Le migliori azioni che resistono a questo periodo correttivo

Non è stato un ottobre facile, dato che gli indici dei mercati più importanti hanno avuto una delle peggiori prestazioni degli ultimi 10 anni. Tradizionalmente, quando i tassi di interesse si muovono verso l'alto, gli investitori si allontanano dal mercato azionario. Questa volta, il denaro si è spostato, per esempio dal settore tecnologico verso altri ritenuti più "difensivi". L'aspetto della sicurezza sta vincendo e gli investitori nervosi stanno accumulando azioni "safety and value".

In un mercato come questo, durante un drammatico selloff, gli effetti rotazionali sono superiori all'effetto dei tassi d'interesse. In linea generale, secondo la nostra analisi, supportata da dati concreti, ci sono società con ottimi fondamentali che hanno caratteristiche ideali per essere le migliori nel gestire le avversità del mercato, come hanno fatto in ottobre e certamente potrenno farlo in futuro.

In particolare, quali sono le migliori scelte azionarie in questo momento negativo - dove gli investitori possono rifugiarsi? Di seguito c'è l'analisi di alcuni dei migliori titoli. Hanno passato quasi indenni l'Ottobre nero e sono ancora impostate per un rialzo in futuro, offrono dividendi e sono difensive.

Forniremo nei prossimi giorni un secondo report con altre aziende acquistabili da subito, analizzate con le stesse metriche, che possono offrire gli stessi rendimenti positivi anche se il mercato dovesse continuare a scendere.

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UnitedHealth Group è una società americana di assistenza sanitaria con sede a Minnetonka, Minnesota. A partire dal 2018, è classificata al 5° posto nella classifica Fortune 500 delle maggiori società statunitensi per fatturato totale. UnitedHealth Group è la più grande azienda sanitaria al mondo con un fatturato di $ 201 miliardi nel 2017.

Cosa dire di questa società, quasi perfetta. L'azienda ha gestito bene i suoi costi medici, meglio di quanto si era inizialmente previsto - prestazioni elevate nonostante un ambiente operativo instabile. Siamo impressionati da ciò che l'azienda è stata in grado di produrre, date le precarie questioni legislative emanate da Washington.

Riteniamo che la combinazione di una strategia di mercato dell'assicurazione sanitaria positiva e una forte espansione del segmento Optum (organizzazione aziendale nel Regno Unito), abbia stimolato la crescita del fatturato. Visti i recenti risultati, riteniamo che sarà in grado di fornire prestazioni migliori rispetto alle nostre precedenti stime.

La società ha aumentato il numero di richieste di prescrizione, che elabora attraverso le sue operazioni di PBM, (Pharmacy Benefits Management) a circa 1,2 miliardi all'anno. Di conseguenza, è stata in grado di ottenere sconti sui prezzi e vantaggi superiori per i fornitori di alto livello. Riteniamo che l'azienda continuerà ad incrementare nel tempo le richieste di risarcimento, ampliando anche la redditività di ogni sinistro, in quanto guadagna vantaggio tramite i fornitori. Per i prossimi 5 anni, proiettiamo i ricavi operativi ad un tasso annuo composto del +8,3%.

Settore: Managed Healthcare
Dividendi: 1.36%
Dal 1° Ottobre ad oggi +0.51%
Ultimi 10 anni +245%

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Adidas è una multinazionale, con sede a Herzogenaurach, in Germania, disegna e produce scarpe, abbigliamento e accessori sportivi. È il più grande produttore di abbigliamento sportivo in Europa e il secondo più grande al mondo, dopo Nike.

Adidas prevede un altro anno di vendite e utili in crescita, anche se a un ritmo inferiore rispetto al 2017, in quanto la società tedesca di abbigliamento sportivo, ha registrato vendite nel quarto trimestre che hanno superato le previsioni degli analisti.

L'utile operativo è più che triplicato a 132 milioni di euro, superando le previsioni degli analisti per 61 milioni, ma ha registrato una perdita netta di 41 milioni dopo un impatto fiscale di 76 milioni dovuto a modifiche del codice fiscale statunitense. Per il 2018, prevede vendite in valuta neutrale di circa il 10%, il margine operativo salirà dal 10,3 al 10,5%, dal 9,8% nel 2017 e l'utile netto dalle operazioni continue salirà dal 13 al 17%.

Adidas ha riferito, al termine della call sulle ultime trimestrali, che prevede di riacquistare fino a 3 miliardi di euro ($ 3,72 miliardi) di azioni entro il 2021, quasi il 9% di il suo capitale sociale.

Settore: Abbigliamento sportivo
Dividendi: 1.80%
Dal 1° Ottobre ad oggi -6%
Ultimi 10 anni +165%

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American Electric Power (AEP) è un'importante utility elettrica negli Stati Uniti, fornisce elettricità a oltre cinque milioni di clienti in 11 stati. E' tra i maggiori produttori di energia elettrica della nazione, possiede quasi 38.000 megawatt di capacità di generazione negli Stati Uniti. Possiede anche il più grande sistema di trasmissione elettrica della nazione, una rete di quasi 39.000 miglia (63.000 km) che comprende 765 chilovolt di linee di trasmissione ad altissima tensione.

I titoli dei servizi pubblici possono costituire una solida pietra miliare in un portafoglio incentrato sul reddito. Infatti, se si scelgono quelli giusti, forniscono in modo affidabile grandi dividendi e poca volatilità, che è probabilmente l'obiettivo da raggiungere in questo contesto di mercato. American Electric Power è uno di quei titoli che offrono una combinazione di alti rendimenti, nel settore utility, supportato da imprese finanziariamente forti. Ecco perché i "dividend investors" la adorano.

AEP fornisce elettricità a 5,4 milioni di clienti in 11 stati. L'utility ha tre business principali, regulated utilities, regulated transmission and distribution utilities, e AEP Transmission. Ha aumentato il suo dividendo ogni anno per otto anni consecutivi e offre agli investitori un rendimento da dividendo del 3,5%. Questo è ben al di sopra del rendimento medio, di circa il 2%, che il mercato sta offrendo agli investitori nel settore utilities.

Settore: Fornitura elettrica
Dividendi: 3.50%
Dal 1° Ottobre ad oggi +9%
Ultimi 10 anni +153%

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Verizon Communications è un fornitore di banda larga e di telecomunicazioni statunitense. Il nome è un neologismo composto da due parole latine: Veritas (che significa "verità") e Horizon (che significa "orizzonte"). Nel 2015 Verizon ha esteso la propria attività acquisendo AOL e due anni dopo rilevando Yahoo!. AOL e Yahoo sono stati amalgamati in una nuova divisione denominata Oath Inc. A partire dal 2017 è la seconda società di telecomunicazioni per fatturato dopo AT&T.

Il business wireless produce circa il 70% delle entrate totali e contribuisce quasi interamente ai profitti di Verizon. Verizon e AT&T dominano il mercato wireless degli Stati Uniti, rivendicando rispettivamente il 40% e il 30% del mercato telefonico postpagato. Mentre una base di clienti più ampia richiede investimenti incrementali nella capacità della rete, una parte significativa dei costi viene assorbita in modo efficiente man mano che l'utilizzo della rete raggiunge livelli ottimali in più località.

Inoltre, la storia aziendale relativamente semplice di Verizon e la sua solida posizione finanziaria, gli hanno consentito di implementare la propria rete in maniera altamente coordinata negli ultimi 15 anni, rendendola in media più efficiente rispetto ai suoi rivali.

Prevediamo che Verizon sarà in grado di espandere la quota di mercato wireless nei prossimi anni, continuando a guidare il settore in termini di qualità e a razionalizzare la concorrenza. Prevediamo inoltre che i ricavi per cliente torneranno a una solida crescita già nel 2018, poiché il passaggio a piani tariffari non sovvenzionati stanno per concludersi. Inoltre crediamo in una crescita solida derivante da un numero crescente di dispositivi non tradizionali, come le automobili. In totale, prevediamo che le entrate wireless aumenteranno in media del 3% all'anno nei prossimi cinque anni.

Settore: Telecomunicazioni
Dividendi: 4.06%
Dal 1° Ottobre ad oggi +10.6%
Ultimi 10 anni +112%

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Non perdere il prossimo report

Come abbiamo dimostrato, anche in un periodo di mercato negativo, possiamo trovare aziende che mostrano una crescita pagando anche ottimi dividendi. Tre delle quattro società analizzate in questo report sono presenti nei nostri portafogli e sono tutte in positivo, nonostante un calo di mercato ampio e volatile.

Forniremo nei prossimi giorni un secondo report con altre aziende acquistabili da subito, analizzate con le stesse metriche che possono offrire gli stessi rendimenti positivi, anche se il mercato dovesse continuare a scendere.

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Alcune ottime azioni da acquistare dopo la caduta

Lo S&P500 sta avendo il suo terzo miglior anno nell’ultimo decennio, il che è sorprendente se pensi che entreremo nel decimo anno del mercato rialzista a marzo. È una grande indicazione che la crisi finanziaria del 2008 è chiaramente nello specchietto retrovisore, rendendo molto difficile trovare titoli a buon mercato da acquistare.

Con lo S&P500 in crescita del 16% da inizio anno è sempre più difficile trovare azioni interessanti, come per esempio General Electric – in calo del 42% in un anno. Il nuovo CEO di GE, John Flannery, ha ottenuto il suo incarico e comincerà nel 2018. L’amministratore delegato dice che si concentrerà su assistenza sanitaria, aviazione ed energia per far uscire il conglomerato industriale dall’abitudinarietà pluriennale che sta vivendo. Il piano è abbastanza buono da indurmi a nominare GE una dei miei titoli da acquistare dopo la caduta.

Di seguito ci sono alcune società che ho esaminato personalmente, confrontandomi anche con analisti di alcune società importanti come JPM, Craig Ellis e altre. Queste società sono crollate e tutte hanno in comune un denominatore, sono in fase di cambiamento. Secondo il mio punto di vista, sono delle ottime occasioni per i prossimi anni.

Foot Locker (FL)
Foot Locker è un rivenditore di scarpe e abbigliamento per atleti, opera principalmente tramite i suoi 3.369 negozi negli Stati Uniti, Canada, Europa, Australia e Nuova Zelanda. I suoi negozi offrono prodotti di per prestazioni atletiche, prodotti principalmente per atletica. Le sue categorie di prodotto includono calzature, abbigliamento e accessori, oltre un assortimento di strumenti per atleti. I principali clienti sono giovani che cercano stili di moda con ispirazione street.

Sembra solo ieri che Ken Hicks, ex CEO di Foot Locker stava parlando del turnaround che aveva eseguito con successo nel corso di tre anni tra il 2009 e il 2012. Il titolo nel suo periodo è salito del 341%, con vendite alle stelle e sempre ottime trimestrali. Poi il calo, drastico nel 2017, -61%, portando il prezzo dell’azione proprio ai livelli quando Hicks lasciò l’azienda. Il nuovo CEO, Dick Johnson, non ha potuto dire le stesse cose, ma si è trovato di fronte una nave che perdeva acqua, con terribili situazioni, tagli da eseguire e la conseguente caduta del titolo, sono sicuro però che il nuovo CEO riuscirà nell’intento di riportare la società ad antichi fasti.

