Show time di Apple, presentati Apple Tv+, Apple Card, Apple News+ e Apple Arcade

In tutto il mondo, i fan di Apple si sono riuniti per ascoltare gli ultimi annunci dallo Steve Jobs Theatre, in cui la compagnia ha introdotto un'ondata di nuovi servizi come Apple TV+, Apple News+, Apple Arcade e Apple Card. Per celebrare l'evento, Apple ha ospitato il live streaming dell'evento in circa 96 Apple Store negli Stati Uniti e in tutto il mondo. I visitatori negli store e i lettori di 9to5Mac hanno condiviso le loro foto dell'esperienza.

Vediamo nel dettaglio quali sono questi nuovi servizi Apple

Apple News+

Apple News+ è un nuovo servizio in abbonamento che riunisce oltre 300 riviste popolari, quotidiani ed editori digitali per vivere un'esperienza di lettura migliore, comoda e curata all'interno dell'app Apple News. Disponibile negli Stati Uniti e in Canada, Apple News+ presenta gli articoli migliori e più rilevanti per soddisfare qualsiasi gamma di interessi da rinomate pubblicazioni come Vogue, National Geographic Magazine, People, ELLE, The Wall Street Journal e Los Angeles Times.

Apple News+ mette in mostra riviste in layout riccamente disegnate, con cover animate, fotografie vivide e ottimizzate per iPhone, iPad e Mac. Rende gli articoli di lettura ancora più divertenti, coinvolgenti e convenienti. Agli abbonati verrà presentato un articolo individuale e consigli di release basati sulla cura editoriale e suggerimenti personalizzati mantenendo sempre nascoste le generalità del lettore, per aumentare al massimo la sicurezza e privacy.

Apple News+ unisce la potenza dei contenuti premium con marchi prestigiosi e di fiducia, e farne parte vuol dire aver fiuto per gli affari, ha dichiarato Tom Harty, presidente e CEO di Meredith. Apple News+ sarà una piattaforma di massa estremamente preziosa per attirare nuovi abbonati ai nostri titoli.

Apple Arcade

Apple Arcade sarà un servizio di abbonamento videogames che includerà oltre 100 giochi nuovi ed esclusivi, incluse le versioni originali dei famosi creatori Hironobu Sakaguchi, Ken Wong, Will Wright e altre decine. I giochi Apple Arcade ri-definiranno i giochi e saranno curati in base all'originalità, alla qualità, alla creatività, al divertimento e al loro appeal per i giocatori di tutte le età. Apple Arcade offrirà ai clienti la libertà di provare qualsiasi gioco dalla raccolta di titoli selezionati con cura, assenza di pubblicità, monitoraggio degli annunci o acquisti aggiuntivi sempre nel rispetto della privacy degli utenti.

L'App Store è la piattaforma di gioco più dinamica e di successo del mondo con quasi 300.000 giochi gratuiti e a pagamento. I giochi gratuiti, supportati da pubblicità o acquisti in-app, sono apprezzati da centinaia di milioni di giocatori in tutto il mondo. I giochi a pagamento sono spesso acclamati dalla critica e amati dalle persone che li giocano, ma competere in questo settore è sempre più difficile, il mondo dei videogiochi online è un luogo difficile, esistono nicchie di giocatori difficili da accaparrare.

Apple punta alla semplicità di un solo abbonamento, portando giochi ai suoi clienti di App Store, quasi un miliardo. Apple Arcade è il complemento perfetto del già popolare catalogo di giochi gratuiti su App Store, rendendo iOS la principale piattaforma di gioco per giocatori di tutte le età. Dire che sarà migliore dell'antagonista Stadia di Google è difficile, Fortnite e Apex Legend di Electronic Arts sono più avanti e ben strutturati. Su questo servizio non abbiamo grandi prospettive di crescita.

Apple Tv+

Apple TV Plus è un servizio di abbonamento video che includerà programmi TV e film originali. Verrà lanciata questo autunno e Apple ha investito molto nella formazione di un gruppo di talenti stellati che lavorano per produrre programmi che, sperano, possano essere all'altezza dei migliori spettacoli di Netflix. Anche Oprah sarà a bordo.

