Investimenti per un portafoglio diversificato con rendimenti da oltre il 7%

La diversificazione rimane un aspetto importante per la stabilità di un portafoglio costruito sul reddito e le REIT offrono prestazioni ad alto rendimento ideale per questa tipologia di investitori. Quando cercano di creare un portafoglio con un elevato reddito, gli investitori guardano molto spesso alle REIT (fondi di investimento immobiliare), questo perche, per poter mantenere la loro denominazione, devono distribuire, ai loro investitori, il 90% del loro reddito imponibile. Questo le permette di non pagare le tasse a livello aziendale, consentendo così agli investitori di ottenere un maggior ritorno sul loro investimento, grazie a dividendi elevati.

Agli investitori, massimizzare i flussi di reddito, consente di ottenere un reddito fisso da investimenti, sotto forma di dividendi, senza diminuire la propria base patrimoniale, oppure questi dividendi possono essere usati per aumentare il proprio capitale acquistando ulteriori azioni, aumentando di conseguenza i dividendi ricevuti. Un altro aspetto da prendere in considerazione per l'investitore, è che il reddito da dividendo, evita la necessità di un timing preciso, altrimenti necessario nella compra/vendita dei portafogli azionari. Ecco quindi 5 Reit che danno un elevato dividendo annuo, fornendo cosi una stabilità al portafoglio, attraverso la diversificazione settoriale.

The GEO Group, Inc. (GEO)
The GEO Group opera come una REIT specializzata in servizi governativi, orientati prevalentemente verso la gestione di strutture di correzione e di detenzione. L'azienda ha una capitalizzazione di mercato di $ 2,15B.

GEO Group distribuisce un dividendo trimestrale di 62 centesimi, o un dividendo annuale corrente di $ 2,48, che si traduce in un rendimento annuo del 8,51%. L'azienda ha prodotto FFO  (fondi fondamentali da operazioni) per i primi sei mesi del 2015 pari a $ 1,23 per azione, con un calo del 18% rispetto ai primi sei mesi del 2014. La società si aspetta FFO per l'intero anno tra i $ 3,30 e i $ 3,34 per azione, che equivale ad un aumento che va dal 2,8% al 4,0%. A fine giugno, il totale attivo per l'azienda era di $ 3,4 miliardi, di cui, passività totali pari a $ 2,39B, e il patrimonio netto di $ 1,02B.



Medical Properties Trust Inc. (MPW)
Medical Properties Trust è una REIT specializzata nel più grande settore degl'immobili per l'assistenza sanitaria, immobili in cui si trovano gli ospedali. L'azienda ha una capitalizzazione di mercato di $ 2,56B.

Medical Properties Trust distribuisce un dividendo trimestrale di 22 centesimi, o un dividendo annuale corrente di $ 0,88, che si traduce in un rendimento annuo del 8,04%. L'azienda ha prodotto FFO per il secondo trimestre di $ 0,58 per azione, con un incremento del 12% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Ai primi di agosto, l'azienda, grazie all'aumento della quotazione del titolo, ha finanziato il suo grande acquisto, Capella Holdings, chiuso ai primi di settembre. A fine giugno, la società aveva un totale attivo di $ 4,23B, di cui, passività totali per $ 2,43B e un patrimonio totale di $ 1,8 miliardi.



Iron Mountain Inc. (IRM)
Iron Mountain è stata recentemente convertita in un fondo di investimento immobiliare a metà del 2014. L'azienda fornisce servizi di archiviazione, per documenti cartacei e altri tipi di supporti come microfilm, nastri video, radiografie ecc..., e gestione delle informazioni sensibili in tutto il mondo. Iron Mountain ha una capitalizzazione di mercato di $ 5,95B.

Iron Mountain distribuisce un dividendo trimestrale di 47,5 centesimi, o un dividendo annuale corrente di $ 1,90, che si traduce in un dividend yield annuo del 6,74%. L'azienda ha generato FFO per azione pari a $ 0,48 per il trimestre e $ 0,98 per il primo semestre del 2015. I ricavi del primo semestre su base costante sono cresciuti del 2,2% a $ 1,5 miliardi. Alla fine di giugno, la società aveva un totale attivo di $ 6,42B, di cui, passività totali per $ 5,71B e patrimonio netto di $ 708,79 milioni.



