Le 20 maggiori azioni del portafoglio di Warren Buffett (4/4)

Investire in grandi aziende, necessità una ricerca accurata, fortunatamente qualcuno lo fa già, gente come Warren Buffett e altri investitori istituzionali. Al piccolo investitore non rimane altro che fare le sue di analisi, su di un elenco già ristretto, in base alle proprie esigenze. L’articolo è diviso in quattro parti in ordine alfabetico delle 20 maggiori azioni di Buffett. Il portafoglio è pieno di titoli di alta qualità con dividendo.

Ecco le ultime 5 azioni del portafoglio di Warren Buffett in ordine alfabatico, alcune pagano dividendi regolari altre no, crescono nel tempo e se un investitore è ancora amante del Buy and Hold sono ottime per il futuro, indenni dai crolli passati e futuri.

Le 20 maggiori azioni del portafoglio di Warren Buffett (1/4)
Le 20 maggiori azioni del portafoglio di Warren Buffett (2/4)
Le 20 maggiori azioni del portafoglio di Warren Buffett (3/4)

United Continental Holdings (UAL)
La United Continental Holdings è un’holding con interesse nel trasporto aereo di prodotti e persone con sede nella Willis Tower di Chicago. La società è il successore della UAL Corporation, che accettò di cambiare il suo nome in United Continental Holdings nel maggio 2010, quando venne raggiunto un accordo di fusione tra la United Airlines e la Continental Airlines. UAL è la terza più grande compagnia aerea degli Stati Uniti e a una capitalizzazione di mercato di $ 21 miliardi.

UAL ha registrato per l’intero esercizio 2017 un utile netto di $ 2,1 miliardi, l’utile per azione è stato di $ 7.02, e il margine prima delle imposte del 7,9%. Per il quarto trimestre del 2017, il fatturato è stato di $ 9,4 miliardi di dollari, con un incremento del 4,3% su base annua. La società ha riacquistato $ 553 milioni di azioni nel quarto trimestre, portando il riacquisto di azioni per l’intero esercizio a $ 1,8 miliardi di dollari e il completamento del programma 2016 di $ 2 miliardi di dollari di riacquisto di azioni. Il consiglio di amministrazione ha autorizzato un nuovo programma di riacquisto di azioni nel mese di dicembre pari a $ 3 miliardi dollari.

Va sottolineato che, la United non paga dividendo, quindi il riacquisto di azioni è il metodo singolare della società per fornire il capitale ai suoi azionisti. La valutazione attraente della società però la rende un potenziale acquisto per gli investitori che non hanno necessariamente bisogno di reddito cedolare.

Il portafoglio di Warren Buffett contiene 28.211.563 azioni di United Continental Holdings con un valore di mercato complessivo pari a $ 2,1 miliardi.

US Bancorp (USB)
US Bancorp è una holding di servizi finanziari. Fornisce una gamma di servizi finanziari, compresi prestiti e depositi, gestione della liquidità, cambi e servizi fiduciari e gestione degli investimenti. E’ inoltre impegnata in servizi di carte di credito e bancomat (ATM), assicurazioni, brokeraggio e leasing. US Bancorp gestisce più di 3.100 sedi in 25 stati. Fondata nel 1863, US Bancorp ha sede a Minneapolis, Minnesota e ha una capitalizzazione di mercato di $ 89,5 miliardi di dollari.

Nell’ultimo trimestre ha pubblicato utili per azione record pari a $ 3,51, un fatturato record di $ 22.057 milioni e un utile netto record di $ 6.218 milioni. L’utile per gli azionisti è stato di $ 3,42 per azione nel 2017. La società ha restituito il 77% degli utili del 2017 agli azionisti attraverso dividendi e acquisto di azioni proprie.

US Bancorp paga attualmente un dividendo trimestrale di $ 0,28 per azione pari al 2,2% sul prezzo corrente delle azioni.

Il portafoglio di investimento della Berkshire Hathaway contiene 85.063.167 di azioni US Bancorp con un valore di mercato di $ 4,4 miliardi.

USG Corporation (USG)

USG Corporation (USG), attraverso le sue controllate, è un produttore e distributore di materiali da costruzione. La USG Corporation – conosciuta anche come United States Gypsum – è la principale azienda manifatturiera statunitense di pannelli in gesso, adesivi per giunzioni e altre materie prime necessarie per l’industria della costruzione e del rimodellamento. L’azienda produce una gamma di prodotti per l’uso in complessi residenziali e non residenziali, si occupa di riparazioni e ristrutturazione di edifici residenziali e non, così come prodotti utilizzati in alcuni processi industriali.

USG ha registrato per l’intero esercizio 2017 un fatturato netto di $ 3,2 miliardi, un utile netto di $ 95 milioni, e un utile per azione di $ 0.65 rispetto al fatturato netto di $ 3,0 miliardi, l’utile netto di $ 510 milioni e l’utile per azione di $ 3,46 del 2016.

Ha anche annunciato che il suo Consiglio di Amministrazione ha approvato un aumento di 250 milioni di dollari per il suo programma di riacquisto di azioni, sollevando l’autorizzazione totale a $ 500 milioni. A causa della sua dipendenza dalle industrie della costruzione e del rimodellamento che guidano le vendite delle sue materie prime, USG è un business altamente ciclico. La società ha eseguito due importanti riorganizzazioni fallimentari nella sua storia: nel 1993 e nel 2006.

Attualmente la societa non paga dividendo.

Warren Buffett ha un investimento di $ 1,1 miliardi nella USG Corporation, pari a 39.002.016 azioni.

