Forex: EUR/USD, forti segnali toro per il prossimo futuro

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Il movimento di prezzo del cambio EUR/USD mostra tre caratteristiche che indicano un potenziale per un movimento continuo superiore, fondamentali, fattori tecnici e il tono del mercato.

Fondamentali

Diamo prima di tutto uno sguardo ai fondamentali, nonostante la predisposizione ad un periodo di crisi del debito europeo, causa i dati sulla situazione greca, il valore della coppia EUR/USD è caduto al livello più basso dal 1° Aprile, da allora ha continuato a salire sui differenziali dei tassi di interesse ed è rimasto sulla scia degli 1.45 dal 21 Aprile.



Questo mese c'è stato l'aumento di 25 bp del tasso di interesse da parte della BCE, che porta così il tasso di interesse all'1.25%, questo però non basta. Molti analisti, compresi noi, sono convinti che la BCE non potrà fare altro che alzare di un altro quarto di punto i tassi per far fronte ad una inflazione galoppante.

Le pressioni inflazionistiche si fanno avanti nella zona euro e sono sicuramente la prima causa dell'aumento dei tassi. A Marzo il CPI della zona euro è salito del 2,6% con un aumento rispetto all'anno precedente del 2,4%. La BCE mira a mantenere l'inflazione sotto il 2%, questa è stata da sempre la inflaction-policy degli economisti europei. La causa dell'aumento della pressione inflazionistica deriva dalla crescita del costi energetici, con il petrolio quasi a 120 $ al barile e i generi alimentari, la BCE ha l'obiettivo di mantenere la stabilità dei prezzi della zona euro a tutti i costi.

Con l'aumento dei prezzi la BCE è costetta ad alzare i tassi di interesse ed è questo che incide prima di tutto sul valore dell'Euro. I traders sono concentrati sui differenziali di rendimeno tra Europa e Stati Uniti e sono stati spinti a vendere il basso rendimento del dollaro per l'alto rendimento dell'euro. Questo tipo di scambio sicuramente continuerà, anche in vista dei prossimi aumenti dei tassi interesse europei.

I pericoli per l'Euro sono sempre presenti. Le attese per una ristrutturazione del debito greco, di cui notizie si attendono quanto prima e secondo alcune indiscrezioni dovrebbe arrivare una risoluzione questa settimana. Sarà ancora uno dei temi più caldi di una settimana caratterizzata anche dalla prima conferenza stampa che la Federal Reserve terrà dopo la riunione del Fomc. Le ripetute smentite di Atene non sono servite a placare i rumors, nè forse ci riuscirà il nuovo piano di sacrifici teso a rimettere i conti in carreggiata che il governo Papandreou svelerà subito dopo Pasqua. Con i tassi dei Sirtaki-bond ormai oltre il 14%, con gli spread e il rischio default

Tuttavia, gli operatori sembrano aver messo un recinto intorno le nazioni di Grecia, Irlanda e Portogallo. Pertanto, l'Euro potrebbe essere venduto sul reazione istintive e sulla creazione di livelli di prezzo migliori per gli acquirenti.

Tecnici

Un altro punto a sostegno della coppia EUR/USD è di tipo tecnico. Tecnicamente l'euro sembra muoversi più alto con lo stocastico in aumento su entrambi i grafici giornalieri e settimanali. Uno sguardo sul grafico settimanale sopra il livello del 1,458 avrebbe fissato il prossimo obiettivo per la coppia come novembre 2009, cioè intorno ai massimi di 1,514.

Tono del mercato


Il terzo fattore in favore dell'euro è l'azione dei prezzi, noto anche come il "tono del mercato". Sia che le notizia siano positive sia siano negative, l'Euro è sempre in rialzo.
Prendiamo ad esempio il rimbalzo del valore del EUR/USD Martedì successivo al giorno precedente del sell-off a causa dell'avviso del rating negativo dello S&P sul credito degli Stati Uniti. I traders hanno cominciato ad acquistare la coppia all'inizio della sessione di negoziazione europea e le offerte sono aumentate significativamente dopo il rilascio dati migliori del previsto della fabbricazione tedesca e i dati PMI. Questo tipo di azione dei prezzi è previsto.

Tuttavia il rally Euro di Giovedi è una storia diversa e più importante. L'acquisto dell'Euro ha cominciato presto durante la sessione asiatica. Dopo l'uscita di dati negativi rispetto le attese del PPI tedesco, l'acquisto si è accentuata e la coppia EUR/USD ha chiuso la giornata in un nuovo massimo annuale. Il significato del rally rispetto ai dati previsti mostra quanto sia forte la domanda di euro, o forse di quanto poco gli operatori sentato vivo il dollaro. Tuttavia la capacità dell'Euro di scrollarsi di dosso le notizie negative è caratteristica di un ambiente di forte tendenza.