STAG Industrial, Inc (STAG)
STAG Industrial è una REIT che si concentra sull'acquisizione e la gestione di proprietà con conduttori singoli e proprietà industriale negli Stati Uniti ed ha circa 400 proprietà.

STAG distribuisce un dividendo mensile di 11,5 centesimi, o un dividendo annuale corrente di $ 1,38, che si traduce in un rendimento annuo del 8,11%. Nel secondo trimestre, la società ha generato FFO per azione pari a $ 0,36, che rappresenta un aumento del 21,7% rispetto all'anno precedente. Alla fine di giugno, la società aveva un totale attivo di $ 1,75 miliardi, di cui $ 858,50 milioni di passività totali e $ 891,30 milioni di patrimonio netto.



EPR Properties (EPR)
EPR Properties è una REIT specializata che investe in immobili di particolari e selezionati segmenti di mercato. Ad oggi, la società ha investito principalmente nei segmenti dell'intrattenimento, istruzione e ricreazione, distribuito su più di 240 sedi con oltre 250 inquilini all'interno degli Stati Uniti. L'azienda ha una capitalizzazione di mercato di $ 2,87B.

EPR distribuisce un dividendo mensile di 30,25 centesimi, o un dividendo annuale corrente di $ 3,63, che si traduce in un rendimento annuo del 7,32%. L'azienda ha generato FFO per azione nel secondo trimestre pari a $ 1,12, che equivale ad un incremento del 19% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. A fine giugno, la società aveva un totale attivo di $ 3,99B, di cui, passività totali per $ 2,09B e un patrimonio netto pari a $ 1,9 miliardi.



Considerazioni finali

Ci sono diversi punti di forza in questo gruppo di azioni. EPR e STAG offrono distribuzioni mensili che permettono introiti più frequenti. GEO e MPW forniscono inoltre un maggior grado di certezza in ambienti di crisi economica, in quanto si concentrano su carceri e ospedali. Si tratta di attività di capitale di grandi dimensioni che ruotano attorno alla criminalità e alla salute dei consumatori, due settori che non hanno la stessa volatilità, quando il ciclo economico rallenta. Inoltre sia GEO che MPW forniscono qualche ulteriore diversificazione attraverso alcune esposizioni globali. MPW è proprietaria di alcuni immobili in Germania e Regno Unito, mentre il portafoglio di GEO contiene proprietà con sedi in Australia, Sud Africa, Regno Unito e Canada.

IRM e EPR, coprono settori unici che sono spesso difficili da trovare quando si tratta di REIT. Iron Mountain fornisce servizi di archiviazione dell'informazione globale. EPR investe anche in settori di nicchia dell'intrattenimento, tempo libero, istruzione e beni come teatri multisala, parchi sci, metropolitana e le scuole pubbliche indipendenti.

Quando combinati insieme, si genera un portafoglio che offre un impressionante dividend yield medio del 7,74%. Il rendimento è attualmente superiore alla resa media che si trova in un tipico portafoglio REIT come quello caratterizzato dal popolare ETF Vanguard REIT (VNQ). Attualmente, il VNQ ha un rendimento annuo del 4,11%. Questo gruppo supera anche il rendimento medio del mercato nel suo complesso caratterizzato dal S&P 500, che ha un rendimento medio del 2,17%.

Vale la pena notare che un portafoglio da reddito per essere razionalmente più stabile dovrebbe includere più di cinque investimenti. Comunque gli investitori possono prendere in considerazione le selezioni di cui sopra, come spunto per estendere e personalizzare il proprio portafoglio ad alto rendimento REIT. Come nel caso dei suddetti investimenti, gli investitori dovrebbero anche cercare aziende che hanno dimostrato la capacità di aumentare i loro dividendi nel corso del tempo, e ancora più importante, una quantità ragionevole di diversificazione può aiutare nella stabilità generale del rendimento del portafoglio di reddito a lungo termine.

Le azioni con elevato dividendo più amate dagli Hedge Funds

Solitamente associamo gli hedge funds all'uso di derivati, semmai in leva, e ad investimenti azionari in titoli con elevata crescita. Tuttavia, contrariamente alle credenze popolari, diversi di loro non si dilettano completamente all'uso di derivati, non utilizzano leve finanziarie e allocano gran parte del loro portafoglio in titoli con dividendi. Un investitore non ha il tempo o i mezzi necessari per effettuare un'analisi approfondita delle azioni ed identificare le società con le migliori prospettive per il futuro cosi come fanno gli hedge fund. In questo articolo vi presentiamo i cinque titoli ad alto dividendo più popolari tra gli hedge funds.

