6 società con dividendi, basso debito e rating buy

One Million Dollar Portfolio dal 2010 ad oggi +92.92%
Stock Win Usa Portfolio dal 2010 ad oggi +126.09
Europa Vincente Portfolio dall'inizio del 2012 +24.48%

---

Investire in dividendi che offrono rendimenti da moderati ad alti è un percorso che molti investitori hanno trovato che sia un approccio standard per la costruzione della propria ricchezza nel tempo. Per trovare titoli che offrono rendimenti affidabili, oggi abbiamo sottoposto a screening le aziende che sono riuscite a contenere il loro debito. Un debito minimo indica in genere che una società ha in atto altri fattori chiave come il profitto e una gestione efficace. Abbiamo ulteriormente ristretto la lista delle azioni con dividendo per includere coloro che hanno ricevuto di recente un rating "Buy" o "Strong Buy" da parte degli analisti. L'elenco seguente vi fornisce un punto di partenza per iniziare la vostra analisi personale di queste società.

Il Long Term Debt/Equity Ratio è una variante del tradizionale debt-to-equity ratio, questo valore calcola la proporzione del debito a lungo termine di una società rispetto al suo capitale disponibile. Utilizzando questo rapporto, gli investitori sono in grado di identificare la quantità di leva finanziaria utilizzata da una specifica azienda e confrontarla con gli altri per analizzare l'esposizione al rischio della società. In generale, le aziende che finanziano una porzione maggiore del loro capitale con debito sono considerate più rischiose rispetto a quelle con bassi indici di leva.

In primo luogo abbiamo cercato azioni con dividendi. Da qui, poi abbiamo analizzato le aziende con rating di analisti "Buy" o "Strong Buy" (Raccomandazione media <3). Successivamente, abbiamo selezionato le aziende che hanno mantenuto una solida struttura del capitale a lungo termine (Long Term D/E ratio <0,1). Non abbiamo tenuto conto dei settori o le capitalizzazioni di mercato.

Canon Inc. (CAJ)
Canon Inc. è un'azienda giapponese, tra le maggiori produttrici mondiali di fotocamere digitali, videocamere e stampanti multifunzione. Il termine deriva da Kannon, nome giapponese della dea buddhista della misericordia. Fondata il 10 agosto 1937, è stata la prima azienda in Giappone a sviluppare e produrre fotocamere 35 mm con otturatore su piano focale e fotocamere indirette a raggi X. Nel 1970 è entrata nel settore delle apparecchiature per le aziende introducendo sul mercato giapponese la prima copiatrice a carta comune e diversificando ed espandendo le attività con il lancio, negli anni ottanta, di stampanti laser (LBP) e Bubble Jet (BJ), a cui nel tempo si sono aggiunti numerose altre tipologie di prodotti (principalmente legati alla stampa e all'ottica).

Settore Consumer Goods Capitalizzazione di mercato di 45,788 miliardi di dollari. Dividend yield al 4.51% Payout ratio al 56.37%. Beta 0.99. Stima 2013 in crescita del +4.45%.

McGrath Rentcorp (MGRC)
McGrath RentCorp è un società diversificata di noleggio alle aziende con tre divisioni: edifici modulari rilocabili, apparecchiature elettroniche di collaudo e vasche di contenimento per liquidi/solidi e box. La divisione primaria della società è il noleggio e la vendite di attrezzature. Le attività si dividono in quattro segmenti: Mobile Modular Management Corporation, che include la sua divisione di noleggio di costruzioni modulari e la sua attività di archiviazione portatile (Mobile Modular Storage portatile), la sua divisione di noleggio di apparecchiature elettroniche alle aziende, che comprende anche la sua attività di noleggio di apparecchiature per test ambientali (divisione - TRS); La Adler Tank Rentals è la società interamente controllata fornitore di soluzioni di contenimento per lo stoccaggio di liquidi e solidi pericolosi e non, e Enviroplex Inc., società di costruzione di aule, interamente controllata, che si occupa della vendita di edifici modulari utilizzati principalmente come aule in California.

Settore Consumer Goods Capitalizzazione di mercato di 45,788 miliardi di dollari. Dividend yield al 4.51% Payout ratio al 56.37%. Beta 0.99. Stima 2013 in crescita del +11,06%.