Con questi tre fattori: solidi fondamentali, segnali rialzisti tecnico e il tono favorevole del mercato fanno sembrare ancora in crescita la coppia EUR/USD per il prossimo futuro.

Le informazioni e i dati sono ritenuti accurati, ma non ci sono garanzie. Domino Solutions non è un consulente d'investimento e non offre consigli specifici di investimento. Le informazioni qui contenute sono solo a scopo informativo. 

I 5 grafici più importanti della settimana

Questa settimana si guarda l'inflazione negli Stati Uniti, l'inflazione europea, le vendite al dettaglio negli Usa, commercio internazionale cinese e la situazione australiana sul lavoro. Per fare un riassunto: l'inflazione negli Stati Uniti è in ripresa per alcuni motivi fondamentali, l'inflazione europea si sta lentamente alzando ma senza alcuna pressione significativa a breve termine, la ripresa delle vendite al dettaglio negli Usa si aggiunge ad un quadro interessante per il consumatore americano. Intanto in Cina le importazioni e le esportazioni stanno mostrando una netta ripresa con alcune interessanti implicazioni, e l'economia asutralian sembra lanciata per la fase di sviluppo.

1. Inflazione negli Stati Uniti
Gli Stati Uniti hanno mostrato ulteriori segnali di una ripresa dell'inflazione, con il rilascio dei dati dicembre. Inflazione è stata registrata al 2,7%. I segnali di questa inversione di tendenza del tasso d'inflazione sono probabilmente sono un certo numero di cose, prima di tutto bisogna fare un passo indietro, quando la crisi era al suo apice un sacco di rivenditori avrebbero dovuto ridurre i prezzi per aumentare le vendite - così una parte di questo è stata la normalizzazione dei prezzi. Un altro aspetto è il recupero dei prezzi delle materie prime, come l'energia (che incidono su inflazione). Poi ci sono le perdite fiscali e monetarie.



2. L'inflazione europea, il lento rilancio
L'Unione europea ha pubblicato i dati dell'inflazione di dicembre, rivelando un pick-up ulteriore dei tassi di titolo (grazie ancora al boom merci). La Banca centrale europea ha anche rilasciato la sua dichiarazione in materia di politica monetaria di questa settimana in cui si esclude ogni pressione a breve termine sull'inflazionistiche, rilevando che i tassi continuino ad essere appropriati per mantenere l'inflazione al di sotto dell'obiettivo del 2% nel prossimo e medio termine. Dato che le prospettive economiche per l'Europa rimangono relativamente contenute, con i rischi al rialzo e al ribasso sufficientemente equilibrato, vista la pressione inflazionistica non essere eccessivi è probabilmente la scelta giusta.



3. Le vendite al dettaglio negli Usa: una graduale ripresa
Gli Stati Uniti d'America hanno pubblicato dati relativi alle vendite al dettaglio per dicembre 2009, il calcolo mese su mese è stato negativo per le piccole, mentre la variazione annua è stata del 5% circa. Anche questo è sintomatico della grave calo in questo periodo dell'anno scorso. Ma per essere sicuri che la tendenza è che le vendite al dettaglio sono in ripresa, se si guardano i valori reali si può vedere una chiara tendenza al rialzo dal basso all'inizio del 2009. La ripresa c'è, ma è graduale. Altri due punti importanti forniti sono A. La fiducia dei consumatori degli Stati Uniti è in ripresa mostrando il suo rapporto abituale alla acquisto al dettaglio; B. Credito al consumo degli Stati Uniti è in calo su base annua%, mentre le vendite al dettaglio sono in aumento. Cosa vuol dire questo? I Consumatori statunitensi sono leggermente più sicuri, spendendo un po 'di più, anche se stanno attraversando un periodo di debiti.



4. Commercio internazionale cinese: sempre più in alto ...
Lo scorso fine settimana la Cina ha pubblicato il suo andamento della bilancia commerciale che ha mostrato un aumento della quantità di moto del loro recupero commerciali. La chiave da notare è che mentre le esportazioni sono aumentati fortemente è così anche per le importazioni. Questo è importante da notare: da un lato l'aumento delle esportazioni si presenta con un pick up della domanda globale, mentre la crescita delle importazioni della Cina dimostra un buono inizio per incrementare la domanda e può preannunciare un epoca in cui La Cina diventerà un vero motore della crescita mondiale.



5. Australia: boom del lavoro
L'Australia è il posto ideale per i lavoratori. L'Australia ha mostrato un picco del tasso di disoccupazione, arrivando al 5,5% nel mese di dicembre vs 5,6% nel mese di novembre. Se questo non basta, ha registrato il 4 ° mese consecutivo di crescita occupazionale positivo. L'Australia sta facendo abbastanza bene con un ulteriore sviluppo delle risorse minerarie e energetiche, rapporti con la Cina, e un settore forte bancario e relativamente stabile.