Le 20 maggiori azioni del portafoglio di Warren Buffett (4/4)

Investire in grandi aziende, necessità una ricerca accurata, fortunatamente qualcuno lo fa già, gente come Warren Buffett e altri investitori istituzionali. Al piccolo investitore non rimane altro che fare le sue di analisi, su di un elenco già ristretto, in base alle proprie esigenze. L’articolo è diviso in quattro parti in ordine alfabetico delle 20 maggiori azioni di Buffett. Il portafoglio è pieno di titoli di alta qualità con dividendo.

Ecco le ultime 5 azioni del portafoglio di Warren Buffett in ordine alfabatico, alcune pagano dividendi regolari altre no, crescono nel tempo e se un investitore è ancora amante del Buy and Hold sono ottime per il futuro, indenni dai crolli passati e futuri.

Le 20 maggiori azioni del portafoglio di Warren Buffett (1/4)
Le 20 maggiori azioni del portafoglio di Warren Buffett (2/4)
Le 20 maggiori azioni del portafoglio di Warren Buffett (3/4)

United Continental Holdings (UAL)
La United Continental Holdings è un’holding con interesse nel trasporto aereo di prodotti e persone con sede nella Willis Tower di Chicago. La società è il successore della UAL Corporation, che accettò di cambiare il suo nome in United Continental Holdings nel maggio 2010, quando venne raggiunto un accordo di fusione tra la United Airlines e la Continental Airlines. UAL è la terza più grande compagnia aerea degli Stati Uniti e a una capitalizzazione di mercato di $ 21 miliardi.

UAL ha registrato per l’intero esercizio 2017 un utile netto di $ 2,1 miliardi, l’utile per azione è stato di $ 7.02, e il margine prima delle imposte del 7,9%. Per il quarto trimestre del 2017, il fatturato è stato di $ 9,4 miliardi di dollari, con un incremento del 4,3% su base annua. La società ha riacquistato $ 553 milioni di azioni nel quarto trimestre, portando il riacquisto di azioni per l’intero esercizio a $ 1,8 miliardi di dollari e il completamento del programma 2016 di $ 2 miliardi di dollari di riacquisto di azioni. Il consiglio di amministrazione ha autorizzato un nuovo programma di riacquisto di azioni nel mese di dicembre pari a $ 3 miliardi dollari.

Va sottolineato che, la United non paga dividendo, quindi il riacquisto di azioni è il metodo singolare della società per fornire il capitale ai suoi azionisti. La valutazione attraente della società però la rende un potenziale acquisto per gli investitori che non hanno necessariamente bisogno di reddito cedolare.

Il portafoglio di Warren Buffett contiene 28.211.563 azioni di United Continental Holdings con un valore di mercato complessivo pari a $ 2,1 miliardi.

US Bancorp (USB)
US Bancorp è una holding di servizi finanziari. Fornisce una gamma di servizi finanziari, compresi prestiti e depositi, gestione della liquidità, cambi e servizi fiduciari e gestione degli investimenti. E’ inoltre impegnata in servizi di carte di credito e bancomat (ATM), assicurazioni, brokeraggio e leasing. US Bancorp gestisce più di 3.100 sedi in 25 stati. Fondata nel 1863, US Bancorp ha sede a Minneapolis, Minnesota e ha una capitalizzazione di mercato di $ 89,5 miliardi di dollari.

Nell’ultimo trimestre ha pubblicato utili per azione record pari a $ 3,51, un fatturato record di $ 22.057 milioni e un utile netto record di $ 6.218 milioni. L’utile per gli azionisti è stato di $ 3,42 per azione nel 2017. La società ha restituito il 77% degli utili del 2017 agli azionisti attraverso dividendi e acquisto di azioni proprie.

US Bancorp paga attualmente un dividendo trimestrale di $ 0,28 per azione pari al 2,2% sul prezzo corrente delle azioni.

Il portafoglio di investimento della Berkshire Hathaway contiene 85.063.167 di azioni US Bancorp con un valore di mercato di $ 4,4 miliardi.

USG Corporation (USG)

USG Corporation (USG), attraverso le sue controllate, è un produttore e distributore di materiali da costruzione. La USG Corporation – conosciuta anche come United States Gypsum – è la principale azienda manifatturiera statunitense di pannelli in gesso, adesivi per giunzioni e altre materie prime necessarie per l’industria della costruzione e del rimodellamento. L’azienda produce una gamma di prodotti per l’uso in complessi residenziali e non residenziali, si occupa di riparazioni e ristrutturazione di edifici residenziali e non, così come prodotti utilizzati in alcuni processi industriali.

USG ha registrato per l’intero esercizio 2017 un fatturato netto di $ 3,2 miliardi, un utile netto di $ 95 milioni, e un utile per azione di $ 0.65 rispetto al fatturato netto di $ 3,0 miliardi, l’utile netto di $ 510 milioni e l’utile per azione di $ 3,46 del 2016.

Ha anche annunciato che il suo Consiglio di Amministrazione ha approvato un aumento di 250 milioni di dollari per il suo programma di riacquisto di azioni, sollevando l’autorizzazione totale a $ 500 milioni. A causa della sua dipendenza dalle industrie della costruzione e del rimodellamento che guidano le vendite delle sue materie prime, USG è un business altamente ciclico. La società ha eseguito due importanti riorganizzazioni fallimentari nella sua storia: nel 1993 e nel 2006.

Attualmente la societa non paga dividendo.

Warren Buffett ha un investimento di $ 1,1 miliardi nella USG Corporation, pari a 39.002.016 azioni.

VeriSign (VRSN)
VeriSign è una società statunitense con sede a Reston, in Virginia, che gestisce un’ampia gamma di infrastrutture di Rete, fra cui due dei tredici server dei nomi radice operanti in Internet, il registro con autorità per i Domini di primo livello generici .com, .net e .name, nonché per i domini di primo livello con codice paese .cc e .tv e i sistemi di back-end per i domini di primo livello .jobs e .edu. Verisign offre inoltre tutta una serie di servizi di sicurezza, quali managed DNS, Distributed Denial of Service (DDoS) e reporting di minaccia informatica (Antivirus).