Hancock Holding Co. (HBHC)
Hancock Holding Company è una holding bancaria. La società opera attraverso due società bancarie interamente controllate, Hancock Bank, Gulfport, Mississippi e Whitney Bank, New Orleans, Louisiana. Hancock Bank e Whitney Bank operano su di un totale di 300 servizi completi attraverso sportelli bancari a sud del Golfo. I settori operativi della società sono suddivisi in Hancock, Whitney e Others. Il segmento Hancock coincide con la società controllata Banca Hancock e il segmento di Whitney con la controllata Banca Whitney. Ogni segmento bancario offre servizi commerciali, di consumo, mutui e di deposito. L'altro segmento comprende attività di altre società consolidate che forniscono servizi di investimento, assicurazioni, agenzia di servizi di sottoscrizione e vari altri servizi a terzi.

Settore Financial Capitalizzazione di mercato di 2,62 miliardi di dollari. Dividend yield al 3,11% Payout ratio al 47.00%. Beta 1,25. Stima 2013 in crescita del +17,18%.

Molex Inc. (MOLX)
Molex Incorporated è un produttore di connettori elettronici. L'azienda produce e vende componenti elettronici. Opera in due segmenti di prodotti. Il segmento dei connettori progetta e realizza prodotti per l'alta velocità, alta densità e high signal-integrity applications, oltre a connettori di basso profilo per i consumatori privati e centri commerciali. Inoltre, progetta e realizza prodotti in grado di resistere a diverse situazioni ambientali quali caldo, freddo, polvere, sporco, pioggia e vibrazioni per utilizzo nel trasporto automobilistico e altro.

Settore Tecnologico Capitalizzazione di mercato di 4,82 miliardi di dollari. Dividend yield al 3,23% Payout ratio al 51.32%. Beta 1,63. Stima 2013 in crescita del +6,85%.

Destination Maternity Corp. (DEST)
Maternity Destination Corp. è un progettista e rivenditore di abbigliamento per la maternità negli Stati Uniti ed è la catena nazionale di negozi specializzati per le donne in gravidanza. Al 30 settembre 2010 operava con 1.725 punti vendita, tra cui 698 punti in tutti i 50 stati, Puerto Rico, Guam e Canada, e 1.027 servizi situati all'interno di grandi magazzini e negozi specializzati per bambini in tutti gli Stati Uniti. Ha anche fornito abbigliamento per donne in gravidanza alla catena Kohl, che ha circa 1.089 negozi in tutti il Stati Uniti. Gestisce i suoi 698 punti vendita al dettaglio con tre marchi: Motherhood Maternity, A Pea in the Pod e Destination Maternity. Nel maggio 2012, la Società ha annunciato l'apertura del suo primo negozio Destination Maternity in India con il suo partner in franchising, Mahindra Retail.

Settore Servizi Capitalizzazione di mercato di 240,66 milioni di dollari. Dividend yield al 3,89% Payout ratio al 55,17%. Beta 1,69. Stima 2013 in crescita del +17,84%.

TrustCo Bank Corp. (TRST)
Trustco Bank Corp NY è una società di gestione del risparmio e prestiti. La principale controllata della società è la Trustco Bank una banca di risparmio federale impegnata nella fornitura di servizi bancari generali ai privati, alle società di persone e alle società. Opera con 144 sportelli bancari automatici e 137 uffici bancari in Albany, Columbia, Dutchess, Greene, Orange, Rensselaer, Rockland, Saratoga, Schenectady, Schoharie, Ulster, Warren, Washington e contee di Westchester a New York , Charlotte, Hillsborough, Lago, Manatee, Orange, Osceola, Palm Beach, Polk, Sarasota, Seminole, e contee Volusia in Florida, Contea di Bennington nel Vermont, Berkshire County in Massachusetts e Bergen County nel New Jersey. La sua attività principale consiste nell'accettare depositi, concedere prestiti e fare investimenti. La Banca fornisce una vasta gamma di servizi bancari personali e commerciali.

Settore Finanza Capitalizzazione di mercato di 533,78 miliardi di dollari. Dividend yield al 4,61% Payout ratio al 68,39%. Beta 0,54. Stima 2013 in crescita del +12,71%.

Le informazioni e i dati sono ritenuti accurati, ma non ci sono garanzie. Domino Solutions non è un consulente d'investimento e non offre consigli specifici di investimento. Le informazioni qui contenute sono solo a scopo informativo. 

Downgrade America, implicazioni e conseguenze sui mercati finanziari

Se ti interessa puoi scaricare questo articolo in versione PDF

---

In questi giorni stiamo assistendo ad una bagarre politica in America degna solo del nostro parlamento. In tanti anni che seguo la politica e l'economia statunitense non mi sono mai imbattuto in qualcosa di più squallido, insensato ed illogico di quello che Obama e compagnia stanno combinando. Quello che sta accadendo non è altro che terrorismo economico a spese dell'investitore ma soprattutto del cittadino.