Advance Auto Parts (AAP)
Advance Auto Parts è un rivenditore del settore automobilistico di ricambi non originali, accessori, batterie e componenti per la manutenzione che opera principalmente all’interno degli Stati Uniti. I negozi della società hanno una linea di prodotti per auto, furgoni, SUV e autocarri leggeri.

La società, attraverso i suoi 5200 negozi sta vivendo un anno difficile. Le sue azioni infatti sono scese di quasi il 47%, con solo cinque settimane rimanenti nell’anno. La storia della compagnia ha preso una piega interessante però lo scorso 14 novembre, quando ha annunciato guadagni del terzo trimestre che hanno battuto le stime degli analisti di 22 centesimi, inviando il titolo sul del 16% in una giornata di trading.

Ora, non corriamo troppo. I guadagni per azione della società di $1,43 erano ancora 30 centesimi in meno rispetto allo scorso anno, ma è un inizio. Guardando le prospettive della compagnia per il 2017, si prevede che generino un minimo di $300 milioni di flusso di cassa per l’intero l’anno, non alto come i $600 milioni di flusso di cassa del 2011. Ma comunque un dato positivo.

Basta osservare le metriche di valutazione per sapere che il titolo è più economico di quanto non sia stato negli ultimi cinque anni. Con un debito a lungo termine di $1 miliardo o il 15% della sua capitalizzazione di mercato e un solido bilancio.

Ulta Beauty (ULTA)
Ulta Salon Cosmetics and Fragrance gestisce negozi specializzati al dettaglio che vendono prodotti cosmetici, profumi, cura dei capelli e della pelle e relativi accessori/servizi. I negozi sono inoltre dotati di saloni. A partire dal 1 Gennaio 2017, la società ha operato in 974 negozi in 48 stati. Opera a servizio completo in tutti i saloni dei suoi negozi.

Il crollo di ULTA è scattato a giugno, causando il calo del titolo sotto i $300. La discesa è durata fino ad un -40%. Abbiamo massima fiducia nel CEO Mary Dillon – uno dei 20 migliori imprenditori della rivista Fortune del 2017. Non è mai facile assumere un gigante del settore come Sephora, ma è esattamente ciò che stanno facendo Dillon e la compagnia, con grande successo, potrei aggiungere.

Gli investitori sono scettici sul fatto che Ulta possa continuare a crescere al ritmo attuale – nel secondo la crescita delle vendite per negozio (ROI) è stato del +11,7%, dopo un guadagno del +14,4% nel secondo trimestre 2016 – ma la società non ha esplorato l’espansione internazionale in posti come il Canada dove l’unica vera concorrenza è Sephora e Shoppers Drug Mart.

L’azienda sta anche cercando di catturare una fetta più grande di cosmetici più costosi; i grandi magazzini continueranno a perdere quote di mercato rispetto Ulta. Dal punto di vista della valutazione, ULTA è più economica di quanto non sia stata negli ultimi cinque anni e questo sta è davvero interessante in un periodo di mercato toro.

5 azioni da acquistare per iniziare ad investire

Di recente alcuni giocatori di una squadra di football americano hanno deciso di improvvisare una particolare roulette con le carte di credito durante una cena prima di una importante partita, un gioco d’azzardo che richiede a tutti i commensali di mettere una carta di credito in un cappello. Viene poi chiesto ad un cameriere o cameriera di estrarne una. Il vincitore (o in realtà il perdente) paga l’intero conto, che solitamente supera i 2000 dollari.

I giocatori della NFL possono permettersi di giocare a questi tipi di giochi. Molte persone però, devono fare i conti con ogni centesimo. Così, invece di bruciare 2.000 dollari per una cena, abbiamo preferito analizzare e trovare 5 titoli azioni su cui investire 2000 dollari per ogni società. Sul medio/lungo periodo, così sarete voi a giocare con carte di credito e cappello,
se ne avrete voglia.

TJX Companies (TJX)
TJX Companies Inc. è un rivenditori al dettaglio con vari marchi tra cui, TJ Maxx, Marshalls, Home Goods e molti altri, noto per la vendita di merce scontata che altri non potrebbero vendere se non a prezzo più elevato. TJX è stato pensato per essere uno dei pochi rivenditori immuni dalla crisi della vendita al dettaglio tradizionale. Poi però ha pubblicato deboli risultati nel primo trimestre e le sue azioni sono crollate di circa un 20%. Tuttavia, gli utili del Q2 rilasciati ad agosto sembrano aver stoppato la discesa del prezzo delle azioni.

Pensiamo possa essere pronta per iniziare a risalire sempre di più ancora una volta. La crescita delle vendite comparata per simili negozi è stata del 3% nel trimestre, superiore alle previsioni societarie e l’utile per azione è aumentato del 9,9%, segno che l’attività è ancora buona – soprattutto in Canada, dove le vendite sono cresciute del 7% rispetto al 6% del 2016. Il concetto di Sierra Trading Post continua a crescere nei negozi tradizionali aumentando la sua attività online. La società aprirà quattro nuove sedi nel secondo trimestre 2018. Ora ha 16 negozi aperti, rispetto ai quattro outlet che aveva quando ha acquisito il rivenditore on-line nel 2012. Questo potrebbe essere un driver di crescita importante negli anni a venire, nonostante il generale letargo delle vendita al dettaglio.

Estee Lauder (EL)
Recentemente diversi articoli parlano della fine del business dei prodotti cosmetici e di bellezza. La maggior parte della negatività in questi articoli sembra concentrarsi su Ulta Beauty Inc (ULTA) le cui azioni sono di conseguenza crollate, visto che le persone sembrano aver deciso di spendere meno in cosmetici e cure di bellezza. In calo del 16% nel corso dell’ultimo anno e uno o due cattivi rapporti degli utili, rallenterà una delle azioni che è stata il top degli ultimi tre anni.

Estee Lauder Companies Inc, come ULTA, in una certa misura è un fornitore. Gli utili del quarto trimestre di Estee Lauder, rilasciati ad agosto, suggeriscono che la sua attività è molto sana. I ricavi sono aumentati dell’11% escludendo gli effetti sulla valuta a 2,9 miliardi di dollari, mentre il risultato operativo nel trimestre è aumentato del +60,8% a 230 milioni di dollari.

Sherwin-Williams (SHW)
Sherwin-Williams è impegnata nello sviluppo, produzione, distribuzione e vendita di vernici, rivestimenti e prodotti connessi. Funziona attraverso i seguenti segmenti: Paint Stores Group; Consumer Group; Global Finishes Group e America Coatings Group;. Il settore Paint Stores Group sviluppa e vende vernici, rivestimenti e finiture di prodotti architettonici. Il segmento Consumer Group produce e distribuisce prodotti di vernici a consumatori di terze parti. Il gruppo Global Finishes Group rilascia licenze, produce e commercializza materiali protettivi e marini, finiture automobilistiche e rifinitura di prodotti. Il segmento del Gruppo Coatings offre rivestimenti aerospaziali, automobilistici, marini e protettivi. L’azienda è stata fondata da Henry Sherwin e Edward Williams nel 1866 e ha sede a Cleveland, OH.

Sherwin Williams è ancora in fase di integrazione della sua acquisizione Valspar che l’aiuterà a crescere fuori dal Nord America. Quando SHW ha annunciato l’affare nel marzo 2016, ha detto che si aspettava di ottenere 320 milioni annui dalle sinergie. Insieme, avrebbero ottenuto un fatturato da 15,6 miliardi annui e 2,8 miliardi di EBITDA rettificato.

Shopify (SHOP)
Uno dei titoli più caldi sia negli Stati Uniti che in Canada è Shopify Inc. in aumento del 158% da inizio anno senza considerare il 66,2% del 2016. Se amate le azioni di piccole o medie dimensioni, probabilmente avrete sentito parlare della società tecnologica canadese che è stata paragonata a titoli come Amazon. Secondo alcuni rapporti gli investitori dovrebbero utilizzare cautela in quanto non è una azione a basso costo, si ricorda anche però, che l’e-commerce sta cambiando in meglio. Quando si aiutano le aziende a fare soldi oltre che a risparmiare tempo, ci si trova di fronte a qualcosa di grosso.

Shopify è ancora solo una frazione delle dimensioni che potrebbe diventare – non sarei sorpreso di vedere le sue azioni crescere fino a 10 volte la sua dimensione attuale nel corso dei prossimi anni. L’E-commerce rappresenta solo circa l’8,4% del totale delle vendite al dettaglio negli Stati Uniti, si pensa che la cifra crescerà in modo esponenziale nel prossimo decennio e Shopify potrebbe espandersi con essa.

Apple (AAPL)
Apple Inc. (Apple) progetta e produce computer, dispositivi di comunicazione mobili, portatili di musica digitale, lettori video e vende una vasta gamma di software correlati, servizi, periferiche e soluzioni di networking. L’azienda vende i suoi prodotti in tutto il mondo attraverso i propri negozi on-line, i suoi negozi, grossisti e rivenditori. Inoltre l’azienda vende una varietà di prodotti compatibili Macintosh (Mac), iPhone e iPod, comprese le applicazioni software, stampanti, dispositivi di immagazzinamento, altoparlanti, cuffie, e vari altri accessori e periferiche attraverso i suoi negozi online e al dettaglio e contenuti digitali e applicazioni attraverso l’iTunes Store. L’azienda vende a privati, clienti aziendali di piccole e medie imprese (SMB) e governi.

Apple sta investendo 1 miliardo per sviluppare i propri programmi TV per Apple TV. Fino a dieci programmi che dovrebbero essere prodotti da due ex dirigenti della Sony Pictures. Gli analisti vedono il contenuto come un altro modo per l’azienda di aumentare i suoi ricavi nel settore servizi – una parte crescente dell’impero Apple. In definitiva 1 miliardo di investimento apparirà come una piccola spesa proporzionato al risultato dato che sarà in grado di raddoppiare il suo fatturato derivante dai servizi entro il 2020.

Investire in azioni, società che hanno redditi in doppia cifra

Siamo entrati in una nuova stagione degli utili, questo è uno dei periodi migliori per capire come le aziende hanno chiuso il passato e si prospettano verso il futuro, fornendo stime per il 2018. All’inizio di ogni nuovo trimestre, c’è un gruppo di aziende che annunciano i loro pagamenti successivi al dividendo ben prima dei risultati degli utili. Abbiamo approfittato quindi del periodo per scovare quelle società che hanno presentato una crescita forte in passato e stanno continuando a sovraperformare i loro utili.

Il risultato ha mostrato che sono società che forniscono infrastrutture e servizi nel settore dell’energia. Il mercato spesso collega queste aziende e i loro prezzi, al costo delle materie prime, solitamente il valore del WTI. Tuttavia, molte dispongono di modelli di business a tariffa che forniscono servizi essenziali per il trasporto, l’immagazzinamento e sono terminali, produttori, processori, rivenditori e utenti finali.

La stagione degli utili è cominciata da poco ma possiamo notare già alcuni forti numeri di crescita. Di seguito vorremmo segnalarvi società con distribuzioni valutate a a basso rischio di cui gli investitori potrebbero aspettarsi una continuazione di crescita del dividendo e degli utili.