Per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2017, Verisign ha registrato un fatturato di $ 1,17 miliardi di dollari, in crescita del 2,0% dai $ 1,14 miliardi del 2016. La società ha registrato un utile netto di $ 457 milioni e un EPS 2017 di $ 3,68, contro un utile netto di $ 441 milioni di euro e un EPS di $ 3.42 del 2016. Il margine operativo per il 2017 è stato del 60,7% rispetto al 60,1% del 2016.

VeriSign attualmente non paga un dividendo trimestrale, il che la rende poco attraente per coloro che sono alla ricerca di un flusso cedolare anche se negli ultimi 12 mesi ha registrato una plusvalenza del +41%.

Il portafoglio di Buffett detiene 12.952.745 azioni di VeriSign con un valore di mercato di $ 1,2 miliardi di dollari.

Wells Fargo (WFC)
La Wells Fargo #038; Co è una compagnia di servizi finanziari operante in tutto il mondo. Wells Fargo è una delle quattro più grandi banche degli Stati Uniti insieme a Bank of America, Citigroup e JP Morgan Chase. In particolare è la quarta banca per attività, la terza per capitalizzazione borsistica degli Stati Uniti.[1], la seconda più grande banca per depositi, servizi ipotecari e carte di debito. Nel 2011 la Wells Fargo è stata la 23ª azienda più grande negli Stati Uniti. Wells Fargo ha sede a San Francisco, in California, ma ha importanti “hubquarter” in altre città in tutto il paese. Nel 2012 aveva più di 9.000 filiali e 12.198 sportelli automatici in 39 stati e nel Distretto di Columbia. Ha più di 270.000 dipendenti e oltre 70 milioni di clienti.

Nell’ultimo trimestre la società ha pubblicato un utile netto di $ 6,2 miliardi, pari a $ 1,16 per azione rispetto ai $ 5,3B e $ 0,96 per azione di un anno fa. Tuttavia il trimestre è stato incentivato da $ 3,35B o $ 0,67 al netto delle imposte del nuovo disegno fiscale cosi come dall’aumento di 848m o $ 0,11 per azione derivante dalla vendita del settore assicurativo.

La società paga un dividendo per azione di $ 1,65 pari al 2,76% al prezzo corrente.

Il portafoglio di Warren Buffett contiene 467.987.270 azioni di Wells Fargo con un valore di mercato di $ 25,9 miliardi di dollari.

Le 20 maggiori azioni del portafoglio di Warren Buffett (3/4)

Investire in grandi aziende, necessità una ricerca accurata, fortunatamente qualcuno lo fa già, gente come Warren Buffett, con altri investitori istituzionali. Al piccolo investitore non rimane altro che fare le sue di analisi, su un elenco già ristretto, in base alle proprie esigenze. L’articolo è diviso in quattro parti in ordine alfabetico delle 20 maggiori azioni di Buffett. Il portafoglio è pieno di titoli di alta qualità con dividendo.

Ecco di seguito le terze 5 azioni del portafoglio di Warren Buffett in ordine di esposizione, alcune pagano dividendi regolari, crescono nel tempo e se un investitore è ancora amante del Buy and Hold sono ottime per il futuro, indenni dai crolli passati e futuri.

Le 20 maggiori azioni del portafoglio di Warren Buffett (1/4)
Le 20 maggiori azioni del portafoglio di Warren Buffett (2/4)

Goldman Sachs (GS)
The Goldman Sachs Group, Inc. è una delle più grandi banche d’affari del mondo, che si occupa principalmente di investimenti bancari e azionari, di risparmio gestito e di altri servizi finanziari, prevalentemente con investitori istituzionali (multinazionali, governi e privati). Fondata nel 1869, ha sede legale al 200 di West Street, a Lower Manhattan, con filiali importanti anche nei principali centri finanziari mondiali (Londra, Francoforte, Tokyo, Hong Kong). È quotata al New York Stock Exchange.

Goldman Sachs Group (GS) ha pubblicato, nell’ultima trimestrale, ricavi netti per $ 32,07 miliardi e utili netti per $ 4,29 miliardi per il 2017. L’utile per azione ordinaria è stato di $ 9,01 rispetto ai $ 16,29 del 2016. Il ROE è stato del 4,9% per il 2017. Durante il quarto trimestre del 2017, la società ha registrato $ 4,40 miliardi di imposte sul reddito. Escludendo questa spesa, l’utile per azione è stato di $ 19.76 e il ROE pari al 10,8% per il 2017. I ricavi netti del quarto trimestre sono stati pari a $ 7.83 miliardi di dollari e la perdita netta è stata del $ 1.93 miliardi di dollari. La perdita per azione era di $ 5,51 rispetto agli utili per azione di $ 5,08 del 2016 e ai $ 5,02 per il terzo trimestre del 2017. Escludendo le tasse, l’utile per azione era di $ 5,68 per il quarto trimestre del 2017.

La società paga un dividendo trimestrale di $ 0,75 per azione pari al 1,4% ai prezzi correnti

Warren Buffett detiene 10,959,519 azioni Goldman Sachs Group, per un valore di mercato di $ 2,4 miliardi di dollari. Gli investimenti in questo titolo risalgono alla crisi finanziaria del 2007-2009, quando Warren Buffett investi $ 5 miliardi nell’istituto finanziario in difficoltà. In cambio dei $ 5 miliardi di investimenti, Buffett ricevette, $ 5 miliardi di azioni privilegiate callable perpetue, riacquistate dalla Goldman nel marzo del 2011 per $ 5.64 miliardi. Warrant per 43,5 milioni di azioni ordinarie con un prezzo di esercizio di $ 115.

International Business Machines Corporation (IBM)
L’International Business Machines Corporation, che è comunemente nota e commercializza i propri prodotti come IBM, e soprannominata “Big Blue”, è un’azienda statunitense, tra le maggiori al mondo nel settore informatico IBM produce e commercializza hardware e software e servizi informatici, offre infrastrutture, servizi di hosting, servizi di cloud computing e consulenza. Oggi oltre ad hardware, software e servizi IBM sta emergendo come una società che fornisce soluzioni cognitive e piattaforme cloud

I ricavi strategici dell’ultimo trimestre sono stati pari a $ 22,5 miliardi, in crescita del 4%. Mentre per l’intero esercizio sono stati pari a $ 36,5 miliardi, in crescita del 11%. Quelli del cloud hanno raggiunto i $ 17 miliardi +24%. La società ha generato nell’intero esercizio un flusso di cassa libero di $ 13,0 miliardi, esclusi i crediti finanziari globali.