Apple TV+ sarà accessibile tramite l'app Apple TV su iOS, Mac e altre piattaforme. Probabilmente avrà una propria scheda o sezione dedicata dell'app TV, ma Apple non ha reso note le specifiche e il sito Web su Apple TV Plus è estremamente scarno sui dettagli. Il meglio che abbiamo ottenuto è stato un breve scorcio di una riga di Apple TV Plus con animazioni appariscenti durante l'evento di ieri.

Sappiamo per certo che Apple TV+ sarà visibile anche da apparecchi non Apple, come televisori Samsung o Philips, questo perchè Apple sa benissimo che senza il supporto delle smart tv competitors, la vita della Apple TV+ sarebbe davvero breve. A partire da maggio, l'app di Apple TV offrirà abbonamenti a pagamento aggiuntivi e sarà in grado di trasmettere in streaming alcuni spettacoli e film di partner Apple come HBO.

Un vero concorrente Netflix o Amazon Prime Video? Apple non sta (ancora) creando un servizio di streaming completo che mischi titoli originali e programmazione come i suoi rivali. Nessun film di Hollywood o successi televisivi importanti. Non ancora, comunque. La forza di Apple è sicuramente il numero di abbonati ad Itunes, ma questo non basta se il prodotto venduto non sarà all'altezza di competitor come Netflix, Amazon e Disney.

Apple Card

Apple Card è un innovativo tipo di carta di credito creata da Apple e progettata per aiutare i clienti a condurre una vita finanziaria più sana. Apple Card è integrata nell'app Apple Wallet su iPhone, offrendo ai clienti un'esperienza familiare con Apple Pay e la possibilità di gestire la propria carta direttamente su iPhone.

Apple Card trasforma l'intera esperienza della carta di credito semplificando il processo di richiesta, eliminando le commissioni, aiutando i clienti a pagare meno interessi e fornendo un nuovo livello di privacy e sicurezza. Sarà disponibile negli Stati Uniti questa estate.

Apple Card utilizza l'apprendimento automatico e Apple Maps per etichettare chiaramente le transazioni con nomi e luoghi commerciali. Gli acquisti vengono automaticamente sommati e organizzati in categorie con codice colore come cibo e bevande, shopping e intrattenimento. Per aiutare i clienti a comprendere meglio le loro spese, Apple Card fornisce riepiloghi di spesa settimanali e mensili.

Un numero di carta univoco viene creato su iPhone per Apple Card e salvato in modo sicuro nel Secure Element del dispositivo, uno speciale chip di sicurezza utilizzato da Apple Pay. Ogni acquisto è sicuro perché è autorizzato con Face ID o Touch ID e un unico codice di sicurezza dinamico univoco. L'esclusiva architettura di sicurezza creata per Apple Card significa che Apple non sa dove un cliente ha acquistato, cosa ha acquistato o quanto ha pagato.

La carta sarà emessa da Mastercard tramite il supporto di Goldman Sachs. La Apple Card sarà in titanio, e si potrà utilizzare per lo shopping in luoghi in cui Apple Pay non è ancora stata accettata. Senza numero di carta, codice di sicurezza CVV, data di scadenza o firma sulla carta, la carta Apple è più sicura di qualsiasi altra carta di credito fisica. Le informazioni sono facilmente accessibili in Wallet da utilizzare nelle app e sui siti web.

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Warren Buffett, i punti chiave dell'ultima lettera agli azionisti

La lettera annuale di Warren Buffett agli azionisti di Berkshire Hathaway è considerata una lettura obbligata per gli investitori. Nel 2018, ad esempio, Buffett ha semplificato la sua strategia per affrontare le recessioni del mercato suggerendo agli investitori di leggere la poesia di Rudyard Kipling "If-". Il poema illustra il suo punto di vista che spostamenti e cadute sono inevitabili quindi, piuttosto che guardare il mercato troppo da vicino e lasciare che le emozioni prendano il sopravvento, rimani calmo e usa la testa. E, nel 2019, Buffett ha messo in guardia dall'indebitarsi per comprare azioni, una lezione che funziona sia per le grandi aziende che per gli individui.

