Investire in azioni, 5 da vendere il prossimo mese

Capire quali sono i titoli da vendere il prossimo mese è importantissimo, perche il periodo è buono ma solitamente non è un gran mese per le azioni. Questo significa che per mantenere le speranza che il vostro portafoglio sovraperformi dovrete individuare le azioni tecnicamente deboli da vendere e disfarvene prima che vi trascinino verso il basso. La buona notizia è che, sebbene il mercato sembra aver tenuto una certa resistenza dopo i livelli record, i rendimenti storici suggeriscono che ci sono ulteriori massimi storici all'orizzonte. Negli ultimi 67 anni, l'S&P 500 ha restituito una media del 0,91% in luglio. Come dicevamo, buono, ma non eccezionale.

In questo contesto, gli investitori dovranno identificare i titoli dello S&P 500 da vendere, dato che queste scelte peseranno sulle loro dichiarazioni e ostacoleranno i loro rendimenti. Dopo tutto, grandi nomi senza slancio di prezzi e con una storia di scarsi rendimenti mensile non faranno nulla di buono. Dopo aver settacciato i titoli dello S&P500, dalla debolezza dei prezzi alla scarsa stagionalità, abbiamo trovato un numero di azioni che stanno sventolando bandiere rosse tecniche. Sulla base della debolezza tecnica vi mostriamo alcuni titoli da vendere a luglio:

Diamond Offshore Drilling Inc. (DO)
Diamond Offshore Drilling è a livello mondiale una società di perforazione offshore di petrolio e gas con una flotta di 47 piattaforme off-shore costituita da 32 semisubmersibles, 14 jack-up e una nave di perforazione. L'azienda offre una gamma di servizi a livello mondiale in diversi mercati, tra cui acque profonde, ambienti difficili, mercati tradizionali semisommergibile e jack-up. La società fornisce servizi di trivellazione off-shore ad una clientela che comprende aziende petrolifere e gas indipendenti e compagnie petrolifere di proprietà del governo.

Sembra che sia troppo tardi anche per il recente aumento dei prezzi dell'energia per aiutare Diamond Offshore Drilling, il titolo è in calo del 15% da inizio anno ed è sotto del 33% più basso della sua 52 settimane più elevata. Infine, i mesi estivi dgli ultimi 10 anni non sono stati gentili con questo titolo. In media, DO perde lo -0,1% in luglio e il -1,4% in agosto.



Intercontinental Exchange Inc. (ICE)
IntercontinentalExchange Group Inc precedentemente nota come IntercontinentalExchange è una società del Delaware è istituita nel maggio 2000. E' un operatore sui mercati globali regolamentati per la negoziazione e la compensazione di una serie di titoli e contratti derivati nelle principali classi di assetts, tra cui tassi di interesse, azioni, derivati azionari, derivati di credito, obbligazioni, valute e commodities. Opera in 17 scambi regolamentati a livello mondiale, tra cui: ICE Futures negli Stati Uniti, Regno Unito, Canada ed Europa, NYSE Liffe borse futures nel Regno Unito e negli Stati Uniti, il New York Stock Exchange, NYSE Arca, NYSE MKT, Euronext di borse, Singapore Mercantile Exchange e over-the-counter.

Il titolo IntercontinentalExchange è sceso del 15% finora quest'anno e non c'è bisogno di guardare a fattori tecnici come la stagionalità per notare che i volumi di scambi caleranno ancora di più durante i mesi estivi. Forse è per questo che ICE perde storicamente una media del 4,7% nel mese di luglio. Il titolo è del 17% più basso del massimo della sua 52esima settimana.Da notare comunque che il titolo ha buoni contratti e potrebbere crescere bene verso l'Autunno per proseguire nel 2015.



Visa Inc. (V)
Visa International Service Association di San Francisco in California (USA), comunemente chiamata VISA, è una Joint venture di 21.000 istituzioni finanziare che emettono prodotti Visa includendo carte di credito e di debito. È leader nel mercato delle carte di credito con il 57%, davanti a Mastercard con il 26% segue American Express con poco più del 13% del dato complessivo.

Il titolo Visa ha avuto uno scarso 2014 finora ed i dati tecnici suggeriscono ulteriori perdite nel mese di luglio. Il momentum dei prezzi è al ribasso. Tre giorni fà ha chiuso con un 12% in meno rispetto alla sua 52esima settimane più elevata. Inoltre, il titolo non ha buoni dati storici di stagionalità. Guardando i dati degli ultimi 10 anni nel mese di luglio Visa offre un rendimento medio del -1%, quasi due punti in meno dello S&P 500. Da notare comunque che il titolo potrebbere crescere bene verso l'Autunno per proseguire nel 2015.



Ross Stores Inc. (ROST) è una catena a prezzi scontati di vendita al dettaglio di abbigliamento e accessori per la casa. La società gestisce due marchi di prezzi scontati con negozi di abbigliamento al dettaglio e moda casa: Ross Dress for Less (Ross) e dd's DISCOUNTS. Ross offre abbigliamento, accessori, calzature e accessori casa per tutta la famiglia con un risparmio dal 20% al 60% di sconto e negozi specializzati a prezzi normali.

Le azioni di Ross Stores hanno rimbalzato un sacco quest'anno e non sono mai state in territorio positivo. Se consideriamo che il più grosso dei rivenditori discount Wal-Mart (WMT) sta lottando con le unghie, cosa ci si può aspettare dal più piccolo ? Dall'inizio dell'anno il titolo ha perso circa l'11% e l'ultimo colpo finale è la stagionalità, in media le azioni ROST perdono circa il 2% nel mese di luglio.