General Motors Company (GM)

Dopo aver perso oltre il 10% nel secondo trimestre, le azioni di General Motors Company hanno recentemente rotto i $ 30 per la prima volta in due anni. Piuttosto sorprendente, questo calo di prezzo delle azioni della casa automobilistica, che ha iniziato a pagare i dividendi nel 2014, diventando il titolo con un dividendo elevato, più popolare tra gli hedge fund. Al prezzo corrente di mercato e con un dividendo trimestrale per azione di $ 0,36, General Motors Company vanta un dividend yield annuo del 4,96%. Il calo del titolo ha provocato all'azienda severe critiche da molti analisti ed esperti a causa del riacquisto di $ 5 miliardi autorizzati in precedenza, effettuato perché sotto pressione da parte degli investitori attivisti. Con 41 milioni di azioni a fine giugno, la Berkshire Hathaway di Warren Buffett ha continuato a rimanere la società di investimenti con la maggiore partecipazione.



Macquarie Infrastructure Corp. (MIC)

Macquarie Infrastructure Corp è il terzo titolo con elevato dividendo più popolare tra gli hedge fund al 30 giugno, anche se il numero dei fondi che lo possiedono sono diminuiti di uno e il valore complessivo delle partecipazioni degli hedge fund è diminuito di $ 233 milioni nel periodo tra aprile-giugno. Dopo aver aumentato il suo dividendo per sei trimestri consecutivi, la società, ancora una volta, ha alzato di recente il dividendo a $1,11. Questo rappresenta un dividend yield annuo del 5,70%. Il titolo CMI era in trend rialzista continuo dall'inizio dell'anno fino a metà giugno. Tuttavia il rally si è concluso alla fine di giugno e il titolo ha chiuso il secondo trimestre con un misero 1,7%. Il 19 luglio, la società ha annunciato un cambiamento del rapporto di conversione applicabile alle sue obbligazioni convertibili senior 2,875%, scadenza 2019. L'aumento del rapporto di conversione riflette l'impatto dei dividendi della società pagati durante il 2014. Uno dei maggiori azionisti della Macquarie Infrastructure, la Marcato Capital Management di Richard McGuire, continua a possedere oltre 3,5 milioni di azioni della società alla fine di giugno.



Verizon Communications Inc. (VZ)

La popolarità del colosso delle telecomunicazioni Verizon Communications Inc., tra gli hedge fund è aumentata nel secondo trimestre, anche se il titolo è rimasto relativamente piatto. Il numero di fondi che ha inserito l'azienda tra i loro investimenti è cresciuto del 3%, mentre il valore complessivo delle partecipazioni degli hedge fund ha visto un aumento di $ 563 milioni in quel periodo. Verizon Communications Inc., è uno dei pochi titoli che ha sempre pagato dividendi agli investitori nel corso degli ultimi 25 anni, anche durante i periodi in cui il crollo azionario era in atto, come quello delle dot-com e la crisi finanziaria del 2008. La società attualmente paga un dividendo trimestrale di $ 0,55, che si traduce in un dividend yield annuo del 4,78%. La Berkshire Hathaway di Warren Buffett è il più grande azionista di Verizon Communications Inc. (VZ), con 15 milioni di azioni a fine giugno.



Williams Companies Inc. (WMB)

Grazie al rifiuto dell'offerta di acquisto di Energy Equity Transfer LP (ETE) verso la fine di giugno, le azioni di Williams Companies Inc hanno chiuso il secondo trimestre in crescita di quasi il 15%. Nonostante il rifiuto, la Energy Equity LP ha annunciato un'offerta pubblica di acquisto ostile per l'azienda nel mese di luglio. Gli Hedge fund si sono focalizzati sull'evento e sembrano aver carpito l'occasione che circonda la Williams Companies Inc, in quanto gli hedge fund hanno aumentato la loro proprietà nella società del 26% e il valore complessivo degli investimenti è aumentato di $ 4,02 miliardi durante il periodo tra di aprile e giugno. Williams Companies Inc attualmente paga un dividendo trimestrale di $ 0,59 e il suo dividend yield annuo è pari al 4,82%. Recenti rapporti hanno suggerito che anche la Spectra Energy Corp. (SE), una società che è la metà della Williams Companies Inc, ha fatto un'offerta per lei. La York Capital Management di James Dinan è uno dei fondi che ha avviato una partecipazione in Williams Companies Inc durante il secondo trimestre con l'acquisto di poco più di 5,76 milioni di azioni della società.