VeriSign (VRSN)
VeriSign è una società statunitense con sede a Reston, in Virginia, che gestisce un’ampia gamma di infrastrutture di Rete, fra cui due dei tredici server dei nomi radice operanti in Internet, il registro con autorità per i Domini di primo livello generici .com, .net e .name, nonché per i domini di primo livello con codice paese .cc e .tv e i sistemi di back-end per i domini di primo livello .jobs e .edu. Verisign offre inoltre tutta una serie di servizi di sicurezza, quali managed DNS, Distributed Denial of Service (DDoS) e reporting di minaccia informatica (Antivirus).

Per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2017, Verisign ha registrato un fatturato di $ 1,17 miliardi di dollari, in crescita del 2,0% dai $ 1,14 miliardi del 2016. La società ha registrato un utile netto di $ 457 milioni e un EPS 2017 di $ 3,68, contro un utile netto di $ 441 milioni di euro e un EPS di $ 3.42 del 2016. Il margine operativo per il 2017 è stato del 60,7% rispetto al 60,1% del 2016.

VeriSign attualmente non paga un dividendo trimestrale, il che la rende poco attraente per coloro che sono alla ricerca di un flusso cedolare anche se negli ultimi 12 mesi ha registrato una plusvalenza del +41%.

Il portafoglio di Buffett detiene 12.952.745 azioni di VeriSign con un valore di mercato di $ 1,2 miliardi di dollari.

Wells Fargo (WFC)
La Wells Fargo #038; Co è una compagnia di servizi finanziari operante in tutto il mondo. Wells Fargo è una delle quattro più grandi banche degli Stati Uniti insieme a Bank of America, Citigroup e JP Morgan Chase. In particolare è la quarta banca per attività, la terza per capitalizzazione borsistica degli Stati Uniti.[1], la seconda più grande banca per depositi, servizi ipotecari e carte di debito. Nel 2011 la Wells Fargo è stata la 23ª azienda più grande negli Stati Uniti. Wells Fargo ha sede a San Francisco, in California, ma ha importanti “hubquarter” in altre città in tutto il paese. Nel 2012 aveva più di 9.000 filiali e 12.198 sportelli automatici in 39 stati e nel Distretto di Columbia. Ha più di 270.000 dipendenti e oltre 70 milioni di clienti.

Nell’ultimo trimestre la società ha pubblicato un utile netto di $ 6,2 miliardi, pari a $ 1,16 per azione rispetto ai $ 5,3B e $ 0,96 per azione di un anno fa. Tuttavia il trimestre è stato incentivato da $ 3,35B o $ 0,67 al netto delle imposte del nuovo disegno fiscale cosi come dall’aumento di 848m o $ 0,11 per azione derivante dalla vendita del settore assicurativo.

La società paga un dividendo per azione di $ 1,65 pari al 2,76% al prezzo corrente.

Il portafoglio di Warren Buffett contiene 467.987.270 azioni di Wells Fargo con un valore di mercato di $ 25,9 miliardi di dollari.

Portafoglio Warren Buffett i suoi 20 migliori dividendi - parte 3/5

Questo articolo è stato scritto per darvi un'idea su come "l'Oracolo di Omaha", Warren Buffett, considerato uno dei più grandi investitori, se non il più grande, di tutti i tempi, è riuscito ad ampliare la sua fortuna seguendo uno dei suoi principi cardini negli investimenti, scegliere attività con un forte vantaggio competitivo a prezzi equo. Questo gli ha permesso di raggiungere un patrimonio netto di $ 70 miliardi di dollari. Quasi tutto il suo portafoglio è costruito su aziende che pagano dividendi, in questi articoli vengono analizzate quelle in cui preferisce investire, che sono quelle che hanno il dividendo più alto e un forte vantaggio competitivo nel loro settore. Il suo portafoglio attuale è costituito da 48 aziende, di queste 33 pagano dividendi, con una media del 2,17%. Le migliori 6 costituiscono il 70% del suo portafoglio, quindi le considera le più convincenti e pagano in media un dividendo del 2,53%, di queste, 3 fanno parte della chiera dei dividendi Aristocratici.

Nell'articolo sono analizzate le 20 aziende, appartenenti al portafoglio di Buffett, che pagano il dividendo più alto e lo abbiamo suddiviso in 5 parti. In ognuna di esse, vengono analizzati 4 titoli, suddivisi in rigoroso ordine alfabetico, in cui vengono presi in considerazione alcuni dati fondamentali dell'azienda tra cui rapporto P/E, storia del dividendo, dividend yield attuale e altro. Ecco altri 4 titoli, sperando che la lettura possa darvi degli spunti da approfondire per i vostri futuri investimenti.

MT Bank Corporation (MTB)
Dividend Yield: 2.34%
P/E Ratio: 16,26
Anni di dividendi stabili o in Aumento: 25
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 0,60%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione: 5,4%
Paga dividendi dal: 1979

MT Bank Corp. è una holding bancaria. La società, attraverso le sue controllate, MT Bank e Wilmington Trust NA, offre una vasta gamma di servizi bancari retail e commerciali, fiduciarie, gestioni patrimoniali e servizi di investimento per i loro clienti. Offre un'ampia gamma di servizi finanziari ad una base diversificata di consumatori, imprese, clienti professionali, enti governativi e istituzioni finanziarie. La società è stata fondata nel novembre del 1969 e ha sede a Buffalo, NY.

MT Bank Corporation è una delle poche banche che non ha tagliato i suoi dividendi durante la crisi dei mutui subprime del 2008. MT Bank Corporation è cresciuta fino a diventare la 16° banca più grande degli Stati Uniti. La crescita dei ricavi ha leggermente superato la media del settore dello 0,9%. L'utile netto è aumentato del 5,5% rispetto allo stesso trimestre di un anno fa, passando da 229,02 milioni di dollari a 241,61 milioni. Il margine di profitto lordo è attualmente molto alto, attestandosi al 90,11%.

