali per concentrarsi su quelli con rendimenti più elevati. Ha registrato un utile di 2,5 miliardi di dollari, o 2$ per azione, rispetto a 1,43 miliardi di dollari, o 1,16 dollari per azione dell'anno precedente.



5. Industria

La crescita dei ricavi di Union Pacific Corp (UNP) ha leggermente superato la media del settore del 4,8%. Anche lo stesso trimestre dell'anno prima i ricavi sono aumentati del 7,2%. La crescita dei ricavi della società hanno contribuito ad aumentare l'utile per azione.

Union Pacific Corporation è impegnata nel settore dei trasporti. L'attività operativa principale della società madre, la Union Pacific Railroad Company, è di collegare 23 Stati occidentali, i due terzi degli Stati Uniti d'America. Union Pacific Railroad Company serve molti centri della popolazione degli Stati Uniti e fornisce loro modalità di trasporto merci.

Gli investitori hanno cominciato a riconoscere i fattori positivi tra cui la crescita degli utili. Nel corso dell'esercizio passato, Union ha aumentato le sue stime di utili a 9,43 dollari contro gli 8,27 dollari dell'anno precedente. Quest'anno, il mercato si aspetta un miglioramento degli utili a 10,81 dollari contro 9,43 dollari.



Soprattutto in questo contesto di bassi tassi di interesse, i titoli con dividendo stanno ricevendo una particolare attenzione da parte degli investitori. Una cosa importante da ricordare quando si è alla ricerca di dividendi è di non andare a caccia di rendimenti elevati. La resa media di questi cinque titoli è il 2,85%, un numero che potrebbe essere aumentato con una selezione di altri titoli. Il dividend yield non è di per sé indice di una società sana, però. In primo luogo dovrebbero essere tenuti in considerazione, per l'acquisizione dei titoli, ottimi fondamentali, qualcosa che questi 5 titoli condividono.

Le migliori azioni che offrono buoni dividendi per il 2014

Ecco 4 titoli con potenziali progetti di crescita nei prossimi 12 mesi sia come plusvalore che come dividendo. Esistono molte opportunità ad alto rendimento, ma gli investitori devono sempre considerare la sicurezza dei loro dividendi e il potenziale del loro rendimento, infatti capita che società sospendano i loro elevati dividendi provocando forti cali del prezzo delle azioni.

La scelta ha tenuto conto del rapporto tra il rischio e il rendimento sotto diversi aspetti, tra cui: acquisto ad un prezzo rispetto alla potenziale volatilità degli utili, cioè quanto si è disposti a rischiare per ottenere profitti, il livello di volatilità per performance elevate del titolo, la valutazione corrente rispetto alla previsione di crescita degli utili e la forza finanziaria della società rispetto alla valutazione delle sue azioni. Inoltre sono stati utilizzati altri strumenti di calcolo che combinati con quest'ultimi hanno fornito un risultato di 4 società. Ovviamente consigliamo sempre di effettuare comunque le vostre analisi, se siete nostri clienti potete chiamarmi per sapere quali titoli sono in una considizione tecnica di acquisto.

National Healt Investors (NHI)
National Health Investors una società del Maryland costituita nel 1991. E' un fondo di investimento immobiliare che investe in immobili che producono reddito nel settore dell'assistenza sanitaria, soprattutto nelle industrie di assistenza a lungo termine e alloggi per anziani. Investe in immobili sanitari, comprese le strutture assisted living, strutture abitative indipendenti di alto livello, edifici per uffici medici e ospedali. Le attività continuative della società consistono in investimenti nel settore immobiliare e mutui in 134 strutture sanitarie situate in 25 stati, comprensivi di 41 strutture di residenza assistita, 6 high-life campus, 3 strutture abitative indipendenti, 78 strutture di cura specializzati, 2 edifici per uffici medici e 4 ospedali.

L'azienda ha una robusta crescita dei ricavi, un notevole ROE, crescenti margini di profitto, un buon flusso di cassa operativo e un impressionante record di crescita dell'utile per azione. La crescita dei ricavi è stata superiore alla media del settore del 9,6% e sembra aver contribuito ad incrementare l'utile per azione. Il margine di profitto lordo è attualmente molto elevato e si attesta al 82,60%. Inoltre, il margine di profitto netto del 133,69% ha significativamente sovraperformato rispetto alla media del settore. Il Cash flow operativo netto è aumentato a 26,49 milioni di dollari o 21,15% rispetto allo stesso trimestre dello scorso anno. Nel corso dell'esercizio passato, la società ha aumentato le sue stime di utili a 2,68 dollari contro i 2,64 dollari dell'anno precedente. Quest'anno, il mercato si aspetta un miglioramento del risultato 2,71 dollari contro 2,68 dollari.