Il mercato immobiliare migliora, 3 società che potrebbero godere della crescita

L'US Census Bureau e il Dipartimento di Housing and Urban Development hanno riferito in questi giorni i dati ottimistici sulle nuove vendite di case unifamiliari. Le vendite di nuove case unifamiliari sono aumentate del 18,6% dalla revisione di aprile di 425.000 unità, a un tasso destagionalizzato annuale di 504 mila unità a maggio. Le vendite di case nuove per il mese di maggio è aumentato al livello più alto degli ultimi sei anni.

L'incremento è più ampio del previsto, anche più della stima di consenso prevista, la quale suggeriva un incremento di 439.000 unità. Questo dato si avvicina ai dati incoraggianti sulla vendita di case esistenti rilasciati Lunedi. Le vendite di case esistenti sono aumentate del 4,9% a un tasso destagionalizzato annuale di 4,89 milioni a maggio rispetto ai 4,66 milioni nel mese di aprile.



Le vendite di case esistenti sono aumentate ad un ritmo più rapido negli ultimi sette mesi. Un mercato del lavoro forte, l'espansione delle scorte e il calo dei tassi ipotecari sono stati citati come motivo dietro la forte crescita. Tuttavia, è importante notare che le vendite di nuove case mostrano una grande variabilità mese su mese. Ancora una volta, uno sguardo più da vicino sui dati sulle vendite di case esistenti rivela che le vendite registrate a maggio sono inferiori rispetto al dato dello scorso anno che fu di 5,15 milioni.

Un quadro più ottimistico emerge quando guardiamo i numeri di vendita. I pignoramenti e le vendite allo scoperto sono state l'11% delle vendite a maggio. Secondo la National Association of Realtors, le vendite in difficoltà sono diminuite di sette punti percentuali rispetto all'anno passato. Le vendite di case esistenti sono aumentate del 3% rispetto a maggio 2013, escludendo le vendite in difficoltà.

Il rapporto S&P / Case-Shiller Home Price Index ha rivelato che un aumento dei prezzi delle case sta rallentando. Gli indici compositi su 10 e 20 città sono saliti dell'1% e 1,1% rispettivamente nel mese di aprile. Tuttavia, gli aumenti annui sono diminuiti.

Cos'è il Case-Shiller Index ? Il Case-Shiller Index monitorizza i prezzi delle case negli Stati Uniti all’interno delle maggiori 10 aree metropolitane (da poco anche altre 10 ne sono state aggiunte). Ci siamo domandati quali fossero le determinanti dei prezzi (C-10), ed abbiamo ipotizzato che essi potessero variare a causa di quattro indicatori: il costo delle costruzioni (CCI), il reddito delle famiglie (HI), la quantità di cantieri di edilizia residenziale inaugurati (AHS) ed il tasso di crescita della popolazione (USP).

L'indice composito 20-City è aumentato del 10,8% anno su anno nel mese di aprile. Tuttavia, il tasso di crescita è stato inferiore a quello di anno in anno, l'ascesa di marzo è stata del 12,4%. E' stato ancora più basso rispetto all'aumento del 13,7% registrato nel novembre dello scorso anno.

Una ripresa sostenibile

Secondo il capo economista del sito immobiliare Trulia, solo il 3% dei prezzi nazionali di case sono sottovalutati quando si considerano i fattori fondamentali a lungo termine. Alcuni mercati, come il Sud della California sono molto sopravvalutati. Il rapporto Case-Shiller è tratto da operazioni concluse nel periodo compreso tra febbraio e aprile. Questo lo rende un buon indicatore di attività per la prima parte dell'anno. Un rallentamento dei prezzi implica che il mercato immobiliare può stabilizzarsi.

La situazione ideale per i prezzi delle case è dove siano soddisfatti gli interessi di entrambi, le società immobiliari e i proprietari di immobili, è ovvio. Gli aumenti di prezzo non sono sufficienti e gli aumenti salariali non aiutano i costruttori edili che fanno fatica a percepire profitti sufficienti per intraprendere nuove costruzioni. Eventuali bolle e improvvise correzioni possono essere evitate. Sempre secondo il Case Shiller data pricing, potremmo concludere che tale equilibrio sta creando i presupposti per uscire dal periodo nero.

I titoli analizzati nel settore immobiliare

Le azioni sono ideali nello scenario attuale, di seguito vi presentiamo tre titoli del settore immobiliare che possiedono il potenziale per crescere sensibilmente, ognuno dei quali ha anche una buona posizione.

DR Horton Inc. (DHI)
D.R. Horton è una società di costruzioni negli Stati Uniti. Costruisce e vende case attraverso le sue divisioni operative in 26 stati e 72 mercati metropolitani degli Stati Uniti, soprattutto sotto il nome di DR Horton, America's Builder. Le case della società variano nel formato dai 1000-4000 metri quadrati. Durante l'anno fiscale conclusosi il 30 settembre 2010 (l'anno fiscale 2010), DR Horton completato 20.875 case. I suoi segmenti sono costituiti da sei segmenti homebuilding e un segmento dei servizi finanziari. Le sue operazioni homebuilding comprendono circa il 98% dei ricavi consolidati. Le sue operazioni homebuilding generano la maggior parte dei suoi ricavi dalla vendita di case completate dalla vendita dei terreni e lotti. Oltre a costruire case tradizionali, DR Horton costruisce anche case di campagna, duplex, triplexes e condomini.

Del secondo trimestre fiscale 2014 i risultati della società hanno superato i consensi degli analisti sia per i ricavi sia per gli utili. L'utile rettificato di 0,38 $ per azione nel secondo trimestre dell'anno fiscale 2014 ha battuto il consenso degli analisti di 0,34 dollari del 11,8%. I guadagni sono cresciuti del 18,8% anno su anno guidati dal miglioramento dei ricavi homebuilding e la forte espansione dei margini.