Nel corso dell'esercizio passato, MT Bank Corp ha registrato un utile più basso pari a 7,42 dollari contro gli 8,20 dollari dell'anno precedente. Quest'anno il mercato si aspetta un miglioramento del risultato a 7,80 dollari contro i 7,42 dollari. L'azienda è molto apprezzata per la sua natura conservatrice che le ha permesso di produrre risultati fenomenali per gli azionisti sul lungo termine. L'azienda ha prodotto rendimenti totali annualizzati del 19,4% per gli azionisti dal 1980. La banca dovrebbe registrare una forte crescita per l'anno fiscale 2015, grazie ad un mercato più favorevole dei prestiti commerciali.



National Oilwell Varco (NOV)
Dividend Yield: 3,35%
P/E Ratio: 9.80
Anni di dividendi stabili o in Aumento: 6
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 0,27%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione: 23,9%
Paga dividendi dal: 2009

National Oilwell Varco fornisce apparecchiature e componenti che vengono utilizzati per operazioni di perforazione e produzione di petrolio e gas, servizi petroliferi e fornitura di servizi di integrazione della catena per l'industria del petrolio e del gas. National Oilwell Varco è stata fondata nel 1841 e ha sede a Houston.

Il rapporto debit-to-equity è molto basso, 0,22, ed è attualmente inferiore a quello della media del settore, il che implica che vi è stato una gestione dei livelli di debito di grande successo. Inoltre la società mantiene un adeguato quick ratio di 1,06, il che dimostra la capacità di evitare problemi di cassa nel breve termine. Indipendentemente dalla diminuzione degli introiti, la società è riuscita a sovraperformare rispetto alla media del settore del 2,3%. Anche lo stesso trimestre dell'anno prima, i ricavi sono leggermente diminuiti dell'1,4%.

Il margine di profitto lordo di National Oilwell Varco è attualmente inferiore a quello auspicabile, essendo al 28,38%. Indipendentemente dai risultati deboli del margine di profitto lordo, il margine di profitto netto del 6,43% è al di sopra della media del settore. Come per tutte le aziende petrolifere, anche per National Oilwell Varco il prezzo delle azioni è diminuito del 23% nell'ultimo anno a causa del calo del prezzo del petrolio. Questo ha comportato una diminuzione del P/E a 9,80.

Questa società è il maggior fornitore di attrezzature per la trivellazione, ma i bassi prezzi del petrolio avranno un impatto sui suoi utili nel 2015, visto che la sua clientela acquisterà una minor quantità di impianti e sistemi di perforazione, il che inevitabilmente, andrà ad incidere sul bilancio. Fortunatamente la gestione di National Oilwell Varco sta gestendo il calo azionario con l'atteggiamento giusto. La società prevede di utilizzare la solidità patrimoniale per il riacquisto delle azioni a prezzi bassi. Questo sarà un importante operazione per gli azionisti di lungo termine, visti i prezzi attuali. National Oilwell Varco ha attualmente 3,146 miliardi di dollari di debito e 4,091 miliardi di dollari in contanti.



Phillips 66 (PSX)
Dividend Yield: 2.47%
P/E Ratio: 11,38
Anni di dividendi stabili o in Aumento: 37(compresa il periodo con ConocoPhillips)
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 0,50%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione: N/A
Paga dividendi dal: 2012

Phillips 66 è un'azienda di produzione di energia e di logistica, si occupa di raffinazione e marketing, midstream e prodotti chimici per aziende. La società è stata creata il 30 Apr 2012 quando ConocoPhillips ha scisso le sue divisioni chimiche, distributori di benzina e gas naturale. Ha sede a Houston.

Phillips 66 ha migliorato l'utile per azione del 21,8% nel trimestre più recente rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. L'azienda ha mostrato un profilo di crescita positivo degli utili per azione rispetto allo scorso anno. Durante l'ultimo anno fiscale ha aumentato le sue stime di utili a 7,12 dollari contro i 5,91 dollari dell'anno precedente. Per il prossimo anno il mercato si aspetta una contrazione del 5,6% negli utili a 6,72 contro i 7,12.

Attualmente il suo margine di profitto lordo è estremamente basso, attestandosi al 7,86%. Nonostante i risultati contrastanti del margine di profitto lordo, il margine di profitto netto del 5,08% si confronta favorevolmente con la media del settore. Il cash flow operativo netto è diminuito marginalmente a 1,352 miliardi o del 3,29% rispetto allo stesso trimestre dello scorso anno. L'utile netto è significativamente diminuito del 37,2% rispetto allo stesso trimestre di un anno fa, cadendo dai 1,572 miliardi ai 987,00 milioni.

La società è attualmente scambiata a un rapporto P/E di appena 11,4. Le sue azioni sembrano essere un affare in questo momento. Phillips 66 paga un rendimento superiore alla media di quasi il 2,5%. Inoltre ha anche divorato le sue azioni attraverso un programma di riacquisto.



Procter & Gamble (PG)
Dividend Yield: 3.14%
P/E Ratio: 23,81
Anni di dividendi stabili o in Aumento: 59
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 4,05%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione: 5,8%
Paga dividendi dal: 1891

Procter & Gamble si occupa di fornitura di beni di consumo confezionati per suoi consumatori in tutto il mondo. I suoi prodotti sono venduti principalmente tramite la grande distribuzione, negozi di alimentari, negozi di appartenenza a club e negozi di quartiere che servono molti consumatori nello sviluppo di mercati. L'azienda è stata fondata da William Procter e James Gamble nel 1837 e ha sede a Cincinnati.

Il margine di profitto lordo di Procter & Gamble è piuttosto elevato, attualmente è al 53,92%, ed è aumentato rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente. Inoltre il margine di profitto netto dell'11,86% è superiore a quello della media del settore. L'attuale rapporto debit-to-equity dello 0,52, è basso, il che implica che vi sia stata una efficace gestione dei livelli di debito, ciò nonostante il quick ratio dello 0,57, mostra un potenziale problema a coprire le esigenze di cassa a breve termine.