IBM paga attualmente un dividendo trimestrale di $ 1,50 per azione pari al 4,3% ai prezzi correnti delle azioni.

Il portafoglio di Warren Buffett contiene 54,084,673 azioni International Business Machines Corporation, con un valore di mercato di fine trimestre pari a $ 8,3 miliardi di dollari.

Kraft Heinz Company (KHC)
Kraft Heinz Company è un’azienda di alimenti e bevande, impegnata nella produzione e commercializzazione di prodotti alimentari e bevande, compresi condimenti e salse, formaggi e latticini, pasti, carni, bevande rinfrescanti, caffè e altri prodotti alimentari. La società è considerata la quinta più grande azienda di food and beverage al mondo. La società è stata costituita in data 2 luglio 2015 grazie alla fusione tra Kraft Foods Group e HJ Heinz Holding Corporation.

Kraft Heinz Company ha annunciato nel terzo trimestre 2017 risultati finanziari che riflettevano significativi risparmi sui costi e migliori prestazioni delle vendite nette. L’utile netto Q3 attribuibile agli azionisti è aumentato del 12,1%; L’EBITDA rettificato è aumentato del 6,7% a cambi costanti; l’EPS diluito è aumentato a $ 0,77.

La società ha recentemente aumentato il suo pagamento dividendo trimestrale a $ 0,625 per azione, pari al 3% ai prezzi correnti.

Warren Buffett possiede 325,634,818 azioni Kraft Heinz per un valore di mercato di $ 27,9 miliardi.

Phillips 66 (PSX)
Phillips 66 è una società energetica a downstream e midstream che si è scissa da ConocoPhillips ad aprile 2012. Con una capitalizzazione di circa 44 miliardi $, Phillips 66 si occupa di produzione di gas naturale liquefatto (NGL) e prodotti petrolchimici, nonché di raccolta e trasporto di petrolio e derivati, produzione di energia e produzione e commercializzazione di prodotti petrolchimici negli Stati Uniti e a livello globale.

Nel quarto trimestre 2017 Phillips 66 ha annunciato utili per $ 3,2 miliardi, rispetto agli $ 823 milioni del terzo trimestre del 2017. Escludendo però elementi speciale, in primo luogo un beneficio di $ 2,7 miliardi della riforma fiscale, gli utili registrati sono stati di $ 548 milioni, rispetto agli $ 858 milioni.

Phillips 66 paga attualmente un dividendo trimestrale di $ 0,70 per azione che cede il 3,4% sul prezzo corrente delle azioni della società di $ 81,56.

Buffett detiene 80,689,892 azioni di Phillips 66 con un valore di mercato di $ 6.7 miliardi.

Southwest Airlines Co. (LUV)
La Southwest Airlines è una compagnia aerea a basso costo statunitense con sede a Dallas ed effettua voli nazionali. Classifica come la più grande compagnia aerea degli Stati Uniti, misurata dal numero annualizzato di passeggeri trasportati. Fondata nel marzo 1967 da Herbert D. Kelleher e dall’uomo d’affari Rollin King col nome Air Southwest Inc.

L’utile netto record del quarto trimestre è stato di $ 1,9 miliardi e l’utile per azione è stato di $ 3.18. Escludendo le partite straordinarie, l’utile netto sarebbe stato di $ 459 milioni o $ 0,77 per azione diluita. Il flusso di cassa annuo di gestione è stato pari a $ 3.9 miliardi di dollari, mentre il free cash flow annuale di $ 1,8 miliardi.

Southwest Airlines paga un dividendo trimestrale di $ 0,125 per azione pari allo 0,9% sul prezzo corrente delle azioni.

Il portafoglio di Warren Buffett contiene 47,659,456 azioni Southwest Airlines, per un valore di mercato di $ 3,0 miliardi.

Le 20 maggiori azioni del portafoglio di Warren Buffett (1/4)

Investire in grandi aziende, necessità una ricerca accurata, fortunatamente qualcuno lo fa già, gente come Warren Buffett, con altri investitori istituzionali. Al piccolo investitore non rimane altro che fare le sue di analisi, su un elenco già ristretto, in base alle proprie esigenze. L’articolo è diviso in quattro parti in ordine alfabetico delle 20 maggiori azioni di Buffett. Il portafoglio è pieno di titoli di alta qualità con dividendo.

Ecco di seguito le prime 5 azioni del portafoglio di Warren Buffett in ordine di esposizione, alcune pagano dividendi regolari, crescono nel tempo e se un investitore è ancora amante del Buy and Hold sono ottime per il futuro, indenni dai crolli passati e futuri.

Le prime 5 azioni del portafoglio di warren Buffett

American Airlines Group (AAL)
American Airlines Inc. è una compagnia aerea maggiore statunitense di proprietà di American Airlines Group, con sede a Fort Worth in Texas. Essa gestisce una vasta rete internazionale e nazionale, con voli di linea dal Nord America ai Caraibi, Centro America, Sud America, Europa e Asia. Il suo network è focalizzato sui nove hub di Dallas/Fort Worth, New York-John F. Kennedy, Los Angeles, Miami, Chicago-O’Hare e dopo il fallimento di US Airways Charlotte, Filadelfia, Phoenix, e Washington-Reagan. . La sua base di manutenzione principale si trova all’Aeroporto Internazionale di Tulsa.

L’attuale American Airlines è un’azienda relativamente giovane. Nel 2011, l’AMR Corporation ha presentato istanza di protezione di fallimento. Dopo la procedura fallimentare e una fusione con US Airways, la “nuova” American Airlines è nata a fine 2013. Nel trimestre più recente, American Airlines ha registrato una crescita delle vendite nette dell’8,3% e una crescita degli utili per azione da $ 0,42 a $ 0,44. La società paga attualmente un dividendo trimestrale di $ 0.10 pari allo 0,9% sul prezzo corrente delle azioni.