Lennar Corp. (LEN)
Lennar Corp è stata fondata come homebuilder locale di Miami nel 1954. E' una società di costruttori edili, un fornitore di beni immobili correlati a servizi finanziari e attraverso il suo segmento di Rialto Investments, un investimento immobiliare commerciale, gestisce investimenti e la società finanziaria. Inoltre, dispone di un business multifamiliari che si concentra sullo sviluppo di case in affitto negli Stati Uniti in primo luogo attraverso una entità non consolidata. Le sue operazioni homebuilding comprendono la costruzione e la vendita di case unifamiliari collegate e/o distaccate, nonché l'acquisto, lo sviluppo e la vendita di terreni residenziali direttamente e tramite le entità consolidate in cui l'azienda ha investimenti.

Del primo trimestre fiscale 2014 l'utile rettificato di Lennar di 0,35 dollari per azione ha battuto i consensi degli analisti di 0,28 dollari del 25,0%. I guadagni sono saliti del 34,6% anno su anno, guidati da una crescita a doppia cifra dei ricavi e dei margini homebuilding molto solidi.



Toll Brothers Inc. (TOL)
Toll Brothers Inc è una società del Delaware costituita nel maggio 1986. L'azienda progetta, costruisce, commercializza e organizza il finanziamento per unifamiliari staccati e attaccati in comunità residenziali di lusso. Si rivolge a move-up, empty-nester, active-adult, age-qualified e second-home buyers negli Stati Uniti. Costruisce e vende case in mercati tamponamento urbani attraverso Toll City Living. Al 31 ottobre 2013 la società operava in 19 stati. La società è soggetta a varie leggi locali, statali e federali, ordinanze, norme e regolamenti in materia di zonizzazione, progettazione edilizia e costruzioni, compresi i regolamenti locali che impongono requisiti di zonizzazione e densità restrittive al fine di limitare il numero di case che possono eventualmente essere costruite entro i confini di una particolare proprietà o località.

Toll Brothers ha registrato un utile adjusted di 0,31 $ per azione nel secondo trimestre dell'anno fiscale 2014, superando il consenso di 0,25 dollari del 24%. Gli utili rettificati sono aumentati in modo significativo da 0,07 dollari nel trimestre dell'anno precedente grazie ai ricavi e margini forti.



I dati recenti suggeriscono che la ripresa immobiliare è sulla buona strada. Questo è il motivo per cui queste azioni dovrebbero essere maggiormente prese in considerazione per i vostri portafogli. Per info scrivete pure a info@dominosolutions.it

Migliori azioni sottovalutate, 5 società con rendimenti da dividendi elevati

Queste 5 aziende sono classificate come sottovalutate per cui adatte ad essere acquistate. Il mercato è attualmente focalizzato su un tasso di crescita degli utili inferiore al 3,5% di media, ma tutte hanno dimostrato di avere una crescita superiore. Alcune di queste sono addirittura indietro rispetto all'indice S&P 500. Dopo uno screener eseguito dei titoli che offrono buoni dividendi da anni e che in questo periodo hanno buoni rendimenti siamo riusciti a scovarne 5 che sono un ottimo acquisto per il futuro sul lungo periodo.

Wells Fargo & Co (WFC) è una compagnia di servizi finanziari operante in tutto il mondo. E' la quarta banca per attività e terza per capitalizzazione borsistica degli Stati Uniti. E' la seconda più grande banca per depositi, servizi ipotecari e carte di debito. Nel 2007 è stata l'unica banca degli Stati Uniti a conservare una classificazione AAA per S&P, classificazione poi ridotta a AA- durante la crisi economica del 2008.

Gli investitori hanno cominciato a riconoscere i fattori positivi, tra cui la crescita degli utili. Questo ha contribuito a guidare il rialzo delle azioni della società di un forte 27,93% rispetto allo scorso anno. WFC ha migliorato l'utile per azione del 14,1% nel trimestre più recente rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. Riteniamo che questa tendenza possa continuare. Nel corso dell'esercizio passato, ha aumentato le sue stime di utili a 3,89 dollari contro i 3,36 dollari dell'anno precedente. Quest'anno, il mercato si aspetta un ulteriore miglioramento a 4,10 dollari. L'utile netto è aumentato del 14,0% rispetto allo stesso trimestre dell'anno prima, passando da $ 5,171 miliardi a $ 5,893 miliardi.



Deere & Co. (DE) insieme con le sue controllate, opera in tre segmenti: agricoltura e giardinaggio, costruzione e silvicoltura e servizi finanziari. Nel segmento agricoltura e giardinaggio produce e distribuisce una linea di attrezzature agricole e pezzi di ricambio correlati. Nel segmento edilizia, movimento terra, movimentazione dei materiali e attrezzature per silvicoltura comprende una vasta gamma di apripista cingolati, pale a quattro ruote motrici, escavatori, livellatrici. Il segmento dei servizi finanziari si occupa principalmente di finanziare vendite e locazioni attraverso i suoi rivenditori.

Rispetto a dove era 12 mesi fa, il titolo è salito, ma finora è in ritardo rispetto all'indice S&P 500. L'utile per azione del trimestre più recente è stato leggermente al di sotto del trimestre dell'anno precedente. Nel corso dell'esercizio passato, la società ha aumentato le sue stime di utili a 9,08 dollari contro i 7,64 dollari dell'anno precedente. Per il prossimo anno, il mercato si aspetta una contrazione del 6,4% a 8,50 dollari contro 9,08 dollari.