Kinder Morgan Inc. (KMI)

Dopo una caduta del 7,7% nel secondo trimestre e un calo di oltre il 30% negli ultimi quattro mesi, la società di infrastrutture energetiche Kinder Morgan Inc è diventata una delle grandi capitalizzazione che paga dividendi, maggiormente redditizia, con un dividendo trimestrali di $ 0,49, pari ad un dividend yield annuo del 6,01%. Anche se il numero di hedge funds che possedeva il titolo si è dimezzato, il valore complessivo degli investimenti nella società da parte dei fondi è cresciuto di $ 855 milioni nel corso del secondo trimestre. Il 20 agosto, gli analisti di Jefferies Group hanno ribadito il loro rating "Hold" sul titolo, con un obiettivo di prezzo di $ 39, il che rappresenta un potenziale del 19,5% di rialzo per il titolo al prezzo corrente di negoziazione. Aristeia Capital di Robert Henry Lynch ha più che raddoppiato la propria quota in Kinder Morgan Inc nel corso del secondo trimestre, e al 30 giugno deteneva oltre 11,54 milioni di azioni della società.

 

12 titoli che hanno battuto inflazione, recessioni e speculazioni dal 2001 (parte prima)

One Million Dollar Portfolio dal 2010 ad oggi +68.02%
Stock Win Usa Portfolio dal 2010 ad oggi +123.83
Europa Vincente Portfolio dall'inizio del 2012 +20.03%

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Scrivo spesso degli articoli dedicati ai migliori titoli del momento seguendo sempre dei rigidi standard per presentarvi le società che possano offrirvi dei ritorni interessanti nel prossimo periodo. Oggi vorrei focalizzarmi sui titoli che negli ultimi 10 anni hanno affrontato forti mercato al ribasso, inflazioni e cambi di governi eppure sono ancora li, a fornire utili importanti uscendo da periodi di crisi quasi indenni.

Per poter effettuare una scelta precisa ho seguito i guadagni e i grafici dei prezzi correlati per determinare se ogni società fosse sopravvalutata o sottovalutata dalla fine dell'anno solare 2000 o l'inizio dell'anno 2001.

Tuttavia, prima ho guardato la valutazione, ne è uscita una lista di più di 100 aziende che hanno fornito dividendi sempre superiori negli ultimi 35 anni o più. Pertanto ne sono uscite solo quelle aziende che si sono qualificate come dividendi Vincenti agli inizi del 2001. La definizione di Vincente significa una società che ha aumentato il suo dividendo ogni anno per 25 o più anni consecutivi.

Successivamente sono stati analizzati i bilanci delle società, i loro investimenti, le proiezioni future e i valori tecnico-fondamentali come payout ratio, ROE, PEG, Debt/Equity e altri che mi hanno permessi di sfornare una lista di 20 società che hanno superato tutti gli standard tecnici-fondamentali per diventari Vincenti.

Per correttezza vi segnalo che il lato negativo di fare queste liste è che si presuppone che i dividendi siano sempre reinvestiti nelle stesse azioni aumentando così il proprio investimento non solo come valore di prezzo ma anche come numero di azioni e di conseguenza come percentuale di guadagno da dividendi.

Le prime 5 società della mia lista

Genuine Parts Co (NYSE: GPC)
Genuine Parts è una società di servizi impegnata nella distribuzione di parti di ricambio per auto, pezzi di ricambio industriali, prodotti per ufficio e materiali elettrici/elettronici. Opera in quattro segmenti: Automotive Parts Group; Industrial Parts Group; Office Products Group e Electrical/Electronic Materials Group. Nel corso dell'esercizio chiuso il 31 dicembre 2011 i suoi prodotti erano venduti negli Stati Uniti, in Canada e in Messico in circa 1900 località. Nel gennaio 2011 ha acquisito Dayton Supply & Tool e DP Brown, due distributori di forniture industriali ed elementi di cinghie di trasmissione e potenza.