L'utile per azione di PG del trimestre più recente è stato leggermente al di sotto dell'anno precedente. La stabilità degli utili per azione durante lo scorso anno indicano che la società ha una buona gestione sui suoi utili e la quota di flottante. Nel corso dell'esercizio passato, l'EPS è rimasto invariato a 3,87 dollari, quest'anno, il mercato si aspetta un miglioramento del risultato a 3,97 dollari contro i 3,87 dollari.



In definitiva

Quello che abbiamo visto, e vedremo nei successivi articoli, dimostra che il portafoglio di Warren Buffett è pieno di aziende di altissima qualità che negli anni arricchiranno gli azionisti a lungo termine, detto questo, un investitore avveduto richiede di più che copiare semplicemente ogni mossa dell'Oracolo di Omaha. Un investitore intelligente dovrebbe imparare da Warren Buffett e analizzare i suoi investimenti da solo per capire se corrispondono al suo stile di investimento.

Portafoglio Warren Buffett i suoi 20 migliori dividendi - parte 2/5

Questo articolo è stato scritto per darvi un'idea su come "l'Oracolo di Omaha", Warren Buffett, considerato uno dei più grandi investitori, se non il più grande, di tutti i tempi, è riuscito ad ampliare la sua fortuna seguendo uno dei suoi principi cardini negli investimenti, scegliere attività con un forte vantaggio competitivo a prezzi equo. Questo gli ha permesso di raggiungere un patrimonio netto di $ 70 miliardi di dollari. Quasi tutto il suo portafoglio è costruito su aziende che pagano dividendi, in questi articoli vengono analizzate quelle in cui preferisce investire, che sono quelle che hanno il dividendo più alto e un forte vantaggio competitivo nel loro settore. Il suo portafoglio attuale è costituito da 48 aziende, di queste 33 pagano dividendi, con una media del 2,17%. Le migliori 6 costituiscono il 70% del suo portafoglio, quindi le considera le più convincenti e pagano in media un dividendo del 2,53%, di queste, 3 fanno parte della chiera dei dividendi Aristocratici.

Nell'articolo sono analizzate le 20 aziende, appartenenti al portafoglio di Buffett, che pagano il dividendo più alto e lo abbiamo suddiviso in 5 parti. In ognuna di esse, vengono analizzati 4 titoli, suddivisi in rigoroso ordine alfabetico, in cui vengono presi in considerazione alcuni dati fondamentali dell'azienda tra cui rapporto P/E, storia del dividendo, dividend yield attuale e altro. Ecco i primi 4 titoli, sperando che la lettura possa darvi degli spunti da approfondire per i vostri futuri investimenti.

IBM (IBM)
Dividend Yield: 2.62%
P/E Ratio: 10,82
Anni di dividendi stabili o in Aumento: 23
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 12.11%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione: 12,9%
Paga dividendi dal: 1990

International Business Machines Corp. è una società di information technology, che fornisce soluzioni integrate che sfruttano la tecnologia dell'informazione e della conoscenza dei processi di business attraverso l'utilizzo di tecnologie informatiche avanzate. International Business Machines è stata fondata da Thomas J. Watson Sr. il 16 giugno 1911 e ha sede a Armonk, NY.

Di norma Warren Buffett ha sempre evitato i titoli tecnologici, preferendo industrie mutevoli e imprese semplici da capire. I vantaggi competitivi in quei settori lenti nel cambiamento tendono a durare molto più a lungo di quelle industrie in rapida evoluzione. Quando nel 2011 ha iniziato l'acquisto di azioni IBM, ha scioccato il mondo degli investimenti essendosi spostato dal suo solito approccio.

IBM ha migliorato l'utile per azione del 6,1% nel trimestre più recente rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. Nel corso dell'esercizio passato, ha aumentato le sue stime di utili a 15,68 dollari contro i 15,37 dollari dell'anno precedente. Quest'anno, il mercato si aspetta un miglioramento degli utili a 15,86 dollari contro 15,68 dollari. Il rapporto debit-to-equity è molto alto a 3,20 e attualmente superiore alla media del settore, il che implica un aumento del rischio connesso con la gestione dei livelli del debito all'interno della società, anche se il quick ratio di IBM è forte a 1.03, il che dimostra la capacità di gestire la necessità di liquidità a breve termine.

IBM ha realizzato una forte crescita degli utili per azione del 12,9% l'anno negli ultimi dieci anni. L'azienda attualmente ha un dividend yield del 2,6%. Inoltre, ha riacquistato circa il 5% delle sue azioni in circolazione ogni anno negli ultimi dieci anni per un rendimento totale per gli azionisti del 7,6%. Lo scarso rendimento recente ha causato una caduta del suo P/E ratio in modo significativo al 10,8.



Johnson & Johnson (JNJ)
Dividend Yield: 2,80%
P/E Ratio: 17,97
Anni di dividendi stabili o in Aumento: 53
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 0,03%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione: 6,1%
Paga dividendi dal: 1944

Johnson & Johnson è una holding con interessi nei prodotti per la cura della salute. Si occupa di ricerca e sviluppo, produzione e vendita di prodotti igienici per la cura personale, prodotti farmaceutici e apparecchi chirurgici. Johnson & Johnson è stata fondata da Robert Wood Johnson I, James Wood Johnson e Edward Mead Johnson Sr. nel 1886 e ha sede a New Brunswick, NJ.