In un momento in cui i mercati sono eccessivamente preoccupati, Warren Buffett nella lettera ha detto che Berkshire sarà un re-acquirente significativo delle proprie azioni, operazioni che avverranno ad un prezzo superiore al valore contabile, ma inferiore alla loro stima di valore intrinseco.

La matematica di tali acquisti è semplice: ogni transazione aumenta il valore intrinseco per azione, mentre il valore contabile per azione diminuisce. Questa combinazione fa sì che la scorecard dei libri contabili diventi sempre più lontana dalla realtà economica.

I punti chiave della sua ultima lettera

• L'economia americana andrà benissimo, indipendentemente da chi è responsabile

Buffett ha discusso di come il business americano sia ancora un potente motore di crescita a lungo termine. Ha sottolineato che da quando ha fatto il suo primo investimento, l'America ha avuto sette repubblicani e sette democratici alla Casa Bianca, e in quegli anni hanno avuto diversi periodi di crisi economica, tra cui un rapido periodo inflazionistico, guerre, un crollo immobiliare e molto altro.

Il punto di Buffett? Ce l'abbiamo sempre fatta.

L'Oracolo di Omaha ritiene che l'America sarà la forza più grande che lavora a favore degli investitori.

L'11 marzo, saranno 77 anni da quando ho investito per la prima volta in un'azienda americana. L'anno era il 1942, avevo 11 anni e andai all in, investendo tutti i miei 114,75$, risparmi accumulati dall'età di sei anni. Quello che ho comprato sono state tre azioni privilegiate di Cities Service. Ero diventato un capitalista e mi sentivo bene. Nei prossimi 77 anni, tuttavia, la principale fonte dei nostri guadagni sarà quasi certamente fornita da The American Tailwind (vento in coda). Siamo fortunati - gloriosamente fortunati - di avere quella forza alle nostre spalle

• Berkshire ha guadagnato 4 miliardi nel 2018,l'anno peggiore da decenni.

La prima cosa che Buffett ha sottolineato nella lettera è il profitto operativo di $ 4 miliardi di Berkshire. Come molti investitori sanno, il 2018 non è stato esattamente un anno eccezionale per le azioni e alcune delle principali partecipazioni della Berkshire sono state particolarmente colpite. Quella cifra di $ 4 miliardi comprende $ 20,6 miliardi di perdite non realizzate dal portafoglio azionario della società. Quindi, l'utile operativo di Berkshire è stato in realtà di circa $ 25 miliardi nel 2018 - semplicemente non sembra così.

• L'orizzonte temporale degli investimenti.

Se stai cercando di creare ricchezza, la chiave è la pazienza e la selezione dei titoli. Gli investimenti azionari di Berkshire valevano quasi $ 173 miliardi alla fine del 2018, una cifra molto superiore al loro costo.

Se il portafoglio fosse stato chiuso alla sua valutazione di fine anno 2018, l'imposta sul reddito federale sarebbe stato di circa 14,7 miliardi. Con ogni probabilità, terremo la maggior parte di questi titoli ancora per molto tempo.

I titoli in portafoglio hanno pagato dividendi per 3,8 miliardi di dollari l'anno scorso, una somma che aumenterà nel 2019. Molto più importanti dei dividendi, tuttavia, sono gli enormi guadagni che vengono mantenuti ogni anno da queste società.

• L'acquisto di intere aziende non era la strada da percorrere

Uno dei movimenti tipo di Berkshire è di acquistare un'azienda nella sua interezza. Dopotutto, Berkshire ha una capitalizzazione di mercato di quasi mezzo trilione di dollari, quindi è necessario un investimento piuttosto consistente per spostare l'ago.

Ultimamente, tuttavia, le valutazioni sono state un grosso ostacolo per le acquisizioni, quindi Buffett e il suo team hanno utilizzato la loro alternativa preferita: acquistare azioni.

Molte azioni hanno offerto molto di più di quanto potessimo ottenere acquistando aziende nella loro interezza. Berkshire è stata un acquirente totalmente azionario nel 2018, con 43 miliardi di acquisti e 19 miliardi di vendite.

