Allora dobbiamo aspettarci dalla seconda metà dell'anno per i prezzi dell'oro ?
Prevedere i movimenti di prezzo a breve termine nel settore dei metalli preziosi è molto difficile, a causa degli elevati livelli di volatilità, dimensioni relativamente ridotte del mercato e la capacità degli operatori di utilizzare la leva per influenzare pesantemente i prezzi giornalieri. Prima di sentir parlare di manipolazioni del mercato dell'oro, consideriamo che nel mese di giugno l'Autorità di gestione finanziaria del Regno Unito ha multato Barclays Bank per 26 milioni di sterline per aver manipolato l'impostazione del prezzo dell'oro al fine di evitare di pagare un ordine di un cliente. Naturalmente, questo tipo di azione è di routine presso le grandi banche e probabilmente questo caso è solo la punta dell'iceberg.
Prevedere i movimenti dei prezzi a medio e lungo termine è più facile. I mercati tendono a riaffermare nel tempo i fattori fondamentali diventanto i principali driver per l'analisi. E' stato evidente negli ultimi dieci anni, l'aumento della domanda non ha pareggiato l'aumento dell'offerta, e quindi il prezzo dell'oro è quasi quadruplicato!
Credo che il mercato toro dell'oro non sia finito, ma ha solo preso una pausa prolungata. Questi periodi di consolidamento possono essere molto salutari per i mercati toro nel lungo termine e non vedo alcun motivo che sarà diverso per l'oro questa volta.
Inoltre i fattori fondamentali continuano a sostenere la tesi che i prezzi dell'oro e dell'argento debbano essere superiori. Il livello complessivo del debito sovrano americano e quello dei consumatori continua ad espandersi, in più il rapporto debito-PIL degli Stati Uniti, e dei paesi più industrializzati, continua a spingere verso l'alto.
Il dollaro sta lentamente perdendo il suo status di valuta di riserva mondiale e la riserva del dollaro è seriamente messa in discussione. Una lista crescente di nazioni stanno firmando accordi commerciali bilaterali per bypassare il dollaro, non solo Cina e Russia, ma anche altri paesi ultimamente come la Corea nei giorni scorsi.
Abbiamo anche visto forti acquisti emergere ad ogni grande calo. Le mani deboli sono state a lungo scosse dalla volatilità ma chi possiede l'oro non si è facilmente spaventato da un qualsiasi segno di debolezza dei prezzi. Questi fattori dovrebbero contribuire a sostenere l'oro e spingere i prezzi in alto nei prossimi mesi.
Sul lato tecnico vediamo un triangolo simmetrico che si è sviluppato nel corso dell'anno passato. Questo modello è facilmente riconoscibile dalla forma distinta creata da due linee di tendenza convergenti. Il modello contiene una serie di picchi sequenziale inferiori e una serie di depressioni nelle sequenze superiori. Entrambe le linee di tendenza agiscono come barriere, ma una volta che il prezzo viola uno dei livelli segue spesso un movimento brusco. Quando il prezzo tocca una resistenza si muove in direzione contraria, la risoluzione dell'attuale modello di triangolo simmetrico può avere un potenziale esplosivo.
Non abbiamo ancora indicazioni su quale direzione prenderà, ma la mia previsione rimane al rialzo per tutte le ragioni fondamentali prima citate. L'ultimo breakout ha generato un massimo rispetto al picco di aprile e il prezzo è rimasto al di sopra di entrambe le medie mobili principali (100 e 200 giorni). L'RSI si è ritirato dai livelli di ipercomprato e ha spazio per un'altra spinta importante, inoltre l'oro si sta dirigendo nel suo forte periodo stagionale dell'anno. Nel loro insieme, questi fattori mi portano a credere che abbia la possibilità di generare un ulteriore breakout al rialzo.
Guardando il grafico a lungo termine possiamo vedere la recente correzione e il forte rimbalzo che ne ha seguito. Ulteriori tendenze specifiche cominciano ad emergere e ci aiutano a predire la portata potenziale della prossima mossa. In primo luogo, si noti come la correzione del 2008 abbia ripercorso il 50% del precedente. Poi ha avuto un rimbalzo esplosivo da circa 700 $ a un nuovo massimo sopra i 1900 $. Questo guadagno di 1,200 è stato seguito da un ritracciamento di circa il 60%. Queste due percentuali di ritracciamento sono molto vicini alla (Analisi tecnica) sequenza di Fibonacci.
Naturalmente, niente di tutto questo è una garanzia SUL futuro movimento dei prezzi e tutte le analisi tecniche sono state eseguite senza avere una sfera di cristallo. Il sentiment degli investitori e le emozioni guidano i prezzi e ci sono un certo numero di eventi che potrebbero capovolgere le attuali prospettive.
Credo sia meglio vedere i metalli preziosi come polizza assicurativa a lungo termine e un modo per preservare il patrimonio, non importa i capricci dei burocrati, banche centrali o le emozioni degli investitori. La misura più importante è la visualizzazione del prezzo dell'oro in termini di potere d'acquisto. La storia dimostra il successo dell'oro a preservare la ricchezza, ma può dunque essere un generatore importante di ricchezza quando il potere d'acquisto aumenta.
