Economisti famosi sottolineano le conseguenze di un mancato accordo sul deficit

Nel mese di agosto il segretario Lew informò il Congresso che gli Stati Uniti avrebbero probabilmente esaurito il tempo a disposizione per richiedere al Congresso l'innalzamento del livello di debito della nazione. Nelle ultime settimane, imprenditori, economisti e altri membri della comunità finanziaria americana si è espressa circa i pericoli sul ritardare l'aumento del limite di indebitamento o il rischio concreto potrebbe essere - per la prima volta nella storia della nazione - un default.

Poiché questi economisti e imprenditori sanno bene che alzando il limite di indebitamento della nazione significherebbe non autorizzare nuove spese. Il non innalzamento del limite del debito, tuttavia, potrebbe portare a gravi conseguenze economiche. Infatti il mancato nuovo limite del debito metterebbe a rischio il l'importante finanziamento su cui milioni di americani si basano come benefici per gli anziani e veterani, stipendi per il servizio militare attivo, assistenza alimentare per i bambini bisognosi e pagamenti ai fornitori del Medicare.



Anche se non si in linea di massima cosa accadrebbe senza una impostazione chiara, gli economisti ed imprenditori hanno dato un parere univo : le conseguenze sarebbero gravi e di vasta portata.

Judd Gregg, amministratore delegato della Securities Industry Association e dei mercati finanziari (SIFMA):

L'inadempimento sugli obblighi, che è l'alternativa per non aumentare il tetto del debito, non è una scelta corretta. Un default porterebbe a un livello di caos nei mercati del debito ed ad una significativa contrazione dell'attività economica, che porterebbe a perdite di posti di lavoro e a una maggiore spesa da parte del governo federale del gettito fiscale e di conseguenza ad un maggiore debito. Si tratta di una politica terribile che produrrebbe immense perturbazioni economiche e tempi molto difficili per gli Stati Uniti.

Mark Zandi, capo economista di Moody Analytics a USA Today

Se non si alza il limite di indebitamento nel tempo si aprirà un vaso di Pandora economico e sarà devastante per l'economia. La fiducia dei consumatori drasticamente diminuirà come la fiducia degli investitori e delle imprese. Le aziende smetteranno di assumere e di conseguenza i consumatori di fare la spesa, il mercato azionario scenderà in modo significativo in termini di valore. I costi per le imprese e le famiglie aumenteranno.

Chris Krueger, analista Guggenheim Securities LLC a Bloomberg

Un serio arresto del governo sarebbe un niente in confronto a quello che potrebbe accadere se Washington non riuscusse ad alzare il tetto del debito

Bill Hampel, Chief Economist dell'Associazione Nazionale Credit Union a News 22 FM

Non riuscire a onorare i nostri obblighi significa che avremmo un default sul nostro debito, tassi di interesse andrebbero alle stelle cadremmo in un'altra recessione, un po' come quella che abbiamo attraversato nel 2007 e 2008.

Omar Sharif, US Economist RBS Securities a Bloomberg

L'ultima volta che il Tesoro era in questa posizione, nel 2011, i negoziati frenarono un sacco le aziende per quanto riguarda l'assunzione e le decisioni sulle spese di investimento che stavano meditando al momento.

Alec Phillips , economista politico degli Stati Uniti della Goldman Sachs

Anche un breve ritardo nell'aumento del tetto del debito potrebbe avere importanti conseguenze negative per i consumatori, le imprese e la fiducia dei mercati finanziari e probabilmente farebbero una enorma pressione sulle azioni e altre attività di rischio.

Rob Nichols, Presidente e Amministratore Delegato del Financial Services Forum

Ci sarebbero una serie di gravi conseguenze economiche associate al default del debito. Ci sarebbe un impatto negativo per la crescita, la creazione di posti di lavoro, i tassi di interesse sarebbe e il tutto renderebbero i nostri problemi di deficit ancora più difficili da affrontare. Alzare il tetto del debito è un compito fondamentale e urgente

Mai nella storia gli Stati Uniti sono stati inadempienti ai propri obblighi. I Presidenti e i Congressi di entrambe le parti hanno riconosciuto l'importanza di proteggere il credito del governo degli Stati Uniti. Come segretario,Lew, ha detto in un discorso al The Economic Club la scorsa settimana in cui sottolineava come il Congresso deve arrivare a concludere il discorso del debito. Il tempo per farlo è ora.