Magellan Midstream Partners (BUD)
Magellan Midstream è una MLP costituita nel 2000. La società è impegnata principalmente nel trasporto, stoccaggio e distribuzione di prodotti petroliferi raffinati. Possiede un sistema di condotti petroliferi, terminali e sistemi di tubazioni di ammoniaca. I segmenti della società offrono prodotti e servizi gestiti separatamente, perché ognuna richiede diverse strategie di marketing e conoscenza aziendale. I prodotti petroliferi comprendono circa 9.600 miglia di gasdotti e 49 terminali che forniscono trasporto, stoccaggio e distribuzione, coprendo un’area di 13 stati che si estendono dal Texas attraverso il Midwest fino al Colorado ,North Dakota , Minnesota , Wisconsin e Illinois. I prodotti trasportati sul suo sistema di gasdotti sono soprattutto benzina , distillati , GPL e carburanti per l’aviazione.

I punti di forza della società si possono vedere in più aree, la sua crescita dei ricavi, l’espansione dei margini di profitto, il buon flusso di cassa e la crescita degli utili per. Nonostante le sue entrate crescenti, la società ha registrato un basso rendimento rispetto alla media del settore del 31,9%. Il margine di profitto lordo è piuttosto elevato; Attualmente è al 52.58%. Indipendentemente dal forte margine di profitto il prezzo è diminuito rispetto allo stesso periodo dello scorso anno. Nonostante i risultati misti del margine di profitto lordo, il margine di profitto netto è stato del +34,69% ha significativamente superato quello del settore.

Prevediamo un miglioramento degli utili a $ 3.89 rispetto i $ 3.51 precedenti. L’azienda, sulla base della crescita del reddito netto dello stesso trimestre di un anno fa, ha sottoperformato rispetto lo S&P500 ed è notevolmente inferiore rispetto al settore. L’utile netto è aumentato del +7,6% rispetto allo stesso trimestre dell’anno precedente, passando da $ 207,07 milioni a $ 222,74 milioni.

Las Vegas Sands (LVS)
Las Vegas Sands Corp è una società del Nevada fondata nell’agosto 2004. Si tratta di una società che dispone di alloggi di alta qualità, intrattenimento commerciali, strutture per convegni ed esposizioni, ristoranti famosi e altri servizi e possiede e gestisce resort in Asia e negli Stati Uniti. Le attività operative e di sviluppo della società avvengono in tre aree geografiche: Macao, Singapore e Stati Uniti. A Macao, i settori operativi sono: The Venetian Macao; Sands Cotai Central; Four Seasons Macao; Sands Macao; e altri in Asia. A Singapore, il settore operativo della società è Marina Bay Sands. Negli Stati Uniti, i settori operativi della società sono: The Venetian di Las Vegas, che comprende il Sands Expo Center; The Palace; e Sands Bethlehem.

La crescita dei ricavi è stata superiore a quella dell’industria dello 0,1% rispetto lo stesso trimestre dell’anno scorso,
i ricavi sono aumentati del +14,3%. Alimentato dalla sua forte crescita degli utili del +50,00% e da altri importanti fattori di guida, questa azione è aumentata del +32,36% nell’ultimo anno, superando l’andamento dell’indice S&P500 nello stesso periodo. Per quanto riguarda il futuro, sebbene quasi tutti i titoli possano cadere in un declino di mercato, LVS dovrebbe continuare a muoversi verso l’alto nonostante il fatto che abbia già goduto di un guadagno interessante nell’ultimo anno. Il rendimento del patrimonio netto è leggermente migliorato rispetto allo stesso trimestre dell’anno precedente.

Valero Energy Partners (VLP)
Valero Energy Corporation è un produttore internazionale di carburanti per trasporto, altri prodotti petrolchimici e fornitura energetica. Ha sede a San Antonio, Texas, Stati Uniti. L’azienda possiede e gestisce 16 raffinerie in tutto gli Stati Uniti, Canada, Regno Unito e Caraibi con una capacità combinata di produzione di circa 3 milioni di barili (480.000 m3) al giorno, 11 impianti di etanolo con una capacità di produzione combinata di 1,2 miliardi di galloni (4.500.000 m3) all’anno e un parco eolico da 50 megawatt. Valero è stato uno dei maggiori operatori al dettaglio negli Stati Uniti con circa 6.800 punti di vendita al dettaglio e marchi negli Stati Uniti, Canada, Regno Unito e nei Caraibi sotto Valero, Diamond Shamrock, Shamrock, Ultramar , Beacon e Texaco.

La società ha avuto alcuni problemi sulla gestione del debito elevato, sembra comunque che il management sia riuscito a gestirlo al meglio. La crescita del fatturato ha superato la media del settore del +31,9% rispetto lo stesso trimestre di un anno fa, i ricavi sono aumentati del +34,3%. La crescita del fatturato della società sembra aver contribuito a stimolare gli utili per azione. Ha migliorato l’utile per azione del +18,0% nel trimestre più recente rispetto allo stesso trimestre dell’anno precedente. La società ha dimostrato un modello di utili positivi negli ultimi due anni.

Riteniamo che questa tendenza dovrebbe continuare. Nell’ultimo esercizio fiscale, ha aumentato le sue stime dell’EPS a $ 2,73 contro $ 2,11 dell’anno precedente. Questo’anno, il mercato prevede un miglioramento degli utili $ 3.01 contro $ 2.73. L’attuale rendimento del capitale sociale è aumentato notevolmente rispetto al ROE dello stesso trimestre dell’anno scorso. Questo è un segnale di forza significativa all’interno della società.

Settore tecnologico, ci sono azioni pronte per crescere oltre il limite

Molto spesso le azioni del settore tecnologico sono considerate per trader giovani che hanno tempo per resistere alle tempeste inevitabili che portano. Abbiamo eseguito un’analisi del settore in base anche alle trimestrali che stanno uscendo in questo periodo e Microsoft (MSFT) mi ha colpito particolarmente, ancora una volta fa un surprise e sembra non fermarsi più, segno di un management intelligente. Non tutti i titoli tech però sono pronti per la prossima evoluzione. A volte ci sono azioni tecnologie che rimangono stabili, affidabili e addirittura investimenti redditizi in un portafoglio diversificato.

Ci sarebbero decine di azione che potrebbero continuare a crescere nel prossimo futuro, passando attraverso storni o pesanti prese di posizioni, ma alla fine sul medio/lungo periodo pagano sempre l’azionista. Con dividendi o plusvalenze. L’unico neo in questa situazione è il cambio valuta, ma non escludo di scrivere nei prossimi giorni un articolo dedicato sempre al settore tecnologico in Europa. Per ora vi invito a leggere questa analisi su tre società molto interessanti nel panorama internazionale che anche se sono ai massimi, hanno spazio di crescita enorme.

Microsoft Corporation (MSFT)
Microsoft è impegnata nello sviluppo di un serie di prodotti software e di servizi. La società progetta e vende hardware e offre pubblicità online per i clienti. Opera in cinque segmenti: WWindows & Windows Live Division (Windows Division), Server and Tools, Online Services Division (OSD), Microsoft Business Division (MBD), and Entertainment and Devices Division (EDD).

I prodotti della società comprendono sistemi operativi per personal computer (PC), server, telefoni e altri dispositivi, applicazioni server per ambienti di elaborazione, applicazioni per la produttività, applicazioni e soluzioni di business, strumenti di gestione dei desktop e server, strumenti di sviluppo software, videogiochi, e pubblicità online. Inoltre progetta e vende hardware, tra cui la console di intrattenimento Xbox 360 e relativi accessori, ha acquisito Linkdedin qualche mese fa.

Microsoft ha riportato i risultati del quarto trimestre con EPS ed entrate battute e una performance del cloud che giustifica una reale attenzione sul prodotto Azure. Il fatturato del Cloud è stato di 7,4 miliardi di dollari, in crescita dell’11%, con un aumento del 97% del fatturato, grazie ad Azure, aumentando del 15% i prodotti lato server e i servizi cloud.

Le entrate di Productivity and Business Processes sono aumentati del 21% su base annua di 8.4 miliardi con una crescita del 13% delle vendite di Office e dell’1.1 miliardi da parte di LinkedIn. Il fatturato dei Personal Computing è sceso del 2% a 8,8 miliardi di dollari a causa delle vendite di Windows Phone in calo e di un calo del 2% delle entrate di Surface con l’uscita dei nuovi prodotti.

Alphabet Inc (GOOGL)
Google Inc. è un’azienda tecnologica globale focalizzata sul miglioramento delle modalità con cui le persone ricercano le informazioni. L’azienda genera ricavi principalmente fornendo pubblicità online. Al 31 dicembre 2016, le attività della società erano concentrate su aree, come la ricerca, pubblicità, sistemi operativi e piattaforme per imprese, cloud e software per smartphone. Le aziende utilizzano il suo programma AdWords per promuovere i loro prodotti e servizi con pubblicità mirata. Inoltre, i privati utilizzano il programma AdSense per fornire annunci pertinenti che generano entrate.

La crescita dei ricavi della società hanno superato la media del settore del 21,1% rispetto lo stesso trimestre dell’anno scorso. I ricavi sono aumentati del 22,2%. La crescita del reddito della società sembra aver contribuito ad aumentare il fatturato e l’utile per azione. Anche se il rapporto debito/equity è di 0,03 (molto basso), è attualmente superiore a quello della media di settore, comunque non preoccupante. Insieme a questo, l’azienda mantiene un quick/ratio di 6,91, il che dimostra chiaramente la capacità di coprire esigenze di liquidità a breve termine.

Alimentato dalla sua forte crescita del fatturato del 28,40% e da altri importanti fattori di guida, questa azione è aumentata del 31,77% nell’ultimo anno, superando l’aumento dell’indice S&P500 nello stesso periodo. Per quanto riguarda il
futuro delle azioni, sebbene quasi tutti i titoli possano cadere in un declino, la società dovrebbe continuare a salire nonostante il fatto che abbia già goduto di un vantaggio molto buono nell’ultimo anno. Ha migliorato l’utile per azione del 28,4% nel trimestre più recente rispetto allo stesso di un anno fa. Ha dimostrato un modello di crescita positiva per azione negli ultimi due anni. Riteniamo che questa tendenza dovrebbe continuare.

Micron Technology (MU)
Micron Technology è un’azienda elettronica statunitense con sede a Boise in Idaho specializzata nella produzione di vari tipi di semiconduttori come memorie RAM (DRAM, SDRAM, etc..) ed EEPROM (memorie flash), dischi a stato solido, chip con tecnologia CMOS. I suoi prodotti sono commercializzati con i marchi Crucial e Lexar. Al 2016, Micron Technology è tra i primi 10 venditori di semiconduttori al mondo. In Italia, Micron Technology possiede uno stabilimento ad Avezzano (provincia dell’Aquila) che impiega, al 2015, circa 1.800 addetti. Nel febbraio 2010 Micron ha acquistato Numonyx, azienda nata da spinoff di Intel ed STM.