L'azienda ha aumentato l'utile per azione ogni anno per 31 anni consecutivi e ha pagato dividendi crescenti per 53 anni consecutivi. Rimane uno dei titoli più sicuri e stabili su cui investire per la crescita dei dividendi a lungo termine. Questo continuo aumento dell'utile per azione avviene grazie al suo forte e duraturo vantaggio competitivo, ottenuto anche grazie al suo portafoglio di forti marchi tra cui: Aveeno, Neutrogena, Band-Aid, Bengay, Neosporin, Listerine, Tylenol, Motrin, Benadryl, Mylanta, Zyrtec, Nicorette, Pepcid, Splenda, e Visine tra gli altri.

In totale, i prodotti di consumo della società generano circa il 20% del totale dei ricavi. Nel corso dell'esercizio passato ha aumentato le sue stime di utili a 5,70 dollari contro i 4,82 dollari dell'anno precedente. Quest'anno il mercato si aspetta un miglioramento a 6,13 contro i 5,70 $. Attualmente il suo margine di profitto lordo è al 69,60%, mentre il margine di profitto netto è del 24,86% in linea con la media del settore.



Kraft (KRFT)
Dividend Yield: 2.51%
P/E Ratio: 51,01
Anni di dividendi stabili o in Aumento: 45 (Compreso periodo con Mondelez e Philip Morris)
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 0,02%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione: N/A
Paga dividendi dal: 2012

Kraft Foods Group produce e commercializza prodotti alimentari e bevande, compresi pasti a basso costo, bevande da ristoro e caffè, formaggi e altri prodotti alimentari. Kraft Foods Group USA è stata fondata nel 1980 ed ha sede a Northfield, IL.

La crescita dei ricavi è stata più alta rispetto alla media del settore del 9,7%. Anche lo stesso trimestre dell'anno prima, i ricavi sono aumentati dello 2,2%. La crescita dei ricavi non ha aiutato l'utile per azione che invece è calato. Il cash flow operativo netto è aumentato a 1,140 miliardi o del 23.37% rispetto allo stesso trimestre dello scorso anno. Il margine di profitto lordo per KRAFT è attualmente estremamente basso, attestandosi al 12,67%.

Il margine di profitto netto di -8,47% è significativamente inferiore a quello della media del settore. Warren Buffett ha recentemente deciso di aumentare drasticamente la sua proprietà in Kraft Foods. Sta collaborando con la 3G Capital per fondere Kraft con Heinz. Berkshire Hathaway e 3G Capital possiedono entrambe il 50% di Heinz. La fusione vedrebbe Berkshire Hathaway e la 3G controllare complessivamente il 51% di Kraft. La fusione si basa sul successo che 3G Capital ha realizzato con l'acquisto di marchi americani e l'aggressiva espansione. Lo stesso piano ha funzionato bene con Budweiser e Burger King. 3G Capital ha fuso Burger King con Tim Horton per creare una nuova attività. L'accordo di fusione prevede che gli attuali azionisti di Kraft riceveranno uno speciale dividendo una tantum di 16,50 Dollari.



Mondelez International (MDLZ)
Dividend Yield: 1,6%
P/E Ratio: 20,9 (con Utile rettificato)
Anni di dividendi stabili o in Aumento: 45 (compreso periodo con Philip Morris)
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 0,02%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione: N/A(a causa dello spin-off)
Paga dividendi dal: 2001

Mondelez International si occupa di produzione e commercializzazione di spuntini, prodotti alimentari e bevande, tra cui biscotti, crackers e snack salati, cioccolato, caramelle e gomme, caffè e bevande in polvere e vari formaggi e generi alimentari. Mondelez è stata fondata da James Lewis Kraft nel 2000 e ha sede a Deerfield, IL.

Mondelez è leader mondiale nel suo settore, prima del 2012 si chiamava Kraft. A ottobre del 2012 la società ha scisso la maggior parte dei suoi marchi di snack salati Nord Americani in Kraft ed ha rinominato se stessa in Mondelez International, incentrando la società sugli snack dolci e la crescita internazionale. La crescita del reddito netto rispetto allo stesso trimestre di un anno fa ha notevolmente superato quello dello S&P 500 e dell'industria Prodotti Alimentari. L'utile netto è aumentato del 98,8% rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente, passando da 163,00 milioni a 324,00 milioni.

Il Cash flow operativo netto è notevolmente aumentato del 51,12% a -282,00 milioni rispetto allo stesso trimestre dello scorso anno. Il rapporto debit-to-equity è basso, attualmente a 0,76, anche se il quick ratio di 0.41 è molto debole e dimostra una mancanza di capacità di far fronte a necessità di liquidità nel breve periodo. L'utile per azione è cresciuto del 25,7% dallo spin-off. La forte crescita degli utili proviene interamente da una migliore efficienza operativa. Fortunatamente per gli azionisti la società ha ancora molto spazio per ridurre il sovrappeso, ridurre gli sprechi e aumentare l'efficienza operativa. Questo si tradurrà in un aumento dei margini e un'ulteriore crescita degli utili per azione. Nel Lungo periodo, il managment di Mondelez ritiene di poter far crescere gli utili per azione di circa il 10% all'anno. Questa crescita combinata con l'attuale dividend yield dell'1,6% offrirà agli investitori rendimenti totali di circa l'11,6% all'anno. Il suo P/E ratio è pari a 20,9 e riflette un basso rischio della società combinato con marchi di elevata qualità.



In definitiva

Quello che abbiamo visto, e vedremo nei successivi articoli, dimostra che il portafoglio di Warren Buffett è pieno di aziende di altissima qualità che negli anni arricchiranno gli azionisti a lungo termine, detto questo, un investitore avveduto richiede di più che copiare semplicemente ogni mossa dell'Oracolo di Omaha. Un investitore intelligente dovrebbe imparare da Warren Buffett e analizzare i suoi investimenti da solo per capire se corrispondono al suo stile di investimento.