Warren Buffett detiene 47.000.000 di azioni American Airlines Group con un valore di mercato di $ 2.4 miliardi ed è la terza più grande azienda di Buffett nel settore del trasporto aereo.

American Express Company (AXP)
American Express (spesso abbreviata in Amex o Amexco) è una società diversificata che opera nei servizi finanziari e di viaggio. La sede centrale è a New York, nel distretto di Manhattan. Per quanto riguarda l’Europa la sede è a Londra, nel Regno Unito, mentre in Italia American Express è presente a Roma (con la direzione generale, operativa e commerciale) e Milano (con un’altra sede commerciale). Le attività spaziano nei settori delle carte di credito, dei viaggi e dei servizi assicurativi.

Nel trimestre più recente, American Express ha registrato una crescita dei ricavi del 10,2% e una perdita per azione di $ 1,41. Escludendo gli impatti dei tagli fiscali di recente emanazione e il Tax Act, l’utile per azione per il trimestre sarebbe stato di $ 1.58, rispetto agli $ 0,88 dello stesso trimestre dello scorso anno. Paga attualmente un dividendo per azione trimestrale di $ 0,32 per azione pari a 1,5% sul prezzo corrente delle azioni della società

Warren Buffett detiene 151.610.700 azioni della American Express Company con un valore di mercato di $ 12,7 miliardi di dollari.

Aneddoto
Nel 1960, American Express stava dando prestiti ad una società di olio per insalata chiamata Allied Crude Vegetable Oil. La Allied ha poi scoperto che avrebbe potuto ottenere prestiti in base al suo inventario di barili di olio per insalata. Sapendo che l’acqua è più densa dell’olio e che quindi quest’ultimo avrebbe galleggiato sull’acqua, i lavoratori dell’azienda riempirono le botti per lo più di acqua in modo fraudolento aumentando così il loro inventario e autorizzando il più grande prestito garantito da inventario.

Alla fine, lo scandalo fu scoperto e American Express subì grosse perdite in quanto maggiore creditore, il titolo venne punito e Warren Buffett fu in grado di accumulare azioni a buon mercato.

Apple Inc. (AAPL)
Apple Inc. , chiamata in precedenza Apple Computer e nota solo come Apple, è un’azienda statunitense che produce sistemi operativi, computer e dispositivi multimediali con sede a Cupertino, nello Stato della California. Con il suo prodotto, lo smartphone iPhone 5s, l’azienda detiene il record dello smartphone più venduto al mondo[2]. Precedentemente, dal 1º aprile 1976 al 3 gennaio 1977, era conosciuta come Apple Computer Company e dal 3 gennaio 1977 al 2007 come Apple Computer Inc. La società fu fondata nel 1976 da Steve Jobs, Steve Wozniak e Ronald Wayne, a Cupertino, nella Silicon Valley, in California.

Nell’ultimo trimestre l’azienda ha realizzato un fatturato trimestrale di $ 52,6 miliardi, con un aumento del 12% rispetto al trimestre dell’anno scorso. Gli utili per azione trimestrali sono stati di $ 2.07, in crescita del 24%. Le vendite internazionali hanno rappresentato il 62% del fatturato trimestrale. Apple paga attualmente un dividendo per azione trimestrale di $ 0,63 per azione pari a 1,6% sul prezzo corrente delle azioni della società.

Dopo un investimento iniziale $ 1 miliardo, la quota in Apple di Warren Buffett è cresciuta rapidamente in una delle sue più grandi posizioni di portafoglio con $ 18,8 miliardi di capitale investito.

Bank of New York Mellon Corporation (BK)
La Bank of New York Mellon Corporation (NYSE:BK), comunemente indicata come BNY Mellon, è una società multinazionale del settore bancario e dei servizi finanziari costituita il 1º luglio 2007 dalla fusione tra The Bank of New York, fondata nel 1784 da Alexander Hamilton[1], e Mellon Financial Corporation, a sua volta fondata nel 1869.
Nel 2011 amministrava 1260 miliardi di dollari di Asset under management ed impiegava 49000 dipendenti. Viene ritenuta probabilmente la più grande banca al mondo per depositi acquisiti (US$27.69 trillion nel 2011)

Nell’ultimo trimestre la banca ha annunciato un utile netto di $ 1,13 miliardi o $ 1,08 per azione. I ricavi sono stati pari a $ 3,72 miliardi in calo dell’1,8% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno. I risultati del quarto trimestre 2017 includono un beneficio netto stimato relativo ai tagli fiscali e Jobs Act per $ 427 milioni, o $ 0,41 per azione e spese di fine rapporto, contenziosi e altri oneri pari a $ 246 milioni, o $ 0,24 per azione ordinaria. BNY Mellon paga attualmente un dividendo trimestrale di $ 0,24 per azione pari a 1,8% sul prezzo corrente.

Il portafoglio azionario di Warren Buffett contiene 50.229.588 di azioni Bank of New York Mellon Corporation, con un valore di mercato di $ 2,6 miliardi.

Charter Communications, Inc. (CHTR)
Charter Communications Inc è stata fondata nel Delaware nel 1999, ed è il secondo più grande fornitore di televisione via cavo negli Stati Uniti, serve più di 17 milioni di abbonati video in 41 Stati. Nel 2009, la società ha completato un significativo chapter 11. Oggi, a sede a Stamford, Connecticut, e ha una capitalizzazione di mercato di $ 99,1 miliardi di dollari.

Nel trimestre più recente, Charter Communications ha aumentato i ricavi del 4,2% a $ 10,46 miliardi. L’utile netto attribuibile agli azionisti è sceso a $ 48 milioni da $ 189 milioni. Il calo è stato determinato da un incremento degli ammortamenti nel terzo trimestre del 2017. Charter Communications non paga dividendo.

Il portafoglio di investimento di Warren Buffett contiene 9.443.491 di azioni Charter Communications, con un valore di mercato di $ 3,2 miliardi.