Micron Technology ha riportato i risultati dell’ultimo trimestre il 29 Giugno 2017 con EPS e ricavi sopra la media. La crescita dei ricavi è dovuta principalmente all’aumento del 14% dei prezzi di vendita delle DRAM e al 17% degli aumenti dei volumi di vendita di NAND. Il margine lordo non GAAP è stato del 48% a causa dei minori costi di produzione di NAND e DRAM e dei prezzi di vendita più bassi. Il CapEx è stato di 1.27 miliardi e Micron ha chiuso il trimestre con 4.93 dollari in contanti e investimenti a breve termine. Il flusso di cassa da operazioni è più che raddoppiato su base annua a 4.9 miliardi.

Disclosure
Due titoli dei tre analizzati sono stati segnalati ai nostri clienti.
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Altria Group, prezzo dell'azione diretta a quota 100$

Altria Group è una holding. E’ impegnata nella produzione e vendita di sigarette e di altri prodotti negli Stati Uniti; UST LLC (UST), tramite le sue controllate si occupa della produzione e vendita di prodotti vinicoli e John Middleton Co. (Middleton) è impegnata nella produzione e vendita di sigari fatti a macchina di grandi dimensioni. Philip Morris Capital Corporation (PMCC), un’altra società interamente controllata da Altria Group, gestisce un portafoglio leasing su leveraged finance. Inoltre la società ha ottenuto un 27,3% di voto in SABMiller plc (SABMiller) a partire dal 31 dicembre 2009.

Altria Group (MO) è un titolo azionario scelto per due motivi principali: In primo luogo è un titolo di rifugio, viene spesso scelto quando i mercati sono instabili, il suo Beta basso e la sua propensione a mantenersi conservativa, grazie al prodotto che vende, lo rendono un titolo davvero molto valido per il medio/lungo periodo. In secondo luogo, i suoi dividendi. Paga una cedola molto interessante, circa il 3.50% in crescita da 8 anni di fila.

I suoi fondamentali

La crescita dei ricavi di Altria Group (MO) ha superato leggermente la media del settore dell’1,5%. Dallo stesso trimestre di un anno
fa, i ricavi sono aumentati dell’1,3%. Questa crescita dei ricavi sembra aver leggermente abbassato le stime dell’azienda però migliorando l’utile per azione. Il titolo è aumentato nel corso dell’ultimo anno in quanto gli investitori hanno premiato l’azienda per i suoi guadagni.

Per quanto riguarda i prossimi mesi o anni, il titolo ha ancora forti potenziali di crescita, nonostante il fatto che abbia fatto benissimo nell’ultimo anno. La crescita del reddito netto rispetto allo stesso trimestre di un anno fa ha superato significativamente quello del settore tabacco, ma è inferiore a quella dello S&P500. Il reddito netto è aumentato del 15,1% rispetto a quello dello stesso trimestre dell’anno precedente, passando da 1.217,00 a 1.401,00 milioni di dollari.

Altria Group (MO) ha registrato un miglioramento dell’utile per azione del 16,1% nel trimestre più recente rispetto all’anno precedente. L’azienda ha dimostrato un modello di crescita positiva per azione negli ultimi due anni. Tuttavia, anticipiamo la mancanza di prestazioni rispetto a questo modello nella prossimo anno. Nell’ultimo esercizio fiscale ha aumentato le sue stime di EPS a $ 7.29 contro $ 2.68 rispetto l’anno precedente. Per il prossimo anno, il mercato si aspetta una contrazione del 54,9% nei guadagni (3,29 dollari contro 7,29).

Una cosa che appare subito evidente dai suoi dati finanziari è che il bilancio è lievemente leveraged, dato un valore aziendale che è di soli 10 miliardi superiore alla capitalizzazione di mercato, dato che il cash flow operativo adjusted di circa $ 10 miliardi implica una leva finanziaria netta molto conservatrice di 1x. Altria Group (MO) potrebbe facilmente aumentare il debito in un lampo se volesse – diciamo di altri $ 10 miliardi o giù di lì. Tuttavia, se una struttura del capitale più allungata è la via da seguire, abbiamo pochi dubbi che continuerà a prestare attenzione al suo rating, che è comodamente in territorio investment-grade in questi giorni.

Il valore del prezzo, quanto può salire

Altria sul suo sito web scrive La società è di proprietà e gestita da Miller Brewing dal 2002, quando Miller Brewing si fondò con South African Breweries plc, formando il secondo più grande produttore di birra al mondo, SABMiller. Altria ha mantenuto un interesse economico del 27 per cento in SABMiller.

L’ultimo pezzo di informazioni che ho bisogno prima di tentare di stimare i pagamenti futuri del dividendo è il rapporto debito-equity. Un elevato livello di indebitamento può limitare la crescita del dividendo futuro, perché idealmente i dividendi non verranno pagati dall’incremento del debito. Altria Group (MO) ha un D/E di 1,09, che è superiore alle nostre stime, ma non dovrebbe portare ad una scarsa crescita per il dividendo e il valore azionario.

Altria Group (MO), insieme ad altri titoli di tabacco come Philip Morris (PM) e Reynolds American (RAI), sembrano impermeabili ai costanti aumenti di tasse e preoccupazioni riguardanti le leggi sulla salute. Questo ci ha spinto a credere nell’azienza, ache perchè la sua diversificazione in altri settori, come i sigari e i vini, le danno la possibilità di ampliare il mercato molto più che le sue competitor.

Noi abbiamo il titolo azionario Altria Group (MO) in portafoglio da 6 mesi, stiamo realizzando un +14% esclusi i lauti dividendi, che ci porterebbero intorno al +16%. Crediamo che possa raggiungere quota 100$. Ricordiamo che negli ultimi 5 anni, il titolo ha realizzato il +150%.

Dividendi, la lista dei migliori titoli che li aumentano da decenni

L’elenco è composto dai migliori titoli che danno dividendi in aumento da oltre 50 anni in modo consecutivo. Di seguito l’elenco dei 19 titoli in ordine alfabetico.

Se confrontiamo l’elenco con l’indice S&P 500 negli ultimi 25 anni, possiamo notare come a fronte di un rendimento del 9,8% annuo dello S&P 500, l’elenco di questi Re dei Dividendi ha restituito un rendimento del 14% annuo. Solo un titolo di questo elenco ha sottoperformato rispetto all’indice, Northwest Natural Gas.

1 – American States Water (AWR)
2 – California Water Services Company (CWT)
3 – Cincinnati Financial (CINF)
4 – Colgate-Palmolive (CL)
5 – Dover Corporation (DOV)
6 – Emerson Electric (EMR)
7 – Farmers & Merchants Bancorp (FMCB)
8 – Genuine Parts Company (GPC)
9 – Hormel Foods (HRL)
10 – Johnson & Johnson (JNJ)
11 – Coca-Cola (KO)
12 – Lancaster Colony (LANC)
13 – Lowe’s (LOW)
14 – 3M (MMM)
15 – Nordson (NDSN)
16 – Northwest Natural Gas (NWN)
17 – Parker-Hannifin (PH)
18 – Procter & Gamble (PG)
19 – Vectren (VVC)

American States Water (AWR)

Dividend Yield: 2,2%
Tasso di crescita del dividendo in 10 anni: 6,9% annuo
Aumenti dei dividendi consecutivi: 62 anni

L’azienda è stata fondata nel 1929 e ha sede a San Dimas, CA. American States Water ha una capitalizzazione di mercato di $ 1,6 miliardi. Ed è una holding che fornisce approvvigionamento idrico, attraverso l’acquisto, la produzione, la distribuzione e la vendita di acqua e servizi di distribuzione di energia elettrica.

California Water Services Group (CWT)

Dividend Yield: 2.1%
Tasso di crescita del dividendo in 10 anni: 8,9% annuo
Aumenti dei dividendi consecutivi: 50 anni

California Water Service Group è una holding, simile ad AWR, che si impegna e fornisce approvvigionamenti idrici e altri servizi correlati in California, Washington, New Mexico, e Hawaii attraverso le sue società interamente controllate. La società è stata fondata nel 1926 e ha sede a San Jose, CA.

Cincinnati Financial (CINF)

Dividend Yield: 2.8%
Tasso di crescita del dividendo in 10 anni: 4,6% annuo
Aumenti dei dividendi consecutivi: 56 anni

Cincinnati Financial Corp. fornisce servizi assicurativi sulle proprietà e assicurazioni vita. L’azienda è stata fondata da John Jack Schiff Sr., Robert Cleveland Schiff, e Harry M. Turner nel 1968 e ha sede a Fairfield, OH.

Colgate-Palmolive (CL)

Dividend Yield: 2.4%
Tasso di crescita del dividendo in 10 anni: 10,5% annuo
Aumenti dei dividendi consecutivi: 54 anni

Colgate-Palmolive è una delle maggiori imprese di beni di consumo di marca in tutto il mondo. L’azienda è stata fondata da William Colgate nel 1806 e ha sede a New York, NY.

Dover Corporation (DOV)

Dividend Yield: 2.2%
Tasso di crescita del dividendo in 10 anni: 11,5% annuo
Aumenti dei dividendi consecutivi: 61 anni

Dover Corp. è impegnata nella produzione di apparecchiature, componenti e sistemi speciali, oltre a fornire ingegneria di supporto, test e altri servizi simili. I settori di competenza sono: Energia, Engineered Systems, fluidi, refrigerazione ed attrezzature alimentari. L’azienda è stata fondata da George L. Ohrstrom nel 1947 e ha sede a Downers Grove, IL.

Emerson Electric (EMR)

Dividend Yield: 3.2%
Tasso di crescita del dividendo in 10 anni: 8,4% annuo
Aumenti dei dividendi consecutivi: 60 anni

Emerson Electric produce e sviluppa processi i sistemi di controllo, valvole e strumenti analitici. L’azienda è stata fondata da Charles Meston e Alexander Meston il 24 settembre, 1890 ed ha sede a St. Louis, MO.

Farmers & Merchants Bancorp (FMCB)

Dividend Yield: 2.1%
Tasso di crescita del dividendo in 10 anni: 5,4% annuo
Aumenti dei dividendi consecutivi: 52 anni

Farmers & Merchants Bancorp è una holding bancaria con interesse nella fornitura di servizi bancari online per aziende e privati. La società è stata fondata il 10 marzo 1999 ed ha sede a Lodi, CA.

Genuine Parts Company (GPC)

Dividend Yield: 2.7%
Tasso di crescita del dividendo in 10 anni: 6,9% annuo
Aumenti dei dividendi consecutivi: 60 anni

Genuine Parts Co. è impegnata nella distribuzione di componenti automobilistici di ricambio, pezzi di ricambio industriali, prodotti per l’ufficio e materiali elettrici / elettronici. L’azienda è stata fondata da Carlyle Fraser il 7 maggio 1928 e ha sede a Atlanta, GA.

Hormel (HRL)

Dividend Yield: 1.9%
Tasso di crescita del dividendo in 10 anni: 14,4% annuo
Aumenti dei dividendi consecutivi: 51 anni

Hormel ha un’attività di produzione e commercializzazione di prodotti a base di carne e di altri alimenti preparati. L’azienda è stata fondata da George A. Hormel nel 1891 e ha sede a Austin, MN.