Portafoglio Warren Buffett i suoi 20 migliori dividendi - parte 1/5

Questo articolo è stato scritto per darvi un'idea su come "l'Oracolo di Omaha", Warren Buffett, considerato uno dei più grandi investitori, se non il più grande, di tutti i tempi, è riuscito ad ampliare la sua fortuna seguendo uno dei suoi principi cardini negli investimenti, scegliere attività con un forte vantaggio competitivo a prezzi equi. Questo gli ha permesso di raggiungere un patrimonio netto di 70 miliardi di dollari. Quasi tutto il suo portafoglio è costruito su aziende che pagano dividendi, in questi articoli vengono analizzate quelle in cui preferisce investire, che sono quelle che hanno il dividendo più alto e un forte vantaggio competitivo nel loro settore. Il suo portafoglio attuale è costituito da 48 aziende, di queste 33 pagano dividendi, con una media del 2,17%. Le migliori 6 costituiscono il 70% del suo portafoglio, quindi le considera le più convincenti e pagano in media un dividendo del 2,53%, di queste, 3 fanno parte della schiera dei dividendi Aristocratici.

Nell'articolo sono analizzate le 20 aziende, appartenenti al portafoglio di Buffett, che pagano il dividendo più alto e lo abbiamo suddiviso in 5 parti. In ognuna di esse, vengono analizzati 4 titoli, suddivisi in rigoroso ordine alfabetico, in cui vengono presi in considerazione alcuni dati fondamentali dell'azienda tra cui rapporto P/E, storia del dividendo, dividend yield attuale e altro. Ecco i primi 4 titoli, sperando che la lettura possa darvi degli spunti da approfondire per i vostri futuri investimenti.

Coca-Cola (KO)

Dividend Yield: 3.21%
P/E Ratio: 20,01 (con Utile rettificato)
Anni di dividendi stabili o in Aumento: 53
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 15.40%
Tasso di Crescita degli ultimi 10 anni dell'Utile per azione: 7,2%
Paga dividendi dal: 1893

Coca Cola è una società che vende la sua omonima bevanda non alcolica in tutto il mondo. La società possiede le licenze e commercializza oltre 500 marchi di bibite analcoliche, bevande frizzanti in primo luogo, ma anche una varietà di bevande come acqua, succhi, tè, caffè e bevande energetiche per lo sport. L'azienda è stata fondata da Asa Griggs Candler nel 1886 e ha sede a Atlanta, GA.

Questo titolo è la seconda maggiore azienda nel portafoglio di Warren Buffett (dietro Wells Fargo). La Berkshire Hathaway ha 16,440 milioni di dollari investiti in questa azienda. Coca-Cola ha aumentato i dividendi per oltre 50 anni. Possiede chiaramente un forte vantaggio competitivo, che nasce dai suoi forti marchi per i quali spende oltre 3 miliardi di dollari all'anno in pubblicità. Può spendere più di qualsiasi altra azienda di bevande per la pubblicità (tranne forse PepsiCo (PEP)), il che rafforza ulteriormente il suo vantaggio competitivo. In futuro, la crescita dell'utile per le azioni di Coca-Cola avverrà grazie ad un mix tra espansione globale e l'aumento dell'efficienza operativa. I risultati del 1° trimestre hanno evidenziato che l'utile per azione con valuta constante è cresciuto del 13% rispetto allo stesso trimestre di un anno fa, in linea con il settore. Ha registrato un utile più basso pari a 1,59 dollari rispetto al 1,90 dollari dell'anno precedente. Quest'anno, il mercato si aspetta un miglioramento degli utili a 2,00 dollari contro 1,59 dollari. Coca-Cola ha attualmente un rendimento da dividendi elevato del 3,2%. Nel corso degli ultimi 5 anni la società ha riacquistato circa l'1,2% delle azioni in circolazione. Se mettete insieme il riacquisto con il dividendo, la società dà ai suoi azionisti il 4,4% circa. La crescita dei ricavi di ha leggermente superato la media del settore del 5,5%. Il Cash flow operativo netto è aumentato a 1,574.00 milioni o del 47.65% rispetto allo stesso trimestre dello scorso anno.



Deere & Company (DE)

Dividend Yield: 2,72%
P/E Ratio: 11,52
Anni di dividendi stabili o in aumento: 7
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 1,41%
Tasso di Crescita ultimi 10 anni dell'Utile per azione: 12,7%
Paga dividendi dal: 1937

Deere & Co. è il più grande produttore di macchine agricole di tutto il mondo. Produce e distribuisce una linea completa di attrezzature utilizzate in agricoltura, per le costruzioni, la silvicoltura e per il giardinaggio. Produce anche motori e di altri componenti di trasmissione. L'azienda ha una divisone finanziaria che fornisce credito e altri servizi ai clienti in tutto il mondo, per finanziare le costose attrezzature.

Deere & Company è uno degli ultimi acquisti di Warren Buffett. Con un rapporto P/E di appena 11,5, Deere & Company sembra essere sottovalutata. Al prezzo corrente, Deere & Company è probabilmente sottovalutata di almeno il 10%. Il vantaggio competitivo della società deriva dalla sua notorietà e reputazione di qualità nel settore delle macchine agricole che le ha permesso di avere una quota di mercato del 60% nel settore delle attrezzature agricole negli Stati Uniti e in Canada.

Inoltre le prospettive di crescita a lungo termine sono rosee per Deere & Company. L'aumento della ricchezza e della popolazione nei mercati Emergenti incrementerà probabilmente la domanda di prodotti alimentari, cereali, e di conseguenza attrezzature agricole a livello globale. Il Cash flow operativo netto è aumentato a -510,10 milioni di dollari o 31,64% rispetto allo stesso trimestre dello scorso anno. Il suo calo del fatturato, ha leggermente sottoperformato la media del settore del 9,6%. Anche lo stesso trimestre dell'anno prima, i ricavi sono diminuiti del 16,6%. Negli ultimi dieci anni, Deere & Company ha avuto una crescita media dell'EPS di oltre il 12% all'anno. La società dovrebbe continuare a crescere con un tasso a doppia cifra nel futuro. Questo si tradurrà in rendimenti più che soddisfacente per gli azionisti. Oltre ad una solida crescita, la società ha attualmente un dividend yield di circa il 2,7%, il che garantisce un reddito corrente per gli investitori.