Alla fine una soluzione si troverà, l'America non potrà permettersi una condizione di default in questo momento di mancata accelerazione dell'economia. Bernanke nelle sue uscite da "lagnone" ha sempre sottolienato come la locomotiva statunitense stesse diminuendo di velocità. Il problema è che in caso di default sarà difficile vedere l'America come una locomotiva.

Le agenzie di rating, odiate - amate - seguite, per quanto ci diano fastidio e creino problemi con i loro studi e comunicati, con le triple A, i paesi spazzatura o quelli messi in guardia, generano volatilità e muovono i mercati. Come dicevo, alla fine una soluzione Obama e "contrari" la troveranno ma per il downgrade sarà troppo tardi. Gli economisti si sono già mossi, il mercato si è già mosso, l'America passerà da tripla AAA a AA+. Ma questo cosa vuol dire ? Cosa accadrà all'economia statunitense ? E a quella globale ? E soprattutto ai nostri investimenti.

Cosa vuol dire downgrade ? Le tre società di rating: Standard & Poors, Fitch e Moody, studiano quali sono le potenzialità di ogni singola nazione (o società quotata in borsa) sul pianeta e forniscono un resoconto sotto forma di valore che può variare da un massimo AAA ad un minimo CR. AAA significa che il paese (o la società) ha un'ottima performance, un debito sostenibile, una economia sana e lontano dalle tensioni politiche o militari. CR invece è il voto più basso, indica un paese (o società) in gravi condizioni economiche, non capace di risolvere i propri problemi di debito. Quando le società di rating studiano un paese e trovano un cambiamento economico abbastanza elevato da giustificare un downgrade o upgrade (cioè un abbassamento del voto o un innalzamento del voto) avvertono gli investitore con comunicati stampa. Raramente si passa di voto in voto senza un avvertimento, nel caso degli Stati Uniti infatti il 18 Aprile 2011 la condizione di rating era di AAA Stabile e le agenzie di rating l'hanno abbassato a AAA Negativo, questo significa che le agenzie avvertivarono il paese e gli investitori che ci poteva essere un downgrade futuro se non cambiavano certe condizioni. L'america dalla prossima settimana potrebbe passare da AAA negative a AA+ Stabile. 

Ecco l'elenco completo dei paesi e i loro rating aggiornati in versione pdf ad Agosto 2011.

Cosa accadde in Giappone ?

Se diamo uno sguardo ad un passato nemmeno troppo lontano, noteremo che il Giappone ha vissuto ciò che sta accadendo agli Stati Uniti. Nel 2002 il paese fu declassato dopo un periodo molto lungo di bassi tassi di interesse. Questo vuol dire che l'ipotesi di un innalzamento dei tassi dopo il downgrade, come paventato da alcuni economi, può non essere del tutto vero. Naturalmente, se il destino degli Stati Uniti per i prossimi 9 anni può essere lontanamente simile al destino del Giappone negli ultimi 9 anni, ciò che sta per accadere è un affare molto grave davvero, per l'economia degli Stati Uniti, per i suoi rapporti fiscali e per il mondo intero.

A livello globale forse sarebbe anche peggio, il mondo guarda l'America per una serie di ragioni tra cui la valuta di riserva, materia di liquidità migliore per il debito pubblico e il famoso "rischio zero" di cui gli States si sono fatti capisaldi per parecchi decenni. Nessun altro paese al mondo può vantare questo ruolo, nemmeno la super Cina ormai sull'orlo di una bolla immobiliare. Il risultato di un cambiamento di queste poche ragioni porterebbe ad una condizione economica globale molto instabile.

Detto questo, tuttavia, vi sarebbero anche dei risvolti positivi, dopo tutto, in primis l'efficienza. Come regola generale, la cosa più efficiente è più facile da rompere. Quindi, se si vuole passare ad un mondo più robusto con un minor numero di grandi crisi, ci sarà necessariamente un prezzo da pagare in termini di efficienza globale.

Un movimento lento del dollaro come valuta di riserva potrebbe non essere poi così male, visto che lo stato ha permesso che i deficit degli Stati Uniti si innalzassero a livelli inimmaginabili in precedenza, sia durante l'amministrazione Bush che quella di Obama. Proprio come il traffico automobilistico si espande fino a riempire lo spazio disponibile su strada, i rapporti di debito nazionale tendono naturalmente a salire che volgere verso il basso, a meno che non appaia un vincolo  esterno imposto dai mercati e/o le agenzie di rating. In questo senso, le notizie da S & P sono semplicemente una parte necessaria di come gli Stati Uniti stia per arrivare ad una conclusione sugli accordi fiscali e di come potrà in futuro migliorare la sua performance.