Johnson & Johnson (JNJ)

Dividend Yield: 2.8%
Tasso di crescita del dividendo in 10 anni: 8,6% annuo
Aumenti dei dividendi consecutivi: 54 anni

Johnson & Johnson è una holding di partecipazioni con interessi in prodotti per la cura della salute. Si impegna in ricerca e sviluppo, produzione e vendita di prodotti igienici per la cura personale, prodotti farmaceutici e apparecchi chirurgici. La società è stata fondata da Robert Wood Johnson I, James Wood Johnson e Edward Mead Johnson Sr. nel 1886 e ha sede a New Brunswick, NJ.

Coca-Cola (KO)

Dividend Yield: 3.4%
Tasso di crescita del dividendo in 10 anni: 9% annuo
Aumenti dei dividendi consecutivi: 54 anni

The Coca-Cola Company è una delle aziende più note del mondo grazie ai suoi prodotti e alla sua onnipresenza dovuta agli sforzi di un marketing di classe mondiale. L’omonima bevanda è conosciuta in tutto il mondo ed è uno dei simboli americani. L’azienda è stata fondata da Asa Griggs Candler nel 1886 e ha sede a Atlanta, GA.

Lancaster Colony (LANC)

Dividend Yield: 1.7%
Tasso di crescita del dividendo in 10 anni: 6,4% annuo
Aumenti dei dividendi consecutivi: 54 anni

Lancaster Colony Corp. è un produttore e distributore di prodotti alimentari per i mercati al dettaglio e della ristorazione. Produce e commercializza condimenti per insalate, frutta glassata e salse. L’azienda è stata fondata nel 1961 e ha sede a Columbus, OH.

Lowe’s (LOW)

Dividend Yield: 1.9%
Tasso di crescita del dividendo in 10 anni: 26,1% annuo
Aumenti dei dividendi consecutivi: 54 anni

Lowe’s Inc. è impegnata nella vendita di prodotti per la casa al dettaglio.
Offre prodotti per la manutenzione, riparazione, ristrutturazione, decorazione della casa e la manutenzione della proprietà. Lowe è stata fondata nel 1946 e ha sede a Mooresville, NC.

3M (MMM)

Dividend Yield: 2.5%
Tasso di crescita del dividendo in 10 anni: 9,3% annuo
Aumenti dei dividendi consecutivi: 58 anni

Produce e distribuisce prodotti di consumo quali carta, gadget elettronici e forniture mediche. La società è stata fondata da Henry S. Bryan, Hermon cavo W., John Dwan, William A. McGonagle e J. Danley Budd nel 1902 e ha sede a St. Paul, MN.

Nordson (NDSN)

Dividend Yield: 0.9%
Tasso di crescita del dividendo in 10 anni: 10,8% annuo
Aumenti dei dividendi consecutivi: 53 anni

Nordson Corp., produce e commercializza prodotti e sistemi utilizzati per adesivi, rivestimenti, sigillanti, biomateriali e altri materiali. La società è stata fondata da Eric T. Nord, Evan W. Nord e Walter G. Nord nel 1954 e ha sede a Westlake, OH.

Northwest Natural Gas (NWN)

Dividend Yield: 3.2%
Tasso di crescita del dividendo in 10 anni: 3,5% annuo
Aumenti dei dividendi consecutivi: 61 anni

Northwest Natural Gas possiede, distribuzione e gestisce impianti di stoccaggio sotterranei di gas naturale. L’azienda è stata fondata da H. C. Leonard e John Green, il 7 gennaio 1859 ed ha sede a Portland, OR.

Parker-Hannifin (PH)

Dividend Yield: 1.8%
Tasso di crescita del dividendo in 10 anni: 16,0% annuo
Aumenti dei dividendi consecutivi: 60 anni

Parker Hannifin-Corp. è un produttore di tecnologie e sistemi di movimentazione e controllo, fornisce soluzioni ingegneristiche per i mercati della telefonia mobile, industriale e aerospaziale. L’azienda è stata fondata da Arthur L. Parker nel 1918 e ha sede a Cleveland, OH.

Procter & Gamble (PG)

Dividend Yield: 3.1%
Tasso di crescita del dividendo in 10 anni: 9,2% annuo
Aumenti dei dividendi consecutivi: 60 anni

Procter & Gamble fornisce beni di consumo confezionati di marca ai suoi consumatori. L’azienda è stata fondata da William Procter e James Gamble nel 1837 e ha sede a Cincinnati, OH.

Vectren (VVC)

Dividend Yield: 3.0%
Tasso di crescita del dividendo in 10 anni: 2,6% annuo
Aumenti dei dividendi consecutivi: 57 anni

Vectren Corp. è una holding del settore energetico. Offre prodotti connessi all’energia e servizi che includono servizi alle infrastrutture, servizi energetici, estrazione del carbone. La società è stata fondata il 10 giugno 1999 e ha sede a Evansville, IN.

Portafoglio Warren Buffett i suoi 20 migliori dividendi - parte 5/5

La prima parte dell'articolo la potete trovare a questo indirizzo: Portafoglio Warren Buffett i suoi 20 migliori dividendi - parte 1/5
La seconda parte dell'articolo la potete trovare a questo indirizzo: Portafoglio Warren Buffett i suoi 20 migliori dividendi - parte 2/5
La terza parte dell'articolo la potete trovare a questo indirizzo: Portafoglio Warren Buffett i suoi 20 migliori dividendi - parte 3/5
La quarta parte dell'articolo la potete trovare a questo indirizzo: Portafoglio Warren Buffett i suoi 20 migliori dividendi - parte 4/5

Questo articolo è stato scritto per darvi un'idea su come "l'Oracolo di Omaha", Warren Buffett, considerato uno dei più grandi investitori, se non il più grande, di tutti i tempi, è riuscito ad ampliare la sua fortuna seguendo uno dei suoi principi cardini negli investimenti, scegliere attività con un forte vantaggio competitivo a prezzi equo. Questo gli ha permesso di raggiungere un patrimonio netto di $ 70 miliardi di dollari. Quasi tutto il suo portafoglio è costruito su aziende che pagano dividendi, in questi articoli vengono analizzate quelle in cui preferisce investire, che sono quelle che hanno il dividendo più alto e un forte vantaggio competitivo nel loro settore. Il suo portafoglio attuale è costituito da 48 aziende, di queste 33 pagano dividendi, con una media del 2,17%. Le migliori 6 costituiscono il 70% del suo portafoglio, quindi le considera le più convincenti e pagano in media un dividendo del 2,53%, di queste, 3 fanno parte della chiera dei dividendi Aristocratici.

Nell'articolo sono analizzate le 20 aziende, appartenenti al portafoglio di Buffett, che pagano il dividendo più alto e lo abbiamo suddiviso in 5 parti. In ognuna di esse, vengono analizzati 4 titoli, suddivisi in rigoroso ordine alfabetico, in cui vengono presi in considerazione alcuni dati fondamentali dell'azienda tra cui rapporto P/E, storia del dividendo, dividend yield attuale e altro. Ecco gli ultimi 4 titoli, sperando che la lettura possa darvi degli spunti da approfondire per i vostri futuri investimenti.

Verizon (VZ)
Dividend Yield: 4.43%
P/E Ratio: 14,98
Anni di dividendi stabili o in Aumento: 31
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 0,70%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione: 7,5%
Paga dividendi dal: 1984

Verizon Communications Inc. opera come una holding e fornisce banda larga con altri servizi di comunicazione wireless e wireline per consumatori privati, imprese e governi. Fornisce inoltre servizi convergenti di comunicazione, informazione e divertimento oltre alla rete in fibra ottica più avanzata degli Stati Uniti. E' stata fondata nel 1983 e ha sede a New York.

La crescita dei ricavi di VZ ha leggermente superato la media del settore del 3,9%. Anche lo stesso trimestre dell'anno prima, i ricavi sono aumentati del 3,8%. L'utile netto è aumentato del 6,9% rispetto allo stesso trimestre di un anno fa, passando da 3,947 miliardi a 4,219 miliardi. Il cash flow operativo netto è aumentato a 10,169 miliardi o del 42,44% rispetto allo stesso trimestre dello scorso anno. Il margine di profitto lordo è piuttosto elevato, attualmente si attesta al 62,18%. Il margine di profitto netto del 13,19% è in media con il settore.

L'utile per azione è diminuito dell'11,3% nel trimestre più recente rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. Prevediamo che questa tendenza si possa invertire nel prossimo anno. Nel corso dell'esercizio passato, Verizon ha registrato un utile più basso pari a 2,51 dollari rispetto ai 4,00 dollari dell'anno precedente. Quest'anno, il mercato si aspetta un miglioramento del risultato a 3,85 dollari contro 2,51 dollari. Verizon è il titolo col maggior rendimento nel portafoglio di Warren Buffett grazie al suo dividend yield del 4,4%.



Viacom (VIAB)
Dividend Yield: 1,9%
P/E Ratio: 12,9
Anni di dividendi stabili o in Aumento: 6
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 0,57%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione: 12,7%( utilizzati 8 anni a causa dello spin off da CBS nel 2006)
Paga dividendi dal: 1993

Viacom è una società internazionale di contenuti di intrattenimento, possiede e gestisce reti via cavo e imprese media e trasmette al pubblico programmi televisivi, film, brevi video, applicazioni, giochi, marche di prodotti di consumo, social media e altri divertimenti. Viacom è stata fondata da Sumner Redstone il 31 dicembre 2005 ed ha sede a New York

Il ROE della società è notevolmente aumentato rispetto a quello dello stesso trimestre dell'anno prima, questo è un importante segnale di forza all'interno della società. Il cash flow operativo netto è aumentato a 624,00 milioni di dollari o il 20,00% rispetto allo stesso trimestre dello scorso anno. Viacom ha registrato un forte calo degli utili per azione nel trimestre più recente, ma riteniamo che sia pronta per una crescita dell'EPS nel prossimo anno. Nel corso dell'esercizio passato la società ha aumentato le sue stime di utili a 5,45 dollari contro i 4,90 dollari dell'anno precedente. Quest'anno, il mercato si aspetta un ulteriore miglioramento a 11,86 dollari contro i 5,45 dollari. Anche se il rapporto debt-to-equity netto di 5,74 è molto alto, attualmente è inferiore a quello della media del settore, inoltre, mantiene un basso quick ratio di 0.86, che dimostra però l'incapacità di evitare problemi di liquidità a breve termine.

Viacom genera il 73% dei ricavi dalle sue reti televisive diversificate e il 27% dalla sua divisione cinematografica, la Paramount Entertainment. La società ha poche spese in conto capitale, di conseguenza, genera significativi flussi di cassa che utilizza per premiare gli azionisti con dividendi e riacquisto di azioni. Nel corso degli ultimi 5 anni, ha riacquistato il 9,2% delle sue azioni in circolazione ogni anno, inoltre, ha un dividend yield dell'1,9%, cosi gli azionisti possono aspettarsi rendimenti di circa l'11% annui.



Wal-Mart (WMT)
Dividend Yield: 2.49%
P/E Ratio: 15,81
Anni di dividendi stabili o in Aumento: 42
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 4,45%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione: 7,4%
Paga dividendi dal: 1973

Wal-Mart Stores è il più grande rivenditore al mondo e gestisce più di 11.000 negozi discount di varie grandezze per oltre 3 milioni di metri quadrati circa. WMT è stata fondata da Samuel Moore Walton e James Lawrence Walton il 2 luglio 1962 e ha sede a Bentonville.