Investire in dividendi, le migliori azioni nel lungo periodo (parte 2/2)

Gli investitori, in questo contesto di bassi tassi di interesse, sono alla ricerca di titoli da dividendo che generino flussi di cassa sicuri. Questa categoria di titoli è diventata sempre più ricercata, grazie ai suoi rendimenti relativamente elevati con una capacità di aumentare le loro cedole nel tempo.

L’articolo, diviso in due parti, ha lo scopo di presentarvi 10 di queste società che offrono rendimenti robusti e che hanno flussi regolari, isolati dai capricci dei cicli economici. Molti di questi titoli hanno aumentato i loro dividendi per più di 10 anni consecutivi. Mentre i prezzi delle azioni probabilmente fluttueranno, i dividendi pagati da queste società dovrebbero rimanere sicuri con una crescita moderata.

New Residential Investment Corp. (NRZ)
E’ un fondo di investimento immobiliare (REIT). L’azienda si concentra sugli investimenti e la gestione di immobili residenziali. Svolge la propria attività attraverso i segmenti che includono investimenti in eccesso per i diritti dei mutui di manutenzione (MSR), investimenti in acconti servicer, investimenti in titoli immobiliari, investimenti in mutui immobiliari, investimenti in prestiti al consumo e aziendali. Il suo portafoglio è composto dalla manutenzione dei beni connessi, titoli residenziali e prestiti e altri investimenti. Acquisisce e gestisce un portafoglio di crediti immobiliari tra cui titoli garantiti da ipoteche residenziali (RMBS).

Questa REIT rilascerà utili e risultati delle vendite del trimestre più recente questo mese. Secondo la nostra stima l’EPS si avvicinerà a $ 0,55 per azione su $ 177,3 milioni di vendite, il che si traduce in una crescita degli utili annui del +5,8% e una crescita annuale del 48,3%. Abbiamo anche rivisto le loro stime degli utili di $ 0,04 in più negli ultimi tre mesi, quindi è probabile una sorpresa degli utili trimestrali.

New Residential Investment versa regolare dividendo trimestrale dal giugno 2013, o 16 trimestri consecutivi. Questa REIT ha aumentato il suo dividendo del 243% negli ultimi quattro anni. Pagherà un dividendo di $ 0,48 per azione il 28 aprile a tutti gli azionisti registrati il 27 marzo. Attualmente il titolo ha un rendimento cedolare del +11,52%.

Qualcomm Inc. (QCOM)
Qualcomm è una società statunitense di ricerca e sviluppo nel campo delle telecomunicazioni senza fili con sede a San Diego, in California (USA). Fu fondata nel 1985 da Irwin Jacobs e Andrew Viterbi che precedentemente fondarono Linkabit. Qualcomm è tra i primi 20 produttori di semiconduttori per vendite nel mondo. Nel 2006 ha acquisito nPhase, Airgo Networks (specializzata in strumentazione Wi-Fi) e la quota maggioritaria di RF Micro Devices (produttrice di dispositivi Bluetooth). Negli anni 2000 l’azienda è cresciuta notevolmente sia a livello economico che per notorietà grazie all’ingresso nel mercato dei processori, basati su architettura ARM, per dispositivi mobili come smartphone e, successivamente, tablet computer.

Qualcomm è leader mondiale in questo settore e la sua forza tecnologica e competenza senza pari non può essere copiata facilmente dai rivali. L’acquisizione della società di NXP Semiconductors dovrebbe rafforzare ulteriormente la posizione di QCOM nel campo dell’elettronica dei semiconduttori nel settore automobilistico, dell’identificazione e prodotti di potenza RF.

Qualcomm ha un basso rapporto di payout, 51%, il che suggerisce che possa aumentare dividendi futuri. Inoltre ha aumentato i propri dividendi con un impressionante tasso annuo del +19,8% negli ultimi cinque anni. Attualmente paga una cedola del +3.57% annuo.

AbbVie Inc (ABBV)
AbbVie è una azienda multinazionale del settore biofarmaceutico focalizzata sulla ricerca, lo sviluppo e la commercializzazione di prodotti farmaceutici sia biologici sia di sintesi chimica focalizzati su un nucleo di aree terapeutiche specifiche quali l’epatite C (HCV), la neuroscienza, l’immunologia, l’oncologia, le malattie renali e la salute della donna. Il suo prodotto di punta è Humira che rende circa 20 miliardi di dollari annui.

Il portafoglio prodotti di Abbvie è piuttosto esteso, tuttavia, oltre il 60% delle entrate proviene dalle vendite del suo farmaco Humira, seguito da AndroGel, un farmaco topico. Solo entro il 2020 dovrebbero uscire i nuovi prodotti cosi da modificare questo rapporto. Entro il 2020 le entrate dovrebbero aumentare a $ 37 miliardi, ciò rappresenta il 60% in più rispetto alle entrate dello scorso anno.

ABBV è tra i nomi migliori nel settore farmaceutico, grazie all’aumento del suo dividendo del 12,5% annuo negli ultimi 3 anni. L’azienda ha un payout ratio relativamente sicuro vicino al 60% e genera molto free cash flow. Attualmente paga una cedola del 2.58%.

Magellan Midstream (MMP)
Magellan Midstream è una MLP costituita nel 2000. La società è impegnata principalmente nel trasporto, stoccaggio e distribuzione di prodotti petroliferi raffinati. Possiede un sistema di condotte di prodotti petroliferi, terminali petroliferi e sistemi di tubazioni di ammoniaca. I segmenti della società offrono prodotti e servizi gestiti separatamente, perché ognuna richiede diverse strategie di marketing e conoscenza aziendale.

La società ha anche un portafoglio attraente per le infrastrutture energetiche, questo le consente di avere accordi vantaggiosi con i clienti, ottenendo cosi regolari e sicuri flussi di cassa. La società, anche nei periodi di difficoltà in un mercato dei prezzi delle materie prime non favorevole, ha aumentato il suo dividendo in modo costante per 17 anni consecutivi ad un tasso annuo del +15,8% negli ultimi cinque anni. Attualmente paga una cedola del +4.91%.