Aflac Incorporated (AFL) è una holding di affari generali e agisce come una società di gestione, vigilando sulle attività delle società controllate, fornendo servizi di gestione. La sua attività riguarda le sanitarie integrative e assicurazioni sulla vita, attraverso la sua controllata, American Family Life Assurance Company of Columbus, che opera negli Stati Uniti e con una filiale in Giappone.

Rispetto a dove era 12 mesi fa, il titolo è salito, ma finora è indietro rispetto all'indice S&P 500, a causa del suo calo di fatturato. Il suo rapporto debt-to-equity dello 0,31 è basso ma superiore a quello della media del settore, deducendo che la gestione dei livelli di debito potrebbe necessitare di un ulteriore valutazione. Nel corso dell'esercizio passato, ha aumentato le sue stime di utili a 6,75 dollari contro 6,11 dollari dell'anno precedente. Per il prossimo anno, il mercato si aspetta una contrazione del 7,8% a 6,22 dollari.



National Oilwell Varco, Inc. (NOV) è un fornitore di apparecchiature e componenti utilizzati per l'estrazione del petrolio e del gas e per le operazioni di produzione, fornisce anche servizi petroliferi e servizi di integrazione nella catena di approvvigionamento per l'industria petrolifera e del gas a monte. La società opera attraverso tre segmenti.

Nonostante il suo fatturato in crescita, l'azienda ha sottoperformato rispetto alla media del settore del 11,2%. Anche lo stesso trimestre dell'anno prima, i ricavi sono leggermente aumentati del 8,8%. La crescita dei ricavi della società sembra aver contribuito ad incrementare gli utili per azione. Il rapporto debt-to-equity è molto basso a 0,14 ed è attualmente inferiore a quello della media del settore, il che implica che vi sia stato una gestione di gran successo dei livelli di debito. Inoltre, la società mantiene un adeguato quick ratio di 1,27, che illustra la capacità di evitare problemi di cassa a breve termine. Il prezzo delle azioni è salito lo scorso anno, ma, nonostante la crescita degli utili e altri fattori positivi, ha sottoperformato rispetto all'indice S&P 500.



Whirlpool Corporation (WHR) è un produttore e distributore di elettrodomestici ed opera in quattro regioni: America del Nord, America Latina, EMEA (Europa, Medio Oriente e Africa) e in Asia. I suoi principali prodotti sono lavatrici, frigoriferi e congelatori, forni, lavastoviglie, mixer e altri elettrodomestici portatili. L'azienda produce inoltre compressori ermetici per i sistemi di refrigerazione.

La crescita dei ricavi di WHR è stata in scia alla media del settore del 17,5%. Anche lo stesso trimestre dell'anno prima, i ricavi sono leggermente aumentati del 2,7%. Il rapporto debt-to-equity è basso, attualmente a 0,64 ed è inferiore a quella della media del settore, il che implica che vi sia stato uno sforzo nella gestione dei livelli di debito. Il quick ratio, che è attualmente allo 0,58, mostra però un potenziale problema a coprire esigenze di cassa a breve termine. Rispetto a dove era 12 mesi fa, il titolo è salito, ma finora è indietro rispetto all'apprezzamento dell'indice S&P 500. Nel corso dell'esercizio passato, la società ha aumentato le sue stime di utili a 10,24 dollari contro 5,06 dollari dell'anno precedente. Quest'anno, il mercato si aspetta un ulteriore miglioramento a 12,28 dollari.

Il potenziale di crescita di Apple (AAPL)

Apple (AAPL) non ha ricevuto molta attenzione da parte dei media quando l'iPhone è diventato la più importante fonte di entrate per la società. Il sistema operativo è sempre migliore, anno dopo anno, in un modo evolutivo graduale. A differenza di Windows 8 della Microsoft (MSFT), Apple ha evitato una convergenza dirompente di PC e Tablet. In tal modo, Apple ha ottenuto un risultato notevole con OS X: si è progressivamente guadagnato quote di mercato e la forza di mercato promette ancora maggiori guadagni in futuro.

Nel confronto tra la graduale evoluzione di Mac OS X con il grande salto della Microsoft con Windows 8, è diventato fin troppo comune il tentativo di Microsoft di convergere il tablet e il PC. In realtà, Apple ha iniziato il processo di convergenza dei suoi sistemi operativi mobili e Mac con il "Back to the Mac" in anteprima con OS X Lion nel mese di ottobre 2010. Lion ha accolto molte delle caratteristiche di iOS, incluse le applicazioni a schermo intero, una app launcher simile alla schermata iniziale iOS, multi-touch gestures attraverso un track pad, il supporto per Mac App Store e un Internet-based Mac OS X aggiornamento a Lion. La piattaforma di convergenza ha migliorato l'effetto alone di iOS su Mac OS X e ha contribuito a nuovi utenti di Mac OS X di prendere confidenza con il sistema operativo.

Al momento le voci che stanno girando sono di un Mac abilitato al touch-screen. Pur evitando schermi touch Apple ha continuato il suo percorso di convergenza mobile/desktop, incorporando caratteristiche di iOS, pur mantenendo le distinte identità delle piattaforme. L'ultima versione di OS X, Yosemite è stata revisionata visivamente per abbinare il look and feel di iOS 7 e garantire la continuità delle attività tra iOS e Mac OS.

In contrasto con il gradualismo di Apple, l'approccio di Microsoft è stata quella di incollare un desktop e il sistema operativo mobile insieme e obbligare l'utente ad alternarli tra di loro. L'approccio di Apple è stato più sottile e di gran lunga migliore esecuzione. Questo è dove ha colpa la Microsoft.