Il rapporto debt-to-equity è basso, attualmente è dello 0,66, ed è inferiore a quello della media del settore, il che implica che vi sia stato uno sforzo relativamente utile per la gestione dei livelli di debito. Purtroppo il quick ratio di 0,19 è molto debole e dimostra una mancanza di capacità di affrontare problemi di liquidità a breve termine. L'utile per azione è diminuito del 6,4% nel trimestre più recente rispetto a quello dello stesso trimestre di un anno fa.

Questa società ha registrato un utile in qualche modo volatile di recente e riteniamo che sia probabile che segnali un calo degli utili nel prossimo anno. Nel corso dell'esercizio passato ha aumentato le sue stime di utili a 4,99 dollari contro i 4,86 dollari dell'anno precedente, ma per il prossimo anno, il mercato si aspetta una contrazione del 2,5% negli utili a 4,86 dollari contro i 4,99 dollari. Wal-Mart è la 5° azienda per percentuale nel portafoglio di Warren Buffett ed è il suo classico titolo, cioè, leader del settore negli Stati Uniti, con un forte vantaggio competitivo e gestione amichevole degli azionisti. Il vantaggio competitivo deriva dalla sua dimensione e conseguente efficienza operativa.

L'azienda utilizza la propria dimensione verso i fornitori facendogli pressione affinché abbassino i prezzi e poi passa il risparmio ai consumatori, questo sì traduce in un ciclo virtuoso di feedback positivi. La semplicità del modello di business di Wal-Mart è uno dei suoi punti di forza. La società è quello che si definisce "shareholder friendly", cioè molto attenta verso gli azionisti. Wal-Mart ha aumentato i suoi pagamenti di dividendi per 42 anni consecutivi, il che la inserisce tra i dividendi aristocratici, inoltre, ha riacquistato circa il 2,8% delle azioni in circolazione ogni anno. Con il suo attuale dividend yield del 2,5% e il suo riacquisto di azioni, gli investitori possono aspettarsi un rendimento di circa il 5% nel lungo periodo da questa società.



Wells Fargo (WFC)
Dividend Yield: 2.56%
P/E Ratio: 13.41
Anni di dividendi stabili o in Aumento: 6
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 23.73%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione: 12,0%
Paga dividendi dal: 1939

Wells Fargo è una società a livello nazionale, diversificata, di servizi finanziari e bancari. Fornisce attività bancarie, assicurative, investimenti, mutui e prodotti finanziari per consumatori retail e commerciali presso le sue filiali. L'azienda è stata fondata da Henry Wells e William Fargo il 18 marzo 1852 e ha sede a San Francisco.

La crescita dei ricavi ha leggermente superato la media del settore dello 0,8%, anche lo stesso trimestre dell'anno prima i ricavi sono aumentati del 2,9%. La società ha registrato un utile per azione piatto nel trimestre più recente, riteniamo però che sia pronta per una crescita dell'EPS nel prossimo anno. Durante l'ultimo anno fiscale ha incrementato le sue stime di utili a 4,10 dollari contro i 3,89 dell'anno precedente, quest'anno, il mercato si aspetta un miglioramento del risultato a 4,15 dollari contro i 4,10.

Il margine di profitto lordo è attualmente molto alto, a 92,88%. Il cash flow operativo netto è sceso a 2,515 miliardi o dell'11,47% rispetto allo stesso trimestre dell'anno scorso. Wells Fargo è ora la più grande azienda nel portafoglio della Berkshire Hathaway con il 23,73%, oltre 8 Punti percentuali in piu rispetto alla seconda, Coca-Cola. Wells Fargo è cresciuta fino a diventare la più grande banca degli Stati Uniti in base alla sua capitalizzazione di mercato pari a 282 miliardi di dollari.



In definitiva

Quello che abbiamo visto, e vedremo nei successivi articoli, dimostra che il portafoglio di Warren Buffett è pieno di aziende di altissima qualità che negli anni arricchiranno gli azionisti a lungo termine, detto questo, un investitore avveduto richiede di più che copiare semplicemente ogni mossa dell'Oracolo di Omaha. Un investitore intelligente dovrebbe imparare da Warren Buffett e analizzare i suoi investimenti da solo per capire se corrispondono al suo stile di investimento.

Portafoglio Warren Buffett i suoi 20 migliori dividendi - parte 4/5

Questo articolo è stato scritto per darvi un'idea su come "l'Oracolo di Omaha", Warren Buffett, considerato uno dei più grandi investitori, se non il più grande, di tutti i tempi, è riuscito ad ampliare la sua fortuna seguendo uno dei suoi principi cardini negli investimenti, scegliere attività con un forte vantaggio competitivo a prezzi equo. Questo gli ha permesso di raggiungere un patrimonio netto di $ 70 miliardi di dollari. Quasi tutto il suo portafoglio è costruito su aziende che pagano dividendi, in questi articoli vengono analizzate quelle in cui preferisce investire, che sono quelle che hanno il dividendo più alto e un forte vantaggio competitivo nel loro settore. Il suo portafoglio attuale è costituito da 48 aziende, di queste 33 pagano dividendi, con una media del 2,17%. Le migliori 6 costituiscono il 70% del suo portafoglio, quindi le considera le più convincenti e pagano in media un dividendo del 2,53%, di queste, 3 fanno parte della chiera dei dividendi Aristocratici.

Nell'articolo sono analizzate le 20 aziende, appartenenti al portafoglio di Buffett, che pagano il dividendo più alto e lo abbiamo suddiviso in 5 parti. In ognuna di esse, vengono analizzati 4 titoli, suddivisi in rigoroso ordine alfabetico, in cui vengono presi in considerazione alcuni dati fondamentali dell'azienda tra cui rapporto P/E, storia del dividendo, dividend yield attuale e altro. Ecco i penultimi 4 titoli, sperando che la lettura possa darvi degli spunti da approfondire per i vostri futuri investimenti.

Sanofi (SNY)
Dividend Yield: 3,17%
P/E Ratio: 25,43
Anni di dividendi stabili o in Aumento: 21
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 0,19%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione: 2,5%
Paga dividendi dal: 1993

Sanofi si occupa di ricerca, produzione e distribuzione di prodotti farmaceutici ed opera attraverso i segmenti: prodotti farmaceutici, vaccini, salute degli animali e altro. L'azienda è stata fondata nel 1994 e ha sede a Parigi, Francia.

Il margine di profitto lordo per Sanofi è piuttosto elevato, attualmente è al 61,71%, ed è aumentato rispetto allo stesso trimestre del precedente esercizio. L'utile per azione di Sanofi è diminuito del 25% nel trimestre più recente rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. Riteniamo che la società sia pronta per una crescita dell'EPS nel prossimo anno.

Nel corso dell'esercizio passato, Sanofi ha aumentato le sue stime di utili a 2,01 dollari contro l'1,90 dell'anno precedente. Quest'anno, il mercato si aspetta un miglioramento del risultato a 3,18 dollari contro i 2,01 dollari. L'utile netto è notevolmente diminuito del 26,4% rispetto allo stesso trimestre di un anno fa, scendendo da 1,494 miliardi a 1,099 miliardi di dollari. Nel 2014, ha generato l'82% dei ricavi dai prodotti farmaceutici, il 12% dai vaccini e il 6% da prodotti per la salute degli animali. L'azienda ha una forte esposizione nei Mercati Emergenti, con il 36% delle vendite del 2014 provenienti da questi mercati. Dal 2007 al 2013, la Società ha lanciato 10 prodotti. Dal 2014 al 2020, si aspetta di lanciarne 18.



Suncor Energy (SU)
Dividend Yield: 2.70%
P/E Ratio: 21,99
Anni di dividendi stabili o in Aumento: 24
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 0,69%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione: 3,6%
Paga dividendi dal: 1993

Suncor Energy è una società energetica integrata che sviluppa bacini di risorse di petrolio. Esplora, acquisisce, sviluppa, produce e commercializza petrolio greggio e gas naturale in Canada e a livello internazionale. La società è stata fondata nel 1917 e ha sede a Calgary in Canada.

L'attuale rapporto debit-to-equity di 0,35, è basso ed è al di sotto della media del settore, il che implica che vi sia stata una efficace gestione dei livelli di debito. Inoltre mantiene un adeguato quick ratio di 1,26, il che dimostra la capacità di evitare problemi di liquidità a breve termine. Il Cash flow operativo netto è sceso a 876,00 milioni di dollari o del 49,45% rispetto allo stesso trimestre dello scorso anno. La società ha registrato un forte calo degli utili per azione nel trimestre più recente, questo declino è in atto ormai dagli ultimi due anni. Nel corso dell'esercizio passato ha registrato un utile per azione di 1,83 dollari rispetto ai 2,59 dollari dell'anno precedente. L'utile netto è notevolmente diminuito del 123% rispetto allo stesso trimestre di anno fa, scendendo da 1,485 miliardi a -$ 341,00 milioni di dollari.

L'aspetto negativo è il suo elevato rapporto prezzo-utili rispetto ad altre compagnie petrolifere pubbliche, attualmente è scambiata con un rapporto P/E di circa 22, ben al di sopra della maggior parte dei suoi competitor.



United Parcel Service (UPS)
Dividend Yield: 2,99%
P/E Ratio: 20,68
Anni di dividendi stabili o in Aumento: 32
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 0,01%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione: 3,6%
Paga dividendi dal: 1983

United Parcel Service è una società di logistica che fornisce spedizioni globali e servizi di gestione tramite una catena di consegna. Offre servizi di logistica per il mercato globale, che comprendono trasporto, distribuzione, spedizione, via terra, mare e aereo, intermediazione e finanziamento. La società è stata fondata da James E. Casey e Claude Ryan il 28 agosto 1907 e ha sede ad Atlanta, GA.

La crescita dei ricavi di UPS ha leggermente superato la media del settore dello 0,4%. Anche lo stesso trimestre dell'anno prima, i ricavi sono aumentati dell'1,4%. L'utile netto è aumentato del 12,6% rispetto allo stesso trimestre di un anno fa, passando da 911,00 milioni a 1,026 miliardi. United Parcel Service ha migliorato l'utile per azione del 14,3% nel trimestre più recente rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. Nel corso dell'esercizio passato ha registrato un utile più basso pari a 3,28 dollari rispetto ai 4,62 dollari dell'anno precedente. Quest'anno, il mercato si aspetta un miglioramento degli utili a 5,16 dollari contro i 3,28 dollari.

La più grande rete di distribuzione diventa sempre più forte e il suo vantaggio competitivo aumenta sempre di più spedendo in tutto il mondo. L'industria delle spedizioni negli stati uniti è un oligopolio in gran parte dominato da soli 3 attori: Fed Ex, United Parcel Service e l'ufficio postale degli Stati Uniti. Dei tre, solo le società quotate in borsa sono redditizie. L'azienda si aspetta dal 6% al 12% di crescita dell'EPS per l'anno fiscale 2015. L'azienda dispone di decenni di aumenti di dividendi e ha ridotto le sue azioni in media del 2% l'anno negli ultimi dieci anni.