Buffett è fiducioso che l'impiego di questo capitale sul mercato sia la soluzione migliore.

• Diversificazione del business

Questo è un principio secolare che è rilevante per tutte le imprese che sono alla ricerca di crescita. Gli investitori che valutano Berkshire a volte sono ossessionati dai dettagli di molte aziende diverse, note anche come "alberi" economici, come citato nella newsletter.

L'analisi di quel tipo può essere sconvolgente, dato che Berkshire possiede una vasta gamma di esemplari, che vanno dai ramoscelli alle sequoie. Buffett nella newsletter ha detto che alcuni dei loro "alberi" (riferiti alla diversità nel mondo degli affari) sono malati e probabilmente non saranno nel portafoglio tra circa un decennio, sebbene siano destinati a crescere in dimensioni e bellezza.

Oltre al portafoglio azionario, Berkshire deteneva 112 miliardi a fine anno in buoni del Tesoro USA, liquidità e 20 miliardi in strumenti a reddito fisso. Berkshire ritiene che una parte di questa scorta sia intoccabile, avendo promesso di detenere sempre almeno 20 miliardi in contanti per proteggersi dalle calamità esterne.

• Perché l'oro non è un grande investimento a lungo termine

Buffett ha brevemente discusso su quante persone sottolineano che il debito nazionale americano è aumentato del 40.000% dal 1942, e che il dollaro potrebbe finire per crollare a causa di deficit in fuga. Questi tipi di persone spesso consigliano di acquistare oro.

Buffett ha scritto che se qualcuno avesse messo i propri soldi in oro nel 1942, il loro rendimento totale sarebbe stato inferiore all'1% di quello che avrebbero ottenuto investendo semplicemente nello S&P500.

Gli ultimi movimenti del portafoglio di Buffett al 31 Dicembre 2018

Scarica la versione integrale della lettera in PDF a questo indirizzo
https://www.berkshirehathaway.com/letters/2018ltr.pdf

Se vi interessa la poesia citata da Buffett, If di Rudyard Kipling

Warren Buffett, i movimenti del suo portafoglio nel 2019

Gli Hedge Fund hanno rivelato le loro transazioni al 31 Dicembre 2018. Grazie all'obbligo di deposito del rapporto 13F presso la SEC, ora sappiamo quali movimenti hanno eseguito i migliori hedge fund, quello che hanno acquistato o venduto. Tali transazioni forniscono una preziosa occhiata ai più recenti flussi definiti "Smart Money".

Secondo un rapporto di Bloomberg, l'hedge fund che ha performato di più nel 2018 è stato Renaissance Technologies, guidato da James Simons. Secondo le stime di Bloomberg, il guadagnato è stato di $ 1,6 miliardi, rendendo James Simons il più ricco gestore di hedge fund al mondo. Una crescita del 10%.

Un gestore di fondi in particolare si distingue però dalla massa. Il miliardario Warren Buffett - altrimenti noto come l'Oracolo di Omaha - è il presidente e amministratore delegato del massiccio fondo Berkshire Hathaway. L'ultimo deposito 13F registrato, per il quarto trimestre del 2018, segnala un valore di $ 183 miliardi di dollari in titoli.

Gli acquisti di titoli del quarto trimestre 2018, della Berkshire (BRK.B), hanno superato le vendite di meno di $ 1 miliardo. Questo nonostante una posizione in contanti di 100 miliardi di dollari. Questo è molto interessante dato il noto approccio di Buffett sul value investing. Un segnale importante di come vede il mercato Buffett.

Ora senza ulteriori indugi, passiamo a scoprire le mosse più inaspettate di Warren Buffett realizzate nel quarto trimestre:

Anche se il quarto trimestre era pieno di titoli a basso costo, il guru degli hedge fund ha dimostrato un notevole contenimento. Per il trimestre che chiude il 2018, gli indici S&P500 e Dow Jones hanno registrato un calo rispettivamente del 13,97% e dell'11,8%, le peggiori performance dal 2011.