Macerich Company (MAC)
Macerich è una società del Maryland, fondata nel settembre 1993. E' impegnata nell'acquisizione, sviluppo, riqualificazione, gestione e locazione di centri commerciali regionali e comunitari situati negli Stati Uniti. E' l'unico socio accomandatario e possiede la maggioranza delle quote di partecipazione nel partenariato Macerich, società in accomandita del Delaware. Al 31 dicembre 2011, il partenariato operativo aveva interessi in 65 centri commerciali regionali e 14 centri di comunità commerciali per un totale di circa 66 milioni di metri quadrati di superficie lorda affittabile.

La forza dell'azienda è la sua crescita del fatturato, i livelli di valutazione ragionevoli, un buon flusso di cassa dalle attività operative, l'aumento del prezzo delle azioni nel corso dell'anno passato e una notevole redditività del capitale proprio.

La crescita dei ricavi è stata superiore alla media del settore del 9,6%. Il cash flow operativo netto è aumentato a $ 146,070 milioni o 30.90% rispetto allo stesso trimestre dello scorso anno. Lutile per azione è diminuito del 9,7% nel trimestre più recente rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. Ma, pensiamo che possa essere pronta per una crescita dell'EPS nel prossimo anno. Nel corso dell'esercizio passato, Macerich CO ha aumentato le sue stime di utili a 1,92 dollari contro 1,73 dollari dell'anno precedente. Quest'anno, il mercato si aspetta un miglioramento del risultato 2,21 dollari contro 1,92 dollari.




Duke Energy Corporation (DUK)
Duke Energy Corporation è una società di energia principalmente dislocata in America. Opera negli Stati Uniti in primo luogo attraverso le sue dirette e indirette controllate. Duke Energy opera in tre segmenti: U.S. Franchised Electric and Gas, Commercial Power and International Energy. Nel novembre del 2011 Duke Energy Renewables ha annunciato di aver acquisito tre progetti commerciali di megawatt solari. Duke Energy Renewables è una parte di attività commerciali Duke Energy che ha acquistato un portafoglio di progetti fotovoltaici da ESA Renewables. Il portafoglio è costituito dai 4298 pannelli Murphy Farm Solar Project situati su otto ettari di terreno acquistati e 4340 pannelli Wingate Solar Project situati su sette ettari di terreno acquistati.

L'azienda una crescita irresistibile del reddito netto, crescenti margini di profitto, un buon flusso di cassa dalle attività operative, la crescita dell' utile per azione e un notevole rendimento sul capitale.

La crescita del risultato netto rispetto allo stesso trimestre di un anno fa, ha significativamente superato quello dello S&P 500 e del settore Electric Utilities. L'utile netto è aumentato del 69,0% rispetto allo stesso trimestre dell'anno prima, passando da $ 594,00 milioni a $ 1.004,00 milioni. Ha un margine di profitto lordo elevato pari al 38,00%. Il cash flow operativo netto è leggermente aumentato a $ 2,147.00 milioni o 8,59% rispetto allo stesso trimestre dello scorso anno. La società ha registrato un significativo miglioramento dell'utile per azione nel trimestre più recente rispetto allo stesso trimestre di un anno fa.




BP plc (BP)
BP p.l.c. (BP) è una società internazionale del petrolio e del gas. La società opera in oltre 80 paesi, fornendo ai propri clienti carburante per il trasporto, l'energia per il calore e luce, servizi al dettaglio e dei prodotti petrolchimici. La società gestisce due segmenti: esplorazione e produzione, Refining e Marketing. Esplorazione e Produzione delle attività riguardano tre settori chiave. Le attività a monte includono petrolio e gas naturali, lo sviluppo, attività Midstream comprendono gasdotto, il trasporto e attività di trasformazione connesse alla sua attività a monte. Attività di marketing e commerciali comprendono la commercializzazione e trading di gas naturale, compreso il gas naturale liquefatto (GNL), con potenza e liquidi di gas naturale (LGN). Raffinazione e Marketing ha riguardato la fornitura e gli scambi, raffinazione, produzione, commercializzazione e trasporto di petrolio greggio, prodotti petroliferi e petrolchimici e servizi connessi.

BP plc ha avuto una crescita del fatturato, livelli di valutazione interessanti, in gran parte solide posizioni finanziarie con livelli di debito ragionevoli, un notevole rendimento del capitale e l'aumento di prezzo delle azioni durante l'anno passato.

La crescita dei ricavi è stata superiore alla media del settore del 5,7%. L'attuale rapporto debt-to-equity dello 0,39, è basso ed è inferiore alla media del settore, il che implica che vi è stata una efficace gestione dei livelli di debito. Il rendimento del capitale è leggermente migliorato rispetto allo stesso trimestre dell'anno prima. Questo può essere interpretato come un modesto punto di forza nell'organizzazione. Rispetto ad altre società del settore BP PLC ha sottoperformato. Rispetto a dove era 12 mesi fa, il titolo è salito, ma ha finora ritardato rispetto all'indice S&P 500.