General Electric (GE)

Dividend Yield: 3,43%
P/E Ratio: 16,25
Anni di dividendi stabili o in aumento: 6
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 0,27%
Tasso di Crescita ultimi 10 anni dell'Utile per azione: -1,0%
Paga dividendi dal: 1899

General Electric sviluppa e produce prodotti per la generazione, trasmissione, distribuzione, controllo e l'utilizzo di energia elettrica, nonche produce motori per aerei e attrezzature mediche e fornisce servizi finanziari per clienti in tutto il mondo. L'azienda è stata fondata da Thomas A. Edison nel 1878 e ha sede a Fairfield, CT.

Gli azionisti di General Electric probabilemente vedranno forti rendimenti nel corso dei prossimi anni. L'azienda si è impegnata a cedere la sua attività GE Capital ridando circa 90 miliardi di dollari agli azionisti attraverso dividendi e riacquisto di azioni. Si tratta di circa il 33% del valore della società a prezzi correnti. Ci sono voci che General Electric presto venderà il proprio portafoglio di prestiti commerciali a Wells Fargo per un massimo di 74 miliardi di dollari. Se questa transazione si verificherà, la società avrà una montagna di denaro da poter ridare agli azionisti.

La cessione di GE Capital è un segnale positivo per i suoi azionisti. L'azienda si sta concentrando su cio che sa fare meglio. Quando la squadra di gestione cerca attivamente di rendere l'azienda più snella e di premiare gli azionisti, vi è un'elevata probabilità che gli azionisti vedranno forti guadagni in quanto la società riacquista la sua attenzione. Il margine lordo del 35,71% può essere considerato forte, sovrapperformando il settore del 14,5%. Lo stesso trimestre dello scorso anno i ricavi sono diminuiti del 12,4%. questo ha comportato una diminuzione dell'utile per azione. Il rapporto debt-to-equity è molto alto a 3,24 e attualmente superiore alla media del settore, il che implica un aumento di rischio connesso con la gestione dei livelli del debito all'interno della società.General Electric attualmente scambia a un ragionevole rapporto P/E di 16,25. Inoltre, l'azienda ha un forte dividend yield del 3,4%.



General Motors (GM)

Dividend Yield: 3,35%
P/E Ratio: 11,64
Anni di dividendi stabili o in Aumento: 1
Percentuale nel Portafoglio di Warren Buffett: 1,37%
Tasso di Crescita degli 10 anni dell'Utile per azione: N/A
Paga dividendi dal: 1915

General Motors Company progetta, sviluppa, produce e commercializza automobili, camion, nonché componenti di automobili in tutto il mondo. Con il segmento finanziario GM fornisce soluzioni di finanziamento automobilistico specializzato per l'acquisto di automobili con contratti rateale. L'azienda è stata fondata da William C. Durant il 16 settembre 1908 e ha sede a Detroit, MI.

General Motors è nota anche per aver dichiarato fallimento nel 2009. Da quando è stata ristrutturata ed è diventata nuovamente pubblica nel 2010, ha realizzato utili tutti gli anni ed ha ottenuto una lieve crescita degli utili per azione in media dell'1,4% all'anno. General Motor è il più grande produttore di automobili degli Stati Uniti, ed ha una quota di mercato di circa il 17% nel settore auto e camion. Circa il 40% del fatturato della società e ora generato all'Estero. General Motors ha forti prospettive di crescita da qui in avanti, inoltre l'elevato rendimento e il basso rapporto P/E dovrebbero essere un buon richiamo per gli investitori. La crescita del reddito netto rispetto allo stesso trimestre di un anno fa ha notevolmente superato quello del S&P 500 e del settore automobile. L'utile netto è aumentato del 343,7% rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente, passando da $ 213,00 milioni a 945,00 $ milioni. Ha registrato un utile più basso pari a 1,64 dollari rispetto ai 2,35 dollari dell'anno precedente. Quest'anno, il mercato si aspetta un miglioramento degli utili a 4,62 dollari contro 1,64 dollari.



In definitiva

Quello che abbiamo visto, e vedremo nei successivi articoli, dimostra che il portafoglio di Warren Buffett è pieno di aziende di altissima qualità che negli anni arricchiranno gli azionisti a lungo termine, detto questo, un investitore avveduto richiede di più che copiare semplicemente ogni mossa dell'Oracolo di Omaha. Un investitore intelligente dovrebbe imparare da Warren Buffett e analizzare i suoi investimenti da solo per capire se corrispondono al suo stile di investimento.

Il portafoglio di Warren Buffett, le migliori azioni con dividendi del 2014

Ora che i titoli si stanno ritirando dai massimi, alcuni investitori si sono spostati verso posizioni azionarie difensive. 24/7 Wall St. recentemente ha identificato che i titoli delle utilities (forniture elettriche) sono le uniche che non hanno subito danni nel vasto sell-off, ma ci sono altri titoli di grande interesse che sono scese come prezzo, alcuni di questi hanno ottimi rendimenti in dividendi e fanno parte del portafoglio di Warren Buffett dal Berkshire Hathaway (BRK-A).

Noterete che la maggior parte dei titoli del portafoglio di Buffett hanno rendimenti da dividendi superiori al 3%. E' stata data una preferenza alle azioni statunitensi anche perché le azioni americane pagano trimestrale a tassi fissi. I titoli che offrono rendimenti più bassi del 3% sono stati esclusi pure.