Fonte: Dipartimento del Tesoro americano

Come reagiranno le azioni alla decisione della Federal Reserve

Dopo mesi di segnali da parte del presidente della Federal Reserve Ben Bernanke, il mercato azionario statunitense sembra ormai aver assorbito l'idea che la banca centrale inizi a ridurre lo stimolo monetario conosciuto come QE3. Questa è l'ipotesi, almeno, dato che lo S&P500 è salito dello 0,42%, a pochi punti di distanza dal suo livello record e con il Dow Jones non così lontano.

La Fed ha chiaramente segnalato al mercato ciò che sta pensando, tagliare il quantitative easing dato che l'economia americana è in ripresa, certamente il mercato si aspetta non un taglio netto allo stimolo ma solo un abbassamento dell'immissione di liquidità, in modo che sia una vittoria politica per loro e per gli investitori.

Per gli investitori a lungo termine è "irrilevante" se il taglio avvenga in settembre o più tardi in quanto sicuramente sarà completato entro la fine dell'anno, secondo Scott Wallace , fondatore e responsabile degli investimenti presso Ranger Asset Management e in precedenza un gestore di portafoglio presso AllianceBernstein .

Per il trading di breve periodo ci sono tre possibili reazioni

1) Le azioni potrebbero assorbire la notizia come positiva se la Fed soddisfa le aspettative, alcuni strateghi avrebbero riferito che le previsioni di consenso richiederebbero un taglio dai 10 a 15 miliardi di dollari rispetto agli attuali 85 miliardi dollari in acquisti di obbligazioni mensili.

2) Una parte del mercato non gradisce la soluzione della Fed, in una fase centrale potrebbe perdere gradualmente dei punti percentuali. Alcuni strateghi vedono i titoli lottare in una battaglia per un paio d'ore. Potrebbero innescare un selloff spingendo gli investitori a credere che una tale decisione potrebbe indicare che l'economia non è ancora in grado di gestire una riduzione delle misure di stimolo.

3) Se il taglio sarà più grande del previsto, i titoli precipiteranno, ha commentato Quincy Krosby, stratega di mercato per Prudential Financial in una recente intervista.

Ci sono alcuni livelli chiave per lo S&P500 davanti alla decisione di Fed, secondo Todd Salamon, vice presidente senior di ricerca presso Schaeffer Investment Research.

Dal punto di vista tecnico di breve termine, lo SPX è arroccato con il livello di supporto definito a 1.635 punti. Questo è anche il punto della sua media mobile a 120 giorni che si è dimostrata significativa quest'anno. Nel frattempo il livello dei 1710 punti segnerebbe una crescita del 20% da inizio anno. Una potenziale area di resistenza in concomitanza con la riunione del FOMC.

In realtà è difficile prevedere come i mercati reagiranno dopo la conferenza della Fed, tutti pensano sia è già tutto scontato, ma il modo in cui davvero sapremo come andrà è il giorno seguente. Mentre il mercato è in grado di vedere sollievo a breve termine, una volta che il FOMC ha concluso e gli investitori hanno una panoramica migliore, la calma potrebbe presto evaporare in cicli discesa sentendo i dati economici e il loro impatto su ulteriori mosse da parte della banca centrale e quindi tutto si riduce ad una sola domanda, quanto e come sarà gestito il programma ?

Dato che la Fed è improbabile abbia idea di come saranno i macroeconomici in futuro, l'incertezza porterà a oscillazioni speculative a Wall Street. Ma se non sei un investirore di mercato a breve termine, gli eventi giorno per giorno, come la volatilità che viene con eventi come le decisioni della Fed o anche a basso volume di scambi non devono essere una preoccupazione importante.

In definitiva crediamo che dovremmo concentrarci non sul volume dell'assottigliamento dello stimolo, ma sui fondamentali societari, nel corso del tempo. Se l'economia, grazie alle sue imprese, diventerà più forte, produrrà più vendite e raccoglierà più profitti, questa è la base della crescita di un paese.

Noi rimaniamo lunghi e non ci preoccupiamo del FOMC, aspettiamo le prossime trimestrali e la chiusura dell'anno fiscale prima di prendere qualsiasi decisione sui titoli azionari.