Riduzione degli investimenti in Apple (AAPL)
Berkshire ha abbassato la sua esposizione in Apple (AAPL) di circa l'1% nel quarto trimestre, quando il titolo è sceso di oltre il 30%. Interessante, dato che Buffett avrebbe potuto facilmente cogliere l'opportunità e acquistare più azioni.

Mentre Buffett preferisce essere "avido quando gli altri hanno paura", non può aver ignorato i fondamenti di un'azienda in cui ha investito. Nel trimestre conclusosi a dicembre 2018, i rapporti sulle vendite di iPhone di Apple nel mercato cinese, hanno portato molti analisti ad abbassare le stime di crescita degli utili futuri della società di Cupertino. Per dover di cronaca, dobbiamo aggiungere che, mentre le vendite del segmento di prodotti Apple sono in calo, la società ha aumentato la propria attenzione al rafforzamento del segmento dei servizi.

E' molto probabile che abbia visto il suo attuale investimento di 39,37 miliardi di dollari come sufficiente. Per quanto riguarda la vendita, non è così ribassista come può sembrare.

Tuttavia, le prospettive di Wall Street non sono esattamente incoraggianti per Apple al momento. Anche se il consenso è moderato, il suo rialzo è stato di appena il 4%. Per ora, è improbabile che la crescita dei Servizi possa compensare i cali delle unità iPhone, che dovrebbero persistere anche nel 2019.

Totale uscita da Oracle (ORCL)
Se ci fosse un titolo preso a calci dalle transazioni di Buffett, è stato sicuramente Oracle (ORCL). Alla fine del 2018, Buffett investì circa $ 2,1 miliardi nel capitale della software house. Data la preferenza del fondo per le partecipazioni a lungo termine, cosa potrebbe esserci dietro questo improvviso cambiamento del sentiment? Senza dubbio Buffett non voleva essere bloccato con un altro caso IBM (IBM) - un tecnologico venduto dopo 7 anni difficili.

È interessante notare che due dei migliori analisti hanno anche declassato Oracle di recente. Keith Weiss di Morgan Stanley ha declassato Oracle da Buy a Hold il mese scorso. Secondo Weiss, non ci sono catalizzatori necessari per dare spazio ad un aumento del prezzo quest'anno. Infatti il ??suo obiettivo di prezzo di $ 53 indica solo un rialzo del 2% rispetto ai livelli attuali.

Allo stesso modo l'analista Raimo Lenschow di Barclay ha spiegato il suo downgrade in questo modo:

Abbiamo visto diverse false partenze dal momento che gli investitori pensavano che Oracle potesse essere la prossima Microsoft Corp. Uno sguardo più attento mostra che non siamo ancora arrivati e quindi crediamo che Oracle debba continuare nella sua strada ancora lunga.

Fuori dalle compagnie aeree, dentro alle banche
Mentre Buffett sta lentamente eliminando le sue posizioni nelle linee aeree, Southwest (LUV) e United Continental (UAL), ha incrementato le posizioni nei titoli finanziari.

Stiamo parlando di:

1) Bank of America (BAC) - Aumenta la posizione del 2,16% a $ 22.08 miliardi (il 2° titolo più grande in portafoglio).
Le azioni sono già aumentate di oltre il 18% per Bank of America da inizio anno, dopo che la società ha registrato un altro trimestre eccellente. Bank of America sta per presentare il suo sedicesimo trimestre positivo consecutivo.

2) US Bancorp (USB) - Aumenta la posizione del 3,5% a 5,91 miliardi di dollari.

3) JP Morgan Chase (JPM) - Aumenta il proprio possesso del 40% a 4,89 miliardi di dollari (la maggiore percentuale aggiunta nel trimestre).
Il bilancio di JP Morgan è più forte oggi che nella crisi finanziaria e il migliore della classe, a nostro avviso, dato il livello considerevole di capitale e gli standard di sottoscrizione migliori della categoria.