Detto questo con un debito amministrativo intorno al 140% del PIL, in un periodo di bassi tassi di interesse che hanno abituato le aziende ed il pubblico a bassi tassi sui prestiti e sui mutui, sarebbe un duro colpo un innalzamento di questi tassi nel breve, sarebbe il caos.

Come reagiranno i mercati ? 

Instabilità sarebbe dominante almeno sul breve periodo, i mercati reagirebbero male ad un downgrade americano, anche se qualche economo è convinto che in queste settimane i mercati già hanno anticipato l'abbassamento del rating e quindi il mondo finanziario ha già scontato il downgrade, noi non siamo di questo avviso.

L'economista Cameron Findlay ha spiegato al New York Times:

Gli investitori americani e esteri venderebbero il prima possibile le obbligazioni Usa. Subito dopo il downgrade i tassi d'interesse saliranno. Poi, una volta che la questione del debito pubblico sarà risolta, i tassi torneranno ai valori attuali.

Sia il mercato obbligazionario che quello azionario entrerebbe in fase di difficoltà e c'è da chiedersi cosa un semplice investitore può fare di fronte ad una tale situazione.  Gus Sauter, responsabile degli investimenti di Vanguard, società specializzata nella gestione di fondi di investimento suggerisce :

Non è possibile stabilire con precisione come reagiranno i mercati azionari e quanto durerà il periodo di incertezza. La cosa migliore da fare è mantenere un approccio a lungo termine.

Se avete un orizzonte temporale basso di investimento consigliamo la liquidità, sarebbe inutile rimanere sul mercato in un periodo di forte volatilità. Le notizie buone si accavallerebbero a quelle negative creando una condizione di su e giù impossibile da gestire. Persino tecnicamente sarebbe inutile fare previsioni.
Chi invece pensa sul lungo termine non ha che da attendere che la situazione si normalizzi e il recupero riparta. 

Sulla carta neanche i più giovani sarebbero risparmiati da un eventuale taglio delle agenzie di rating. Gli studenti americani, per finanziarsi gli studi, possono richiedere prestiti alle banche private oppure, i più virtuosi, possono contrarre prestiti particolarmente favorevoli concessi dal governo. In teoria il tasso d'interesse potrebbe aumentare per entrambe le tipologie di prestiti. Ma, per quanto riguarda quelli federali, non è possibile perché "i tassi d'interesse sono fissi", ha spiegato il guru della finanza Mark Kantrowitz.

In conclusione

Tornando all'esempio del Giappone dobbiamo essere più chiari per chiudere l'articolo, il Giappone non era coma la Grecia o l'Irlanda di adesso.  Il downgrade di S & P non significa che il Giappone era in una spirale di  crisi del debito. Il Giappone era una nazione creditrice ad alto risparmio nazionale. Ma allo stesso tempo, il downgrade mostra la china si un paese industrializzato in difficoltà. Con l'aumento del debito e l'invecchiamento della popolazione a mettere più pressione sui bilanci pubblici, vi è la possibilità che gli investitori perdano fiducia in paesi forti come Francia, Regno Unito o negli stessi Stati Uniti come hanno fatto con la Grecia, Irlanda e Portogallo. Questo non succederà domani, ma accadrà se i governi non raddrizzeranno le loro finanze in modo intelligente in grado di supportare la crescita sul lungo termine.

Gli Stati Uniti sono nel bel mezzo di questo problema. Tutto si può dire sul Giappone e sugli Stati Uniti. A differenza del Giappone gli Stati Uniti non sono una nazione creditrice e non ha una popolazione risparmiatrice.  Nonostante i discorsi di un approccio più conservativo per la spesa, gli Stati Uniti non ha un piano credibile per frenare il deficit del suo debito. E questo non riguarda gli investitori. Moody ha già avvertito che mercoledì prossimo si pronuncerà sul rating del debito americano. 

Alla fine è difficile prevedere quali potrebbero essere le conseguenze di un downgrade degli Stati Uniti dal rating tripla A, perché sicuramente ne scaturirebbe una complicata serie di eventi a catena. L’ipotesi è comunque che i rendimenti dei Treasury aumenterebbero, forse insieme al prezzo richiesto per gli asset di rischio. Questo porterebbe, almeno all’inizio, ad un trend negativo nell’azionario, perché visto appunto come investimento più a rischio. L’impatto che il downgrade avrebbe sul dollaro è meno chiaro, ma probabilmente sarebbe comunque negativo nonostante l’attrattiva maggiore data dai tassi più alti.

Le informazioni e i dati sono ritenuti accurati, ma non ci sono garanzie. Domino Solutions non è un consulente d'investimento e non offre consigli specifici di investimento. Le informazioni qui contenute sono solo a scopo informativo.