AT & T Inc. (T)
AT&T Inc. (abbreviazione di American Telephone and Telegraph Incorporated) è una compagnia telefonica statunitense con sede a San Antonio, Texas. Ha la sede principale negli Stati Uniti, gli uffici principali sono in Gran Bretagna (Londra) da cui viene gestita la parte europea, ed in Italia (sede principale a Torino; filiali a Roma e Milano). La sua rete di telecomunicazione copre 127 nazioni nel mondo. Oggi fornisce servizi vocali, video e trasferimento dati via Internet a privati, aziende e agenzie governative.

Dall’alto dei suoi più che centenari anni di esperienza la società si è costruita una forte reputazione, un’ampia visibilità e una solida base di abbonati. AT&T continua ad espandersi in modo aggressivo con l’acquisizione di Time Warner Inc. (TWX), il suo accordo con DirecTV (che offre visione gratuita per gli abbonati AT&T) e la tecnologia 5G wireless prevista per quest’anno.

AT&T è l’unica società nel settore delle telecomunicazioni facente parte dei dividendi Aristocratici aumentati per 33 anni consecutivi. La società ha aumentato il suo dividendo con un tasso medio del 3,7% negli ultimi 10 anni e il suo payout vicino al 70% fa ben sperare per futuri aumenti. Attualmente paga una cedola del +5.38%.

Investire in dividendi, le migliori azioni nel lungo periodo (parte 1/2)

Gli investitori, in questo contesto di bassi tassi di interesse, sono alla ricerca di titoli che offrano dividendi e che generano flussi di cassa sicuri. Questa categoria di società è diventata sempre più ricercata, grazie ai rendimenti relativamente elevati e la capacità di aumentare le cedole nel tempo. L'articolo, diviso in due parti, ha lo scopo di presentarvi 10 di queste società che offrono rendimenti robusti e che hanno flussi regolari, isolati dai capricci dei cicli economici. Molti di questi titoli hanno aumentato i loro dividendi per più di 10 anni consecutivi. Mentre i prezzi delle azioni probabilmente fluttueranno, i dividendi pagati da queste società dovrebbero rimanere sicuri con una crescita moderata. Moelis & Company (MC) E' una banca di investimenti che fornisce servizi di consulenza finanziaria ai propri clienti in tutto il mondo. La società offre servizi per fusioni e acquisizioni, ricapitalizzazione e ristrutturazione, servizi finanziari e accesso ai mercati dei capitali. La banca opera con 17 uffici nel Nord e Sud America, Asia, Europa, Australia e Medio Oriente. Moelis & Company ha registrato utili rettificati per $ 36,3 milioni, o $ 0,57 per azione, su $ 170 milioni di vendite, che rappresentano il 41,2% di crescita annuale degli utili e il 13% di crescita annuale delle vendite. La comunità degli analisti si aspettava un guadagno di $ 0,42 per azione su $ 168,41 milioni di vendite. La banca ha inoltre pagato un dividendo speciale di $ 1,00 per azione, e il suo dividendo trimestrale più recente di $ 0,37 per azione è stato pagato a novembre. Il titolo ha attualmente un rendimento cedolare del 3,80%. Crown Castle International Corp. (CCI) E' una società di telecomunicazioni poco conosciuta, ma è tra le azioni da dividendo più sicure sul mercato. Crown Castle è un fondo di investimento immobiliare (REIT) che possiede e affitta infrastrutture wireless negli Stati Uniti e Porto Rico, è il più grande fornitore americano di infrastrutture wireless. La società possiede circa 40.000 torri e 26.500 miglia di fibra che supportano reti a piccole cellule. Operatori wireless, privati, governi e proprietari di immobili sono i principali clienti della società. Circa il 90% dei ricavi totali viene da quattro grandi operatori wireless. Il reddito da locazione delle torri è molto sicuro e ricorrente. I contratti di locazione a lungo termine sono caratterizzati da un periodo di contratto iniziale che va da 5 a 15 anni, molteplici opzioni di rinnovo, diritti di terminazione limitate ed aumenti annuali del prezzo di affitto. Dato che le telecomunicazioni sono diventate un servizio essenziale nell'era di Internet, l'azienda è al riparo dalle interruzioni tecnologiche che interessano altre industrie. L'azienda potrebbe continuare ad aumentare la propria attività senza molti investimenti, semplicemente aggiungendo nuovi clienti per le sue torri esistenti. Tutti questi fattori non solo forniscono una chiara visibilità dei flussi di cassa, ma contribuiscono anche a sostenere il dividendo della società. Il suo dividendo trimestrale più recente di $ 1,05 per azione è stato pagato a dicembre. Il titolo attualmente offre un rendimento del 3,80%. Telus (TU) E' stata fondata nel 1990 dal governo di Alberta ed è oggi la seconda più grande società di telecomunicazioni in Canada. offre una vasta gamma di servizi come voice, intrattenimento, satellitare, IPTV e assistenza sanitaria. Serve 8,6 milioni di abbonati wireless, 1,7 milioni di abbonati internet e 1 milione di clienti televisivi. Inoltre ha anche 1,4 milioni di linee di accesso alle reti residenziali. Il servizio wireless è un segmento in rapida crescita, che rappresenta circa il 67% del suo margine operativo lordo, mentre gli account del servizio wireline sono il restante 33%. Telus gode dei vantaggi di prezzo dalla struttura oligopolistica del settore. L'azienda ha una base di abbonati di massa che fornisce il flusso di cassa per il mantenimento della costosa infrastruttura di rete, che è quasi impossibile replicare per un nuovo concorrente. Gli operatori di telecomunicazione devono anche pagare per l'acquisizione dei diritti per lo spettro delle telecomunicazioni anch'esso molto costoso e limitato nella fornitura. Di conseguenza, Telus è forte dal punto di vista competitivo e rimarrà probabilmente in affari, pagando dividendi, per molti anni a venire. Telus ha una striscia di crescita dei dividendi di 13 anni, con un aumento del dividendo di circa il 12% all'anno negli ultimi dieci anni. L'azienda prevede un 7%-10% di aumenti nei prossimi anni. Meglio di tutti nel suo settore, dispone anche di un payout ratio molto ragionevole tra il 65% e il ​​75% nel lungo termine, il che significa, un dividendo stabile e sicuro. La sua cedola trimestrale più recente di $ 0,505 per azione è stata pagata a dicembre. Il titolo ha attualmente un rendimento da dividendo del 4,20%. Brookfield Infrastructure Partners LP (BIP) Brookfield Infrastructure Partners (BIP) e la sua società collegata, possiede e gestisce le attività di alcune infrastrutture a livello globale. Le attività della società consistono nella proprietà e gestione di servizi pubblici, legname e infrastrutture sociali. La società è una filiale Brookfield Asset Management (BAM). Il 30 giugno 2009 ha completato la cessione della sua partecipazione di minoranza in Transmissoras Brasileiras de Energia (TBE). Nel dicembre 2010 si è fusa con Prime Infrastructure. La società si concentra su attività che generano cash flow stabili, che operano nell'ambito di quadri regolamentati e richiedono investimenti minimi. Brookfield Infrastrutture dovrebbe continuare a crescere visto il boom nel settore delle infrastrutture a livello globale. Ha aumentato ad un tasso annuo del 11,9% il suo dividendo negli ultimi cinque anni. L'obiettivo della società è quello di generare una crescita della distribuzione annuale del 5%-9%, che sembra ragionevole, data la crescita del flusso di cassa della società, e il suo payout ratio previsto del 60%-70%. Il suo dividendo trimestrale più recente di $ 0,435 per azione è stato pagato a novembre. Il titolo ha attualmente un rendimento da dividendo del 3,70%. Duke Energy Corp (DUK) Duke Energy Corporation è una società energetica principalmente dislocata in America. Opera negli Stati Uniti in primo luogo attraverso le sue dirette e indirette controllate. Duke Energy opera in tre segmenti: U.S. Franchised Electric and Gas, Commercial Power and International Energy. Nel novembre del 2011 Duke Energy Renewables ha annunciato di aver acquisito tre progetti commerciali di megawatt solari. Duke Energy Renewables è una parte di attività commerciali Duke Energy che ha acquistato un portafoglio di progetti fotovoltaici da ESA Renewables. Il portafoglio è costituito dai 4298 pannelli Murphy Farm Solar Project situati su otto ettari di terreno acquistati e 4340 pannelli Wingate Solar Project situati su sette ettari di terreno acquistati. E' impegnata anche nel nucleare con la prossima apertura di 2 centrali entro il 2020. Duke Energy si concentra più sul core business regolato e si sta anche spostando maggiormente verso la produzione di energia rinnovabile. Con l'acquisizione di Piedmont Natural Gas e la vendita di attività in America Latina nel 2016, la società ha completato la sua transizione verso un modello più stabile e prevedibile di business utility regolamentato. Questo aumenta ulteriormente le possibilità di pagare e di aumentare i dividendi nel futuro. Duke Energy ha pagato dividendi trimestrali costantemente per nove decenni. Inoltre, ha aumentato il suo dividendo del 4% all'anno negli ultimi dieci anni. L'azienda prevede dal 4% al 6% di crescita dell'EPS e un payout ratio tra il 70% e il 75% da qui al 2021. Il suo dividendo trimestrale più recente di $ 0.89 per azione è stato pagato a novembre. Il titolo ha attualmente un rendimento da dividendo del 4,20%.