4) BNY Mellon (BK) - Aumenta del 4% a $ 3,81 miliardi

5) PNC Financial (PNC) - Aumenta del 36% a $ 966.03 milioni

Tuttavia, Buffett ha ridotto Wells Fargo (WFC) del 3,52% a $ 22,08 miliardi (ancora il 3° titolo più grande del portafoglio). Lo scandalo falso dei conti scoppiato nel 2016 ha lasciato ancora qualche strascico.

Aumenta General Motors ed entra in RedHat
Un ulteriore esame delle mosse rialziste di Buffett rivela due transazioni interessanti. Innanzitutto un sostanziale aumento del 37% del capitale in General Motors (GM). Con l'aggiunta di quasi 20 milioni di azioni, Berkshire ha ora una partecipazione di 2,42 miliardi di dollari.

I dettagli del trimestre - che erano forti - dovrebbero portare gli investitori ad avere più fiducia nel 2019. Consideriamo la trasformazione della società come sottovalutata, aggiungendo che la ristrutturazione recente migliora significativamente il posizionamento di General Motors.

Buffett ha iniziato solo un paio di nuove posizioni nel trimestre. Oltre alla società energetica canadese Suncor (SU), ha acquisito RedHat (RHT), un importante distributore di software e tecnologia open source. Con 4,2 milioni di azioni, la posizione vale circa $ 730 milioni.

Ora questo merita molta attenzione perché IBM sta acquistando RedHat in un affare da 34 miliardi di dollari. L'accordo, che dovrebbe concludersi nella seconda metà di quest'anno, si traduce in circa $ 190 per azione RedHat. Questo è un significativo passo avanti rispetto al prezzo stimato pagato da Buffett per azione di $ 175.

Considerato il portafoglio più ampio di cui gode RedHat rispetto a 2 anni fa quando ha spostato il suo focus su offerte contratti pluriennali, crediamo che RedHat sia ben posizionata per il prossimo ciclo e questo dovrebbe avvantaggiare IBM.

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Caos Venezuela e possibili implicazioni sui nostri investimenti

Sono giorni che si parla della situazione venezuelana, da quando Juan Guaidò, capo dell'Assemblea Nazionale, il Parlamento dominato dall'opposizione, ha deciso di autoproclamarsi presidente del Venezuela al posto dell'attuale, Nicolas Maduro, ritenendo che le elezioni, che hanno portato Maduro sulla poltrona nel 2013, siano state truccate e che lo stesso Maduro, altro non è che un dittatore. Quindi Guaidò non lo definisce un colpo di stato ma un atto dovuto. La sua auto-proclamazione sta dividendo il mondo politico, ci sono paesi che appoggiano Guaidò nella speranza che quest'ultimo possa mettere fine al default e cominciare a ripagare i debiti governativi.

Il Venezuela è la peggiore economia del mondo, secondo la classifica annualmente redatta da Bloomberg sull'indice della povertà, e lo è da ben tre anni, peggio persino della Corea del Nord di Kim. Eppure, il Venezuela è sempre stato considerato un paese privilegiato in quanto principale produttore di petrolio del mondo. I problemi per il paese sono iniziati nell'era di Hugo Chávez, il presidente che ha guidato la nazione dal 1999 al 2013, che in nome del "Chavismo" non solo ha nazionalizzato migliaia di aziende sostenendo non servissero l'interesse nazionale, ma ha anche investito tutte le risorse accumulate nel potenziamento dell'industria petrolifera.

L'azzardata scommessa di Chávez ha funzionato fino al 2013. Con il crollo del prezzo del petrolio nel 2014, il Venezuela, come molti altri paesi, si è trovato ad affrontare una difficile sfida, l'iperinflazione ha toccato il livello record del 10.000%, l'unica eccezione è il Petro, la criptovaluta fortemente voluta da Nicolas Maduro inaugurata a inizio del 2018 con un cambio fisso di 60 dollari e legata alle riserve reali di oro, ferro, alluminio, diamanti e petrolio.

Se siamo esposti in obbligazioni venezuelane cosa può accadere.