Dal grafico possiamo visionare che il titolo è cresciuto negli ultimi 10 anni più del 140% esclusi i dividendi sempre crescenti degli ultimi 55 anni.
Dividendi del 3.13% e capitalizzazione intorno i 9.86 miliardi di dollari.




VF Corp (NYSE: VFC)
V.F. Corporation (VF) è una società di abbigliamento globale con sede negli Stati Uniti. VF progetta e produce una varietà di abbigliamento e calzature per tutte le età. E' una società diversificata tra le marche di abbigliamento, categorie di prodotti, canali di distribuzione e aree geografiche. Possiede un portafoglio di marchi nel jeanswear, abbigliamento, confezioni, calzature, abbigliamento sportivo e categorie professionali. Questi prodotti sono commercializzati a consumatori che effettuano acquisti in negozi specializzati, grandi magazzini di lusso e tradizionali, catene nazionali ed esercenti di massa. I prodotti sono commercializzati principalmente in VF-brand di proprietà. Le sue aree di business comprendono Outdoor & Action Sports, jeans, Imagewear, sportswear e marchi contemporanei.

Dal grafico possiamo visionare che il titolo è cresciuto negli ultimi 10 anni più del 311% esclusi i dividendi sempre crescenti degli ultimi 15 anni.
Dividendi del 1.93% e capitalizzazione intorno i 17 miliardi di dollari.




Nucor Corp (NYSE: NUE)
Nucor Corporation è una società per azioni statunitense, costituita nel 1955, operativa nel settore della siderurgia. La società è quotata presso la Borsa valori di New York. Fa parte delle aziende inserite nella classifica Fortune 500 e si trovava al 151º posto nel 2008.

Dal grafico possiamo visionare che il titolo è cresciuto negli ultimi 10 anni più del 338% esclusi i dividendi sempre crescenti degli ultimi 39 anni.
Dividendi del 3.36% e capitalizzazione intorno i 13.79 miliardi di dollari.




RPM International Inc (NYSE: RPM)
RPM International Inc. (RPM) attraverso le sue controllate produce, commercializza e vende diverse linee di prodotti chimici speciali, incluse le vernici speciali, rivestimenti protettivi, sistemi di copertura, sigillanti e adesivi. I prodotti della società comprende quelli commercializzati con nomi di marca, come Carboline, DAP, EUCO, Fibergrate, Flecto, Flowcrete, Hummervoll, Universal Sealants, illbruck, Rust-Oleum, Stonhard, Tremco, Watco e Zinsser. Il business di RPM è diviso in due segmenti: il segmento industriale reportable e il segmento consumer informativa. Il segmento industriale (RPM Building Solutions Group, Performance Coatings Group e RPM2 Group) comprende la manutenzione e produzione per la protezione dei sistemi di copertura e impermeabilizzazione, pavimenti, controllo di corrosione e altre applicazioni specializzate. Il segmento consumer (Rust-Oleum Group e Gruppo DAP) comprende la prevenzione della ruggine, vernici per usi speciali e decorativi, impregnanti e altri prodotti di consumo.

Dal grafico possiamo visionare che il titolo è cresciuto negli ultimi 10 anni più del 208% esclusi i dividendi sempre crescenti degli ultimi 38 anni.
Dividendi del 3.35% e capitalizzazione intorno i 3.41 miliardi di dollari.




Procter & Gamble (NYSE: PG)
La Procter & Gamble Company (P&G) è focalizzata sulla fornitura di beni di consumo confezionati. I prodotti della società sono venduti in oltre 180 paesi in primo luogo tramite la grande distribuzione, negozi di alimentari, negozi di appartenenza, negozi ad alta frequenza e di quartiere. Servono molti consumatori nei mercati emergenti operando in circa 80 paesi. Al 30 giugno 2010, P&G era composta da tre unità di business globali (GBUs): bellezza e cura del corpo, salute e benessere e cura della casa. Le vendite di Wal-Mart Stores e le sue affiliate rappresentano circa il 16% dei suoi ricavi totali durante l'anno fiscale conclusosi il 30 giugno 2010 (anno fiscale 2010).

Dal grafico possiamo visionare che il titolo è cresciuto negli ultimi 10 anni più del 72% esclusi i dividendi sempre crescenti degli ultimi 59 anni.
Dividendi del 3.32% e capitalizzazione intorno i 174.15 miliardi di dollari.




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