US Bancorp (USB)
Dividend Yield: 2,30%
P/E Ratio: 13,73
Anni di dividendi stabili o in Aumento: 7
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 1,39%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione: 7,8%
Paga dividendi dal: 1930

US Bancorp opera come una holding bancaria, che attraverso le sue controllate fornisce una gamma completa di servizi finanziari, inclusi prestiti e servizi di deposito, gestione della liquidità, cambio valuta e servizi fiduciari e gestione degli investimenti. US Bancorp è stata fondata nel 1929 e ha sede a Minneapolis, MN.

La crescita dei ricavi ha leggermente superato la media del settore dello 0,1%. Anche lo stesso trimestre di un anno fa, i ricavi sono aumentati dell'1,6%. Il miglioramento dell'utile per azione del più recente trimestre è stato leggermente positivo. Nel corso dell'esercizio passato, US Bancorp ha aumentato le sue stime di utili a 3,08 dollari contro i 3,01 dollari dell'anno precedente. Quest'anno, il mercato si aspetta un ulteriore miglioramento a 3,25 dollari contro i $ 3,08.

Il margine di profitto lordo è attualmente molto alto, attestandosi al 87,98% ed è aumentato rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente. L'utile netto è aumentato del 2,4% rispetto all'anno prima, passando da 1,397 miliardi a 1,431 milirdi di dollari. E' facile capire perché Warren Buffett ha investito 3,4 miliardi di dollari del portafoglio della Berkshire Hathaway in questa banca. US Bancorp è leader nel settore bancario in quanto a ROA, ROE e rapporto di efficienza (il rapporto di efficienza viene calcolato dividendo le spese al lordo degli interessi passivi per i ricavi totali).

Inoltre ha un payout ratio oscilla dal 30% al 40% l'anno ed anche il suo obiettivo di spesa, per il riacquisto di azioni proprie ogni anno, si muove in un range tra il 30% e il 40% degli utili. Ai livelli di prezzo attuali, questa banca da una resa per gli azionisti del 5,1%. Al suo attuale rapporto P/E, questa banca sembra essere un pò sottovalutata.



In definitiva

Quello che abbiamo visto, e vedremo nei successivi articoli, dimostra che il portafoglio di Warren Buffett è pieno di aziende di altissima qualità che negli anni arricchiranno gli azionisti a lungo termine, detto questo, un investitore avveduto richiede di più che copiare semplicemente ogni mossa dell'Oracolo di Omaha. Un investitore intelligente dovrebbe imparare da Warren Buffett e analizzare i suoi investimenti da solo per capire se corrispondono al suo stile di investimento.

Portafoglio Warren Buffett i suoi 20 migliori dividendi - parte 3/5

Questo articolo è stato scritto per darvi un'idea su come "l'Oracolo di Omaha", Warren Buffett, considerato uno dei più grandi investitori, se non il più grande, di tutti i tempi, è riuscito ad ampliare la sua fortuna seguendo uno dei suoi principi cardini negli investimenti, scegliere attività con un forte vantaggio competitivo a prezzi equo. Questo gli ha permesso di raggiungere un patrimonio netto di $ 70 miliardi di dollari. Quasi tutto il suo portafoglio è costruito su aziende che pagano dividendi, in questi articoli vengono analizzate quelle in cui preferisce investire, che sono quelle che hanno il dividendo più alto e un forte vantaggio competitivo nel loro settore. Il suo portafoglio attuale è costituito da 48 aziende, di queste 33 pagano dividendi, con una media del 2,17%. Le migliori 6 costituiscono il 70% del suo portafoglio, quindi le considera le più convincenti e pagano in media un dividendo del 2,53%, di queste, 3 fanno parte della chiera dei dividendi Aristocratici.

Nell'articolo sono analizzate le 20 aziende, appartenenti al portafoglio di Buffett, che pagano il dividendo più alto e lo abbiamo suddiviso in 5 parti. In ognuna di esse, vengono analizzati 4 titoli, suddivisi in rigoroso ordine alfabetico, in cui vengono presi in considerazione alcuni dati fondamentali dell'azienda tra cui rapporto P/E, storia del dividendo, dividend yield attuale e altro. Ecco altri 4 titoli, sperando che la lettura possa darvi degli spunti da approfondire per i vostri futuri investimenti.

MT Bank Corporation (MTB)
Dividend Yield: 2.34%
P/E Ratio: 16,26
Anni di dividendi stabili o in Aumento: 25
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 0,60%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione: 5,4%
Paga dividendi dal: 1979

MT Bank Corp. è una holding bancaria. La società, attraverso le sue controllate, MT Bank e Wilmington Trust NA, offre una vasta gamma di servizi bancari retail e commerciali, fiduciarie, gestioni patrimoniali e servizi di investimento per i loro clienti. Offre un'ampia gamma di servizi finanziari ad una base diversificata di consumatori, imprese, clienti professionali, enti governativi e istituzioni finanziarie. La società è stata fondata nel novembre del 1969 e ha sede a Buffalo, NY.

MT Bank Corporation è una delle poche banche che non ha tagliato i suoi dividendi durante la crisi dei mutui subprime del 2008. MT Bank Corporation è cresciuta fino a diventare la 16° banca più grande degli Stati Uniti. La crescita dei ricavi ha leggermente superato la media del settore dello 0,9%. L'utile netto è aumentato del 5,5% rispetto allo stesso trimestre di un anno fa, passando da 229,02 milioni di dollari a 241,61 milioni. Il margine di profitto lordo è attualmente molto alto, attestandosi al 90,11%.

Nel corso dell'esercizio passato, MT Bank Corp ha registrato un utile più basso pari a 7,42 dollari contro gli 8,20 dollari dell'anno precedente. Quest'anno il mercato si aspetta un miglioramento del risultato a 7,80 dollari contro i 7,42 dollari. L'azienda è molto apprezzata per la sua natura conservatrice che le ha permesso di produrre risultati fenomenali per gli azionisti sul lungo termine. L'azienda ha prodotto rendimenti totali annualizzati del 19,4% per gli azionisti dal 1980. La banca dovrebbe registrare una forte crescita per l'anno fiscale 2015, grazie ad un mercato più favorevole dei prestiti commerciali.



National Oilwell Varco (NOV)
Dividend Yield: 3,35%
P/E Ratio: 9.80
Anni di dividendi stabili o in Aumento: 6
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 0,27%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione: 23,9%
Paga dividendi dal: 2009

National Oilwell Varco fornisce apparecchiature e componenti che vengono utilizzati per operazioni di perforazione e produzione di petrolio e gas, servizi petroliferi e fornitura di servizi di integrazione della catena per l'industria del petrolio e del gas. National Oilwell Varco è stata fondata nel 1841 e ha sede a Houston.

Il rapporto debit-to-equity è molto basso, 0,22, ed è attualmente inferiore a quello della media del settore, il che implica che vi è stato una gestione dei livelli di debito di grande successo. Inoltre la società mantiene un adeguato quick ratio di 1,06, il che dimostra la capacità di evitare problemi di cassa nel breve termine. Indipendentemente dalla diminuzione degli introiti, la società è riuscita a sovraperformare rispetto alla media del settore del 2,3%. Anche lo stesso trimestre dell'anno prima, i ricavi sono leggermente diminuiti dell'1,4%.

Il margine di profitto lordo di National Oilwell Varco è attualmente inferiore a quello auspicabile, essendo al 28,38%. Indipendentemente dai risultati deboli del margine di profitto lordo, il margine di profitto netto del 6,43% è al di sopra della media del settore. Come per tutte le aziende petrolifere, anche per National Oilwell Varco il prezzo delle azioni è diminuito del 23% nell'ultimo anno a causa del calo del prezzo del petrolio. Questo ha comportato una diminuzione del P/E a 9,80.

Questa società è il maggior fornitore di attrezzature per la trivellazione, ma i bassi prezzi del petrolio avranno un impatto sui suoi utili nel 2015, visto che la sua clientela acquisterà una minor quantità di impianti e sistemi di perforazione, il che inevitabilmente, andrà ad incidere sul bilancio. Fortunatamente la gestione di National Oilwell Varco sta gestendo il calo azionario con l'atteggiamento giusto. La società prevede di utilizzare la solidità patrimoniale per il riacquisto delle azioni a prezzi bassi. Questo sarà un importante operazione per gli azionisti di lungo termine, visti i prezzi attuali. National Oilwell Varco ha attualmente 3,146 miliardi di dollari di debito e 4,091 miliardi di dollari in contanti.



Phillips 66 (PSX)
Dividend Yield: 2.47%
P/E Ratio: 11,38
Anni di dividendi stabili o in Aumento: 37(compresa il periodo con ConocoPhillips)
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 0,50%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione: N/A
Paga dividendi dal: 2012

Phillips 66 è un'azienda di produzione di energia e di logistica, si occupa di raffinazione e marketing, midstream e prodotti chimici per aziende. La società è stata creata il 30 Apr 2012 quando ConocoPhillips ha scisso le sue divisioni chimiche, distributori di benzina e gas naturale. Ha sede a Houston.

Phillips 66 ha migliorato l'utile per azione del 21,8% nel trimestre più recente rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. L'azienda ha mostrato un profilo di crescita positivo degli utili per azione rispetto allo scorso anno. Durante l'ultimo anno fiscale ha aumentato le sue stime di utili a 7,12 dollari contro i 5,91 dollari dell'anno precedente. Per il prossimo anno il mercato si aspetta una contrazione del 5,6% negli utili a 6,72 contro i 7,12.

Attualmente il suo margine di profitto lordo è estremamente basso, attestandosi al 7,86%. Nonostante i risultati contrastanti del margine di profitto lordo, il margine di profitto netto del 5,08% si confronta favorevolmente con la media del settore. Il cash flow operativo netto è diminuito marginalmente a 1,352 miliardi o del 3,29% rispetto allo stesso trimestre dello scorso anno. L'utile netto è significativamente diminuito del 37,2% rispetto allo stesso trimestre di un anno fa, cadendo dai 1,572 miliardi ai 987,00 milioni.

La società è attualmente scambiata a un rapporto P/E di appena 11,4. Le sue azioni sembrano essere un affare in questo momento. Phillips 66 paga un rendimento superiore alla media di quasi il 2,5%. Inoltre ha anche divorato le sue azioni attraverso un programma di riacquisto.



Procter & Gamble (PG)
Dividend Yield: 3.14%
P/E Ratio: 23,81
Anni di dividendi stabili o in Aumento: 59
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 4,05%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione: 5,8%
Paga dividendi dal: 1891

Procter & Gamble si occupa di fornitura di beni di consumo confezionati per suoi consumatori in tutto il mondo. I suoi prodotti sono venduti principalmente tramite la grande distribuzione, negozi di alimentari, negozi di appartenenza a club e negozi di quartiere che servono molti consumatori nello sviluppo di mercati. L'azienda è stata fondata da William Procter e James Gamble nel 1837 e ha sede a Cincinnati.

Il margine di profitto lordo di Procter & Gamble è piuttosto elevato, attualmente è al 53,92%, ed è aumentato rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente. Inoltre il margine di profitto netto dell'11,86% è superiore a quello della media del settore. L'attuale rapporto debit-to-equity dello 0,52, è basso, il che implica che vi sia stata una efficace gestione dei livelli di debito, ciò nonostante il quick ratio dello 0,57, mostra un potenziale problema a coprire le esigenze di cassa a breve termine.