I prezzi delle obbligazioni venezuelane sono aumentati, tra le speranze che la pressione contro il presidente Nicolás Maduro porterà a un nuovo governo, con cui i creditori potranno negoziare per ristrutturare i debiti in default nel 2017. Questo è uno dei motivi per cui l'America, attraverso il presidente Trump, appoggiano fortemente il cambiamento di Guaidò. La mossa di Washington segna una sfida al dominio di Nicolás Maduro, alimentando l'ottimismo che un nuovo governo potrebbe alla fine condurre ad un accordo per ristrutturare il debito insoluto del paese.

Quasi 60 miliardi di obbligazioni internazionali del Venezuela sono in default, mentre la crisi economica del paese si fa più profonda. Anni di cattiva gestione e il crollo dei prezzi del petrolio nel 2014 hanno contribuito al crollo della produzione petrolifera venezuelana, linea di sangue finanziaria del paese.

Le Nazioni Unite dicono che più di 3 milioni di persone - o circa il 10% della popolazione - sono fuggite dal paese negli ultimi quattro anni, mentre il Fondo monetario internazionale si aspetta che l'inflazione raggiunga uno sbalorditivo 10.000% nel 2019.

Il Venezuela ha formalmente inadempiuto ai pagamenti obbligazionari nel 2017. Ma i prezzi delle obbligazioni hanno registrato un forte rally durante la scorsa settimana, mentre le proteste di opposizione in tutto il paese si intensificano.

Ma conviene investire in Venezuela?

La situazione politica appare ancora incerta, sebbene orientata ad una chiusura, dell'era chavista; tuttavia gli investitori stanno proprio scommettendo su questo, e hanno dato il là al rally sulle obbligazioni.

In particolare l'azione speculativa più interessante sembra interessare le obbligazioni denominate in dollari USA scambiate su EuroTLX:

-bond con scadenza 2034 (Isin US922646BL74): +9,76%
-obbligazioni con scadenza 2027 (Isin US922646AS37): + 9,23%
-bond con scadenza 2028 (Isin USP17625AB33): +8,8%

Ancora più rilevanti gli scambi sui titoli della società petrolifera Petroleos de Venezuela; si tratta di questi bond:

- il 6% callable 16.05.2024 usd (isin usp7807hat25) prezzo di oggi 25,25;
- il 12,75% callable 17.02.2022 usd (isin usp7807ham71) prezzo di oggi 29,25;
- il 6% callable 15.11.2026 usd (isin usp7807har68) prezzo di oggi 25,50.

Con i movimenti compiuti fra ieri e oggi tutte le emissioni hanno raggiunto livelli così detti trigger, per gli amanti dell'analisi tecnica dei livelli di concentrazione di offerta molto forti e difficili da valicare ancora. L'impressione è che il grosso del movimento sia stato fatto, per molti investitori potrebbe essere tardivo entrare ora in ottica puramente speculativa.

Naturalmente la reazione dei mercati è improntata ad un'aspettativa ben precisa; ci si attende dimissioni formali da parte di Maduro (che fino a questo momento ha parlato di golpe) e aiuti finanziari da parte degli Stati Uniti e del Brasile del neo-eletto Bolsonaro. In sostanza, la speranza è quella che il debito venezuelano possa essere ristrutturato a condizioni migliori rispetto a quelle palesate sino a qualche giorno fa.

Chi ha già il titolo in portafoglio e da tempo sta accusando ingenti perdite potrebbe approfittare del momentum e smobilizzare l'investimento (anche parzialmente) ottenendo un prezzo il più vicino possibile al prezzo medio di carico in portafoglio dato che potrebbe essere tagliato il valore nominale, la cedola, oppure entrambi; o ancora, la loro sostituzione con altre obbligazioni a più lunga scadenza.

La parola d'ordine rimane sempre, PRUDENZA, dal momento che la Borsa di Caracas già da inizio anno raggiunge traguardi stupefacenti; al momento i bond governativi hanno guadagnato il 19%, posizionandosi in testa nella categoria delle economie emergenti. Possibilità di investimento ancora aperta, insomma, per investitori con altissimo profilo di rischio, questi potrebbero mantenere aperta la scommessa, o addirittura aprirne una nuova, puntando su una ristrutturazione del debito di Caracas che possa realizzarsi a condizioni migliori rispetto a quelle ipotizzate in precedenza.