6 dividendi con cedole superiori del 50% rispetto ai decennali del Tesoro

Mettiamo da parte la teoria, è venuto il momento di passare alla pratica e di tirare fuori alcuni nomi di società con crescita dei dividendi da prendere in considerazione. Il mio punto di partenza sono le migliori società con dividendo il cui rendimento è superiore del 50% rispetto a quello dei decennali del Tesoro. Il 19 Agosto il rendimento del decennale è stato del 2,53%. Una resa del 50% superiore a quello attuale del Tesoro a 10 anni sarebbe il 3,80%.

Ecco come sono stati selezionati i titoli analizzati: sono i migliori dividendi con rese maggiori del 3,80%. Siccome si tratta dei migliori dividendi, ognuno ha aumentato il dividendo annuale per almeno 25 anni consecutivi, i cosidetti "Champions" o "Dividendi aristocratici".

Nella tabella qui sotto, oltre al rendimento corrente di ogni azienda, ho incluso il tasso di crescita del dividendo degli ultimi 3 anni (DGR), il valore dell'ultimo aumento di ogni società e il numero di anni consecutivi in cui ogni società ha aumentato la sua distribuzione di dividendi.



Come potrete notare dai grafici delle aziende, negli ultimi tre anni questi titoli, oltre ad aver fornito un aumento del dividendo medio del 3,5%, hanno anche fornito un aumento di valore medio del 25,97%.

Altria Group, Inc.* (MO)
La società è impegnata nella produzione e vendita di sigarette e di alcuni prodotti negli Stati Uniti; tramite la sua controllata UST LLC (UST) si occupa della produzione e vendita di prodotti vinicoli e tramite John Middleton Co. (Middleton) è impegnata nella produzione e vendita di sigari fatti a macchina di grandi dimensioni e tabacco per pipa. Philip Morris Capital Corporation (PMCC), un'altra società interamente controllata da Altria Group, Inc., gestisce un portafoglio di finanziamenti e leasing finanziari.

AT&T* (T)
fornisce servizi di telecomunicazioni negli Stati Uniti e nel mondo. Offre servizi e prodotti ai consumatori negli Stati Uniti e servizi e prodotti alle imprese e altri fornitori di servizi di telecomunicazioni in tutto il mondo. La società opera in quattro segmenti: Wireless, che fornisce voice, wireless e trasmissione di dati attraverso gli Stati Uniti e tramite accordi di roaming in un numero significativo di paesi stranieri; Wireline, che prevede voice in primo luogo, rete fissa e trasmissione di dati, AT&TU - Verse television, banda larga ad alta velocità e servizi voice (U-Verse) gestiti in rete per i clienti commerciali.

Consolidated Edison* (ED)
E' una holding di Consolidated Edison Company di New York, Orange e Rockland Utilities. Le operazioni di business principali di Consolidated Edison Company of New York derivano da impianti di energia elettrica, gas e aziende per la distribuzione di vapore. Orange and Rockland Utilities si occupano di erogazione di gas ed energia elettrica. Le sue attività sono legate alla vendita di energia a clienti all'ingrosso e al dettaglio, forniscono alcuni servizi energetici e partecipano a progetti di infrastrutture energetiche.

HCP Inc.*(HCP)
E' una real estate investment trust (REIT). La società investe principalmente in beni immobili del settore sanitario negli Stati Uniti. HCP acquisisce, sviluppa, dispone e gestisce beni immobili della sanità e fornisce finanziamenti per gli operatori sanitari. Il portafoglio societario è costituito da investimenti in cinque segmenti di assistenza sanitaria: case per anziani, life science, studi medici, infermieristici ed ospedali.

Piedmont Natural Gas Inc.(PNY)
E' una società di servizi energetici la cui attività consiste nella distribuzione di gas naturale ai clienti residenziali, commerciali, industriali del North Carolina, South Carolina e Tennessee, tra cui 51.600 clienti serviti nei comuni come clienti residenziali. Nella Carolina copre numerose città.

WGL Holdings (WGL)
. L'Azienda, tramite le proprie controllate, vende e distribuisce gas naturale e/o fornisce una gamma di prodotti e servizi connessi con l'energia a clienti nel Distretto di Columbia e le aree circostanti metropolitane in Maryland e Virginia. Opera in tre segmenti: utility regolamentato, vendita di energia al dettaglio e progettazione/costruzione di sistemi energetici.

(X) Titolo presente nella classifica "Champions Dividend" dell'anno scorso.

Tutto ciò che trovate in questa lista non significa che sia un grande investimento come crescita dei dividendi. Le azioni con dividendo - come qualsiasi investimento - devono corrispondere alla vostra esigenza e ai vostri obiettivi. Sono soggette al rischio di mercato per prezzo e ai singoli rischi aziendali per i dividendi. L'indicazione migliore è quella di fare la vostra analisi prima di investire in qualsiasi titolo.