L'utile per azione di PG del trimestre più recente è stato leggermente al di sotto dell'anno precedente. La stabilità degli utili per azione durante lo scorso anno indicano che la società ha una buona gestione sui suoi utili e la quota di flottante. Nel corso dell'esercizio passato, l'EPS è rimasto invariato a 3,87 dollari, quest'anno, il mercato si aspetta un miglioramento del risultato a 3,97 dollari contro i 3,87 dollari.



In definitiva

Quello che abbiamo visto, e vedremo nei successivi articoli, dimostra che il portafoglio di Warren Buffett è pieno di aziende di altissima qualità che negli anni arricchiranno gli azionisti a lungo termine, detto questo, un investitore avveduto richiede di più che copiare semplicemente ogni mossa dell'Oracolo di Omaha. Un investitore intelligente dovrebbe imparare da Warren Buffett e analizzare i suoi investimenti da solo per capire se corrispondono al suo stile di investimento.

Portafoglio Warren Buffett i suoi 20 migliori dividendi - parte 2/5

Questo articolo è stato scritto per darvi un'idea su come "l'Oracolo di Omaha", Warren Buffett, considerato uno dei più grandi investitori, se non il più grande, di tutti i tempi, è riuscito ad ampliare la sua fortuna seguendo uno dei suoi principi cardini negli investimenti, scegliere attività con un forte vantaggio competitivo a prezzi equo. Questo gli ha permesso di raggiungere un patrimonio netto di $ 70 miliardi di dollari. Quasi tutto il suo portafoglio è costruito su aziende che pagano dividendi, in questi articoli vengono analizzate quelle in cui preferisce investire, che sono quelle che hanno il dividendo più alto e un forte vantaggio competitivo nel loro settore. Il suo portafoglio attuale è costituito da 48 aziende, di queste 33 pagano dividendi, con una media del 2,17%. Le migliori 6 costituiscono il 70% del suo portafoglio, quindi le considera le più convincenti e pagano in media un dividendo del 2,53%, di queste, 3 fanno parte della chiera dei dividendi Aristocratici.

Nell'articolo sono analizzate le 20 aziende, appartenenti al portafoglio di Buffett, che pagano il dividendo più alto e lo abbiamo suddiviso in 5 parti. In ognuna di esse, vengono analizzati 4 titoli, suddivisi in rigoroso ordine alfabetico, in cui vengono presi in considerazione alcuni dati fondamentali dell'azienda tra cui rapporto P/E, storia del dividendo, dividend yield attuale e altro. Ecco i primi 4 titoli, sperando che la lettura possa darvi degli spunti da approfondire per i vostri futuri investimenti.

IBM (IBM)
Dividend Yield: 2.62%
P/E Ratio: 10,82
Anni di dividendi stabili o in Aumento: 23
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 12.11%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione: 12,9%
Paga dividendi dal: 1990

International Business Machines Corp. è una società di information technology, che fornisce soluzioni integrate che sfruttano la tecnologia dell'informazione e della conoscenza dei processi di business attraverso l'utilizzo di tecnologie informatiche avanzate. International Business Machines è stata fondata da Thomas J. Watson Sr. il 16 giugno 1911 e ha sede a Armonk, NY.

Di norma Warren Buffett ha sempre evitato i titoli tecnologici, preferendo industrie mutevoli e imprese semplici da capire. I vantaggi competitivi in quei settori lenti nel cambiamento tendono a durare molto più a lungo di quelle industrie in rapida evoluzione. Quando nel 2011 ha iniziato l'acquisto di azioni IBM, ha scioccato il mondo degli investimenti essendosi spostato dal suo solito approccio.

IBM ha migliorato l'utile per azione del 6,1% nel trimestre più recente rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. Nel corso dell'esercizio passato, ha aumentato le sue stime di utili a 15,68 dollari contro i 15,37 dollari dell'anno precedente. Quest'anno, il mercato si aspetta un miglioramento degli utili a 15,86 dollari contro 15,68 dollari. Il rapporto debit-to-equity è molto alto a 3,20 e attualmente superiore alla media del settore, il che implica un aumento del rischio connesso con la gestione dei livelli del debito all'interno della società, anche se il quick ratio di IBM è forte a 1.03, il che dimostra la capacità di gestire la necessità di liquidità a breve termine.

IBM ha realizzato una forte crescita degli utili per azione del 12,9% l'anno negli ultimi dieci anni. L'azienda attualmente ha un dividend yield del 2,6%. Inoltre, ha riacquistato circa il 5% delle sue azioni in circolazione ogni anno negli ultimi dieci anni per un rendimento totale per gli azionisti del 7,6%. Lo scarso rendimento recente ha causato una caduta del suo P/E ratio in modo significativo al 10,8.



Johnson & Johnson (JNJ)
Dividend Yield: 2,80%
P/E Ratio: 17,97
Anni di dividendi stabili o in Aumento: 53
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 0,03%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione: 6,1%
Paga dividendi dal: 1944

Johnson & Johnson è una holding con interessi nei prodotti per la cura della salute. Si occupa di ricerca e sviluppo, produzione e vendita di prodotti igienici per la cura personale, prodotti farmaceutici e apparecchi chirurgici. Johnson & Johnson è stata fondata da Robert Wood Johnson I, James Wood Johnson e Edward Mead Johnson Sr. nel 1886 e ha sede a New Brunswick, NJ.

L'azienda ha aumentato l'utile per azione ogni anno per 31 anni consecutivi e ha pagato dividendi crescenti per 53 anni consecutivi. Rimane uno dei titoli più sicuri e stabili su cui investire per la crescita dei dividendi a lungo termine. Questo continuo aumento dell'utile per azione avviene grazie al suo forte e duraturo vantaggio competitivo, ottenuto anche grazie al suo portafoglio di forti marchi tra cui: Aveeno, Neutrogena, Band-Aid, Bengay, Neosporin, Listerine, Tylenol, Motrin, Benadryl, Mylanta, Zyrtec, Nicorette, Pepcid, Splenda, e Visine tra gli altri.

In totale, i prodotti di consumo della società generano circa il 20% del totale dei ricavi. Nel corso dell'esercizio passato ha aumentato le sue stime di utili a 5,70 dollari contro i 4,82 dollari dell'anno precedente. Quest'anno il mercato si aspetta un miglioramento a 6,13 contro i 5,70 $. Attualmente il suo margine di profitto lordo è al 69,60%, mentre il margine di profitto netto è del 24,86% in linea con la media del settore.



Kraft (KRFT)
Dividend Yield: 2.51%
P/E Ratio: 51,01
Anni di dividendi stabili o in Aumento: 45 (Compreso periodo con Mondelez e Philip Morris)
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 0,02%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione: N/A
Paga dividendi dal: 2012

Kraft Foods Group produce e commercializza prodotti alimentari e bevande, compresi pasti a basso costo, bevande da ristoro e caffè, formaggi e altri prodotti alimentari. Kraft Foods Group USA è stata fondata nel 1980 ed ha sede a Northfield, IL.

La crescita dei ricavi è stata più alta rispetto alla media del settore del 9,7%. Anche lo stesso trimestre dell'anno prima, i ricavi sono aumentati dello 2,2%. La crescita dei ricavi non ha aiutato l'utile per azione che invece è calato. Il cash flow operativo netto è aumentato a 1,140 miliardi o del 23.37% rispetto allo stesso trimestre dello scorso anno. Il margine di profitto lordo per KRAFT è attualmente estremamente basso, attestandosi al 12,67%.

Il margine di profitto netto di -8,47% è significativamente inferiore a quello della media del settore. Warren Buffett ha recentemente deciso di aumentare drasticamente la sua proprietà in Kraft Foods. Sta collaborando con la 3G Capital per fondere Kraft con Heinz. Berkshire Hathaway e 3G Capital possiedono entrambe il 50% di Heinz. La fusione vedrebbe Berkshire Hathaway e la 3G controllare complessivamente il 51% di Kraft. La fusione si basa sul successo che 3G Capital ha realizzato con l'acquisto di marchi americani e l'aggressiva espansione. Lo stesso piano ha funzionato bene con Budweiser e Burger King. 3G Capital ha fuso Burger King con Tim Horton per creare una nuova attività. L'accordo di fusione prevede che gli attuali azionisti di Kraft riceveranno uno speciale dividendo una tantum di 16,50 Dollari.



Mondelez International (MDLZ)
Dividend Yield: 1,6%
P/E Ratio: 20,9 (con Utile rettificato)
Anni di dividendi stabili o in Aumento: 45 (compreso periodo con Philip Morris)
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 0,02%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione: N/A(a causa dello spin-off)
Paga dividendi dal: 2001

Mondelez International si occupa di produzione e commercializzazione di spuntini, prodotti alimentari e bevande, tra cui biscotti, crackers e snack salati, cioccolato, caramelle e gomme, caffè e bevande in polvere e vari formaggi e generi alimentari. Mondelez è stata fondata da James Lewis Kraft nel 2000 e ha sede a Deerfield, IL.

Mondelez è leader mondiale nel suo settore, prima del 2012 si chiamava Kraft. A ottobre del 2012 la società ha scisso la maggior parte dei suoi marchi di snack salati Nord Americani in Kraft ed ha rinominato se stessa in Mondelez International, incentrando la società sugli snack dolci e la crescita internazionale. La crescita del reddito netto rispetto allo stesso trimestre di un anno fa ha notevolmente superato quello dello S&P 500 e dell'industria Prodotti Alimentari. L'utile netto è aumentato del 98,8% rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente, passando da 163,00 milioni a 324,00 milioni.

Il Cash flow operativo netto è notevolmente aumentato del 51,12% a -282,00 milioni rispetto allo stesso trimestre dello scorso anno. Il rapporto debit-to-equity è basso, attualmente a 0,76, anche se il quick ratio di 0.41 è molto debole e dimostra una mancanza di capacità di far fronte a necessità di liquidità nel breve periodo. L'utile per azione è cresciuto del 25,7% dallo spin-off. La forte crescita degli utili proviene interamente da una migliore efficienza operativa. Fortunatamente per gli azionisti la società ha ancora molto spazio per ridurre il sovrappeso, ridurre gli sprechi e aumentare l'efficienza operativa. Questo si tradurrà in un aumento dei margini e un'ulteriore crescita degli utili per azione. Nel Lungo periodo, il managment di Mondelez ritiene di poter far crescere gli utili per azione di circa il 10% all'anno. Questa crescita combinata con l'attuale dividend yield dell'1,6% offrirà agli investitori rendimenti totali di circa l'11,6% all'anno. Il suo P/E ratio è pari a 20,9 e riflette un basso rischio della società combinato con marchi di elevata qualità.



In definitiva

Quello che abbiamo visto, e vedremo nei successivi articoli, dimostra che il portafoglio di Warren Buffett è pieno di aziende di altissima qualità che negli anni arricchiranno gli azionisti a lungo termine, detto questo, un investitore avveduto richiede di più che copiare semplicemente ogni mossa dell'Oracolo di Omaha. Un investitore intelligente dovrebbe imparare da Warren Buffett e analizzare i suoi investimenti da solo per capire se corrispondono al suo stile di investimento.