Bill Gates, analisi del suo portafoglio (prima di quattro parti)

In uno dei tanti libri che ho letto di Warren Buffett, spesso l’Oracolo di Omaha faceva riferimento a Bill Gates, l’uomo più ricco del mondo, come ad un amico. Bill Gates è molto di più, infatti, oltre ad aver seguito le orme di Buffett come investitore, Buy and Hold, il classico cassettista, nel suo portafoglio il 58% è costituito da azioni della Berkshire Hathaway (BRK.B), proprio la società di Warren Buffett.

La Fondazione Bill & Melinda ha un saldo di 18.5 miliardi dollari, infatti da quando Gates ha lasciato la Microsoft (MSFT) si è dato alla filantropia con sua moglie. Questo tipo di ricchezza è qualcosa che la maggior parte di noi può solo sognare. Non dimentichiamo che comunque Gates è un umano, è un investitore come noi, ha rivoluzionato il mondo con il suo Windows, ma è sempre alla ricerca di società sottovalutate per acquisti sul lungo termine, alcune delle quali diano anche buoni dividendi.

Come detto, Bill Gates è un amico personale di Warren Buffett, quindi non è una sorpresa vedere la Bill & Melinda Gates Foundation avere un approccio simile agli investimenti di Buffett. Nel suo portafoglio, elencato qui sotto infatti, possiamo vedere titoli ad alto rendimento di dividendo. La Fondazione Bill & Melinda possiede diverse aziende altamente redditizie, con vantaggi competitivi sostenibili. Molte delle società pagano dividendi agli azionisti e aumentano i dividendi nel corso del tempo.

Ecco i primi 4 titoli del suo portafoglio comporto da 16 azioni

Berkshire Hathaway (BRK.B)
Waste Management (WM)
Canadian National Railway (CNI)
Caterpillar (CAT)

Berkshire Hathaway (BRK.B)
Berkshire Hathaway (BRK-B)) occupa la maggior parte del portafoglio di investimento di Bill Gates (58%), ed è facile capire perché. E’ un titolo sicuro e con un ottimo management. Berkshire sotto la guida di Warren Buffett è cresciuta da un produttore tessile in difficoltà, in uno dei più grandi conglomerati nel mondo.

Berkshire Hathaway (BRK.B) per noi è un Buy. La nostra analisi di basa su aspetti fondamentali molto positivi, come l’ultima trimestrale, che dovrebbero aiutare questo titolo a superare la maggior dei suoi competitor del settore. I punti di forza della società sono la sua crescita dei ricavi, l’andamento del titolo solido, solida posizione finanziaria con livelli di debito ragionevoli. Riteniamo i suoi punti di forza superano il fatto che l’azienda ha avuto un deludente rendimento del capitale proprio.