L'impatto dei diversi approcci alla piattaforma di convergenza può essere visto nel modo in cui le piattaforme sono state rese pubbliche in quanto l'iPad è stato introdotto nel 2010. La tabella seguente mostra le tendenze a lungo termine nel mercato dei PC, che è dominato da due soli sistemi operativi, Windows e Mac OS X. Le condizioni di partenza a partire dal 2010 sono state:

Mac OS X : 4.134.000 (fonte Apple)
PC Windows : 88.727.000 (fonte IDC)



Dal 4° trimestre 2010 al 4° trimestre 2013, le spedizioni di PC di Windows sono diminuite di oltre il 12%, le vendite di Mac sono aumentate del 17% e la quota di mercato è cresciuta al 5,88%, con un incremento di oltre il 32%. Questo potrebbe non sembrare molto, ma è quasi il triplo della quota di mercato dell'iPhone nello stesso periodo. Dal 4° trimestre 2010, la quota di mercato dell'iPhone è stato in gran parte pianeggiante, con unità guadagni delle vendite a pari passo con il mercato degli smartphone in rapida espansione, come dal grafico sotto riportato. Le condizioni di partenza a partire dal 2010 sono state:

iPhone: 16.011.000 (fonte Gartner)
Smartphone Android: 30.801.000 (fonte Gartner)



Alcuni possono guardare i grafici e dire: Vedi, questo è il motivo per cui non si dovrebbe prestare attenzione ai numeri di quote di mercato. La quota di mercato di Mac OS è salita nel bel mezzo di un mercato in declino, portando a vendite stagnanti. Perché dovremmo preoccuparci ?

Ciò che il grafico mostra è che Apple è pronta per una crescita in una zona dove la maggior parte non se l'aspetti, il mercato dei PC. Questo mercato è ancora molto grande, con 73 milioni di unità vendute nel 2014 (primo trimestre) vs 50,4 milioni di unità vendute di tablet. E' un mercato dominato da computer portatili a basso costo, quindi è già diventando un mercato dei dispositivi mobili, anche se con più potenti dispositivi. E nei computer portatili Apple è un leader riconosciuto.

Ma il mercato dei laptop è anche un mercato sensibile ai prezzi, dove lo sweet spot è di circa 500 $. Apple probabilmente mai venderà un pc così a basso costo, ma Apple ha già rivisto i suoi prezzi facendo scendere il prezzo entry level del MacBook Air a 899 dollari, dimostrando una certa conoscenza della sua opportunità nel mercato dei PC.

Apple potrebbe andare ancora più basso come costo entry level ? Si potrebbe, semplicemente offrendo un Mac Book Air con processore Intel (INTC) Bay Trail. L'8.1 di Windows attualmente gira su Bay Trail a 64 bit, quindi non vedo perché Mac OS X non possa. E Intel offre Bay Trail a prezzi molto competitivi. Ho stimato un costo per il Bay Trail Atomi di circa 31 dollari rispetto al prezzo del processore Intel Core i5 utilizzato nel MacBook Air di 315 dollari. Così Apple potrebbe calare il prezzo con un Bay Trail di circa 100-200 $ senza incidere nelle prestazioni.

Cosa accadrebbe se Apple lanciasse il suo ladtop con Bay Trail nel MacBook Air per l'inizio della scuola a 200$ di meno ?

Investire in azioni, le 3 migliori nel settore finanziario

Partendo dal presupposto che oggi si possono ancora acquistare azioni, nonostante gli indici abbiano toccato nuovi record, oggi vi presentiamo in questo articolo 3 società del settore finanziario che potrebbero essere acquistate in questo momento. The Blackstone Group L.P. (BX), Markel (MKL) e SVB Financial (SIVB). Abbiamo eseguito uno screener sui titoli finanziari proprio dopo l'annuncio della FED di tenere i tassi bassi ancora fino alla metà del 2015 e la continuazione del tapering.



The Blackstone Group LP (BX) gestisce capitali privati e fornisce servizi di consulenza finanziaria. La sua attività alternativa di gestione patrimoniale comprende la gestione dei fondi di private equity, fondi immobiliari, fondi di hedge funds, prestiti obbligazionari collaterali (CLO) veicolari e conti a gestione separata.

La crescita dei ricavi è stata superiore alla media del settore del 5,2%. Anche lo stesso trimestre dell'anno prima i ricavi sono aumentati del 22,5%. La crescita dei ricavi ha contribuito ad incrementare gli utili per azione. Spinta dalla sua forte crescita degli utili del 51,72% e da altri importanti fattori trainanti, questo titolo è salito del 61,71% rispetto all'anno passato, tuttavia, dovrebbe continuare a muoversi verso l'alto.

Blackstone Group LP ha registrato un significativo miglioramento dell'utile per azione nel trimestre più recente rispetto allo stesso trimestre di un anno fa, questa tendenza dovrebbe continuare, inoltre nel corso dell'esercizio passato, ha aumentato le sue stime di utili a 1,98 dollari contro 0,40 dollari dell'anno precedente. Quest'anno, il mercato si aspetta un ulteriore miglioramento del risultato a 3,12 dollari. L'utile netto è aumentato del 58,4% rispetto allo stesso trimestre di un anno fà, passando da 167,64 milioni di dollari a $ 265,62 milioni.

Markel Corporation (MKL) è una società di partecipazione finanziaria, serve una vasta gamma di mercati. L'azienda commercializza e sottoscrive particolari prodotti assicurativi negli Stati Uniti e a livello internazionale. Opera in tre segmenti: Linee Excess e Surplus, Specialty Admitted e Mercato assicurativo Londinese.