Amazon prosegue con gli investimenti per vendere farmaci

Sembra che la gigantesca voce su cui Amazon stia per entrare nel mercato della vendita al dettaglio di farmaci, insieme ad alleanze di società non sanitarie, come Berkshire Hathaway e JPMorgan, cominci a prendere forma diventando sempre più reale. Secondo molti osservatori del mercato, la tradizionale farmacia al dettaglio e l'industria farmaceutica sono destinate a subire un cambiamento epocale.

Questo sviluppo è stato preso molto sul serio dai players industriali del settore farmaceutico che non vogliono rischiare di perdere terreno. Questi players tradizionali si stanno attualmente unendo per difendere la loro posizione.

L'accordo tra Walgreens e Microsoft per combattere Amazon

Infatti è di pochi giorni fa la notizia che Walgreens e Microsoft hanno annunciato un accordo di sette anni in base al quale Microsoft fornirà servizi cloud al suo nuovo partner, la seconda più grande catena di farmacie negli Stati Uniti dietro CVS Health con quasi 10.000 negozi, migrando la maggior parte della sua infrastruttura tecnologica a Microsoft Azure.

Walgreens si unisce a Walmart, Kroger e Gap Inc tra i principali rivenditori per aver recentemente annunciato partnership con Microsoft, la cui tecnologia Azure, come Adam Lashinsky di Fortune ha pubblicato in un articolo di martedì, è al centro della strategia "intelligent edge", cioè ogni prodotto e servizio mira a rafforzare il suo motore di crescita.

Mentre Amazon sta cercando di capire come entrare nel settore multimiliardario delle vendite di farmaci, questo non è il primo tentativo di Walgreens di contrastare la concorrenza. Dopo l'incursione di Amazon nel settore della vendita al dettaglio nel settore della salute lo scorso giugno (attraverso l'acquisto di PillPack a dicembre), Walgreens ha stretto un'alleanza con Verily, proprietà di Google, per collaborare a più progetti. Secondo Walgreens, questo legame strategico è stato progettato per combinare l'innovazione tecnologica di Verily con i servizi di Walgreens.

I prezzi dei farmaci sono a rischio taglio dal governo

I prezzi dei farmaci saranno probabilmente un argomento importante quest'anno. Come presidente eletto due anni fa, Donald Trump ha fatto il suo ormai famigerato commento durante la conferenza Healthcare incolpando le industrie farmaceutiche di avere prezzi troppo alti, il governo è pronto a muoversi. Da allora, ha piazzato Scott Gottlieb come commissario della Food and Drug Administration e Alex Azar come segretario di Servizi sanitari e umani con le istruzioni di abbassare i prezzi dei farmaci.

Le aziende farmaceutiche possono crescere in un mondo in cui è sempre più difficile aumentare i prezzi senza incrociare un tweet di Trump. Il CEO di Pfizer Ian Read ha rinviato i piani per aumentare i prezzi su diversi farmaci dopo che Trump ha twittato a luglio che Pfizer e altri dovrebbero vergognarsi di aver aumentato i prezzi dei farmaci senza motivo.

Cosa accadrebbe alla joint venture tra JP Morgan, Berkshire Hathaway e Amazon se altri players tenteranno di abbassare i costi dell'assistenza sanitaria? In ogni azienda, le risorse umane e la solida posizione finanziaria sono le più importanti. Amazon ha entrambi. Indubbiamente, l'ingresso di Amazon ha provocato uno sconvolgimento nell'industria dei farmaci con le principali aziende che lottano per rimanere a galla.

Tuttavia, alcuni analisti ritengono che coloro che preferiscono i pagamenti in contanti dovrebbero optare per i servizi di Amazon, la percentuale di questa popolazione è abbastanza bassa. Inoltre, i pazienti che hanno bisogno di farmaci immediati preferiranno acquistarli dai negozi in attesa della consegna online.

Alla luce di questi fattori, i maggiori analisti ritengono che vi sia ancora spazio sufficiente per i colossi dell'industria esistenti di mantenere un vantaggio competitivo.