La crescita dei ricavi di BRK.B ha leggermente superato la media del settore dello 0,1%. Poiché lo stesso trimestre di un anno fa, i ricavi sono leggermente aumentati dello 0,1%. La crescita dei ricavi non sembra aver però modificato le stime societarie anche in vista del calo degli utili per azione. Rispetto al suo prezzo di un anno fa, le azioni di BRK.B sono salite del 31,00%. Pensiamo che dovrebbe continuare a muoversi verso l’alto, nonostante il fatto che ha già goduto di un bel guadagno nel corso dell’anno passato.

I guadagni di Berkshire Hathaway per azione sono diminuiti del 23,6% nel trimestre più recente rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. Questa società ha registrato un utile volatile di recente. Ma riteniamo che sia
pronta per una crescita dell’EPS nel prossimo anno. Durante lo scorso anno fiscale, ha aumentato la sua
le sue stime dell’EPS a 9,77 dollari rispetto agli 8,06 dollari dell’anno precedente. Il mercato si aspetta un miglioramento dei guadagni (10.82 contro 9,77).

Waste Management (WM)
Waste Management (WM) è l’incarnazione di una società con una certa sicurezza economica. Opera nella rimozione dei rifiuti e servizi di riciclaggio. Questo è un settore altamente concentrato, con pochi competitor nel grande mercato.

Waste Management (WM) per noi è un Buy. Secondo le nostre analisi, i punti di forza della società sono la solida performance del titolo, la crescita dei ricavi, la notevole redditività del capitale, un buon flusso di cassa e l’ampliamento dei margini di profitto.

Rispetto al suo prezzo di un anno fa, le azioni di WM sono salite del 33.35%, superando le prestazioni del mercato durante lo stesso periodo di tempo. Per quanto riguarda il futuro del titolo anche se quasi ogni titolo può scendere, WM dovrebbe continuare a muoversi verso l’alto, nonostante il fatto che abbia già goduto di un bel guadagno nel corso dell’anno passato.

Nonostante il suo fatturato in crescita, l’azienda ha sottoperformato la media del settore del 12,2%. Dal momento che nello stesso trimestre di un anno fa, i ricavi sono aumentati del 5,6%. Questa crescita dei ricavi non sembrano però aver toccato le stime societarie. Il rendimento del capitale è leggermente migliorato rispetto allo stesso trimestre di un anno prima. Questo può essere interpretato come una modesta forza nell’organizzazione societaria. Rispetto ad altre aziende nel settore, il ritorno sul patrimonio netto supera la media del settore e lo S&P500.

Il cash flow operativo netto è aumentato a 753 milioni o il 14,61% rispetto allo stesso trimestre dello scorso
anno. Nonostante un aumento del flusso di cassa, il tasso di crescita dei flussi di cassa sono ancora inferiori
al tasso di crescita media del settore del 25.12%.

Canadian National Railway (CNI)
Canadian National Railway è l’unica linea ferroviaria transcontinentale del Nord America. Ha una rete enorme, circa 31.000 km di linea, che abbraccia tutto il Canada e gli Stati Uniti.

Canadian National Railway CO (CNI) per noi è un Buy. Gli investitori hanno cominciato a riconoscere i fattori positivi tra cui la crescita degli utili. Questo ha contribuito a guidare in alto le azioni di un +38.67% rispetto all’ultimo anno, con una crescita che ha superato quella dell’indice S&P500. Per quanto riguarda il futuro, anche se ogni titolo può scendere in un mercato orso, la società dovrebbe continuare a muoversi verso l’alto, nonostante il fatto che abbia già goduto di un bel guadagno nel corso dell’anno passato.

Ha migliorato gli utili per azione dell’11,9% nel trimestre più recente rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. L’azienda ha mostrato un profilo di guadagni positivi di crescita nel corso degli ultimi due anni. Durante lo scorso anno fiscale, ha aumentato le sue stime dell’EPS a 4,67 rispetto ai 4,40 dollari dell’anno precedente. Nonostante il fatturato in crescita, l’azienda ha sottoperformato rispetto al settore del 6,0%.
Dal momento che nello stesso trimestre di un anno prima, i ricavi sono leggermente aumentati dell’1,6%. La crescita dei ricavi della società sembra aver contribuito ad incrementare l’utile per azione.

Il margine di profitto lordo è piuttosto elevato, attualmente e al 53,00%. E’ aumentato rispetto allo stesso trimestre dell’anno precedente, insieme al margine di profitto netto del +31,64% e al di sopra di quello della media del settore.

Caterpillar (CAT)
Caterpillar è un marchio forte con una posizione industriale dominante. Produce macchinari pesanti, soprattutto per i settori delle costruzioni e minerari. Il 2016 è stato un anno da dimenticare per Caterpillar. Il forte calo dei prezzi dei metalli preziosi ha pesato sulla domanda dei macchinari pesanti. Ad esempio, i guadagni di Caterpillar per azione sono scesi di quasi la metà nel terzo trimestre.

Secondo la nostra analisi, non è il momento per entrare in Caterpillar (CAT). I principali fattori che hanno influenzato il nostro rating sono vari. Tra quelli positivi però troviamo che l’azienda ha una solida performance del titolo. Allo stesso tempo, però, troviamo anche debolezze tra cui la crescita debole degli utili della società per azione, un deterioramento dell’utile netto e alti rischi di gestione del debito.

Rispetto al suo prezzo di un anno fa, il prezzo delle azioni di CAT sono salite del +64.33%, superando le prestazioni del più ampio mercato durante lo stesso periodo di tempo. Per quanto riguarda il futuro del titolo, la nostra analisi indica che non è consigliabile ulteriori investimenti in questo titolo, nonostante i suoi guadagni dell&##8217;anno scorso.

Il suo calo del fatturato, ha leggermente sottoperformato la media del settore del 4,2%. Poiché lo stesso
quarto di un anno fa sono scesi del 13,2%. La debolezza dei ricavi della società sembra aver colpito le stime riducendo l’utile per azione. Il rapporto debito-equity è molto elevato, 2,80 e attualmente è superiore alla media del settore, il che implica un maggiore rischio associato alla gestione dei livelli di debito all’interno della società.

La società sulla base della variazione del risultato netto rispetto dello stesso trimestre di un anno fa, ha significativamente sottoperformato rispetto allo S&P500 e l’industria del settore.

Discolure

Nei nostri portafogli abbiamo Waste Management sul medio periodo.