La crescita dei ricavi molto impressionante per MKL ha superato la media del settore del 7,7%. Anche lo stesso trimestre dell'anno prima i ricavi sono balzati del 51,2%. Nonostante tutto la società ha avuto un calo degli utili per azione. Attualmente ha un rapporto debt-to-equity basso dello 0,33 ma superiore a quello della media del settore. Rispetto a dove era un anno fa, il titolo è ora scambiato a un livello più alto, riteniamo, tuttavia, che i punti di forza di questa società giustifichino questi livelli di prezzo elevati.

SVB Financial Group (SIVB) è una società di servizi finanziari diversificati, oltre ad una holding bancaria ed una società di partecipazione finanziaria, la società opera in tre segmenti: Global Commercial Bank, SVB Private Bank e SVB Capital. Attraverso le sue controllate e divisioni, l'azienda offre una gamma di prodotti bancari e finanziari e servizi ai clienti negli Stati Uniti, così come nei mercati imprenditoriali internazionali.

Notevole crescita dei ricavi che ha ampiamente superato la media del settore del 3,0%. Anche lo stesso trimestre dell'anno prima, i ricavi sono aumentati del 106,4%. Questa crescita ha aiutato l'incremento dell'utile per azione nel trimestre più recente rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. Riteniamo che questa tendenza dovrebbe continuare. Nel corso dell'esercizio passato, ha aumentato le sue stime di utili a 4,69 dollari contro i 3,90 dollari dell'anno precedente. Quest'anno, il mercato si aspetta un ulteriore miglioramento del risultato a 5,40 dollari contro 4,69 dollari. L'utile netto è aumentato del 123,3% rispetto allo stesso trimestre dell'anno prima, passando da 40,89 milioni di dollari a 91,30 milioni. Il cash flow operativo netto è aumentato significativamente del 4464,36% a 45,56 milioni di dollari rispetto allo stesso trimestre dello scorso anno.

Perchè comprare una casa è un terribile investimento

Qualche giorno fa mi sono imbattuto in un'analisi eseguita dal famoso economista di Yale Robert Shiller, uno degli esperti più autorevoli del mondo nello studio sui valori degli immobili, ha analizzato i prezzi delle case nel corso dell'ultimo secolo e ha scoperto che il valore delle case salgono con lo stesso tasso di inflazione. Questa opinione è condivisa anche dal professore dell'USC Economics Robert Bridges.

Invece di acquistare una casa del valore ipotetico di 100.000 euro che cresce seguendo il ritmo dell'inflazione, è molto più produttivo mettere quei 100 mila euro in un fondo che storicamente è aumentato ad un ritmo più veloce dell'inflazione escludendo anche le cedolari dei dividendi.



A questo punto vien da pensare che l'affitto sia il metodo migliore in questo periodo, e probabilmente anche per il futuro. Mantenere una casa di proprietà ha un costo non indifferente. I proprietari di case pagano un affitto sotto forma di:

- Imposta patrimoniale - Manutenzione / Riparazioni - Assicurazione - Mutuo (se esistente) - Perdita di opportunità (l'importo investito nella casa avrebbe potuto in alternativa produrre guadagni nel mercato azionario.)

Questo è il prezzo da pagare semplicemente per mantenere qualcosa che già avete acquistato!

Non vorrei girare il coltello nella piaga ma aggiungiamo inoltre che comprare una casa comprende anche i costi di transazione (notaio, agente immobiliare, ispezioni varie ecc..) che spesso arrivano anche al 7% del valore totale dell'immobile. Quindi in partenza siete già in perdita del 7%. Senza contare poi l'altrettanto 7% da pagare quando la casa la si vende.

Oltre al costo, ci sono altri vantaggi nell'affitto:

L'affitto fornisce più convenienza, le responsabilità sono del padrone di casa per fare le riparazioni necessarie, mantenere il vialetto in ordine e mantenere il prato rasato. Affittare inoltre ti rende più mobile; è più facile muoversi rapidamente se si trova un altro lavoro o abete qualche altro motivo per muoversi, come problemi di sicurezza, conflitti coi vicini o cambiamenti nel quartiere come il piano regolatore. Tipo che vi hanno costruito un penitenziario a 200 metri.

Se avete bisogno di accedere rapidamente a del denaro in caso di emergenza, non sarete in grado di ottenere questo denaro in modo tempestivo se avete comprato la casa utilizzando la vostra liquidità. Una casa in vendita può rimanere sul mercato senza ottenere nessuna offerta anche per molto tempo. Al contrario, i titoli sono molto liquidi, possono essere venduti in qualsiasi momento e anche produrre dividendi che possono essere distribuiti sia come reddito o reinvestiti per ulteriori guadagni.

Mancanza di diversificazione: i proprietari di case di solito mettono una grand parte del loro patrimonio netto più il debito in una risorsa. Questo non è solo una restrizione nell'investimento del mercato immobiliare, ma è anche una restrizione dell'investimento in una determinata area di mercato immobiliare in una città particolare e addirittura una strada.

Per ottenere l'esposizione al mercato immobiliare senza perdere la liquidità e la diversificazione, può essere meglio guardare in un fondo come Vanguard REIT (VNQ), come alternativa nel possedere una casa fisica. Tuttavia, può essere saggio stare alla larga dal settore abitativo visto dove stanno andando i tassi di interesse, ricordiamo che la BCE ha annunciato l'intenzione di aumentare i tassi di interesse il prossimo anno. Invece di investire nel settore immobiliare (sia esso in forma di REIT o in forma di acquisto fisico), può essere molto più produttivo e semplice investire in un fondo come (VTI) o (SPY).