Ecco i migliori rendimenti da dividendi del portafoglio Berkshire Hathaway.

ConocoPhillips (COP) e Exxon Mobil Corp. (XOM) sono state incluse grazie ai recenti cambiamenti in portafoglio. Si scopre che ConocoPhillips è ancora ad un buon prezzo per Buffett e Berkshire Hathaway, ma è da sottolineare che Buffett ha mantenuta una posizione più leggera sul titolo spostando più denaro nella competitor Exxon Mobil. La partecipazione in ConocoPhillips è stata di 11 milioni di azioni nell'ultimo trimestre, in calo di oltre della rispetto ai 24,1 milioni di azioni della metà del 2013. Eppure il valore è di quasi 770 milioni dollari.

ConocoPhillips offre il 3,94%, di gran lunga superiore al dividend yield di Exxon del 2,7%. Il punto di vista probabile è che le dimensioni della società rendono più facile ottenere una grande esposizione di petrolio e gas in Exxon Mobil. Dopo tutto, la capitalizzazione di mercato di Exxon Mobil è più di 420 miliardi di dollari, rispetto a circa 86 miliardi di dollari per ConocoPhillips. La buona notizia è che questi dividendi saranno in aumento in entrambi i titoli, secondo le stime. Le azioni di ConocoPhillips sono intorno a 70 dollari, in caslo di poco più del 6% dal massimo di 52 settimane che fu di 74,59 dollari, e il target price è al di sopra 76 dollari.



General Motors (GM) è un titolo che è stato colpito duramente, il settore auto è stato penalizzato negli ultimi anni, ma Warren Buffett ha comunque alzato la sua quota di 25 milioni di azioni a 40 milioni di azioni nel 2013, credo sia improbabile che indietreggi eseguendo vendite, anzi pensiamo possa aggiungerne. Il dividendo di GM è poco sopra il 3,5%. A 34,15 dollari, le azioni GM sono ora in calo di oltre il 18% dai massimi. Il target price sembra elevato a circa 46$.

General Electric (GE) è stata recentemente aggiunta come nuova partecipazione dopo una warrant conversione di Berkshire Hathaway. 250 milioni di dollari di azioni, questo non è esattamente un impegno in piena regola ? A 25,80 dollari, le azioni GE sono in calo di oltre l'8% dal massimo delle ultime 52 settimane e il pluriennale massimo di 28,09 dollari. Il target price è 28,75$. Il dividendo di GE è appena al di sopra del 3,4%.

Coca - Cola (KO) è una holding di lunga data della Berkshire Hathaway. Si inserisce nella strategia "buy and hold per sempre", anche se le preoccupazioni per la salute delle bevande zuccherate e bevande dietetiche possono creare meno appeal. Dovremmo chiederci anche se la rivale PepsiCo dovrebbe essere considerata un titolo più difensivo a causa delle preoccupazioni per la salute. Il dividendo di Coca-Cola è al 3,15% e le azioni sono stati effettivamente trattate bene durante il sell-off - quindi forse è ancora difensivo. A 38,70 dollari questo titolo è ancora oltre il 10% dal suo massimo di 52 settimane di 43,43$. Il target price per il titolo è vicino a 44$.

Procter & Gamble (PG) ha appena annunciato un altro aumento del dividendo del 7%. Anche se questo può sollevare preoccupazione nel ciclo di dividendi, P&G fornirà dividendi trimestrali di 0,6436 dollari per azione ordinaria generando un dividend yield del 3,18%. Questo è il top dei prodotti di consumo nel mondo e Buffett l'ha avuta costantemente nel portafoglio, fin dai tempi in cui entrò in Gillette. A 80,80 dollari il titolo è giù quasi al 6% dal suo massimo di 85,82 e il target price è a 87$.

Wells Fargo (WFC) è la banca preferita di Buffett ed è la più grande posizione nel portafoglio della Berkshire Hathaway. In realtà Buffett continua a comprare azioni ad ogni trimestre. Wells Fargo sta alzando il suo dividendo trimestrale di 0,35 dollari per azione da 0,30 dollari per un nuovo dividend yield del 2,87%. A 48,80 dollari il titolo è in calo solo del 3,3% dai suoi massimi. Target price di Wells Fargo da parte degli analisti è poco più di 50,50$.

Di Wal-Mart Stores (WMT) hanno acquistato quasi 50 milioni di azioni. E' tra i migliori dividendi dei titoli al dettaglio nello S&P500. Ed ha sollevato il pagamento di 0,48 dollari per azione da 0,47 dollari a trimestre. Questo genera un nuovo rendimento del 2,45% per il più grande rivenditore al mondo. A 78,15 dollari le azioni Walmart sono in calo del 4% rispetto al recente massimo di 81,37 dollari. Il target price degli analisti è a 81,30$. Con così tante opzioni al dettaglio e una capitalizzazione di mercato di 252 miliardi dollari è facile capire perché Buffett pensa che sia molto più facile da tenere Walmart rispetto altri rivenditori.

Sanofi (SNY) rimane ad una posizione di quasi 4 milioni di azioni per Berkshire Hathaway. Questo gigante farmaceutico straniero non è stato tolto dal portafoglio di Buffett come altri hanno fatto. Rimane una piccola posizione ma è lontano da un piccolo rendimento. Il dividendo di 1,862 dollari l'anno scorso ha generato un rendimento da dividendi di quasi il 3,5%. Il dividendo proposto in euro sarebbe più vicino al 3,7% per la compagnia farmaceutica francese.

Per quanto riguarda la Berkshire Hathaway Inc. (BRK-B), non paga dividendi, anche se Buffett ama investire in società che pagano dividendi. Le azioni della Berkshire Hathaway hanno raggiunto un picco quest'anno a 125,91 dollari e il suo prezzo azionario è di 122,90 dollari, in calo solo del 2,4% dal suo picco.