Conclusione:

Uno dei miei principi di investimento chiave è la semplicità. Comprare una casa crea complessità e mal di testa. Questa complessità è completamente inutile e incoerente con i principi di investimento intelligenti. Comprare una casa crea complicazioni inutili, non produce ritorni sugli investimenti e restringe la vostra diversificazione. L'affitto è un'alternativa molto più efficiente ed efficace alla proprietà. Per questi motivi, una casa non ha posto nel portafoglio di nessuno. Non è mai una buona idea acquistare una casa a titolo definitivo, figuriamoci prendere in prestito soldi per questo.

5 azioni che guadagnano dopo l'acquisto degli insider

Vi presentiamo titoli che hanno avuto una forte storia di enormi guadagni grazie agli acquisti degli insider e degli addetti ai lavori. Solitamente questi investitori vendono per varie necessità, stock option in scadenza, pagamento d tasse, diversificazione, ma c'è un unico motivo per cui di solito acquistano, sono rialzisti sulle prospettive e sul prezzo delle azioni. Questo perchè hanno una visuale diversa della società o perche sanno qualcosa di buono.

Sicuramente se si guarda l'andamento storico del titolo dopo l'acquisto di un insider non è una cosa certa che questo salga, per la verità niente lo è, se però le azioni sono aumentate del 30% in sei mesi dopo che un amministratore delegato ha acquistato azioni della sua compagnia, beh, ci sono buone probabilità che il titolo salirà dopo il suo ultimo grosso acquisto.

Basandoci su acquisti passati, ecco cinque azioni che sono aumentate dopo l'acquisto di insider:

Qualcosa di buono deve bollire in pentola alla Hornbeck Offshore Services (HOS) dato gli acquisti insider nel secondo trimestre. Mediamente nel secondo trimestre gli addetti ai lavori comprano azione HOS per un valore inferiore ai 200.000 dollari. Nel più recente Q2, ne hanno comprate per un valore di 2,4 milioni.

Come molte società di servizi petroliferi, HOS è stata alle prese con i prezzi energetici stagnanti e il loro effetto sulla domanda di nuove trivellazioni. Tuttavia, alcuni analisti pensano che i risultati abbiano toccato il fondo nel corso dell'ultimo trimestre e il modo in cui gli addetti ai lavori stanno comprando titoli societari ci dice che la strada potrebbe essere giusta. Il CEO Todd Hornbeck è, di gran lunga, il più grande acquirente in borsa di HOS dell'ultimo mese, ma sono le 3000 azioni raccolte dal COO Carl Annessa che è davvero interessante. Le ultime due volte che l'esecutivo ha acquistato, le azioni hanno guadagnato una media del 63% nei successivi sei mesi.

MarkWest Energy Partners (MWE) è un altro titolo che sta offrendo numeri deludenti nel 2014. Le sue azioni sono in calo del 5% da inizio anno e senza problemi sembra che stia aumentando.

Gli analisti amano MWE per il suo portafoglio diversificato di elevata qualità dell'asset midstream, ma il crollo dei prezzi dell'energia hanno creato instabilità nei flussi di cassa. Tutto ciò che crea problemi nei flussi di cassa di una società in accomandita sicuramente causerà ansia. Tempi migliori dovrebbero essere in vista dati gli acquisti degli insider. Keith Bailey, che si è ritirato dal consiglio di amministrazione della società nel mese di aprile, ha acquistato quasi 4.000 azioni MWE a maggio. Le ultime 11 volte che ailey ha comprato azioni, MWE ha continuato a crescere in media del 27% nel semestre successivo.

E' probabile che Prosperity Bancshares (PB), una banca regionale Midcap, sia fuori dai radar della maggior parte degli investitori e sicuramente non ha fatto molto per giustificare l'attenzione di qualcuno di recente, il titolo è giù di circa il 5% da inizio anno.

Questo andamento sembra che sia in procinto di cambiare, almeno sulla base dell'accelerazione delle attività degli insider, infatti il titolo ha appena visto il suo livello più elevato di acquisti da insider in cinque anni. Gli acquisti totali sono superiori a 113 mila dollari. In media, gli addetti ai lavori comprano solo circa $ 23.000, vale la pena tenerla d'occhio. Anche perche il Vice Presidente HE Timanus Jr ha acquistato 2.000 azioni negli ultimi 30 giorni e nelle ultime 5 volte in cui quest'ultimo ha acquistato molte azioni, il titolo in media è salito del 31% entro 6 mesi.

Il grafico di Delta Air Lines (DAL) sembra più il razzo di un aereo, le sue azioni sono aumentate del 250% dalla fine del 2012, ma sulla base di alcuni recenti acquisti di insider si prospetta una crescita ancora maggiore.



Gli addetti di DAL hanno acquistato un totale di 193 mila dollari in azioni nel trimestre più recente. Questo non solo è molto al di sopra della media del secondo trimestre di $ 60.000, ma rappresenta il più alto buy totale in cinque anni. Inoltre, la cosa più importante è che l'amministratore di DAL ed ex Yahoo (YHOO), il presidente Roy Bostock, non è stato da meno, comprando altre 2.000 azioni DAL nell'ultimo mese. Sicuramente, le ultime due volte che Bostock ha fatto acquisti da insider, il titolo DAL è aumentato in media del 46% nei successivi sei mesi, secondo i dati Thomson Reuters.

Il titolo di Accelerate Diagnostics (AXDX) ha già raddoppiato da inizio anno, ma in base a ciò che gli insider stanno facendo, il titolo di AXDX potrebbe presto triplicare.

Il laboratorio medico e di ricerca è uno dei principali attori del settore sanitario. Larry Feinberg, attraverso il suo hedge fund Oracle Investment Management è il principale titolare di azioni AXDX con una quota di circa il 12%. Il fatto è che ogni volta che Feinberg aumenta la sua posizione le azioni AXDX sembrano salire e ha appena comprato un sacco di titoli. Feinberg ha fatto acquisti 5 milioni di azioni AXDX negli ultimi 30 giorni. Se questo non dovesse essere abbastanza rialzista, questo lo è di certo, storicamente, nelle ultime sei volte che Feinberg ha acquistato azioni AXDX, questa ha guadagnato una media del 59% nei sei mesi successivi.

Le migliori azioni per costruirsi un futuro pensionistico coi dividendi

Le persone utilizzano gran parte dei loro anni lavorativi per accumulare una considerevole somma per quando andranno in pensione, una volta però che si avvicinano all'età pensionabile, questi sono in genere proiettati verso strategie di asset considerate da esaurimento, come la regola del 4%, che si basano sullo svendere beni al fine di far fronte alle spese, questo è simile a tagliare alberi da frutta per ottenere il legno, anziche raccogliere la frutta e vivere di reddito con essa, il problema di questa strategia, è che una volta terminato il bene da vendere, non rimangono altre fonti di reddito se non quella di tornare al lavoro.

Gli investitori da dividendi, invece, si concentrano sulla creazione di reddito dal loro capitale sotto forma di dividendi che dura a tempo indeterminato. Per garantire che questi redditi possano durare in modo continuo, tuttavia, gli investitori devono considerare alcuni fattori per creare i loro portafogli.

Gli investitori dovrebbero effettuare un'analisi dettagliata delle aziende su cui hanno intenzione di investire prima di impegnare il loro capitale duramente guadagnato. Analizzando il modello della società, e come questa produce reddito, gli investitori dovrebbero essere in grado di determinare se può permettersi di far crescere gli utili in futuro. Questo nel corso del tempo dovrebbe stabilire se una società potrà permettersi di aumentare i dividendi oppure no.

La maggior parte delle società che sono state in grado di aumentare le distribuzioni per decenni tendono ad avere un marchio fortemente riconosciuto, che hanno permesso loro di mantenere il potere d'acquisto con i clienti, che sono disposti a pagare un prezzo più alto per ottenere un prodotto o un servizio di qualità. Molti investitori inesperti tendono a concentrarsi esclusivamente sul dividend yield (la percentuale dei dividendi) nella scelta degli investimenti. Come risultato, essi tendono ad ignorare fattori quali la sostenibilità del dividendo così come la capacità della società di mantenere ed aumentare i dividendi nel tempo.

Nella loro ricerca gli investitori dovrebbero concentrarsi sulle imprese che hanno la capacità e la volontà di corrispondere distribuzioni sempre più elevate. Le aziende che sono riuscite ad incrementare i dividendi per almeno dieci anni consecutivi, che hanno raggiunto questo obbiettivo bilanciando adeguatamente la necessità di ampliarsi con la necessità di evitare una decrescita distribuendo flussi di cassa in eccesso agli azionisti, queste aziende che generano tanta liquidità in eccesso e che non sanno cosa farne dopo aver finanziato i loro piani di espansione aziendale, molto probabilmente continueranno a pagare e ad aumentare i dividendi agli azionisti fedeli.

Inoltre nella creazione del portafoglio gli investitori dovrebbero evitare di focalizzarsi su di un unico settore, ma costruirlo con almeno 30 singoli titoli rappresentativi di altrettanti settori dell'economia, il che darebbe maggiori possibilità di garantire un flusso dei dividendi continuo senza interruzioni sul lungo termine.



Gli investitori, che seguono queste semplici regole, saranno in grado di generare non solo una quantità di reddito sostenibile, ma anche aumentare dividendi in contanti per compensare l'inflazione. Questi sono alcuni esempi di società solide, con forti vantaggi competitivi e buone prospettive sul lungo termine per la crescita degli utili:

Aflac Incorporated (AFL), attraverso la sua controllata, American Family Life Assurance Company of Columbus, fornisce polizze integrative sanitarie e assicurazioni sulla vita. La società ha aumentato i dividendi per 31 anni consecutivi ed ha un tasso di crescita del dividendo a 5 anni del 8,10% annuo. Questa società ha un P/E del 9,90 volte gli utili e fornisce un dividend yield del 2,40%.

General Mills, Inc. (GIS) produce e commercializza alimenti di consumo negli Stati Uniti e a livello internazionale. La società ha aumentato i dividendi per 11 anni consecutivi e ha un tasso di crescita del dividendo a 5 anni dell'11,50% annuo. Questo titolo a un p/e di 18,70 volte gli utili e fornisce un dividend yield del 3%.

Chevron Corporation (CVX), attraverso le sue controllate è attiva nel petrolio, prodotti chimici, estrazione mineraria e produzione di energia. La società ha aumentato i dividendi per 26 anni consecutivi ed ha un tasso di crescita del dividendo a 5 anni del 9% annuo. Questo campione dei dividendi ha un p/e del 11,50 volte gli utili e fornisce un dividend yield del 3,50%.

McDonald Corporation (MCD) gestisce ristoranti McDonald in franchising negli Stati Uniti, Europa, Asia/Pacifico, Medio Oriente, Africa, Canada e America Latina. La società ha aumentato i dividendi per 38 anni consecutivi ed ha un tasso di crescita del dividendo a 5 anni del 13,90% annuo. Questo campione ha un p/e di 17,90 volte gli utili e fornisce un dividend yield del 3,10%.

Altria Group, Inc. (MO), attraverso le sue controllate, produce e vende sigarette, prodotti senza fumo e vino negli Stati Uniti e a livello internazionale. La società ha aumentato i dividendi per 44 anni consecutivi ed ha un tasso di crescita del dividendo a 5 anni del 9,20% annuo. Questo titolo ha un p/e del 15,80 volte gli utili e fornisce un dividend yield del 4,70%.